中电广通股份有限公司关于重大资产重组媒体说明会召开情况的公告
股票代码：600764 股票简称：中电广通 编号：临2016-083
中电广通股份有限公司关于重大资产重组媒体说明会召开情况的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
中电广通股份有限公司（以下简称“公司”）于2016年11月17日在公司指定的信息披露媒体《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登了《临2016-081 中电广通关于召开重大资产重组媒体说明会的公告》。
2016年11月23日（星期三）下午13:00-15:00，公司在上海证券交易所交易大厅召开了本次重大资产重组媒体说明会（以下简称“本次媒体说明会”），会议由独立财务顾问中信证券股份有限公司项目总监朱烨辛先生主持，会议召开情况具体如下：
一、出席媒体说明会的人员
1、媒体代表：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《证券市场红周刊》、《东方财富网》；
2、公司代表：董事长范国平、董事总经理张纥（兼北京长城电子装备有限责任公司（以下简称“长城电子”）董事长、北京赛思科系统工程有限责任公司（以下简称“赛思科”）董事长）、监事会主席尤祥浩、独立董事张友棠、财务总监汪丽华、董事会秘书杨琼；
3、公司控股股东代表：中国船舶重工集团公司党组成员、副总经理姜仁锋、董事兼副总会计师张英岱；
4、标的资产股东代表及相关人员：中国船舶重工集团公司资产部副主任吴荣斌、处长李海波、副处长陈仲明；中国电子信息产业集团有限公司资本运营处业务主管李韬；军民融合海洋防务（大连）产业投资企业（有限合伙）执行事务合伙人代表时志刚；长城电子副总经理兼赛思科总经理张键；
5、相关中介机构代表：中信证券股份有限公司董事总经理金剑华、项目总监朱烨辛、副总裁蒋文翔、高级经理钱文锐；立信会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人陈勇波、王娜；北京中企华资产评估有限责任公司部门副总经理郁宁、经理伍王宾；北京市天元律师事务所合伙人黄小雨。
二、相关人员在本次媒体说明会上详细介绍了本次重大资产重组方案，并就市场及投资者关注的问题进行了全面的解答，具体情况如下：
1、中信证券股份有限公司项目总监朱烨辛介绍本次重大资产重组方案；
2、中国船舶重工集团公司副总经理姜仁锋对本次重大资产重组的必要性、交易定价原则、标的资产的估值合理性等情况进行说明；
3、公司独立董事张友棠对评估机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表意见；
4、公司董事总经理、长城电子董事长兼赛思科董事长张纥对标的资产的行业状况、生产经营情况、未来发展规划、业绩承诺、业绩补偿承诺的可行性及保障措施等进行说明；
5、独立财务顾问中信证券股份有限公司高级经理钱文锐对其职责范围内的尽职调查、审计、评估等工作发表了意见。
公司还通过“上证e互动”网络平台访谈栏目提前对媒体和投资者关注的问题进行了收集，并未收到投资者的反馈的相关问题。
三、回答现场提问
具体内容请详见附件：《中电广通股份有限公司重大资产重组媒体说明会问答实录》。
四、北京市天元律师事务所律师黄小雨发表见证意见
本次媒体说明会由北京市天元律师事务所律师黄小雨现场见证，并就本次媒体说明会出具了《北京市天元律师事务所关于中电广通股份有限公司召开重大资产重组媒体说明会的法律意见》。根据该法律意见，本次媒体说明会的会议通知、召开程序、参会人员以及截至本法律意见出具之日为本次媒体说明会的召开所进行的信息披露符合法律、法规及《上海证券交易所上市公司重组上市媒体说明会指引》的相关规定。
五、中信证券股份有限公司项目总监朱烨辛致答谢词
公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的信息为准，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
中电广通股份有限公司
2016年11月24日
附件：中电广通股份有限公司重大资产重组媒体说明会问答实录
中国证券报记者：
大家好！我第一个问题是提给上市公司控股股东代表，中船重工向中电广通注入长城电子，有助于提高军工资产证券化率，这次注入以后，公司在军工资产证券化以及军民融合方面还有哪些设想和动作？未来对中电广通这一电子信息业务上市平台还有哪些规划？
第二个问题是提给标的资产长城电子，长城电子与中船重工系统内的单位有很多关联交易，也受到市场的关注。请问关于长城电子与中船重工旗下的潜艇业务，长城电子是不是它的核心配套厂商？请详细说明长城电子向中船重工采购与销售的具体情况。谢谢！
中国船舶重工集团公司董事、副总会计师张英岱先生：
感谢中国证券报的朋友提了这样一个好的问题，给了我一个正面和媒体交流的机会。去年以来，我们中船重工集团关于资本市场的发展战略做了重大调整，其中之一就是分板块，十大板块打造上市平台。去年经过我们一年的运作，我们将风帆股份重组为我们集团旗下的重点平台，今天我们有幸在上交所见面，做这个媒体交流会，我们利用中电广通上市公司作为我们舰船电子的上市平台，关于舰船电子实际上可以拓展为海洋电子，中国的海防，过去是陆防和海防之争，但是未来真正可以对中国造成威胁的是来自于海洋，而由于全球一体化的进展，中国在这一轮的全球化上，中国应该说是受益者，海洋利益也需要我们保护。但是从我们海洋长城建设的角度看，应该说中国还有差距。所谓的海洋长城一方面我理解是看得见的军舰、鱼雷、水雷，另一方面是看不见的在水下，在我们肉眼看不见的电子信息、声纳等等。这方面应该说中船重工承载着国家赋予的使命，中国需要我们这样的集团公司，正因为我们肩负这样的使命。从军工方面，我们要建设海洋长城，海洋长城的主体力量就是我们。同时，中国的海洋利益在延展，在提升，这样我们中船重工作为装备制造业，对海洋的探索和海洋资源的采取都应该起到积极的作用。从这两个维度，海洋强国和海防两个角度来说，都必须要打造一个好的上市平台。
而现在经过我们新世纪十几年的发展，我们中国经略海洋、建设海洋长城，发展海洋经济的实力已经与过去不可同日而语了，所以今后中电广通将作为我们海洋经济、海洋强国、海洋长城建设的重要建设平台。本次我们会优先把优质的资源注入到上市平台当中。谢谢！
长城电子兼赛思科董事长张纥先生：
非常感谢媒体朋友的提问，我们长城电子是原国防科工委批复的重点保军企业，也是我们海军核心的供应商之一，关于关联交易是这样的，国家对武器装备的总体计划决定了各方科研配套任务的分工不同，也导致了关联交易，但是我们的产品最终用户是军方，相关的关联交易也履行了必要的决策程序，关联交易的价格由军方审价确定，我们跟配套、跟船舶的总装厂是依据批复的价格来签约，也具有客观性和公允性。我们批复的专业是水声信息传输的科研和生产，我们在军品两大方向上来讲，应该说也是有行业的主导地位，在我们集团内是唯一的一家，具体的有关信息，由于受我国军品信息披露保密规定的限制，也不便回答得太详细，也请各位谅解。谢谢！
上海证券报记者：
我这边是上海证券报，我们的方案显示在11月份的时候，中船环境和远舟科技持有赛思科的股份转让给军民融合基金，这个方案中并没有详细的披露，请领导解释一下这个股权转让的原因、必要性以及定价，这个价格估值方面与本次股权转让是否有差异？
中国船舶重工集团公司副主任吴荣斌先生：
谢谢上证的记者提问。我就大家关心的问题做一下简单的答复。这次赛思科的股权转让给中船环境和远舟科技转让给军民融合基金，主要想解决两个问题，因为相对这两个股东的股权比较分散，我们希望把赛思科的股权相对集中，便于整个赛思科未来的管理和运营，提高它的管理和运营效率。
第二我们也响应国家的政策，在混改方面做一些有益的尝试，因为虽然我们集团是作为军民融合基金的GP，但是它的主要来源资金来源于私募基金，我们也想在混改的过程中做一些有益的尝试。关于交易价格我们以6月30号作为评估基准日转让给军民融合基金，以7月31号为基准日转让给上市公司，这两个估价基本上是一致的，没有太多的变化。
证券时报记者：
我这边有两个问题，第一个问题关于这次重组的定价，咱们选择的是之前120个工作日均价的90%，是16.12元的价格，这个价格跟股权转让时候的价格是有一定差距的，请公司进一步地说明一下这个原因。第二个问题对于这次重组来说，一些投资者认为这次资产注入的规模可能跟他们的预期有一定的差距，想问一下咱们后续的资产注入的相关安排？因为现在控股股东的股权已经很集中了，后面会不会继续的进一步集中，公司在保证上市公司的独立性以及保护中小投资者上有什么样的具体安排？
中信证券项目总监朱烨辛先生：
其中关于第一个发行价格16.12元的确定，由我作为独立财务顾问中信证券的代表来回答一下。第二个关于中船重工集团后续资产的注入以及对股权有没有进一步提高的安排，有请中船重工张英岱总进行回答。首先我回复一下本次发行股份购买资产价格确定为16.12元的依据。根据上市公司重大资产重组管理办法的规定，上市公司发行股份的价格不低于市场参考价的90%，市场参考价可以有三个基准日，一个是董事会决议公告之前20个交易日，60个交易日以及120个交易日，以三个定价基准日选择一个。最终的发行价格是根据选择的定价基准日均价的90%确定。根据中电广通11月17日公告的本次决议的情况，前20个交易日，60个交易日，120交易日的交易均价分别是21.96元，19.32元，17.91亿元。结合我们国内A股市场短期波动比较大，尤其是中电广通2016年以来，中电广通的估价波动比较大，经过交易各方协商确定了本次发行价格选择是董事会决议日之前120个交易日均价的90%，即16.12元。这个发行价格的确定是符合上市公司重大资产重组管理办法的相关规定的。
中国船舶重工集团公司董事、副总会计师张英岱先生：
刚才证券时报这位女士提的这个问题跟第一个问题有点相关联，正好我刚才的回答不太圆满，我接着第一个问题延续下来。无论从国防上讲了海洋长城还是讲到经济方面的海洋强国，我们有义务也有责任。这里要补充的，这恰恰也是中船重工集团在国内大集团中我们所具备的比较优势，因为我们具有这样的比较优势，下一步关于海洋长城建设这些看不见的内容，当然更专业的是我们中电广通总经理、董事长，他们比我更专业。就这个领域来说，我们有很多优质的资产，我们将来逐步的注入到中电广通去，为什么要注入中电广通，出于几个方面考虑。
第一，我们的产业发展需要一个好的上市平台，需要在好的上市平台里发挥产业的作用。第二，中国的证券市场，我们央企有义务提供优质资源，建设优质的上市公司。第三个，关于股比是不是要一定集中，这个倒不一定，因为中电广通还没有复牌，可能有一些想法不适合公开的探讨，但是到了适合我们探讨的时候，我们会充分听取市场的意见。我们会不拘一格的降低我们的股比，也是一种运作的方式，增加也是，看市场，看中小投资者欢迎什么，我们大家在一起通过不同的渠道进行沟通，这样以取得一个共赢、多赢并且把我们中电广通打造成一个优质的上市公司，有持续的盈利能力，有高成长性，盘子不是特别大的公司，我想可能更符合多方的利益。
证券日报记者：
谢谢各位领导，我有几个问题，一个是就中船重工有一个问题，刚才张总也提到，说是披露的有一部分问题涉及到涉密问题，作为军工资产肯定有一部分保密的要求，但是作为上市公司也有向公众公司进行信息披露的要求，所以怎么保证保密的部分对投资者来说不会让他们对业绩的判断产生影响？中船重工提到十大板块陆续通过IPO、买壳等方式加快旗下的资产证券化，能不能谈一下除了现在的动力板块，还有信息化板块，其它板块的进展情况？我们接下来是重组还是IPO的方式？我们选择上市平台的标的是怎么样的？咱们重组完成之后，对目前的中电广通的人员安置情况，包括一些技术人员，因为主营业务发生了变化，是不是技术人员的安置也会发生变化？
还有一个问题是想问一下关于长城电子和赛思科的，赛思科是2010年完成的工商登记，在2013年开始进行建设了，到今天为止还没有产生实际的营业收入，没有开展实际的运营，请张总具体聊一下为什么赛思科目前值3.5个亿，溢价130%多，什么时候能产生实际的收益？长城电子有三个证，其中一个包括高新技术资格的问题，2016年12月就到期了，这个税收优惠，我们现在的评估应该是基于高新技术有一个税收优惠的基础上，我们这个资格到期以后，目前的复审工作进行的怎么样？如果说复审没有通过的话会不会对长城电子的业绩产生影响？长城电子承诺未来三年的扣非净利润都在6000万以上，但是我看到咱们2015年全年的业绩是3000万，也就是我们要实现净利润的翻倍，我们怎么能实现目前这样一个目标？谢谢！
中信证券项目总监朱烨辛先生：
谢谢证券日报老师的提问，由于问题比较多，我重复一下，如果重复的不对，您再帮我确认一下，第一个问题是由于国防科工局对我们这次信息披露豁免进行了批复，就是有一些信息豁免，同时上市公司又要履行信息披露的义务，怎么确保信息披露能够符合让投资者真正认识到上市公司价值的情况，这个问题有请天元律师对信息披露进行回复。第二个问题是关于中船重工集团的，除了现在的动力板块，电子信息业务板块，其它业务板块的运作是怎么样的，还是有请集团的张英岱总进行回复。第三个问题是中电广通的人员安置问题，有请中船重工集团资产部吴主任进行回答，第四个问题是赛思科的评估增值问题，为什么评估增值这么多，有请中企华进行回答。第五个问题是长城电子高新技术资格的问题，证券日报的老师提到，看到了我们预案披露到2016年底三年有效期就到期了，现在正在进行复审，这个复审的进展如何？会不会对我们未来税收优惠、利润造成影响？有请张纥总进行回复。第六个问题是长城电子2017-2019年的利润承诺都是超过6000万，如何实现这个利润增长？还是有请张纥总进行回答。
北京市天元律师事务所合伙人黄小雨律师：
第一个问题就是关于涉军信息披露，这个问题分为两个层面，一个是我们重组过程中的信息披露，以及后续中电广通作为一个涉军的上市公司，它的上市披露怎么进行及应该说这一块国家监管机构有相对比较明确的规则，第一个规则，科工局、人民银行和证监会发了一个涉军企业对外融资的时候，涉及到财务信息怎么披露，有一个专门的规则叫（科工财【2008】702号文），这是第一个规则。第二个规则，上交所本身对信息披露的豁免或者暂缓的披露也有一个专门的指引，应该说我们在这一次重组的过程中，结合重组规则的要求，结合重组报告的要求，包括预案的规则要求，同时考虑到涉军的信息边界，做了一个相对来讲既能够充分按照资本市场的规则进行信息披露，同时也要充分尊重涉军的信息披露不要踩红线，大概是这样的原则进行的。这是第一个，第二个，我们这个重组的过程中，对于需要豁免的事项也向军工主管部门科工局进行了报备和获得了同意，从这两个方面是同时进行的操作。
中国船舶重工集团公司董事、副总会计师张英岱先生：
感谢您对我们的关心，了解的很深很透，在正面回答你的问题之前，关于我们的业务板块建设下一步打算怎么做，我想先回顾一下这一年来我们所做的资本运作的作为以表明我们是一个负责任的央企集团。大家都知道我们去年做了动力平台的重组，动力平台重组完了以后到8月20号成立的新的董事会以后，我们在内部整合方面已经做了大量的工作，比方低速柴油机的整合，化学动力、全电动力这些工作已经在推进中。众所周知，中船重工集团是来自于六机部、中船总公司，这么逐步过来的，我们是一个从计划经济走过来的央企集团，我们在内部资源的设置上，历史的痕迹都是比较重的，在做这些资源调整往往对我们央企是很困难的。所以要下大力气的，我们没有因为募集资金的到位就放下了手中的工作，而是加速了工作。我们做重组的时候，我们更关心我们内生增长的能力，我们做产业的，做企业的，内生增长能力是我们的本事。尽管我们强调集团要产融结合，但是我们始终没忘，我们本质上还是一个产业集团，这是第一个告诉大家的。
第二个可以告诉大家的，中国重工，我们今年把妨碍中国重工发展的有些不太好的资产已经由母公司回购回来了，而且这项工作还在进行中。同时我们今年中国重工单独对大股东开展了定增活动，非公开发行，是我们把资金往上市公司注入，是把大股东的现金注入，我们这一年来不太见诸于报的一些工作给大家汇报一下，公开市场说的话，我们都在做，说了的都在做，做的没全说。
接下来讲关于我们“十三五”的规划，我跳开介绍一下，“十三五”规划的草案已经定了，但是真正“十三五”的规划按照我们体制内党组会的决定，公司制是董事会的决定，还没有完全批复下来，我可以汇报一下草案的情况，涉及到上市公司这一块，“十三五”的目标是证券化率达到70%，为此提到的IPO、借壳都是可以采纳的方式。当然我们也希望还有其它的创新方式，同时我也相信我们国资委的管理水平能力会提高，我们的主管机关国防科工局的水平也会提高，我相信在我们央企层面，上市壳资源分布不均衡，有些使用的好，有些使用的不好，有些效率高，有些效率低。我相信未来五年，有可能出现划拨的模式，在更高的层面，资源的有效性进行配置，比如说国资委就可以做这样的工作，我感觉他们的能力非常高，水平非常高，他们都有这份见识，配置资源的多种手段和方式，既有世界通行的，也要符合我们国企特色的。如果这些手段综合运用，是有利于我们集团证券化率。现在在军工集团当中，我们注入资产军民融合度是比较高的，很多军工的核心资产和业务是进了上市公司。但是我们发展过程中，相对于造船业面比较宽的特点来说，我们的弱势在于我们上市的平台资源不满足产业发展的需要，这是矛盾的。而按照我们资本市场的要求，我只有分板块，大家看的更清楚，大家才愿意拿资金、拿脚、拿手来投票支持我们的发展。现在的矛盾就在于产业发展的需要大，供产业发展的资本平台相对少，当然我们也解放思想，不仅仅局限于上市平台的资金来源。刚才大家问到房屋基金、入股收购赛思科资产，这也是我们在证券市场，公开市场以外寻求其它资源，发展我们产业的一种方式。为此，可以负责任地说，关于“十三五”我们的发展不考虑公开市场的股本融资这一块，其它的融资这一块我们现在有把握，从募集资金的角度支持“十三五”的产业发展目标的实现，从资金的角度，我们心中是比较有底的。当然，如果跟资本平台、上市平台结合起来，就更有效，更透明，这样外界对我们的压力大，也促使我们进一步提高我们的产业发展素质。谢谢！
中国船舶重工集团公司副主任吴荣斌先生：
感谢证券日报的记者对我们员工的关心，按照重组的安排，我们对整个员工安置有一个安置方案，我们这个方案主要分成三个部分，第一块就是中电广通原先的四位高管，由于是由中国电子管理的高层管理人员，所以他们会直接回到中国电子，由中国电子安排相应的工作，这个已经有比较好的安排。第二部分就是我们总部的工作人员，中电广通的总部工作人员主要是综合管理，科研人员主要是在下面的子公司，所以整个总部的综合管理人员应该说还是非常优秀的，职业化程度比较高的团队，这个是由我们中电广通全盘接收，对我们集团从事资产证券化也是很好的帮助，也是一笔宝贵的财富，这一盘我们是全盘接收，全员安置，这个没有问题。第三块就是子公司人员，我们按照人随资产走的原则，因为中电智能卡是我们最后要作为支出资产由中国电子进行收购，它将随着中电智能卡一起回到中国电子，相关科研人员也一起回到中国电子，确保智能卡稳定平稳的运行。谢谢！
北京中企华资产评估有限责任公司部门副总经理郁宁女士：
对于赛思科的评估增值，我从以下几方面进行回复：首先，我们赛思科现在还没有正式生产经营，所以我们这一次的评估仅采用了资产基础法这一种方法作为我们这次的评估结果及结论。第二，我们看到在预案的时候，赛思科的账面总资产是2.9亿，它的总资产中房屋建筑物和土地使用权账面值是2.8亿，占了绝对的90%以上。这些房地产全部位于北京市昌平区建船科技产业园中，其中土地使用权是2010年取得的，房屋建设是从2013年开始的，到了预案公告，或者是到现在，它的房屋建筑已经基本上完工了。大家也知道这些年我国的房地产市场不断健康稳定地发展，也造成这次最重要的赛思科的评估增值，也就是房地产的增值。
长城电子兼赛思科董事长张纥先生：
长城电子是国家级的高新技术企业，我们地处北京的中关村核心区，也是中关村高新技术企业，我们的研发中心也是北京企业技术中心，这些认定一个是有条件，还有一个有时效性。今年12月我们高新技术企业认定到期，但是我们在硬件条件包括人员能力，科研投入，成果转化，产业化，制度建设等各方面应该说都是符合高新技术企业认定条件和要求的。我们现在正在履行相关的认定程序，目前整个一切进展非常顺利，没有出现问题。
第二个问题，关于我们未来利润增长的支撑和支持条件，因为这些年，我们这个行业处于一个比较乐观的状态，我想从三个方面把我们能够支撑未来利润快速增长的事，跟各位老师和媒体朋友做一个介绍。其实我们支撑未来高速发展和盈利的最主要的是一些重大项目的落地。第一，我先说军品，这些年特别是近几年，习总书记多次强调要关注海洋，认识海洋，经略海洋。国家也明确了海洋强国战略，包括军民融合战略，而且我们这个行业本身来讲，也是海军水下信息化作战核心和关键，包括我们的航母编队，核潜艇作战等等水下的网络。在这个行业里面，我们遇到了前所未有的或者我们期盼已久的发展态势，我们有些重大项目的安排会支撑我们在军工行业未来几年的增长，这个领域里面的需求和市场前景是乐观的，这个里面还有一个什么原因呢？在这个方面来讲，过去在这方面欠帐很多，底子很薄，所以整个发展和前景未来几年是快速的，这是关于军工这块。关于军民融合这块，今年中央和国务院都明确了军民融合的相关战略从组织架构，重大项目安排，军民融合里面关于海洋，海洋里面的海洋观测网，智慧海洋都是国家级的重大投入。而且从我们行业来讲，我们自身的技术这几年在通讯和水声整个集成过程中，我们的技术也是逐步的实现了快速的提升和发展。军民融合领域未来国家也会逐渐的在经略海洋这个领域里面有一些重担安排，也会提升我们自己军民融合整个的市场空间和我们的利益空间，这是关于军民融合。
另外刚才已经介绍过，我们压载水的特种电源，已经酝酿了很长时间，而且完成了多项包括船级社的认可认证，本身来讲门槛比较高，因为它也要求它的使用环境相对恶劣，也有一定的复杂度，我们是几千安培的横流源，在这个领域里面，2016年9月8号正式达到了公约生效的条件，就是签约国已经超过了35%点几，达到了生效条件。2017年9月8号正式生效，生效以后所有新的货船必须加装船舶压载水处理装置，旧船也必须在一定的时间段之内加装相关的装置，未来在这个领域里面会迎来快速的市场扩张和盈利预期。基于几个领域的发展态势和预期的项目落地，我们能够支撑未来我们的利润承诺。
中国船舶重工集团公司董事、副总会计师张英岱先生：
我补充一句，刚才张纥总讲的压载水系统，现在我们团旗下的青岛双瑞拿到了30条的压载水系统的订单，那就意味着我们张纥总即将拿到30条压载水的特许经营。
长城电子兼赛思科董事长张纥先生：
每条船是两个到四个。
中国船舶重工集团公司党组成员、副总经理姜仁锋先生：
这个压载水，我们715所的青岛双瑞压载水也是目前全球第一家通过美国海岸警卫队的技术认证即USDB认证，所以前景是非常好的。
中国船舶重工集团公司董事、副总会计师张英岱先生：
所以有些关联交易是有意的，张总您如果不搞关联交易，你这个订单就没有了。
长城电子兼赛思科董事长张纥先生：
但是是符合全体股东利益的。
证券市场红周刊记者：
我想提问三个问题，第一中船重工旗下上市公司越来越多，市盈率很高，泡沫也很大，请问长城电子在北船集团中的定位怎么样？未来北船板块里还有哪些资产可能注入到上市公司当中？民品方面，水下武器系统专项设备这块除了公司在做，北船的供应商还有哪些，这个领域的竞争情况和技术壁垒如何？
第二，在本次重大资产出售之前公司将所持控股子公司金信恒通90%股权以一元价格转让大股东中国电子。在资产评估中，评估机构采用资产基础法对金信恒通评估定价为负的425.88万元，对于一家仍在经营却有一定房产资源的公司，采取固定资产折算方法评估的价格是否合理？如何折算其房产和土地价格？
第三，中电广通主营业务转型后，其盈利能力如何保证？从注入资产长城电子经营情况来看，报告内该公司净利润出现了大幅增长，但是主营业务确实有所下降，请予以说明2016年净利润大幅增长的原因是什么？另外在主营业务收入增长的情况下，公司管理费用和销售费用出现下降，其中管理费用降幅明显，请问导致上述原因是什么？
中信证券项目总监朱烨辛先生：
谢谢证券市场红周刊的老师，因为问题比较多，我重复一下。第一个是说中电广通在咱们中船重工集团的定位是什么？中船重工未来还有什么资产可以注入到中电广通，或者其他上市公司的。这个因为涉及到上市公司的定位，我们有请公司范董事长进行回答。第二，水声信息传输装备，压载水特种电源等产品在民品领域方面，未来的市场空间如何竞争对手有哪些，竞争优势是什么？这个问题这个由张纥总进行回答。第三，金信恒通按照一元钱转让的原因是什么？它的评估定价是否合理这个有请我们中企华进行回答。第四个问题我想确认一下根据我们信息披露报告期内，长城电子的主营业务利润还是增长的，可能您的问题是两个，第一个未来的盈利能力怎么保障？第二个是为什么管理费用出现下降，因为这里面主要是研发费用的影响。关于盈利能力的保障请张纥总进行回复，关于费用的下降我们有请立信会计师事务所进行回复。第一个请我们的范董事长关于中电广通在中船重工集团下面的定位进行回复。谢谢！
中电广通董事长范国平先生：
关于长城电子在集团公司当中的定位，按照我们整个集团公司的十三五战略，集团公司有海洋防务装备，海洋运输装备，海洋开发装备和海洋科考装备，四大类海洋装备。除此之外，集团公司有动力、电子信息，水中兵器、军贸物流，新能源新材料等等要打造十个板块。这次重组以后，我们集团公司想要打造一个专业化的电子信息业务的上市平台。这个平台里，长城电子的定位主要定位在军工电子行业，长城电子主要从事的还是专注于水声信息传输，涉及到的产品刚才张纥总已经给大家进行了说明，我就不再重复。
关于未来北船板块还有哪些资产可以注入到上市公司，这个问题我做一个重点回答。我作为中电广通的董事长，同时我现在也是中船重工电子信息部的负责人，另外大家也可以从上市重组里头董事会组成成员大家可以看到，我们有两位研究所所长，也在董事会的成员里头。另外，中船重工下属这块电子信息产业，我们的相关单位包含了十多个的军工研究所和若干个工厂，从涉及的电子信息大的专业方面来讲主要有五个，主要是围绕着信息的获取，信息的传输，信息的处理和控制，信息对抗和信息保障。具体的一些产品比如说在信息获取方面，从有源探测有雷达，有无源探测包括水下目标的探测、监视和预警等等。在信息传输这个大的专业方向，我们围绕着海洋通讯，包括以后的激光通讯，还有新型的量子通讯，还有数据链，还有水声信息传输装备，还有像水下信息服务，有点类似于水下的4G网络概念。第三，信息处理和所谓控制方面，我们集团公司下属有舰艇的作战指挥系统，还有海战场的联合指挥系统。在信息对抗方面有从事信息对抗的还有从事水下信息对抗的。在信息保障方面有从事导航研究的，还有特种计算机标准化的指控台。另外还有一些多功能的一体化的综合性的信息系统。五大类的专业方向涉及到的陆海空信息的融合包括控制方面。另外在电子信息军民融合方面，我们电子类研究所还涉及到智慧海洋，智慧城市，智能制造，海洋北斗等等，我们要充分发挥中船重工集团公司电子信息板块的优势，同时要促进各个院所之间的协同创新，更好的发挥各自在细分专业的优势，打造集团公司下属专业化，综合信息产业的专业平台和融资平台。
未来将根据资本市场的情况和产业发展的情况来适时推进相关电子信息的资产证券化，总的一句话要借助资本市场构建一个海上长城。这块我们国家现在在海洋这块需求非常的迫切，我们国家现在有一万八千公里的海岸线，有三百万平方公里的海洋国土，随着海洋政治环境日趋复杂，包括网上也有一些评论，说我们国家水下属于“门户洞开”，发明手段很少，而且国家对于海洋的日益重视，建设海洋强国包括一带一路建设的大环境大背景下，海洋装备这些都将得到快速的发展。另外也通过研究全面提升海洋水下安全监控能力，建立水下目标的探测，首先要构建一个水下长城，最后我们要构建一个海上长城。
长城电子兼赛思科董事长张纥先生：
除了民品，刚才这位媒体朋友也关注我们行业的竞争优势，包括一些技术壁垒，我想整体回答一下。我们有一个重要的军工方向就是叫水声信息传输技术和装备，包括系统，在这个领域，它的技术含量非常高，既有水声、通讯、海洋物理研究，包括相关试验研究，多个高技术的集成。咱们简单说，学水声的未必了解通讯，学通讯的未必熟悉水声，你都熟悉的话还要对海洋信道的数据要有了解，也就是海洋物理研究。相关这些算法能不能在真正实际的装备里面应用，还要经过一系列相关的实验才能够保证在应用环节能够确保它按照要求达到预期的任务。所以它的技术应该说不是其它行业可以比的，就是技术门槛很高，这是第一个。
第二个，国家在信息传输的体制是严格保密的，其它的外界是很难了解到，也不允许你了解到，这个其实也是一个门槛，你想进来，你不知道到底什么体制。
第三个，我们军工装备的质量是有一个成熟的过程，因为海军装备使用环境相对恶劣，对它的可靠性要求是非常高，我们已经进行了自主几代产品的研发，它是一代一代的积累，包括它的耐用和可靠性，不是说我们有高技术就能够一蹴而就的，这也是一种壁垒，也是一种门槛。
关于我们水下武器系统专项设备也类似，有几个类似，一个，它要跟水下武器进行对接，它的保密要求更高，也有体制的问题，它依然有一个成熟度的问题，我们是一代一代做起来的，你没有这些过程是会有质量风险的。对于武器系统来说，这种质量风险是不允许的。还有一个，你要保证高可靠，是要大量的实验去积累数据，不断地改进和完善，既需要经费，也需要条件，更需要时间和过程，这是我们这两大板块的所谓的竞争优势和技术壁垒。
关于我们民品，刚才介绍了压载水电源的一些基本情况，我就不多说了。还有一个，我们有一个资源整合的优势，我们的控股股东，现在的控股股东是中船重工集团公司。跟我们相关的行业里面，我们是有资源整合优势的，换句话说，海军的水下攻防核心的研发总体所、系统所都在我们船舶重工集团，在竞争当中我们会有一个资源的整合优势，这是关于我们的竞争优势和未来的行业里面我们好的一些条件。
关于我们如何保障未来的盈利预期，刚才我已经说了一些。在我们所处的行业里面，从我们的理念，就是要持续做强技术领先，做实行业主导，我们用我们的核心技术、核心竞争力，实现我们的行业地位，而且在这个领域里面。刚才所介绍的我们两个核心的板块是我们军工电子两个重要的板块，是海军水下战信息化作战的核心。另外，这几年海陆空一体化信息融合，水下水面跟太空信息的交互，未来的需求，包括市场空间增长的预期，以及我们现在的行业地位和我们的核心竞争力，至少我们判断支持我们未来持续发展是有信心的，也请同志们放心，我们这个团队刚才也介绍过，国家高新技术企业，北京企业技术中心，在这个领域里面有多年的积累，这些积累也不是一朝一夕谁想进来就能进来的，我们还会继续努力优化我们自身的竞争力，为我们持续的发展打造好我们自己的核心能力，能够有信心在行业发展的同时保持我们自己做强做优的态势。我的回答完毕，谢谢！
北京中企华资产评估有限责任公司部门副总经理郁宁女士：
金信恒通在7月31号的时候帐面净资产是的负的1523.24万元，我们最后的评估值，采用资产基础法做下来以后是负的503万，这样我们也是通过评估增值了1021万，这是一个评估的数据。我们再看金信恒通的历史经营情况，金信恒通的确历史上也在经营，它经营的是什么呢？就是出租房地产，它出租房地产每年带来的收益不是很稳定，前三年的数据，我记忆中2014年是100万左右，2015年是负50多万，2016年1-7月份是100多万。如果用利润收益预测去折现，就是我们通常所说的DCF法来做的话，房产租赁的收益也就是1000多万，再扣除它现在帐面上大概5000万的负债，可以说这个估值甚至比帐面净资产还要低，这是一方面。所以我们这次还是采用了资产基础法来做，充分地把它现在帐面上的房产和土地的价值体现出来。还需要补充说明的是我们金信恒通主要的一些房产主要是公寓楼，大家也知道公寓楼和底下房产比例的性质，工业用地不是很匹配，所以它的这些公寓楼暂时还是办不了房产证，办不了房屋产权所有证就不能进行交易转让。所以这些也对它房产的估值有一定的影响，大概就是这个情况。
立信会计师事务所合伙人王娜女士：
首先我对第一个方面，就是关于我们长城电子2016年1-7月份的业绩，和2015年度进行一个说明。经过审计以后，2015年以后长城电子合并的收入是2.92亿，2016年1-7月是1.92亿，同比长城电子的营业收入有明显的增幅，这是关于营业收入。第二个方面是关于销售费用，经过审计，长城电子2015年度的销售费用是1026万，2016年1-7月销售费用为640万，同比折算，去年1-7月份的销售费用规模应该是598万，所以销售费用的角度，销售费用是有一些增幅的，这个跟公司的业务规模是相匹配的。第三个方面是管理费用，长城电子经审计2015年的管理费用是6015万，2016年1-7月的管理费用是3169万，这个有一个明显的下降，这个下降的主要原因是2015年度长城电子集中投入了一批涉军的研发项目，2015年度长城电子的研发费用投入是2527万，2016年1-7月是878万，从研发费用的角度是下降了1649万。剔除研发费用，其它的管理费用2015年是3488万，2016年1-7月是2291万，同比折算2015年1-7月是2034万，其它管理费用项目应该是有所增加的，跟公司的业务规模也是匹配的。谢谢！
