中基协进一步规范
私募服务业务 拟引入退出机制

中基协进一步规范

私募服务业务

拟引入退出机制

⊙记者 李丹丹 ○编辑 剑鸣

私募基金的自律监管框架正日臻完善。

昨日，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）就《私募投资基金服务业务管理办法（试行）（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》）向社会公开征求意见。

《管理办法》明确了私募基金服务机构与私募基金管理人的法律关系，全面梳理私募基金服务行业的业务类别，提出各类业务的职责边界和自律管理要求，重点规范份额登记、估值核算、信息技术系统服务等三项服务业务。

值得指出的是，《管理办法》引入了服务机构的退出机制，引导各业务相关方在服务业务中各尽其责，打造良好的行业生态，促进私募基金服务业务持续健康发展。

私募快速发展催生服务办法完善

此前，为支持私募基金管理人特色化、差异化发展，降低运营成本，提高核心竞争力，协会于2014年底发布了《基金业务外包服务指引（试行）》（以下简称《外包指引》）。《外包指引》明确了基金服务业务范围，对基金业务服务活动主要采取备案管理。

截至目前，协会已先后公布三批共44家服务机构备案名单。服务机构备案工作促进了私募基金服务行业市场化、规范化、多样化竞争格局的初步形成。

但是，随着私募基金行业日益发展壮大，机构和产品数量爆发式增长，产品设计灵活复杂，需求千差万别，初具规模的私募基金服务行业也面临诸多挑战。从协会日常自律管理和调研的情况看，这一行业存在服务类别履行职责不明确、服务边界界定不清、服务机构与私募基金管理人的权责划分不清等问题。

在此背景下，出台一部更为明晰、完善、契合新趋势的办法显得尤为重要。记者获悉，2015年10月以来，协会组织召开了服务机构座谈会，向部分证券公司、公募基金管理人、商业银行等服务机构征求意见、组织调研，在深入总结调研成果的基础上，经协会会长办公会多次讨论，并征求证监会意见后，形成《管理办法》。

《管理办法》合并了《外包指引》的主要条款，包括服务机构的法律地位、基金管理人在业务外包中的法定职责、募集结算资金的安全保障机制等，同时新增了各类服务业务的定义、业务边界、权责划分和退出机制等内容。

募集结算资金安全受保障

具体来看，《管理办法》厘清了私募基金服务行业的法律关系，区别基金托管业务与基金资产保管业务。投资者与管理人及托管人之间是信托关系，管理人和托管人同时承担双重受托责任。而私募基金在不选择托管的情况下，可以委托资产保管机构代为安全保管基金资产，管理人和资产保管机构之间是委托代理关系。

据悉，协会正在拟定的《私募投资基金托管业务管理办法》将对上述业务进行详细规范。

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