(上接27版)

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公司成立以来从事的主要业务是汽车密封条及其他汽车零部件的研发、设计、生产和销售。在改制设立前后，公司主要业务和经营模式均未发生重大变化。

三、发行人有关股本情况

（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

本次发行前公司总股本为6,768万股，本次拟公开发行不超过2,256万股人民币普通股（A股），本次发行数量占发行后总股本比例为不低于25%。

1、李起富（发行人的控股股东、实际控制人、董事长）、金桂云（发行人的股东、董事、高级管理人员）、邵学军（发行人的股东、董事、高级管理人员）承诺：

本人自仙通橡塑股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的仙通橡塑股份，也不由仙通橡塑回购该部分股份。同时，在本人担任仙通橡塑董事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人持有仙通橡塑股份总数的25%，并且在卖出后六个月内不再买入仙通橡塑的股份，买入后六个月内不再卖出仙通橡塑股份；离职后半年内，本人不转让持有的仙通橡塑股份。

本人所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、除息的，须按照上海证券交易所的有关规定作复权处理）不低于发行价；该承诺不因本人职务变更或者离职等原因而终止履行。

发行人上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、除息的，须按照上海证券交易所的有关规定作复权处理）均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月；该承诺不因本人职务变更或者离职等原因而终止履行。

若本人违反上述相关承诺，将在发行人股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，且本人剩余持有的发行人股票自动延长锁定期6个月；如果因未履行上述承诺事项而获得收益的，所得的收益归发行人所有，本人将在获得收益的5日内将前述收益支付给发行人指定账户；如果因未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。

上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应责任。

2、其他股东中山卓成股权投资企业（有限合伙）、无锡国联卓成创业投资有限公司、浙江杰特投资有限公司承诺：自仙通橡塑股票在上海证券交易所上市交易之日起12个月内，本公司不转让或委托他人管理已持有的仙通橡塑股份，也不由仙通橡塑回购该部分股份。

（二）持股数量和比例

1、发起人持股数量和比例

公司整体变更设立时，发起人股东的持股情况如下表：

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2、前十名股东持股数量和比例

本次发行前，本公司前十名股东(含企业法人和自然人)持股情况如下：

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3、前十名自然人股东持股数量和比例

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（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

公司的股东之间不存在关联关系。

四、发行人的主要业务情况

（一）发行人的主营业务与主要产品

仙通橡塑自设立以来，一直从事汽车密封条及其他汽车零部件的研发、设计、生产和销售。公司具备较强的工装模具和专用设备开发能力、同步开发能力和产品整体配套方案的设计能力，主要为国内外汽车整车生产企业供应密封条产品，并提供配套研发和后续服务。

公司主要生产汽车密封条产品，除此以外，公司还生产金属辊压件等其他汽车配件。公司的产品应用分类如下表：

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（二）销售模式

发行人主要产品为针对具体车型而生产的车用橡塑密封件，产品具有典型的个性化定制特征，因此基本采用直销模式。发行人直接与汽车整车厂或整车厂的一级供应商联系，获取供应商资质，明确产品规格型号，商定产品价格，获取订单。

（三）所需主要原材料

公司主要产品为汽车密封条产品，其主要原材料三元乙丙橡胶（EPDM）及其混炼胶、塑料粒子、钢材、石蜡油、碳黑等。

（四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位

与其他汽车零部件行业类似，汽车密封条产品市场也主要分为整车配套市场与售后维修市场两部分。由于汽车密封条使用寿命较长，尤其是EPDM、TPE等材料的汽车密封条的使用寿命一般都在15年以上，因此售后维修市场相对较小，汽车密封条企业的主要销售收入来自为各大整车生产商的配套合作市场。

汽车密封条整车配套市场的市场化程度、竞争格局与其他汽车零部件行业具有相似的特点。

公司目前已形成橡胶密封条、塑胶密封条、金属辊压件等三大系列上千种规格产品，累计为39家客户的114款车型提供汽车密封条的配套服务。

2015年公司生产汽车密封条产品6,000.12万米，实现销售收入4.04亿元，根据中国汽车工业协会汽车相关工业分会的统计，公司的汽车密封条2015年生产和销售规模在全国参与统计的企业中排名前列。

五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

（一）土地使用权

截至招股意向书签署日，发行人共有7块土地，土地使用权具体情况如下：

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（二）专利

截至招股意向书签署日，发行人拥有40项实用新型专利，2项发明专利。具体情况如下：

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（三）注册商标

截至招股意向书签署日，发行人拥有国内注册商标5项，具体情况如下：

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六、同业竞争和关联交易情况

（一）同业竞争情况

本公司的控股股东、实际控制人为李起富。截至本招股意向书签署日，李起富除本公司外未控制其他企业，与本公司不存在同业竞争关系。

本次发行前，除李起富外，持有发行人5%以上股份的主要股东为金桂云、邵学军、中山卓成股权投资企业（有限合伙）。其中，金桂云、邵学军除投资本公司外，未控制其他企业。中山卓成股权投资企业（有限合伙）主营业务为股权投资。持股5%以上的主要股东与公司不存在同业竞争。

（二）关联交易

1、经常性关联交易

（1）采购商品

报告期内，公司与仙居县精鑫金属材料有限公司持续发生采购商品的交易，公司向其所采购的商品主要为普通钢带、不锈钢带等。仙居县精鑫金属材料有限公司为公司前高管邵能武的妻子徐文巧、哥哥邵永能、邵永胜所投资的企业，其中徐文巧的股权占比为35%、邵永能的股权占比为33%、邵永胜的股权占比为32%，因此在报告期内，精鑫金属与公司发生的交易构成关联交易。邵能武已于2013年10月辞职，不再担任发行人的任何职务，根据上交所的相关规定，自邵能武辞职后12个月内，公司与仙居县精鑫金属材料有限公司所发生的交易，将仍然按照关联交易进行披露。根据谨慎性原则，本招股意向书将双方在报告期内发生的交易按照关联交易披露。

单位：元

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公司与精鑫金属所发生的交易均按照市场公允价格定价，报告期内，公司向精鑫金属与向无关联第三方杭州荣腾采购同种型号商品的价格对比，如下表所示：

单位：元/千克

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从上表可以看出，发行人向精鑫金属采购原材料时，其采购价格与向完全无关联第三方采购同型号材料的价格差异较小，其中个别材料差异在5%以上，主要原因是采购时间的差异，两者同一型号、同一月份的采购价格，均基本一致。

另外，报告期内，公司与浙江省仙居固特异密封件有限公司和台州市黄岩荣鑫塑料厂（普通合伙）均持续发生采购商品的交易。公司向仙居固特异采购的商品主要为塑料粒子，向黄岩荣鑫采购的商品主要为卡扣等外协件。仙居固特异为公司总经理金桂云的表兄金正宝所投资并占50%股权的公司，黄岩荣鑫为公司副总经理邵学军的表弟项瑞仙与无关联第三方合营的企业，其中项瑞仙投资占比为50%。金桂云、邵学军与上述企业之间不存在控制、被控制、重大影响等关联关系。按照企业会计准则以及证监会、上交所对关联方的认定，上述两家企业并不构成公司的关联方，但鉴于其与公司高级管理人员的特殊关系，现将报告期内公司与其所发生的交易情况披露如下：

单位：元

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注：台州黄岩荣鑫塑料厂（普通合伙）的前身为成立于2003年3月的台州市黄岩院桥荣鑫塑料厂，2013年6月，该厂由个体工商户转型为合伙企业。

公司与仙居固特异所发生的交易均按照市场公允价格定价，报告期内，公司向仙居固特异采购的金额持续下降，公司向仙居固特异与向无关联第三方采购同种型号商品的价格对比，如下表所示：

单位：元/千克

■

单位：元/千克

■

从上表可以看出，发行人向仙居固特异采购原材料时，其采购价格与向完全无关联第三方采购同型号材料的价格差异很小，其中个别材料差异在5%以上，主要原因是采购时间的差异。两者同一型号、同一月份的采购价格，均基本一致。

公司向黄岩荣鑫采购的商品主要为卡扣等零部件，属于定制加工产品，无公开市场报价，也不存在销售完全相同产品的无关联第三方供应商。黄岩荣鑫凭借较好的产品质量和成本控制能力，通过公开招投标的方式成为公司的供应商，并形成了多年稳定的合作关系。公司与黄岩荣鑫的定价方式为成本加适当利润率的成本加成法，黄岩荣鑫的利润率符合外购加工行业的正常利润水平。报告期内，公司向黄岩荣鑫采购的金额较小，采购金额占当期主营业务成本的比例分别为1.35%、1.97%、1.52%和1.22%。

（2）向关键管理人员支付薪酬

公司向董事、监事、高级管理人员等关键管理人员支付报酬，2013年共支付报酬194.53万元；2014年共支付报酬198.68万元；2015年共支付报酬302.72万元；2016年上半年共支付报酬125.46万元。

2、偶发性关联交易

1、关联担保

报告期内，除为全资子公司仙通零部件提供担保外，公司未曾为关联方提供担保。

报告期内，关联方为发行人及子公司提供担保的情况如下表所示：

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2、关联方资金往来

报告期内各期末，公司与关联方之间资金往来的余额情况如下表所示：

单位：元

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报告期内，除与精鑫金属之间发生的由于业务往来形成的应付款外，公司与关联方之间的资金往来主要为备用金以及临时性的垫付款等。

（3）关联交易决策制度执行情况及独立董事意见

报告期内，发行人发生的关联交易均已严格遵循了公司相关制度的规定，关联交易公允，并严格按照公司决策程序进行。

公司全体独立董事对公司报告期内关联交易定价公允性及履行法定程序审批情况发表独立意见，认为公司在报告期内发生的关联交易遵循公平自愿原则，定价公允，并履行了必要的决策程序或确认程序，符合交易当时法律法规及公司相关制度的规定，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况。

（4）规范和减少关联交易的措施

报告期内，公司关联交易除关联方为发行人及子公司提供担保及与原关联方精鑫金属发生的原材料采购之外，主要为公司早期规范经营的意识不强，与关联方之间发生的资金拆借。自从筹备上市计划起，公司逐步清理不规范的资金拆借活动，并于2011年底之前清理完毕。2012年以来至今，公司没有发生过不规范的资金拆借情况。

未来对于根据业务发展需要而不可避免的关联交易，本公司将严格执行《公司章程》和《关联交易管理制度》等规定制定的关联交易决策程序与权限、回避表决制度，同时进一步加强独立董事对关联交易的外部监督，健全公司治理结构，保证关联交易的公平、公正、公允，以避免损害公司及其他中小股东的利益。

发行人控股股东、实际控制人李起富出具书面承诺函，承诺：

1、确保仙通橡塑的业务独立、资产完整、人员独立、财务独立，以避免、减少不必要的关联交易；

2、对于无法避免的关联交易，将严格按照市场公开、公平、公允的原则，参照市场通行的标准，确定交易价格，并依法签订关联交易合同；

3、严格遵守公司章程和监管部门相关规定，履行关联股东及关联董事回避表决程序及独立董事独立发表关联交易意见程序，确保关联交易程序合法，关联交易结果公平、合理；

4、严格遵守有关关联交易的信息披露规则。

七、董事、监事、高级管理人员情况

（一）董事会成员

截至本招股意向书签署日，本公司共有董事9人，其中独立董事3人，所有董事均由股东大会选举产生，无由关联人直接或间接委派的情况。本届董事会成员个人简历如下：

李起富，男，1959年2月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。1994年至2009年历任浙江省仙居通用工程塑料有限公司、浙江省仙居通用橡塑有限公司总经理，2009年至2013年9月任浙江仙通橡塑股份有限公司董事长、总经理，2013年10月至今任浙江仙通橡塑股份有限公司董事长。

金桂云，男，1970年8月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。2000年至2003年任浙江省仙居通用工程塑料有限公司副总经理，2003年至2009年任浙江省仙居通用橡塑有限公司副总经理，2009年至2013年9月任浙江仙通橡塑股份有限公司董事、副总经理，2013年10月至今任浙江仙通橡塑股份有限公司董事、总经理兼财务总监。

邵学军，男，1966年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学历，工程师。2000年至2003年任浙江省仙居通用工程塑料有限公司总工程师，2003年至2009年任浙江省仙居通用橡塑有限公司常务副总经理，2009年至今任浙江仙通橡塑股份有限公司董事、副总经理。

陈聪，男，1982年8月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学历，2007年至2011年于北京市金杜律师事务所证券部担任律师，2012年至2013年任职于亚新科（中国）投资有限公司，2013年11月至2014年6月任职于北京元合律师事务所，2014年8月至2016年2月任职于杭州斯凯网络科技有限公司，2016年4月至今任职于浙江康健绿线网络技术有限公司。同时2011年至今任本公司董事。

俞金伟，男，1971年6月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。1993年至2003年3月任职于浙江赛阳密封件有限公司，2003年3月至今任职于发行人，现任公司董事、副总工程师。

石尚洁，女，1988年8月出生，中国国籍，无永久境外居留权，学士学位。2009年9月至2012年9月，任立信会计师事务所浙江分所审计经理，2013年4月至2014年4月，任上海慧宇投资发展有限公司投资经理，2014年5月至今任上海弘信股权投资基金管理有限公司风控经历，兼任北京名仕优翔投资管理有限公司监事、北京医讯世界旅行股份有限公司监事、广州米方股权投资基金管理有限公司董事。2016年4月至今任本公司董事。

黎常，男，1972年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，企业管理博士学位，副教授，硕士生导师。美国国际商务管理学会会员（AIB），中国管理研究国际学会会员（IACMR），中国社会网研究学会会员（CNSNS）。现任浙江工商大学工商管理学院人力资源与组织管理系主任，浙江省高等学校创新创业教学指导委员会委员，浙江工商大学鲍莫尔创新研究中心副主任。2014年4月至今任本公司独立董事。

徐强国，男，1964年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，企业管理博士学位，教授。1984年8月至2010年6月任天津商业大学商学院财务管理系主任兼支部书记，2010年6月至今就职于浙江工商大学财务与会计学院。同时，兼任香飘飘食品股份有限公司、日月重工股份有限公司、浙江圣达生物药业股份有限公司和广东华声电器股份有限公司独立董事。2014年4月至今任本公司独立董事。

徐晓兵，男，1982年4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，2011年7月至2012年9月任职于上海天华建筑设计有限公司；2012年10月至2015年3月任职于浙江大学，任助理研究员；2015年4月至今任职于浙江工业大学，任讲师。2016年4月至今任本公司独立董事。

（二）监事会成员

公司本届监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，无由关联人直接或间接委派的情况。本届监事会成员个人简介如下：

叶太平，男，1970年3月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，2003年至今一直就职于发行人，担任研发中心副总工程师。现任公司监事会主席、副总工程师。

李起进，男，1965年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，初中学历，1999年至今一直就职于发行人，历任设备部经理、土建工程管理、研发工作。现任公司监事。

张建平，男，1973年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，初中学历，1994年至今一直就职于发行人，历任工段长、车间主任。现任公司职工代表监事。

（三）高级管理人员

公司共有高级管理人员5人，其中总经理1人（兼任财务总监）、副总经理3人（其中1人兼任董事会秘书），总工程师1人。公司现任高级管理人员个人简介如下：

金桂云，总经理兼财务总监，个人简历详见上文。

邵学军，副总经理，个人简历详见上文。

徐晨明，副总经理，男，1968年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，助理工程师，2002年至今一直就职于发行人，历任车间主任、综管部经理、总经理助理、副总经理。现任本公司副总经理。

鲍卫平，总工程师，男，1973年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科，工程师，2003年至今一直就职于发行人，历任副总工程师、总工程师。现任本公司总工程师。

郑钢武，董事会秘书，副总经理，男，1975年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。1997年至今一直就职于发行人，历任业务员、市场部总监等，2013年至今任公司副总经理、董事会秘书。

（四）核心技术人员

邵学军，个人简历详见上文。

鲍卫平，个人简历详见上文。

叶太平，个人简历详见“本节/一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员情况/（二）监事会成员”部分介绍。

郑利明，男，1973年4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，工程师。2001年至今一直就职于发行人，现任公司副总工程师兼研发中心开发二科科长。

项军川，男，1972年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，助理工程师职称，本科学历，2004年至今一直就职于发行人，现任公司研发中心开发三科科长。

（五）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持股情况

1、本次发行前直接持股情况

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2、报告期所持股份数量以及增减变动情况

本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报告期持股数量及比例情况如下：

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3、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况

截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资与本公司不存在利益冲突，具体情况如下：

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4、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的收入情况

发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2015年在发行人处领取薪酬的情况如下表所示：

单位：元

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注： 俞金伟、石尚洁、徐晓兵为公司第三届董事会成员，经2016年4月28日公司召开的2016年度股东大会选举产生。其中俞金伟2015年在公司担任厂长等职务，在公司领取薪酬，而石尚洁与徐晓兵2015年未在公司担任任何职务，未在公司领取薪酬。

5、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况

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八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

发行人的控股股东、实际控制人为李起富。本次发行前，李起富持有发行人62.94%的股份。

李起富，男，中国国籍，身份证号码332624195902******，住所为浙江省台州市仙居县福应街道晨曦路***，无境外永久居留权。

九、财务会计信息

（一）财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

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（续）

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2、合并利润表

单位：元

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3、合并现金流量表

单位：元

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（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表

根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“信会师报字[2016]第610660号”《关于浙江仙通橡塑股份有限公司非经常性损益及净资产收益率和每股收益的专项审核报告》，最近三年公司非经常性损益明细如下表：

单位：元

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（三）主要财务指标

报告期内，公司各主要财务指标如下：

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（四）管理层讨论和分析

1、财务状况分析

报告期内，公司产能稳步扩张，盈利能力逐年提高。

2014年末，公司资产总额的下降主要体现为流动资产金额的下降，但由于公司为提升产能，近年来持续扩大了厂区规模建设和机器设备投入，因此非流动资产保持稳步增长。

2015年，公司营业收入提高，盈利能力增强，流动资产和资产总额增加。

2016年上半年，公司一方面因投资活动、分配股利等原因使得货币资金减少，流动资产下降，另一方面，投资活动使得非流动资产增加。整体上，2016年6月末公司的总资产规模与2015年末基本持平。

报告期内，公司非流动资产主要是固定资产、土地使用权和在建工程，资产使用状况良好。

报告期内，公司负债主要为流动负债。流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款等构成。

报告期内，公司主要通过短期银行借款以及应付账款和应付票据等经营性负债解决流动资金需求，故各期末流动负债的金额较大。目前，公司的负债规模符合业务发展要求，负债结构较为合理，偿债压力低。

2、盈利能力分析

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

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2014年，主营业务收入和营业收入分别小幅下降6.07%与6.70%。主要原因为：首先，公司“年产2500万米汽车密封条生产线建设项目”、“年产2000万米PVC汽车密封条产品结构调整升级技改项目”等扩建、技改项目在2014年陆续建成达产，同时老旧生产线逐渐淘汰，因此处于新老产能交接的过渡阶段，产量与上年相比略有下滑。 2015年，主营业务收入和营业收入分别较上年增长41.62%与40.85%，主要是由于公司橡胶产品客户的需求增加，同时“年产2500万米汽车密封条生产线建设项目”于2014年陆续建成达产，在2015年产能得到释放。2016年上半年，主营业务收入和营业收入分别较上年同期增长15.88%与15.64%，主要由于橡胶和塑胶产品销售量持续增长。

其他业务收入占营业收入的比例较低，因此对营业收入变动的影响较小。

公司分产品主营业务收入的构成如下：

单位：万元

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（1）橡胶密封条主要应用于汽车车身主密封。橡胶密封条为公司今后发展的主打产品，也是密封条行业发展的主要趋势。通过近二十年的专注发展，公司已成功成为中国本土汽车密封条行业第一梯队的成员。一方面，公司与一汽、吉利、奇瑞、长安等本土优秀汽车主机厂继续维持长期稳定的合作关系；另一方面，公司成功开拓主要由外资密封条厂占据的合资汽车主机市场，成为了上海通用的一级供应商，以及丰田、本田、日产、奔驰等品牌的二级供应商。

（2）公司从塑胶密封条的生产销售开始，进入汽车密封条行业，并专注于汽车密封条的研发、生产和销售。基于对密封条产品的深刻理解和长期积累的产品设计、原料配方、工艺制造、研发生产等方面的经验，依托较强的运营管理能力，公司已成为能够面向客户提供多品种、个性化、整车配套、同步开发，提供全方位服务的汽车密封条产品供应商，并和上海通用、上汽通用五菱、一汽、吉利、奇瑞、长安等优秀汽车主机厂形成了长期稳定的合作关系。目前，公司已成为汽车密封条行业的领先企业，其中的塑胶密封条更是成为公司领先于其他企业的具有竞争力的优势产品。

报告期内，公司各类产品毛利率变动情况如下表所示：

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由上表可见，报告期内，公司主营业务毛利率呈增长趋势，2014年，主营业务毛利率达到38.06%，较上年增加2.13%。2015年，主营业务毛利率继续增长，较2014年提高3.87%。2016年上半年，主营业务毛利率较上年同期提高3.71%。

1）2013年、2014年、2015年、2016年上半年，塑胶密封条的毛利率分别为37.63%、44.02%、47.72%、49.85%，逐年增长，主要原因为：①公司发展初期，以生产塑胶密封条为主，经过多年的发展，公司在塑胶密封条的研发、技术和成本控制上进一步成熟和完善，逐步达到国内较高水平；②塑胶密封条的客户主要为上汽通用五菱、上海汽车、奇瑞汽车等行业内知名的大型汽车厂，随着公司业务的发展，公司和客户的合作关系进一步加强和稳定；③产品结构的改变使得塑胶密封条的毛利率提高。2014年，由于亮条水切等高价格、高毛利率产品销售金额和占比扩大，传统黑条产品占比有所下降，因此塑胶密封条毛利率提升较大。2015年，部分新产品上线，新产品的毛利率较高，使得塑胶密封条的毛利率提高。以公司某前五大客户为例，2015年，公司对其供应产品的车型与上年变动较大，本年新增供应数款新车型的密封条，以及增加供应某款轿车车型的密封条。其中，部分车型新增车顶饰条产品的供应，该部分产品的毛利率较高，带动塑胶密封条的整体毛利率提高；④原材料价格的下降使得主营业务成本降低，报告期内，塑胶密封条的主要原材料钢带和塑料粒子市场价格整体呈现下降趋势。2016年上半年，部分毛利较高的新产品上线，使得塑胶密封条的毛利率持续提高。

2）报告期内，橡胶密封条毛利率的波动幅度较大。橡胶密封条主要应用于汽车车身主密封领域。公司在巩固传统产品塑胶密封条技术和成本优势的同时，紧跟市场趋势，积极开拓EPDM、TPE等新型材料的密封条产品，并使产品应用领域由经济型车延伸到市场更广阔、要求更高的轿车市场。

早期，公司对橡胶密封条的成本控制能力较弱，并且为了拓展新客户，公司往往采用低价战略进入市场。近年来，公司在橡胶密封条方面的研发和技术水平逐步提升，成本控制能力逐渐增强。同时，橡胶密封条产品的主要原材料三元乙丙橡胶的价格有所下降，故该类产品毛利率2013年上升至35.90%。在塑胶密封条毛利率保持稳定的情况下，橡胶产品毛利率的提高使得公司主营业务毛利率逐年提高。但是，2014年以来，公司橡胶密封条所配套的数款车型逐渐步入产品生命周期中的衰退期，产品出货量、价格等均出现明显下滑，导致橡胶密封条产品的毛利率下滑至31.98%。2015年和2016年上半年，公司为数款新车型配套的橡胶密封条产品销售量快速增加，该部分产品毛利率较高，同时由于原材料采购价格的下降等原因，橡胶密封条产品的毛利率提高。

金属辊压件主要为导轨，该类产品市场竞争较为激烈，发行人销售收入和销售数量较小，尚未形成规模化生产和销售优势，故毛利率较低。

3、现金流量分析

2013年到2016年上半年，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为25,673.72万元、27,608.16万元、32,173.70万元和17,723.11万元，占经营活动现金流入的比例分别为97.30%、97.78%、97.20%、98.18%。

经营活动的现金流出方面，主要为购买商品支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费，报告期内上述内容占经营活动现金流出的比例分别为86.03%、82.11%、84.60%。

2014年，公司经营活动产生的现金流量净额为11,421.32万元，较上年增长9,434.05万元，占净利润的比例由上年的43.55%增长至214.91%，主要是由于：①应收账款回收情况良好，销售商品收到的现金较上年增长2,106.21万元；②由于原材料价格下跌，以及橡胶密封条产销量下滑，原材料采购金额较上年有所下降，且公司采用票据背书支付货款的比例有所增加，因此购买商品所支付的现金较上年下降了6,400.61万元。

2015年，公司经营活动产生的现金流量净额为7,110.94万元，较上年减少4,310.39万元，占净利润的比例由上年的214.91%减少至81.06%，主要原因如下：公司销售收入增加，导致应收账款增加，部分应收账款尚在信用期，尚未收回。同时，部分客户采用银行承兑汇票支付货款，导致收到的现金流相对减少。根据现金流量表补充资料，2015年，经营性应收项目的增加6,271.19万元。

2016年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为4,606.71万元，较上年同期增加2,886.95万元，占净利润的比例由上年同期的36.87%增长至83.84%，主要原因为：公司进一步加强存货管理以及年中淡季的原因，公司的存货减少约1,043.39万元，应付票据和应付账款减少2,239万元。

（五）股利分配政策和历年股利分配情况

1、最近三年股利分配政策

报告期内，公司执行《公司章程》关于利润分配的相关规定，具体如下：

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、最近三年实际股利分配情况

根据2013年4月召开的2012年度股东大会决议，公司向股东分配2012年度股利2,640万元。

根据2014年4月召开的2013年度股东大会决议，公司向股东分配2013年度股利2,030.40万元。

根据2015年2月召开的2014年度股东大会决议，公司向股东分配2014年度股利2,707.20万元。

根据2016年2月召开的2015年度股东大会决议，公司向股东分配2015年度股利4,060.80万元。

3、发行后的股利分配政策

根据2014年第一次临时股东大会所通过的《浙江仙通橡塑股份有限公司章程（草案-上市后适用）》，本次发行后，公司的利润分配政策为：

1、公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性、稳定性和合理性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。

2、公司的利润分配方案由董事会根据公司业务发展情况、经营业绩情况拟定并提请股东大会审议批准。公司可以采取现金、股票或现金股票相结合的方式分配利润；公司一般按照年度进行利润分配，在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红方式分配利润；在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

公司进行利润分配时，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

3、公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之二十；公司在确定现金分配利润的具体金额时，应充分考虑未来经营活动和投资活动的影响以及公司现金存量情况，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资环境，以确保分配方案符合全体股东的整体利益，独立董事应当发表明确意见；公司股东大会对现金方式分配利润具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和要求。

4、如以现金方式分配利润后仍有可供分配的利润且董事会认为以股票方式分配利润符合全体股东的整体利益时，公司可以股票方式分配利润；采用股票方式进行利润分配的，应当考虑公司的成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保分配方案符合全体股东的整体利益。

5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

6、公司董事会未作出现金股利分配预案的，应当在年度报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。

7、存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

8、公司应在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况；对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

公司因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确有必要对本章程规定的利润分配政策进行调整或变更的，需事先征求独立董事及监事会意见，经过详细论证后，由公司董事会审议并提请股东大会批准；股东大会在审议该项议案时，需经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过；调整或变更后的利润分配政策不得违反中国证券监督管理委员会和证券交易所的有关规定。

4、滚存利润的分配安排

如果公司首次公开发行股票的申请获得批准并成功发行，则公司股票发行当年所实现的净利润和发行前一年末的滚存未分配利润由发行完成后的新老股东共享。

（六）发行人控股子公司的基本情况

目前本公司拥有1家全资子公司浙江仙通汽车零部件有限公司。

浙江仙通汽车零部件有限公司成立于2011年1月10日，注册资本为3,000万元，实收资本为3,000万元，注册地址为仙居县福应街道杨府岩头下，法定代表人为李起富，经营范围为：“一般经营项目：车辆密封件、车辆装饰件、汽车零部件制造；货物进出口、技术进出口。” 该公司近两年一期的财务数据情况如下：

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注：上表数据已经立信会计师事务所（特殊有限合伙）审计。

第四节 募集资金运用

一、募集资金数额及使用计划

（一）募集资金投资项目概况

公司募集资金拟全部投入下列项目（按投资项目的轻重缓急排序）：

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（二）募集资金具体用途及投入时间进度情况

在公司整体发展战略的基础上，结合产品发展规划及市场需求预测，公司为本次募集资金项目分别编写了项目可行性研究报告，进行了系统的分析论证。年产2300万米汽车橡胶密封件扩产项目土建已完成，因此无土建部分，生产设备安装将在建设期第一年进行，铺底流动资金在项目投产后投入，具体按产能的达产率分步投入使用，具体投资进度及投资安排如下所示：

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年产1300万米汽车塑胶密封条扩产项目厂房建设将在建设期第1年内进行，铺底流动资金在项目投产后投入，具体按产能的达产率分步投入使用，具体投资进度及投资安排如下所示：

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研发中心建设项目将利用现有建筑进行装修，并购买相关研发设备。具体投资进度及投资安排如下所示：

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截至2016年6月30日，公司募投项目提前投入金额为3,623.00万元。

（三）募集资金投资项目的审批、核准或备案情况

募集资金投资项目的备案情况如下：

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（四）募集资金投资项目的组织方式以及实施进度安排

本次募集资金投资项目中，年产2300万米橡胶汽车密封件扩产项目、汽车密封条研发中心项目以发行人为主体组织实施，年产1300万米汽车塑胶密封件扩产项目以子公司仙通汽车零部件为主体组织实施。项目建设期均为1至2年，建设期结束后正式投入运营期，项目实施的时间进度以及达产情况如下表：

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附注：T为首次公开发行并上市日，产能为当期期末产能。

二、项目发展前景分析

（一）年产2300万米橡胶汽车密封件扩产项目和年产1300万米汽车塑胶密封件扩产项目

1、公司拥有广泛而稳定的客户群体

目前公司已凭借一流的技术和过硬的产品质量，拥有众多行业内的知名企业客户（如上海通用、上汽通用五菱、上海汽车、长安、吉利、奇瑞等）。由于这种优质客户对供应商的选定有着严格的标准和程序，一旦合作关系确立，不会轻易变更，公司将跟随原有客户的规模扩张而共同成长。并且，通过与客户形成较为稳定的合作关系，公司可以先期介入客户产品的研发、设计过程，与客户共同研发符合客户需求的新产品，既可在竞争中赢取先机，又可实现服务增值，提高产品利润。同时基于同下游重要客户的长期合作，公司更加深刻了解客户的需求动向和个性化特征，因此能提供符合市场需求的产品。

该募投项目产品的应用领域及客户结构与当前公司的产品基本相同，因此公司可充分利用现有的客户群体和销售渠道，为该项目产品的市场销售提供支持，公司还可有效降低单位产品的销售费用和管理费用，发挥规模效应，提高整体的运营效率。由于当前的客户群体众多、客户结构良好，主要客户都是汽车行业的重要企业，因此可保证该项目的产品具备良好的市场消化能力。

2、公司拥有多年密封件领域的专业化经验

技术是公司的立业之本。公司依托不断的创新，自主研发并掌握了行业内一系列核心技术，赢得了当前的市场地位。这种技术优势体现在配方工艺和技术融合：汽车密封件种类多、差异大，要求生产企业具备快速研发能力才能满足不同客户需求，不断开拓新的市场，公司的配方工艺优势最集中的表现为：前期炼胶以及模具都为公司自主开发，同时拥有较好的复合共挤连续硫化生产技术。另一方面，公司在不断优化配方技术的同时，扩大同下游客户合作开发新产品，为客户更好的解决了问题，进一步提升了市场地位。

经过多年的发展，公司逐步形成了专业、完整、能够适应多品种汽车密封件产品的生产能力，并拥有专业的研发技术团队和设备系统。公司战略目标明确，保持其在汽车密封件行业的领先地位，未来仍将立足于汽车密封件行业，进行专业化经营

3、公司具有较强的科研力量和技术人才

长期以来，公司非常关注技术的研发和产业化的应用。公司核心技术人员普遍拥有10年以上行业从业经验，具有较好的经验基础。同时公司积极加大技术创新，截至2016年6月末，经过多年的努力，公司积累了众多科研成果，已获得实用新型专利授权40项，发明专利2项。

公司拥有高新技术企业、省级企业技术中心、省级高新技术企业研究开发中心、浙江省科技型中小企业等荣誉，先后承担1项国家火炬计划项目，1项浙江省重大科技专项，1项浙江省重大科技专项和优先主题项目。

4、公司拥有完善的质量管理体系

公司一直致力于与世界先进技术管理水平的接轨。积极导入ERP、TS16949及ISO14001环境管理体系认证等先进的制造和质量管理技术。目前，公司已建立了一套符合自身个性化特点的ERP管理系统，对公司开展的整个业务流程实施全过程控制和管理，涵盖了生产、采购（库存）、销售和财务等众多的经营环节。借助该ERP系统的管理，公司大大提高了产品生产和材料配比的精确性，降低了单纯依赖人员管理的出错率，缩短了经营周期，加快了响应速度。

公司内部有严格的质量管理制度，措施和质量检测标准。负责检测产品质量的实验室也达到了一定的水准，通过了上海通用GP10认证，该实验室根据这些管理制度和检测标准进行严格的质量把控，从原材料供应商的选择到产品生产的每一道生产流程都会在这些标准的基础上进行检测。通过严格的质量检测和把控，公司的产品合格率一直保持较好的水平。完善的质量管控体系能够保证此次募投产品的质量，有利于项目的顺利实施。

（二）汽车密封条研发中心建设项目

1、公司积累了多项工艺和技术开发的成功经验

公司经过20余年的生产，制造，销售，累积了众多的行业经验，现有产品种类已达到1,000多种，配套于上海通用、上汽通用五菱、上海汽车、长安、吉利、奇瑞等多个国内外知名企业。且公司在生产工艺，设计，技术研发等方面具有自己的特色。

公司拥有高新技术企业、省级企业技术中心、省级高新技术企业研究开发中心、浙江省科技型中小企业等荣誉，先后承担1项国家火炬计划项目，1项浙江省重大科技专项，1项浙江省重大科技专项和优先主题项目。

2、公司集聚的技术人才为成功研发提供了智力资源

公司现有技术研发人员超过100人，占公司总人数的10%以上。其中，核心技术团队人员基本具有10年以上的本行业工作经验，在材料工艺，产品设计，工模设计制造以及机电一体等方面的，掌握优良的技能和经验。

公司聘用有丰富科研开发管理经验的人员担任高级工程师、各研发组组长，为企业提供强劲的智力保障。公司积极参与各种同行研讨会，同时与各整车厂密切联系，及时了解行业及技术发展趋势。中高管理层多数为大专以上学历，干部队伍实现了年轻化、知识化。

3、公司持续不断的资金投入为成功研发奠定了物质基础

持续高额的技术投入是保障自主创新的重要物质保障。本公司在前端先进技术的研发和生产工艺技术“瓶颈”攻关上的投入逐年加大。经过多年的累积和持续的研发投入，公司在密封件模具开发和生产方面积累了丰富的关键技术。未来，公司将进一步发挥自身的规模和资金优势，根据行业的发展趋势和市场的实际需求，加大投入力度，培养和引进行业先进技术人才，加强设备改造和更新，与国内众多研发部门和专家建立多层次的交流和联系，从而快速提高自身的技术水平，并引领行业的技术发展。

4、公司制定的完善制度为成功研发提供了体制保障

公司技术研发主要在研究中心进行，目前公司建立了严格的设计和开发控制程序。该程序旨在控制技术开发全过程，明确技术开发的职责，确保满足生产的实际需求，以及符合有关法律、法规要求。

公司制订了合理的薪酬制度和激励制度，包括《工程技术人员职称评聘管理规定》、《工程技术人员绩效考核标准》等，提供了有竞争力的薪酬，对做出突出贡献的人员进行奖励。公司重视人员培育开发和后备人才的梯队建设，加强员工的技术培训和岗位技能训练，鼓励员工参加各级各类学习考试，对于技术骨干进行针对性的各项培训，提供进修机会。

公司研发机密关系到公司的权力和利益，在一定时间内只限一定范围的人员知悉事项。公司全体员工都有保守公司秘密的义务。研究中心涉及到公司核心的技术，为保护公司机密不外泄，公司专门制定了《科技人员保密管理规定》，并与研发涉及的人员签署保密协议。

（三）补充流动资金项目

财务费用的增长降低了公司的整体利润水平，融资渠道单一、资产负债率较高的问题也增加了公司的经营风险，在一定程度上也制约了公司进一步融资的能力。利用本次发行的募集资金补充流动资金，对于公司优化资产结构、拓宽融资渠道具有积极的意义。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

投资者在评价本次发行的股票时，除本招股意向书摘要提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，并不表示会依次发生。本公司存在的主要风险如下：

（一）汽车行业市场波动风险

发行人主营业务为汽车密封条及其他汽车配件的研发、设计、生产和销售，主要为汽车整车厂所生产的新车提供零部件配套服务，因此受汽车行业，特别是新车销售的市场状况影响较大。由于汽车行业属于与宏观经济波动密切相关的周期性行业，未来汽车行业发展很大程度上取决于外部环境的走势2015年全国汽车市场保持平稳增长，汽车产销量分别达到2,450.33万辆和2,459.76万辆，蝉联世界第一，行业的稳定发展为发行人报告期内业绩稳定增长创造了良好的外部条件。得益于报告期内行业景气度持续攀升，通过持续的技术开发投入、产品结构升级和积极的市场开拓，发行人在报告期内销售收入稳定增长，毛利率始终保持在较高水平。

但是，发行人的主要产品为个性化订制的汽车配件，新客户开发周期相对较长是行业特征，因此发行人中短期业绩与现有客户及具体配套车型的销售情况联系紧密。如果未来我国汽车行业的发展出现重大不利变化，或公司客户的车型销量发生大幅度下滑甚至停产，将对发行人的业绩增长造成不同程度的影响。

（二）固定资产规模大幅增加的经营风险

报告期初，受到生产用地的限制，公司的生产经营一直局限在面积有限的老厂区，无法进行大规模的厂房和机器设备等固定资产投资，因此产能难以扩大。而老厂房的生产线也较为老旧，成新率较低，产品质量和稳定性无法得到进一步提升，难以满足客户日趋严格的要求，公司的业务发展遇到瓶颈。

为了进一步拓展市场空间，提升产品质量，开拓新客户，2011年，发行人在新取得的土地上开始了生产线升级改造与产能扩大项目的建设。从2013年开始，新厂区的21#和22#生产车间已投入使用，新建的13条生产线中的大部分也陆续投产。新厂区建成后，发行人的固定资产规模大幅度增加，账面原值由2013年初的8,372.48万元，上涨至2016年6月底的28,805.76万元，增幅为244.05%。另外，公司计划利用本次公开发行所募资金，进一步扩大汽车密封件的生产规模，优化产品结构。募投项目达产后，公司汽车密封条产能将新增3,600万米。两阶段扩产全部完成后，发行人账面固定资产原值将较报告期初大幅度增加。虽然公司凭借产品质量、技术水平、供货能力等优势，形成了较强的品牌影响力和市场地位，同时新厂区建成后公司的生产环境、设备先进性、整体制造能力有了较大的提升，新增订单大幅度增加。但由于产能扩张规模较大，固定资产增速较快，一旦市场发生重大不利变化，公司销售能力不能完全消化新增产能，受固定资产折旧金额较大的影响，公司将面临利润水平下降的风险。

（三）原材料供应和价格波动风险

公司主要原材料为EPDM（包括混炼胶）、塑料粒子（PVC粒子）、钢材、石蜡油、碳黑等，其中EPDM（包括混炼胶）、塑料粒子、钢材的用量最大，因此其价格变动将显著影响公司的生产经营。

EPDM与PVC均为石化产品，受原油价格及自身供求关系的影响较大。目前国内仅有少量厂家生产EPDM，公司所需EPDM基本依靠进口。虽然目前EPDM的全球产能充足，总体来说处于供大于求的局面，但公司依然面临原材料供应依赖进口的风险。近年来，受原油价格波动、日本大地震、全球供求变化等因素的影响，EPDM和PVC价格出现大幅波动。由于EPDM（包括混炼胶）、PVC粒子为公司生产橡塑密封条的主要材料，虽然发行人具有一定的议价能力，但如果上述原材料价格发生显著波动，仍将对发行人的盈利能力产生较大影响。

（四）毛利率波动的风险

2013年至2016年上半年，公司综合毛利率分别为35.92%、38.06%、41.93%和45.52%，呈逐年上升趋势，主要得益于持续的研发投入所带来的高毛利新产品、新车型配套收入的增加，以及近年来三元乙丙胶、塑料粒子、钢带等主要原材料价格的持续下跌。未来，如果公司无法持续获得新车型的项目订单，而主要原材料的价格又出现显著的反转，则公司将面临产品毛利率波动甚至大幅度下降的风险。

（五）产能利用率下降的风险

2011年下半年，公司开始进行“年产2500万米汽车密封条生产线建设项目”、“年产2000万米PVC汽车密封条产品结构调整升级技改项目”的建设。随着上述项目逐步建成投产，公司的产能提高。但是由于受到市场供求关系的影响，公司可能存在订单不足的风险，从而使得产能利用率下降。

（六）税收优惠政策变动风险

报告期内，公司享受的企业所得税和增值税等主要税种税收优惠政策主要包括以下内容：

1、根据财政部、国家税务总局《关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知》（财税[2007]92号）及国家税务总局、民政部、中国残疾人联合会联合发布的《关于促进残疾人就业税收优惠政策征管办法的通知》（国税发[2007]67 号）、财政部、国家税务总局《关于促进残疾人就业增值税优惠政策的通知》（财税[2016]52号）、国家税务总局《促进残疾人就业增值税优惠政策管理办法》（国家税务总局公告2016年第33号）等相关法律法规的规定，对安置残疾人的单位，享受安置残疾人增值税即征即退优惠政策。公司享受按照以下公式所计算的增值税退税优惠政策：

本期应退增值税额=本期所含月份每月应退增值税额之和

月应退增值税额=纳税人本月安置残疾人员人数×本月月最低工资标准的4倍

月最低工资标准，是指纳税人所在区县（含县级市、旗）适用的经省（含自治区、直辖市、计划单列市）人民 政府批准的月最低工资标准；

2、根据《关于安置残疾人员就业有关企业所得税优惠政策问题的通知》（财税【2009】70号）：“企业安置残疾人员的，在按照支付给残疾职工工资据实扣除的基础上，可以在计算应纳税所得额时按照支付给残疾职工工资的100%加计扣除。”；

3、根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2008]362号）有关规定，浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局联合颁发《高新技术企业证书》（证书编号GR201033000479），认定公司为高新技术企业，认定有效期为三年，2010年度至2012年度企业所得税税率按照15%执行。2013年12月30日，公司通过高新技术企业资格复审，2013年度至2015年度企业所得税按照15%执行。目前，公司正在申请高新技术企业复审；

4、根据《国家税务总局关于印发〈企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）〉的通知》（国税发〔2008〕116号），公司研发费用计入当期损益未形成无形资产的，允许再按其当年研发费用实际发生额的50%，直接抵扣当年的应纳税所得额；研发费用形成无形资产的，按照该无形资产成本的150%在税前摊销。

报告期内，公司所享受的主要税收优惠金额及与利润总额的对比情况如下表所示：

单位：万元

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虽然残疾人安置与高新技术企业的税收优惠为国家层面的政策，具有稳定性与一致性，但如果上述税收优惠政策发生重大变化，或未来公司不再被认定为高新技术企业或不享受残疾人安置税收优惠，公司的税负成本可能上升，将对公司经营成果产生一定影响。

（七）技术开发与技术泄密的风险

发行人长期重视核心技术开发和研发能力建设，具有较为全面的技术研发体系和技术协同能力，这对发行人整个产销链条的运营起到了良好的支撑和推动作用。发行人核心技术涉及胶料配方及生产、挤出成型、接口、喷涂、多复合连续生产、导轨成型等多个生产环节，以及各类密封条、装饰条、金属导轨等多种产品。

虽然技术水平、研发速度一直是发行人的重要竞争优势，但如果发行人出现研发方向偏差、重大研发项目失败、核心技术人员流失或其他原因导致研发能力未能紧跟市场需求，无法保持竞争优势的情况，都将对发行人的业务发展造成一定影响。

此外，除已有的专利技术外，公司还积累了大量配方、生产工艺等方面的核心技术。该类技术存在技术失密后权益难以保障的风险。本公司建立了保密工作制度，与所有核心技术人员签订了《保密协议》。但发行人仍然存在技术失密的风险。

（八）客户集中度较高的风险

发行人客户主要集中在上海通用、上汽通用五菱、上海汽车、长安、吉利、奇瑞、广汽等国内大型汽车整车制造商。2016年上半年公司前五大客户的销售收入占公司营业收入的比例为77.42%，前十大客户销售占比为93.93%，其中公司最大客户上汽通用五菱的销售收入占公司主营业务收入的比例为37.49%。

发行人客户集中度较高的主要原因为：汽车密封条属于个性化订制产品，不同车型适用的密封条差异较大，但同款车型的密封条在该车型的生命周期内一般改动较小，因此对于密封条生产商而言，如果能够为畅销车型配套，将充分体现出规模优势，有利于保证产品质量的稳定性和生产连续性，降低产品研发成本和模具开模等成本。另一方面，基于质量控制、供应量要求、联合研发要求等原因，整车厂也倾向于在某款车型上和少量甚至仅一家密封条厂商进行深度合作。以上原因导致客户集中度较高成为密封条等个性化订制汽车配件产业的行业特征，如京威股份（汽车零部件行业上市公司，主要产品为汽车内外饰件）2015年来自前五名客户的销售收入占比为51.40%。

尽管公司的主要客户皆为国内知名大型整车厂或大型汽车零部件供应商，经营状况良好，但是如果主要客户的生产经营情况发生不利变化，存在减少向公司采购产品的可能，从而影响公司的产品销售收入。

（九）应收账款无法回收的风险

随着发行人业务的不断拓展，近年来发行人应收账款处于较高水平。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为10,831.04万元、8,912.93万元、13,276.19万元和11,860.97万元，占资产总额的比例分别为23.90%、21.40%、24.28%和22.03%。

尽管公司的主要客户均为国内外知名大型汽车整车制造商或汽车零部件制造商，回款情况和资信度良好，但较大的应收账款余额使公司面临较大的流动资金压力，而且如果下游客户因经营发生不利变化面临支付困难，可能导致发行人的应收账款回收期延长或发生坏账风险，从而对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。

（十）产品质量控制风险

公司坚持抓好质量管理，投入大量资源建立全面质量管理体系，确保产品从原材料进厂检验到售后服务的全过程均得到有效控制，但是发行人产品为个性化订制产品，种类和型号繁多，工艺流程较长，且产品对运输和仓储条件有一定的要求，因此不能完全杜绝个别产品存在质量问题。

如果公司产品发生大量或者严重质量问题，并引发质量纠纷、索赔或诉讼，将导致公司成本、费用增加，同时对公司的市场形象和信誉造成不利影响，进而影响公司的生存与发展。

（十一）管理水平不能适应公司发展的风险

近年来发行人业务规模不断壮大，经营业绩快速提升，公司积累了丰富的适应快速发展的经营管理经验，治理结构不断得到完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制。

如本次发行成功，公司资产规模将获得较大幅度的提高，人员规模也会随之大幅增长，这都需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管理、内部控制等诸多方面进一步优化调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管理层的个人素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将削弱公司的市场竞争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。

（十二）实际控制人控制的风险

公司实际控制人为李起富，目前担任公司董事长。本次发行前，李起富持有公司62.94%的股份。以发行2,256万股新股计算，本次发行后，李起富持有公司47.21%的股份，处于相对控股的地位，仍然为公司实际控制人。

目前公司已聘请3名独立董事，逐步建立健全了包括“三会”议事规则、关联交易管理办法、对外担保管理制度、对外投资管理制度、内部控制制度、内部审计管理制度、董事会秘书工作条例、独立董事工作细则在内的一系列内部控制制度并认真执行，以防止和杜绝实际控制人作出不利于公司和其他股东利益的决策和行为，形成了较为完善和有效的法人治理结构。

尽管如此，实际控制人仍可能通过行使表决权，对本公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策的制定和执行产生重大影响，从而影响公司运营的科学性和合理性，并有可能损害公司及公司其他股东的利益。

二、其他重要事项

（一）重要合同

本公司正在履行或将要履行的重要合同包括采购合同、销售合同、借款合同、抵押担保合同。

（二）重大诉讼或仲裁事项

1、截至本摘要签署之日，公司不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

2、截至本摘要签署之日，公司的控股股东、控股子公司及公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均不存在作为一方当事人的重大诉讼、仲裁事项。

3、截至本摘要签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均不存在涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行的各方当事人

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二、发行上市重要日期

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第七节 备查文件

招股意向书全文、备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。

一、查阅时间：工作日上午9：00－11：30，下午1：00－5：00

二、查阅地点：

1、发行人：浙江仙通橡塑股份有限公司

法定代表人：李起富

地址：浙江省仙居县现代工业集聚区

联系人：郑钢武

电话：0576-87684158

传真：0576-87684299

电子邮箱：zjxtzqb@163.com

2、保荐机构（主承销商）：广发证券股份有限公司

法定代表人：孙树明

地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼

联系人：刘康、崔海峰、王振华、胡伊苹、王勍然、屠鑫海、程晓鑫

电话：0571－87153607

传真：0571－87153619

招股意向书全文、备查文件可以通过上海证券交易所指定网站查阅，网址：http://www.cninfo.com.cn。

浙江仙通橡塑股份有限公司

2016年11月23日