无锡产业发展集团有限公司公开发行2016年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要
(上接30版)
①总体经营情况
发行人纺织机械的主要经营主体为宏源机电，主要产品为高速弹力丝机及棉纺粗纱机。宏源机电在化纤长丝后加工设备的技术水平和生产规模均接近国际先进水平，产品关键技术达到世界领先水平，根据中国纺织机械工业协会的统计，“宏源”牌系列化纤高速弹力丝机已连续25年在国内产销量第一，市场占有率保持在40%左右；棉纺粗纱机系列产品销售成为国内三大供应商之一，出口总量多年来在国内名列前茅。宏源机电拥有省级技术中心，每年开发新品、改进现有产品30余项，技术水平达到国际先进。“宏源”牌系列棉纺粗纱机畅销巴基斯坦、叙利亚、泰国、埃及、印尼等国，出口量居国内前列。2008年，产品HY系列型高速弹力丝机获得CE认证，2009年发行人产品HY系列棉纺机械获得CE认证。
2013-2015年及2016年1-6月，发行人纺织机械业务呈下降趋势，分别实现收入4.66亿元、4.69亿元、3.54亿元和1.52亿元；为提高整体经营效率，自2011年11月起，发行人对纺织机械板块进行了经营调整，将原化纤机械经营主体江苏宏源纺机股份有限公司和宏源机电两家发行人业务进行整合，由宏源机电吸收合并江苏宏源纺机股份有限公司所有资产，同时淘汰了部分落后产能，发行人纺织机械业务竞争力得到提升。但受近年来行业竞争加剧的影响，发行人纺织机械产品市场占有率出现下滑，收入及利润均出现一定程度的下滑。
发行人最近三年及一期纺织机械业务主要收入、利润情况
单位：万元、%
■
②原材料采购
发行人纺织机械业务所需原材料主要为铸件、热箱、电机和钢材等。2013-2015年及2016年1-6月，上述主要原材料占发行人纺织机械业务营业成本的比重分别为21.14%、21.62%、33.89%和12.67%。
发行人最近三年及一期纺织机械主要原材料情况
单位：万元、%
■
发行人纺织机械业务主要原材料在近年来价格波动幅度较大，对发行人控制成本造成一定程度的不利影响。发行人已建立起了畅通的采购渠道，与供应商建立了长期战略合作伙伴关系，每年年初，发行人根据主要原材料的市场价格与主要供应商确定价格，签订供货合同，同时按发行人生产计划供应物资，并按月依据供货量结算货款。
发行人最近三年及一期纺织机械原材料价格情况
单位：元/件、元/吨
■
2013-2015年及2016年1-6月，发行人纺织机械业务前五大供应商采购额的占营业成本的比重分别为26.55%、40.86%、34.40%和35.35%，发行人前五大供应商采购情况如下表：
发行人最近三年及一期纺织机械业务前五大供应商情况
单位：万元、%
■
③生产情况
宏源机电承担了“FK6.HY-1型高速弹力丝机”、“FK6.HY-2型双丝道高速弹力丝机”、“FK6.HY-3型皮圈假捻式高速弹力丝机”、“HY491型棉纺电脑粗纱机”、“HY68型精梳机”、“HY492型棉纺电脑粗纱机”、“FK6.HY-3型高速弹力丝机”、“HY68型精梳机”等多项国家重点新产品计划项目，并积极将关键技术产业化。主导产品“高速弹力丝机”和“棉纺粗纱机”多年来被评为江苏省、无锡市名牌产品。迄今为止，发行人在纺织机械领域已获授权发明专利14项，实用新型专利40余项。
近年来，公司对纺织机械产品生产的旧老设备进行了改造和替换，新增了4台加工中心以及数台数控车床，在装备上领先于同行业的其他竞争者，对公司的产品质量起到了有力推动作用。2013年以来，由于受市场竞争加剧、终端需求波动及发行人自身业务整合的影响，纺机整机和纺机配件的达产率波动较大。
发行人最近三年及一期纺织机械业务产销情况表
单位：台、%
■
④销售情况
发行人纺织机械产品销售采用直销模式，统一定价。发行人的纺机生产采取以销定产的策略，有效提高了发行人存货管理优势和管理水平，有效减少了资金占用，提高了资金使用效率。发行人一般根据订单生产产品，且下游企业须支付20%的预付款，待机器出厂再付到全部货款的70%-75%。剩余5%-10%为质保金，在一年后付清，发行人一般不会产生坏账或大额的应收账款。在结算方式上发行人主要采取现款和银票相结合，现款和银票的比例各为50%。
近年来，由于受竞争者不断进入市场、宏观经济下行的不利影响，下游纺织化纤行业出现整体需求下滑；棉纺行业下游需求从棉纺生产设备向全产业链设备（包括厂房、配套机器等）转变、主要生产区域由山东、河北向新疆转移，公司纺织机械业务销售压力有所增大。宏源机电为确保市场占有率，采取了薄利多销的策略，导致报告期内纺织机械产品的销售收入出现震荡性下滑。
发行人最近三年及一期纺织机械业务销售情况
单位：万元、%
■
发行人生产的纺织机械产品应用范围较广，除用于传统的服装面料生产外，装饰用布、床上用品、毛毯以及化纤纤维等对纺织机械产品的需求也较大。发行人的下游客户主要是织布机、喷水织机、经编机、大圆机等设备生产厂家。发行人纺织机械业务销售对象的80%位于中国沿海地区，主要包括浙江、福建、江苏、山东等省份。同时，发行人纺织机械业务的出口量也在逐步增长，主要出口到埃及、伊朗、斯洛文尼亚、土耳其、巴西、印度及印度尼西亚等国家。
发行人最近三年及一期纺织机械业务销售区域分布情况
单位：万元、%
■
发行人纺织机械业务涉及的下游企业较多，销售网络广泛，客户较为分散，2013-2015年及2016年1-6月，纺织机械业务前五大销售客户销售额合计占比分别为20.64%、53.94%、29.61%和30.54%，对重点客户的依赖程度呈现较大幅度的波动。
发行人最近三年及一期纺织机械业务销售前五大客户情况
单位：万元、%
■
5、创投园区业务板块
发行人创投园区业务主要包括创投业务和创业园区两块，主要运作模式为：创投业务由发行人子公司创投集团对优质项目进行投资，创业园区业务由发行人子公司无锡市北创科技创业园有限公司和无锡锡东科技产业园股份有限公司分别投资建设北创科技园和锡东科技园，上述两个园区用于出租或者销售给被投资企业进行孵化及产业化生产使用。
（1）创投业务
①创投业务总体情况
发行人创投业务主要经营主体为创投集团。作为无锡市唯一一个市级创投机构，创投集团主要从事经国家863专家评定具有自主知识产权、高科技含量和广阔产业前景的“530”A类的优秀创业项目的创业投资，以及参与设立社会化创业基金投资非“530”项目。
创投集团创立于2000年8月，前身为无锡市创业投资有限责任公司，是无锡市规模最大的以政府资金为主导的高科技创业投资公司。主要负责对科技型企业的风险投资、管理咨询，助推科技创业企业的发展。2009年3月重组为创投集团，现注册资本6.78亿元人民币，拥有无锡市科发投资担保有限公司、无锡市华鑫小额贷款有限公司等多家子公司，已形成了集“投资、担保、贷款、管理”四位一体的运作模式，是无锡市最主要的以政府资金为主导的创业投资平台。
创投集团投资领域涵盖电子信息技术、生物与新医药技术、新材料技术、新能源及节能技术、高新技术传统产业、资源与环境技术、高技术服务业以及航空航天技术等领域，近年来连续多次获得无锡市委、市政府授予的“年度金融工作金融深化奖”。
②资金来源、盈利模式
创投集团投资项目主要分为“530”项目、非“530”项目和创投基金。其中，“530”项目为实施“530”计划进行的投资项目。根据2006年无锡市政府出台的《市政府关于引进领军型海外留学归国创业人才计划的实施意见》，无锡市计划在5年内引进30名海归领军型创业人才，称为“530”计划。
对于“530”项目，资金来源为政府财政资金，由政府财政出资直接划拨至创投集团，再由创投集团划拨至各项目，专项用于无锡市“530项目”的投资，每个项目政府投入金额固定为150万元（对于2006年首批“530”项目的A类企业中有投资金额大于150万元的，属于当时特批），截至2016年6月末，创投集团累计收到财政出资2.08亿元。在投资模式上，创投集团均是在被投资企业成立初期投入资金，并协助其办理工商登记、验资等前期开办事宜以及其他需要和政府有关部门之间的沟通事宜，一般参股比例不高于30%。创投集团在资金投入后不参与被投资企业的日常经营、财务决策，仅根据股权比例委任董事及监事，参加董事会，监事会，并定期取得被投资企业财务报告，关注被投资企业经营和财务状况。对于经营状况良好、发展前景较好的被投资企业，创投集团通过积极与创业投资基金沟通，向其提供信息、推介项目，促使有潜力的“530”企业实现产业化，获得合适的资本介入，进一步发展壮大。
对于非“530”项目，创投集团主要依靠自有资金进行投资，资金主要来源于公司股东投入的注册资本及投资项目退出后形成的投资收益。创投集团对非“530”项目的参股比例一般控制在30%以内。投资模式与“530”项目相同。
对于参与社会化创业投资基金设立方面，根据《无锡市政府办公室关于印发无锡市创业投资引导发展专项资金运行管理暂行办法的通知》（锡政办发〔2009〕56号），无锡市创业投资引导发展资金规模为10亿元人民币，由无锡市政府财政预算安排，分5年逐步到位；同时已成功退出的实业投资项目的投资收益也可用于新的创投基金设立，创投集团使用上述资金参与社会化创投基金的设立。截至2016年6月末，创投集团累计收到引导发展基金0.73亿元，参与设立的创投基金21支，基金规模达46.92亿元，各基金根据其自身特点在投资区域和投资行业分布上进行细分，如创投集团参与设立的无锡高新技术风险投资股份有限公司、无锡高德创业投资有限公司的主要投资区域集中在无锡市；华软创业投资无锡合伙企业（有限合伙）投资项目主要集中在软件行业；无锡TCL创动投资有限公司和无锡TCL创业投资合伙企业（有限合伙）主要投资于和TCL集团产业链相关的上下游企业。
除政府性的资金外，创业投资基金的其他资金来源主要为社会化资金，如其他企业创投资金、券商、保险等金融机构的直投资金等。政府性资金在该类基金中占比一般不超过30%，个别项目持股超过40%。创投集团根据其股权比例委派董事及高管，但一般不具有财务决策权。
创投集团开展创投业务的盈利来源为：投资项目的利润分红、国家和省级创业投资机构风险补助、投资项目的股权转让或创业团队的增值回购、投资项目上市后的股票出售及股权转让退出实现投资收益。
③投资决策机制
创投集团“530”项目或创业投资基金的主要投资决策程序：受理可行性报告（创业计划书）——政府批文（政府投资协议书）——报董事会批准（备案）——签署投资合同等法律文件——资本出资投入——孵化（运行）服务和动态跟踪管理——资本退出
创投集团非“530”项目的主要投资决策程序为：项目立项——尽职调查（可行性报告）——公司决策报董事会批准——签署投资合同等法律文件——资本出资投入——运行服务和动态跟踪管理——资本退出
④退出机制
受市场环境、技术进步、国家政策法规等多种因素影响，创投集团所投资项目在生产经营过程中存在着较多的不确定因素。为降低投资风险，提高投资效益，创投集团对有下列情况的投资项目采取退出措施：1）投资项目因经营不善，无法正常展开经营活动的；2）投资项目经营业绩没有达到双方约定的预期目标，经努力仍不能达到目标要求的；3）投资项目经营业绩实现预期目标，但因文化背景、经营理念等不同导致股东之间合作困难，创投集团投资权益得不到合法保障的；或在可预计的未来时间段内，受市场、技术、管理等因素制约，项目未来前景不明朗的；4）投资项目经营业绩实现预期目标，但根据项目自身发展要求，有必要对股东构成进行整合的；5）项目投资协议中约定的退出情形已经出现的；6）创投集团已实现该项目的投资目标，决定退出的。
对投资项目的退出方式包括但不限于以下几种：1）在被投资企业董事会、股东会提出清算议案，并提请讨论表决；2）积极寻找其他股权受让方，进行股权转让；3）按照投资协议书约定的内容实施回购；4）项目企业上市后由公司出售其股票。
⑤投资项目情况
1）“530”项目
作为政府向“530”项目投资的主要载体，截至2016年6月末，创投集团已先后对149个经专家评定具有自主知识权、高技术含量和产业前景的“530”项目进行了投资。累计投资金额达2.08亿元。创投集团投资的“530”项目中已成功退出的43个，退出本金5,022.50万元，实现收益1,307.22万元，清算项目6个，亏损477.73万元。
创投集团“530”项目投资情况（投资金额200万元及以上）
单位：万元、%
■
注：无锡米高科技发展有限公司为无锡创业投资集团有限公司于2007年投资的早期530项目，主营手机游戏软件开发，2013年起公司停止研发，于2014年注销。
2）非“530”项目
截至2016年3月末，创投集团已投资的非“530”项目41个，累计投资金额1.92亿元，累计退出项目21个，累计实现投资收益5,299.37万元。
创投集团非“530”项目投资情况（投资金额2,000万元以上）
单位：万元、%
■
创投集团非“530”项目退出情况
单位：万元、%
■
3）创业投资基金
在创业投资基金方面，截至2016年6月末，发行人参与设立基金21支，在投项目163个，出资金额21.73亿元，基金规模为46.92亿元，创投集团对基金合同出资额为10.14亿元，实际出资额为8.15亿元。投资领域主要涉及软件信息、生物医药等。所投资项目中已有16个公司完成国内A股上市，4个公司被上市公司收购，20个公司完成“新三板”挂牌，另有3个公司已向证监会递交IPO申报材料。
截至2016年6月末发行人参与设立的创业投资基金
单位：万元、%
■
截至2016年6月末，发行人参与设立的基金中投资项目较多、实现收益较好的主要为无锡力合创业投资有限公司、无锡红土创业投资有限公司、无锡TCL创业投资合伙企业（有限合伙）和华软创业投资无锡合伙企业（有限合伙），上述基金主要投资情况如下：
截至2016年6月末无锡力合创投有限公司主要投资情况
单位：万元、%
■
截至2016年6月末无锡红土创业投资有限公司主要投资情况
单位：万元、%
■
截至2016年6月末无锡TCL创动投资有限公司主要投资情况
单位：万元、%
■
截至2016年6月末华软创业投资无锡合伙企业主要投资情况
单位：万元、%
■
（2）创业园区业务
发行人创业园区业务的经营主体为无锡市北创科技创业园有限公司和无锡锡东科技产业园股份有限公司，经营的创业园区主要为北创科技园和锡东科技园，北创科技园主要为科技型企业的孵化基地、530项目的试验基地；锡东科技园主要为教育型科技园区，内设有职教中心等教育产业。
①北创科技园
北创科技园计划投资26亿元，采用滚动开发方式，自筹资金31,500万元，来源于企业注册资本金，已全部到位，剩余资金来源于项目销售回款、2010年8月27日发行人发行企业债券的募集资金10亿元以及银行借款；规划总占地100亩，建设总建筑面积50万平方米，由无锡市北创科技创业园有限公司负责建设运营，北创科技园土地及房产权属均为无锡市北创科技创业园有限公司所有，不存在为政府垫资、代建等情况，该项目非BT项目。目前，北创科技园已经建设成为国家高新技术创业服务中心、江南大学国家大学科技园城中区、中国服务外包示范区——无锡太湖保护区和无锡国家动画产业基地等多个中心和基地，吸引了大量优势企业入驻，未来规划建设成为国家级科技创业园区。
北创科技园采取“政府引导、多方合作、企业化运作、滚动开发”的建设模式，以孵化高新技术企业、转化科技成果、培养创新创业人才为主要任务，以“科技企业的孵化器”为核心功能，依托产业集团和北塘区政府合作共建等资源优势，推进科技创新和产业化，重点发展电子信息、光机电一体化、新能源和新材料工程、生物制药等领域。同时，科技园为入园企业提供科研成果的商品化、产业化转化过程中所需的全方位、全过程的综合服务，以提高孵化质量为重心，加强公共服务平台和中介机构的建设，把利于高新技术成果产业化的服务、管理环境放在突出的位置。
北创科技园的盈利模式为：一方面通过加大招商引资力度，加大园区出租面积，增加出租收入；另一方面通过部分园区已建成房产的处置来达到资金流的回笼，并通过资产的处置来提升企业的盈利能力。
北创科技园采用分期滚动开发方式，总投资计划26亿元，截至2016年6月末已投资9.43亿元。北创科技园一期8.8万平方的科技创业大楼工程已于2010年竣工验收并实现企业入驻；二期34.2万平方的国家级创业服务中心商务配套区及科技孵化大楼项目于2011年开工建设，已完成前期的部分设计与零星拆迁；三期项目占地约26亩，建筑面积75,446平方米，项目总投资3.5亿元。至2016年6月末，已完成1.40亿元投资。
北创科技园内企业由发行人下属无锡创业投资集团有限公司进行投资，北创科技园主要以租售形式为入园企业提供厂房，不对企业进行财务投资。截至2016年6月底，北创科技园已累计孵化企业302家，在孵企业129家，毕业企业80家，先后培育省、市高新技术企业24家，省级民营科技企业27家，软件企业17家。目前530创业基地签约企业有148家，已全部入驻。
截至2015年末，无锡市北创科技创业园有限公司资产总额8.85亿元，负债总额6.41亿元，所有者权益合计2.44亿元；2015年，无锡市北创科技创业园有限公司实现营业收入1,697.18万元，净利润-1,637.91万元。由于北创科技园尚处于经营初期，持续资金投入规模较大，且财务费用和固定资产折旧较高，造成暂时亏损。
②锡东科技园
锡东科技园项目总投资10.22亿元，其中，项目资本金3.5亿元，剩余为融资借款。根据无锡市规划设计院以及纽斯凯威（加拿大）国际咨询公司联合设计的锡东科技产业园规划，锡东科技产业园区是依托国有产业集团的资本及资源优势，以自然环境的开发利用及其保护为依托、以高新技术产业化发展为目标的生态型科技创新示范产业园。锡东科技园由无锡锡东科技产业园股份有限公司负责建设运营，锡东科技园土地及房产权属均为无锡锡东科技产业园股份有限公司所有，不存在为政府垫资、代建等情况，该项目非BT项目。
锡东科技产业园经营管理模式：依托发行人的科技产业服务体系，规划一个完整的高新技术产业化活动链，为高新技术项目提供强有力的产业成长支撑，可快速集聚各类优质资源。
锡东科技园盈利模式：通过加大招商引资力度，加大出租面积，增加出租收入；通过部分资产的处置来达到资金流的回笼，并通过资产的处置来提升企业的盈利能力；为入园企业提供咨询、展示等配套服务。目前锡东科技园仅建成职教中心，无偿提供给无锡工业高级技工学校使用。2012年10月根据无锡市人民政府专题会议纪要（锡政会纪〔2012〕132号）《关于无锡工业高级技工学校建制划转市校管中心会议纪要》，无锡工业高级技工学校成建制划转市校管中心管理后，已建成的职教中心无偿提供给无锡工业高级技工学校使用，不再收取租金；如将来该校停止或合并办学，则职教中心由锡东科技园收回。
锡东科技园园区主要分职教中心和聚智创富中心项目两部分。其中职教中心资金来源均为自有资金，正进行竣工结算审计，投资支出1.7亿元。聚智创富中心项目：包括科技产业大厦、科技技术研发中心、创业咨询服务社、青年实施基地、LOFT创业区、科技成果展示区、生态蚂蚁工房、配套用房等，建筑面积14万平方米，资金来源通过自筹及银行借款解决。聚智创富中心于2012年开工建设，项目总投资4.98亿元，截至2016年6月末，项目尚处于建设期，已累计投入资金4.06亿元。在项目建设的同时，导入了聚智创富中心项目的招商工作，加大了对聚智创富项目的宣传力度，截至2016年6月末，共有22家企业入驻聚智创富中心，包括宏源机电和芯奥威，并已有多家企业有入驻聚智创富中心的意向。
对入驻锡东科技产业园的企业，锡东科技产业园主要以租售形式为其提供厂房。入驻园区企业可享受国家级经济开发区优惠政策，由锡山经济开发区提供一站式的亲商服务，为各类企业提供审批注册、规划建设、人才招聘、融资、报关、税务等方面的一系列专业、快捷、高效的服务，投资总额5,000万美元以下的鼓励类项目审批可不出开发区。此外，无锡产业集团还与锡山经济开发区就加速锡东科技产业园开发达成《战略合作协议》，在财税政策优惠、高新技术项目科技专项资金支持，申报国家、省市科技计划给予优先支持，开发区与产业园还将开展联合招商等。
截至2015年末，无锡锡东科技产业园股份有限公司资产总额7.93亿元，负债总额4.60亿元，所有者权益合计3.33亿元；2015年，无锡锡东科技产业园股份有限公司实现营业收入1079.83万元，净利润为-664.10万元。由于锡东科技园尚处于经营初期，持续资金投入规模较大，且财务费用和固定资产折旧较高，造成暂时亏损。
八、发行人所在行业状况
（一）发行人所在行业现状和前景
发行人是无锡市人民政府出资的国有独资有限责任公司，是无锡市最重要的国有集团之一，主要从事授权范围内的国有资产经营管理以及批准的其他业务。发行人授权经营管理的子公司业务主要涉及汽车零部件、半导体（后道工序服务、传感设备）、工程技术服务、纺织（纺织机械、纺织化纤）、创投和园区业务等领域。
1、汽车零部件行业
近年来柴油机产销量的上升带动了燃油喷射系统需求的增长，未来需求仍将保持较大规模；国Ⅳ排放标准的实施，将进一步强化技术领先企业的竞争优势。
2011年以来受宏观经济形势影响，汽车行业出现一定幅度的下降，2012年乘用车市场首先企稳回暖，2013年乘用车和商用车产销双增长，再创全球产销最高记录，2014年乘用车产销急需增长，商用车产销略有下降。据中国汽车工业协会统计，2014年，汽车产销2,372.29万辆和2,349.19万辆，同比增长7.26%和6.86%。其中乘用车产销1,991.98万辆和1,970.06万辆，同比增长10.15%和9.89%；商用车产销380.31万辆和379.13万辆，同比下降5.69%和6.53%。
2015年一季度，汽车产销620.16万辆和615.30万辆，同比增长5.26%和3.90%。其中乘用车产销531.01万辆和530.51万辆，同比增长10.66%和8.95%；商用车产销89.15万辆和84.79万辆，同比下降18.44%和19.48%。
2012年1月-2015年3月我国汽车月度销量及增速
■
2012年1月-2015年3月我国商用车销量及同比增速情况
单位：万辆，%
■
受宏观经济形势及车辆购置税优惠、汽车下乡补贴等政策不再执行的影响，中国汽车发动机市场出现一定幅度的下降，根据中商情报网相关数据，2011年中国汽车发动机累计完成产销1,692万台和1,697万台，与上年同期累计比较，产销分别下降1.21%和0.26%，其中：柴油发动机累计完成产销359万台和375万台，同比分别下降9.11%和5.89%；汽油发动机累计完成产销1,312万台和1,321万台，同比分别增长1.20%和1.46%。
2011年汽车发动机产销统计
单位：万台、%
■
数据来源：中国汽车工业协会，中商情报网
2012年，中国汽车发动机市场在经历2011年较为明显的调整之后进入平稳增长阶段。根据中国汽车工业协会最新公布的《中国汽车工业产销快讯》的统计数据，2012年中国汽车发动机累计完成产销1,753.81万台和1,752.59万台，与上年同期相比分别增长4.60%和4.30%，扭转了上一年产销增长率双双为负的局面，其中：柴油发动机累计完成产销332.08万台和339.52万台，同比分别下降7.49%和9.53%；汽油发动机累计完成产销1,420.69万台和1,412.06万台，同比分别增长8.27%和6.89%。
2012年汽车发动机产销统计
单位：万台、%
■
数据来源：中国汽车工业协会，中商情报网
2013年，汽车市场的稳定增长形势影响了发动机市场的走势，国内车用发动机供求市场保持稳定增长。据中国汽车工业协会统计，2013年中国汽车发动机累计完成产销突破2,000万台，分别为2,040.71万台和2,025.00万台，比上年同期累计分别增长16.95%和16.19%，产销量增幅均有所增长。其中：柴油发动机累计完成产销356.31万台和358.16万台，同比分别增长11.88%和10.06%；汽油发动机累计完成产销1,679.16万台和1,661.89万台，同比分别增长17.80%和17.33%。
2014年中国汽车发动机累计完成产销2,108.16万台和2,116.95万台，比上年同期累计分别增长3.31%和4.54%。其中：柴油发动机累计完成319.78万台和323.44万台，比上年同期累计，产量下降10.25%，销量下降9.69%；汽油发动机累计完成产销1,782.92万台和1,788.08万台，比上年同期累计分别增长6.18%和7.59%。
柴油机结构复杂，主要由燃烧室、燃油喷射系统、润滑系统、冷却系统、起动系统、机体以及动力传递机构组成。燃油喷射系统为柴油机的核心零部件，价值约占柴油机的10%。柴油机主要用于大、中型载货汽车、客车以及工程机械等，目前我国80%以上的商用车均配备柴油机，工程机械和重型卡车基本上全部采用柴油机作为动力源。近年来随着重卡和工程机械的需求的增长，柴油机产销规模提升较快。2011年以来受经济增长放缓、固定资产投资增速回落的影响，重型卡车和工程机械的销售同比降低，柴油机销量也同比出现下滑。2011年我国车用柴油机销量为375万台，同比减少5.89%。2012年以来，在国民经济发展和固定资产投资增速放缓的背景下，重型卡车和工程机械延续2011年的下滑走势，带动柴油机的市场需求也随之下降。2012年，车用柴油机全年分别完成332.08万台和339.52万台的产销量，同比分别下降7.49％和9.53％，同比下降速率高于上一年。2013年，随着新一轮城镇化的规划和开展，大量基建项目获批，固定资产投资增速有所回升，带动了柴油机市场需求企稳回暖。2013年，车用柴油机全年分别完成356.31万台和358.16万台，同比分别增长11.88%和10.06%。2014年，受国内经济形势和卡车市场表现影响，车用柴油机产销量双双下跌，到12月略有起色。2014年，车用柴油机全年分别完成319.78万台和323.44万台产销量，比上年同期下降10.25%和9.69%。进入2015年，国Ⅳ排放标准全面实施，车用柴油机市场也迎来了全新阶段。
技术方面，目前我国汽车行业实行的是国Ⅲ排放标准，现有柴油机燃油喷射系统的技术路线主要为机械直列泵和高压共轨，二者分别占据70%和25%的市场份额。机械直列泵不具备升级国Ⅳ的能力，尽管加装尾气后处理系统后可达到国Ⅳ排放标准，但是与高压共轨技术相比仍存在油耗大、性能不稳定等缺陷。高压共轨技术可满足国Ⅳ及国Ⅳ以上排放标准，目前国内满足国Ⅳ要求的高压共轨系统80%以上由德国博世、美国德尔福、日本电装等外资或合资企业生产供应。国内仅无锡威孚高科技集团股份有限公司（下称“威孚高科”）、辽宁新风企业集团有限公司和潍柴动力等少数几家企业通过引进国外技术，具备高压共轨系统产业化生产能力，其中威孚高科拥有自主知识产权的整套共轨系统，技术水平处于国内领先地位。2013年7月1日起，我国开始分车型、分区域逐步实施国Ⅳ排放标准，重型柴油机达到国Ⅳ标准将采用高压共轨和SCR（选择性还原催化器）的技术组合，中轻型柴油机将采取比较经济的EGR（废气再循环系统）和DPF（颗粒捕集器）的技术组合，其中DPF也可用DOC（氧化性催化转换器）或POC（颗粒过滤器）替代。根据工信部规定，2015年1月1日起，柴油车将全面实施国Ⅳ排放标准。整体看，随着国Ⅳ排放标准的推进，行业内技术领先的企业竞争优势将得到进一步强化。
行业竞争格局方面，由于燃油喷射系统具有较高的技术壁垒，行业集中度较高。德国博世、美国德尔福等外资或合资企业占据高压共轨系统市场主导地位，国内企业产品主要集中于机械直列泵技术路线。凭借较高的产品性价比和一定的技术优势，威孚高科占据柴油机燃油喷射系统市场约40%的市场份额，处于行业领先地位，主要竞争对手为山东龙口油泵油嘴股份有限公司和亚新科南岳（衡阳）有限公司，二者市场占有率合计为20%左右。
行业政策方面，我国已成为世界汽车生产和消费大国，但并未完全掌握汽车发动机的核心技术，发动机核心技术的缺失成为制约我国汽车工业进一步发展的主要因素。为提高自主开发能力，国家先后颁布了一系列产业政策来促进发动机技术的研发。如工信部2009年颁布了《汽车产业技术进步和技术改造投资方向（2009-2011年）》，旨在增强发动机等汽车核心零部件的自主创新能力和推动产业升级。但在环境污染问题严重的背景下，我国政府近年来对汽车的尾气排放提出了更严格的要求，国Ⅳ排放标准的实施，将进一步推动发动机产品的技术升级，为相关零部件制造企业提供良好的发展机遇。
近年汽车发动机行业主要产业政策
■
（1）上游情况
在汽车生产的原材料中，钢铁的比重占总消耗量的60-70%。历经了金融危机以来，我国钢铁行业逐渐复苏，钢铁行业落后产能淘汰的力度在加大，2010-2011年两年间将淘汰1亿吨的落后炼铁产能，除部分高端产品外，整体行业供大于求，库存始终处于较高水平。
2014年，受经济增速趋缓、下游发展缓慢影响，钢铁市场基本延续2013年的走势，钢材价格动荡下行。1月末，钢材综合价格指数为97.65点，同比下降10.24点，降幅为9.49%。2月份,钢材市场仍处于需求淡季,受钢铁产量增长较快影响,市场供大于求态势更趋明显。同时,原燃材料价格大幅回落,对钢材价格的支撑作用也进一步减弱。7月份，国内市场钢材需求增长缓慢，受钢铁产量下降、净出口量增加的影响，市场供需矛盾略有缓解，钢材价格降幅收窄。9月份，主要用钢行业增速回落，国内市场钢材需求不旺。粗钢产量连续两个月小幅上升，市场供大于求矛盾突出，钢材价格降幅加大。9月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为86.35点，连续第12个月低于100点，环比下降4.28点，降幅为4.72%，降幅较上月扩大3.36个百分点，是自2003年以来的最低水平；同比下降14.22点，降幅为14.14%。12月份，国内市场钢材需求不旺，钢铁产量小幅增长，钢材价格继续下降；12月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为83.09点。从全年情况看，2014年CSPI平均指数为91.32点，是自2003年以来的最低水平，同比下降11.41点，降幅为11.11%。
2015年，我国经济仍会承受下行压力，但平稳向好的发展态势仍将延续，钢材需求还会有所增长。受钢铁产能过剩影响，钢材市场供大于求局面短期内难以扭转，钢材价格难以大幅回升。2月份，受天气和“春节”长假影响，国内市场钢材需求不旺，但钢铁生产仍保持了较高水平，钢材价格继续下降。随着天气转暖，后期市场需求会有所增长，但受供大于求矛盾制约，钢材价格难以大幅回升，将呈低位波动走势。2月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为75.06点，环比下降2.07点，降幅为2.68%，较上月收窄4.49个百分点；同比下降21.40点，降幅为21.92%。3月份，随着天气转暖，市场预期有所上升，钢材需求形势有所好转，钢材价格出现小幅回升走势。3月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为75.43点，环比上升0.37点，升幅为0.49%；同比下降19.40点，降幅为20.46%。
2012年1月-2015年3月我国钢材价格指数
■
（2）下游情况
汽车零部件主要供整车生产企业所需，因此汽车行业的发展将影响到汽车零部件行业。目前来看，经国务院批准，自2011年1月1日起，车辆购置税优惠汽车下乡补贴等政策不再执行，这个政策出台之后，部分以小排量车产销为主的车企今年销量可能有所下滑。但综合来看，影响有限。首先，国内对汽车的刚性需求依然存在，特别是一些二、三线城市刚刚起步，正在步入蓬勃发展阶段。其次，随着油价的不断上涨，小排量车型成为家庭消费的主流车型，取消车购税优惠，还有节能汽车补贴，并不会降低消费者购买小排量汽车的热情。因此将影响部分零配件企业的销售，但整体影响不大。第三、其余型号的车辆如重卡等基本不受影响，仍将保持稳定发展，对汽车零部件业提供稳定的需求。
中国工业和信息部表示，将在“十二五”期间加大汽车行业兼并重组力度，未来五年，中国汽车业将从过去的做大规模转向做强实力。具体来看，一方面，提倡通过兼并重组、淘汰落后产能来解决结构性产能过剩问题；另一方面提倡发展包括新能源汽车在内的节能汽车。汽车行业的并购重组以及技术革新将对汽车零部件行业产生深远影响，汽车及零配件业是规模经济效益型产业，中国目前虽然规模很大，但还缺少有国际竞争力的大企业集团。兼并重组也将涉及到零部件企业，将会淘汰一批无核心技术的小规模企业，有利于增加中国汽车及零配件产业的竞争力。同时汽车行业的技术革新也将推动汽车零部件发展将呈现以下几个主要趋势：开发深度不断加深；零部件通用化和标准化程度提高；零部件电子化和智能化水平提高；整车及零部件轻量化成为未来发展趋势；清洁环保技术成为未来产业竞争制高点。未来有核心技术的零部件企业将具备巨大的成长空间。第一，国内市场仍处于增长阶段，这为零部件企业成长提供了基础。第二，技术进步使我国零部件企业竞争力更强，对外资的替代趋势明显。目前，外资占据了我国零部件市场的半壁江山，但国内企业正在缩小差距，尤其是民营零部件企业发展迅速。第三，随着保有量提升，售后市场零部件需求将大幅增加。第四，零部件出口潜力巨大，当前零部件出口金额只占国内零部件销售的1％，并且随着技术的进步，零部件出口将逐步从海外售后市场向OEM发展，有助于利润提升。
公司燃油系统产品的主要竞争对手有两家，一是山东龙口油泵油嘴股份有限公司，主要生产柱塞偶件、喷油器总成、高压油泵总成、供油角度自动提前器等。二是亚新科南岳（衡阳）有限公司，该公司是由湖南省衡阳汽车配件厂与美国亚新科工业技术有限公司共同出资组建的一家专业化生产柴油汽车高压喷油泵总成、铝铸件、出口件的中外合资企业，主要生产轿车发动机配件，出口件主要是为美国康明斯公司等全球知名跨国企业生产配套产品；主导产品喷油泵总成有A型、AD型、P型等系列共400余个品种，二者市场占有率合计为20%左右。公司后处理系统产品的主要竞争对手是优美克、庄信等国际化的合资公司。
2、半导体行业
近年集成电路产业的发展带动半导体后道工序服务业务规模的增长，未来半导体后道工序服务业务需求仍将保持较大规模；行业集中度较高，整体竞争较为缓和。
集成电路产业是国民经济发展的先导性产业，主要应用于信息的处理、存储和转化。近年来随着我国国民经济的发展，集成电路产业规模快速增长。集成电路产业周期性较强，2011-2014年在下游行业需求快速复苏的带动下，产业规模实现恢复性增长。作为国家战略性新兴产业之一，随着产业结构调整的逐步推进，未来包括封装测试在内的集成电路需求仍将保持较大规模增长。
按照产品的生产工序，集成电路产业可分为集成电路设计、芯片制造和封装测试三个子行业，其中封装测试行业占比最大，根据中国半导体行业协会统计，2014年中国集成电路产业销售额为3,015.4亿元，同比增长20.2%。其中，设计业增速最快，销售额为1,047.4亿元，同比增长29.5%；制造业受到西安三星投产影响，2014年增长率达到了18.5%，销售额达712.1亿元；封装测试业销售额1,255.9亿元，同比增长14.3%。
行业竞争格局方面，封装测试属于典型的资金、技术密集型行业，行业集中度较高，市场竞争较为缓和。由于国内封装测试技术水平不高，产品以中、低端为主，台湾日月光、矽品以及美国安科等跨国公司掌握先进的封测技术并占据绝大部分高端产品市场份额。由于行业技术更新周期短，需要资金的持续投入，以维持领先的技术水平。资本实力雄厚、研发实力强的大企业的竞争优势将进一步强化。
行业政策方面，集成电路行业属于国家战略性基础产业，其下游涉及国民经济多个领域，但由于起步较晚，中国集成电路行业技术水平与国外差距较大，因此，近年来政府出台了多项相关政策支持该产业的发展。2009年4月，政府出台《电子信息产业调整和振兴规划》（简称《规划》），其中明确提出“完善集成电路产业体系”，“支持集成电路重大项目建设与科技重大专项攻关相结合，推动高端通用芯片的设计开发和产业化，实现部分专用设备的产业化应用，形成较为先进完整的集成电路产业链”。同时，随着产业升级的推进，政府对计算机、网络通信等领域的支持力度不断加大，而该类产业是集成电路的重要应用领域。政府对集成电路及下游产业的政策支持，为行业发展提供了良好的政策环境。
从上下游关系来看，网络通信和消费电子领域分别受到手机以及家电产品产量大幅增长的带动，其市场增速都保持在30%以上。整体来看，PC和手机仍然主宰集成电路市场的发展，二者所消耗的集成电路产品超过集成电路整体市场的一半，然而随着其它各类产品应用的增加，这两类下游产品所占的市场份额将缓慢缩小，但未来几年，这两类产品仍然将是集成电路消耗市场的主导产品。PC、手机、液晶电视以及其他产量较大的电子产品，以及xPad等新兴电子产品、医疗电子、安防电子等新兴应用将成为推动集成电路市场增长的推动因素之一。
从国家政策方面看，2011年2月，国务院发布了《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》，相对于2000年颁布的《鼓励软件产业和集成电路产业发展若的干政策》，该政策被业界称为新的18号文，它明确提出将继续实施软件增值税优惠政策，并首次提出鼓励、支持软件企业和集成电路企业加强产业资源整合。相比老18号文件，这次在对集成电路产业的扶持上，不再局限于集成电路设计和制造，明确将集成电路封装、测试、关键专用材料企业以及集成电路专用设备也列入扶持之列，未来5年，我国集成电路产业有望做大做强，融入全球竞争的行列。新18号文更加重视集成电路产业、更加灵活、更加遵循产业规律，对集成电路全产业链的支持，使整个产业链受益，其中受益最大的为集成电路生产、下游封装和测试企业，下游封装和测试企业为资本密集型和劳动密集型，政策影响力较大，新18号文将提高国内集成电路生产和封装测试企业的整体盈利能力。
预计到2015年，我国集成电路产业规模将翻一番，销售收入将达到3,300亿元，满足27.5%国内市场需求。同时，集成电路产业结构进一步优化，并开发出一批具有自主知识产权的核心芯片，国内重点整机企业应用自主开发集成电路产品的比例达到30%左右。
3、工程技术服务
工程设计和工程总承包业务是工程技术服务业中最重要的业务环节，据统计工程设计和工程总承包的合同完成额合计占合同完成总额的80%以上。
工程设计是工程建设的核心环节，先进合理的设计，对于建设项目缩短工期、节约投资、提高经济效益、社会效益和环境效益起着关键性作用。
工程总承包业务是当前国际通行的工程建设项目组织实施方式，是工程技术服务行业的重点发展方向。工程总承包是指从事工程总承包的企业受业主委托，按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包。工程总承包企业按照合同约定对工程项目的质量、工期、造价等向业主负责。工程总承包企业可依法将所承包工程中的部分工作发包给具有相应资质的分包企业；分包企业按照分包合同的约定对总承包企业负责。工程总承包是先进的工程项目管理方式，成功应用这种模式能达到缩短工期、降低投资的目的。自开展工程总承包以来，工程公司和具有工程总承包能力的设计院已经采用的工程总承包方式主要有交钥匙工程总承包方式（EPC／TurnKey）、设计-采购-施工总承包方式（EPC）、设计-采购承包方式（EP）、设计-施工承包方式（EC）、设计-建造-运行承包方式（DBO）等。
4、纺织
（1）纺织化纤
近年来，汽车轮胎产销量的上升带动了涤纶帘子布需求的增长，未来行业需求仍将保持较大规模，但行业存在一定产能过剩，市场竞争较为激烈。
涤纶帘子布主要用于半钢子午胎骨架材料的生产，半钢子午胎为轿车的重要配套部件。近年来，我国轿车行业迅速发展，轿车轮胎产销量逐年提升，带动涤纶帘子布市场需求不断增长。2014年我国半钢子午胎产量超过3亿条，每条半钢子午胎用涤纶帘子布的数量约为0.23-0.5公斤，国内涤纶帘子布的需求量为7-15万吨。尽管短期内国内乘用车产销增速较之前几年有所放缓，但从国内汽车人均保有量看，未来乘用车需求仍有较大的提升空间，将会对半钢子午胎需求形成有效支撑。同时，经过多年发展，国内轿车车保有量已达到一定规模，2014年底私人轿车保有量达到7,590辆，一般轿车胎的使用寿命约为4-5万公里，轿车胎的替换市场也均有较大的市场空间。整体看，未来涤纶帘子布的市场需求仍将保持较大规模。
2012年1月-2015年3月国内子午线轮胎外胎月度产量
单位：万条，%
■
近几年，国内涤纶帘子布产业投资扩张“过热”、产能增长过快，行业出现一定产能过剩。2009年，国内涤纶帘子布的生产厂家有11家，年产能约为12.35万吨，出口量约为3万吨；2012年国内生产厂家达到15家，年产能增加至20.6万吨。2013年，仅6家主要厂商产能就达到18.1万吨。市场格局方面，行业整体规模不大，市场集中度较低。行业内规模领先的两家生产企业韩国晓星和开平联信，均为外资控股企业，二者合计市场份额约为30%。国内企业普遍规模较小，技术水平差距不大，同质化竞争激烈。此外，国内的主要外资轮胎企业，基本由相关关联企业供应帘子布，进一步加剧了内资帘子布生产企业的竞争。
从原材料供给和产品销售看，帘子布生产所需原材料主要为聚酯切片和工业丝，原材料生产企业以大型化工集团如中石化等为主，下游销售企业为轮胎生产企业，由于帘子布行业规模相对较小，帘子布生产企业对上、下游议价能力较弱。此外，近年来聚酯切片价格的波动剧烈，增加了行业内企业生产成本的控制难度。
2012年1月-2015年3月年华东地区聚酯切片价格走势
单位：元/吨
■
总体看，近年来受到下游乘用车及轮胎的带动国内帘子布需求保持较快增长，但同时由于技术、资金门槛低，行业产能也高速扩张，行业整体呈现产能过剩，企业间竞争激烈，加之原材料价格波动，行业整体盈利水平较弱，受过剩产能的制约预计短期内行业运行状况难有显著改善。
上游：化纤产品的主要品种为涤纶，涤纶的主要原材料为精对苯二甲酸（PTA），2003年以来国内随着民营和合资项目的兴起，中国PTA产能有了较快的发展。2011年之前，PTA生产利润颇为丰厚，甚至高达2000元/吨以上。在巨额利润的驱使下，自2011年起，PTA产能呈现喷井式增长，当年产能增速高达28.9%，2012年产能增速更是飞速提高至64.4%。在巨量产能的驱使下，PTA的市场格局出现了明显的调整，逐步由卖方市场向买方市场过渡。由于2012年PTA新产能多达1,292万吨，尽管2013年国内PTA新增产能仅30万吨，但市场依旧处于消化过剩产能的阶段。截至2014年底，我国PTA产能约4,340万吨，较2013年新增1,020万吨，增幅达30.7%。PTA行业产能扩张将于2015年进入尾声，预计2015年新增产能815万吨，增幅为18.8%，PTA总产能将达到5,155万吨的峰值水平。PTA行业产能过剩将进一步加剧，导致PTA负荷大幅下滑，行业景气度继续低迷，产业个体之间的竞争更趋于激烈。
在供应过剩的压力下，PTA价格一路走低。国内主流供应商PTA合同结算价由2013年初的9,200元下跌至2013年12月份的7,635元，跌幅高达17%。截至2014年末，PTA市场价格已下滑至4,490元（吨价）附近，较2014年初水平下跌39%，已逼近2008年国际金融危机时的最低点4,325元。2015年PTA供应过剩将加剧，排除外围因素，价格可能长期处于低位。
2012年1月-2015年3月华东地区PTA价格走势
单位：元/吨
■
下游：化纤行业的下游为主要为纺织行业，剩余部分用于汽车等工业运用（子午轮胎及保险带等）。近年来，鉴于我国汽车工业迅猛发展的态势，作为汽车被动安全性的一种措施，安全带已被40多个国家用法律的形式强制使用。我国于2004年颁布《机动车运行安全技术条件》国家标准明确规定，乘用车的所有座位、座位数不大于20或者车长不大于6米的客车及最高时速不小于100公里/小时货车和半挂牵引车的前排坐椅、长途客车和旅游客车的驾驶员坐椅、卧铺客车的每个铺位等必须安装安全带。而每辆轿车约需15米汽车安全带（每米安全带克重为60克）。伴随汽车产业的快速发展，给汽车安全带用涤纶工业长丝市场带来了广阔的发展前景。我国轮胎制造业呈现出了良好的发展势头。2014年，中国子午线轮胎外胎的产量达6.3亿条。2014年底我国轮胎子午化率达90%以上。随着汽车及轮胎产业的快速发展，对涤纶的需求将会进一步扩大。
（2）纺织机械
近年来纺织工业的发展带动了纺织机械需求的持续增长，但行业整体竞争较为激烈，细分产品有所分化。
作为纺织行业的上游产业，纺织机械的运行状况取决于纺织工业的景气程度。纺织工业是我国具有国际竞争优势的传统产业，近年来得益于劳动力成本的显著优势以及出口市场的发展，我国纺织工业迅速增长，带动了对纺织机械的旺盛需求。据国家统计局数据显示，2014年，我国纺机行业实现主营业务收入1,147.10亿元，同比增长2.37%；实现利润总额为72.36亿元，同比减少6.92亿元；进出口总额增长4.42%，其中进口同比下降7.69%，出口同比增长24.64%。
纺织机械行业内细分行业较多，应用于不同生产环节和不同加工对象的机械产品需求状况不同。公司产品以棉纺设备和化纤加弹机为主。棉纺设备方面，由于下游棉纺产业发展较为成熟且棉花产量增长缓慢，未来国内棉纺能力提升空间不大，新增需求有限，主要以老旧设备更新需求为主，目前国内粗纱机市场保有量约3万台，产品更新周期为4-6年；化纤设备方面，随着我国纺织产业的转型升级，为提高化纤产品附加值，纺织企业的加弹技改需求较为旺盛，带动加弹机市场需求的增加。
目前国内纺机行业基本形成了以中国恒天集团为代表的国有企业、以欧瑞康纺织机械有限公司、立达集团为代表的外资企业以及江浙民营企业并存的竞争格局。除恒天集团等少数国有纺机企业外，国内纺织机械企业普遍规模较小，行业集中度不高，竞争较为激烈。国内纺机产品以传统的棉、毛、麻、丝等低端加工设备为主，高附加值的产业用纺机主要依赖进口。
行业政策方面，纺织工业是我国国民经济的传统支柱产业和重要的民生产业，应用领域广泛，在增加就业、促进城镇化发展等方面发挥着突出作用。作为纺织工业的上游产业，纺织机械为纺织工业发展提供技术保障和装备支撑。2009年以来，为提高我国纺织机械工业竞争力，满足纺织工业转型升级对技术装备的需求，我国先后出台了《纺织工业调整和振兴规划》、《关于纺织机械工业结构调整的指导意见》等扶持政策，政策均提出支持高端纺织机械装备国产化，并通过调整税收政策，鼓励使用国产首台（套）纺织机械装备，促进传统纺织机械产品调整升级。
近年纺织机械行业主要产业政策
■
上游：该行业的上游为机械零配件，从宏源机电目前的情况来看，上游供应商较多，供应商数大致在300家左右，主要供应商30家左右。宏源供应商大多为小型规模的民营企业。这些企业与宏源合作多年，合作关系稳定，其产品对应宏源的要求已十分契合，且微观市场内竞争激烈，有利于宏源压缩成本。
下游：该行业的下游为化纤及纺织行业。随着纺织及化纤行业功能化、差别化技术革新，将对纺织机械的需求增加，届时将对拥有自主技术和较强研发能力的宏源机电带来需求。
5、创投及园区业务
我国的创业投资起步于20世纪80年代，在市场经济的大潮中，中国的创业投资事业已经有了较大的发展。大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科集团旗下私募通数据显示：2014年中外创业投资机构新募集基金258支，新增可投资于中国大陆的资本量为190.22亿美元，单只基金平均募集规模达7,518.49万美元，较上年出现回升；投资方面，全年共发生1,917起投资案例，其中1,712起披露金额的交易共计涉及168.83亿美元，投资活跃度和规模量双双出现上涨，其中投资总额的表现尤为突出，达到历史新高；退出方面，全年共发生444笔VC退出交易，其中IPO依然为本年度机构最主要的退出方式，期间共计发生退出172笔。并购退出本年度共发生111起，成为继IPO后最热门的退出方式，也逐渐受到投资机构的认可和追捧。整体来看，2014中国创业投资市场摆脱往年的低迷形势，转入上升发展的状态。
2014年创投市场从基金币种来看，在募集数量方面，人民币基金占据绝对优势，全年共新募集完成228支基金，约占全部新募集基金支数的88.4%；美元基金期间共募集完成30支，占比仅为11.6%。从募集金额来看，全年创投市场共募集完成的190.22亿美元中，人民币基金达108.43亿美元，占比为57.0%；美元基金募集金额共81.79亿美元，占比为43.0%。
2004-2014年中国创业投资机构基金募集情况比较
■
数据来源：清科数据库
2004-2014年中国创业投资市场投资情况比较
■
数据来源：清科数据库
2004-2014年中国创业投资市场退出案例比较
■
数据来源：清科数据库
我国科技园区的建设经营开始于20世纪90年代，科技园区是指选择一定的区域在科学、技术、人力、物力、财力上形成相对集中的优势，实行一定的优惠政策，开发高新技术，吸引高新技术产业逐步聚集，从而形成规模经济效益的区域。它是科学园、研究园、技术园、科技广场、创业中心、技术工厂、科学城、技术城的统称。科技园区可把政策、人才、技术、资金、管理综合集成，形成有利于高新技术迅速实现产业化的局部环境。我国国家级高新技术开发区从2008年54家增至2014年115家，营业总收入从2008年的6.6万亿元增至2014年的22.9万亿元，实现工业总产值17.0万亿元，工业增加值4.4万亿元，净利润1.4万亿元，实缴税金1.2万亿元，占全国GDP的比重达10.4%。目前，无锡高新技术开发区以占全市6%的人口、土地，创造了占全市16%以上的地区生产总值和地方一般预算收入、25%的规模以上工业产值、40%的服务外包产值和到位外资、45%的高新技术产业增加值、60%的进出口总额、90%的高新技术产品出口。在江苏省开发区综合排名中，无锡新区稳居第二位，是江苏省唯一国家火炬计划实施20周年先进开发区，江苏省唯一进入中央命名的海外高层次人才创新创业基地，目前正在全省开发区中率先启动部省市合作共建国家创新型园区。在全国54个国家级高新区排名中，无锡新区也处于先进行列。作为全国“海外高层次人才创业创新基地”，无锡新区人才总量已达到13万人。在全省“333高层次人才培养工程”首批对象中，无锡新区有26人，其中2人为首批中青年首席科学家。新区有超过100家研究中心，高科技研发人员达到12,000人。区内已集聚各类专业技术人才5万多人，其中硕士、博士3,000人，海外留学归国人员500多人。有近10名院士在无锡新区设立了创新工作站。
根据无锡市政府出台的《无锡市创业投资引导发展专项资金运行管理暂行办法》（锡政办发〔2009〕56号）明确规定，将在5年的时间内投入10亿元人民币作为无锡市的创业投资引导发展专项资金，以吸引国内外优秀的商业化创业基金来无锡设立创投基金，用于营造无锡的创业氛围，推动无锡创业企业的快速发展。
九、发行人的行业地位及竞争优势
（一）发行人的行业地位
1、汽车零部件业务
发行人汽车零部件的经营主体威孚高科是国内较早上市的汽车零部件企业，分别于1995年、1998年在深圳交易所B股和A股上市（证券代码000581，B股代码200581）。威孚高科是国家火炬计划重点高新技术企业，高新技术企业，多年来，威孚高科依托“国家级企业技术中心”、“博士后科研工作站”、“国家高技术研究发展计划成果产业化基地”等科研基础，长期屹立于行业领军者的地位，技术优势明显。
威孚高科始终坚持“以和谐为基石，以创新为动力，努力开创公司科学发展新局面”的技术创新战略，将“科技兴企”作为企业的发展战略坚定不移地贯彻实施。在实际工作中，威孚高科始终将柴油燃油喷射系统、汽车尾气后处理系统、进气系统三大板块产品的研发作为首要任务，并建立了以国家级技术中心为核心的创新体系平台，通过对产品研发方向的科学决策，辅之以有效的人才激励机制、人才培养机制、创新投入机制，保障了威孚高科在技术创新领域始终走在行业前列，为公司实现“汽车（动力工程）核心零部件国内领军者”的长远发展目标提供了重要保障。
威孚高科目前已经建立了比较完整的柴油机燃油喷射研发体系，拥有国内一流、国际领先的柴油喷射系统、进气系统和尾气后处理系统研发和测试中心，具备重型发动机和轻型整车国Ⅳ及以上排放法规的标定检测能力，达到与国家排放认证检测中心相同的综合检测水平，全面提高了国内发动机核心零部件行业的研发制造水平。
目前威孚高科拥有掌握核心技术的资深专家团队，多年来通过消化吸收、加大研发力度等措施，威孚高科已经成功掌握了柴油燃油喷射系统、尾气后处理系统和进气系统所必需的通用核心技术，并达到了同行业先进水平。
威孚高科拥有国内规格品种齐全的柴油燃油喷射系统产品。是国内最大的柴油燃油喷射系统核心零部件生产厂家。产品广泛使用于各档功率的柴油机，为各类载货车、客车、工程机械、船用、发电机组等配套，并向美洲、东南亚、中东等地区出口。
威孚高科拥有国内领先的催化剂和后处理系统生产线，生产净化器（含SCR、POC、DOC）、消声器、催化剂等多个系列的后处理产品，能够满足国家节能减排的要求，达到国Ⅳ及以上的排放标准。
威孚高科生产的增压器轮径范围从30mm-125mm全系列覆盖，配套国内大多数小缸径柴油机厂和部分六缸柴油机厂家，可满足轻、重型商用车和部分乘用车需求，能够生产满足国Ⅳ、国Ⅴ排放标准的真空阀控制及电控可变截面增压器、钛铝合金增压器、电动增压器和陶瓷滚珠轴承增压器等产品，以及部分品种的汽油机增压器产品。
2、半导体业务
海太半导体的主要业务是为韩国海力士的DRAM产品提供后道工序服务。韩国海力士是以生产DRAM、NAND Flash和CIS非存储器产品为主的半导体厂商，目前在韩国有两条12英寸晶圆生产线，在中国无锡有一条12英寸晶圆生产线，是世界第二大DRAM制造商。与韩国海力士结成紧密的合作关系有助于海太半导体降低进入半导体行业的风险，以较低的成本实现较快的发展；有助于海太半导体在优质平台上继续开展半导体业务，并积极建立科学的管理系统、先进工艺与设备和优质人才储备等优势。
通过与韩国海力士合资设立海太半导体进入半导体行业，并以韩国海力士订单规模确定产量、以投入资本的固定比例获取利润，在一定程度上提高了公司抵抗宏观经济周期性以及行业波动性风险的能力。2015年，海太半导体封装、封装测试最高产量分别达到6.54亿颗/月（1GEq）、6.31亿颗/月（1GEq），相比2014年分别增长11%、35%。海太半导体业务规模的显著增长带来了稳定增长的现金流。
海太半导体目前拥有完整的封装测试生产线，与韩国海力士12英寸晶圆生产线紧密配套，而韩国海力士在DRAM和NAND Flash存储器产品生产方面拥有世界领先技术，显著领先于国内同类厂商。根据双方相关协议，韩国海力士同意海太半导体在为了向韩国海力士提供后道工序服务所必须的范围内非独占地许可使用其所拥有的后道工序服务技术。通过韩国海力士的技术许可，海太半导体采用12英寸纳米技术晶圆进行集成电路封装，其工艺在国内率先达到20纳米级，相较于同行业其他竞争对手，海太半导体拥有显著的技术优势，目前在半导体后道工序服务业务上已具备国际先进水平。根据中国半导体行业协会的统计，海太半导体位列“2015年国内十大封装测试企业”第七名。
3、工程技术服务业务
十一科技由1964年成立的第四机械工业部十一设计院整体改制成立，为国内率先整体改制的大型设计院，是国内最大的集成电路工程设计院之一，属于国内领先的电子高科技、新能源与生物工程设计院。十一科技主营业务为工程总承包及工程设计咨询，以及依托其在光伏电站设计和总包业务方面的经验，拓展的光伏电站投资运营业务。十一科技具有住建部颁发的《工程设计综合资质甲级证书》，可承接国内工程设计全部21个行业的所有工程设计业务，并从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理业务。
在市场品牌方面，随着市场环境的发展变化，十一科技通过合理的目标调整及定位转型，逐步形成了电子高科技、新能源、生物制药、高端制造业、民用建筑等业务领域，并在其中的电子高科技和太阳能光伏领域具备行业领先优势。2013、2014年，十一科技光伏电站设计业务对应的装机容量分别达到980MW和2,590MW，其中2014年十一科技设计装机容量占当年国内实际并网装机容量的比例达到24%，在国内光伏电站设计市场占有率方面居于领先地位。
在人才团队方面，十一科技经过多年的培养及行业经验，积累了一批优秀的工程技术服务专业人才。十一科技的核心技术人员拥有丰富的从业经验、良好的专业技术，主持或参与了多项行业国家规范的编写。目前，十一科技共有研究员级（教授级）高级工程师18人、高级工程师400余人。优秀的人才和专业的队伍成为十一科技在行业内提供优质服务的有力保障。
在规模渠道方面，十一科技是一家具有全国性规模的企业，其总部在成都，同时通过北京、天津、江苏、上海、广东、辽宁、陕西等省份或城市的数十家分院及子公司，广泛开拓业务区域，形成了覆盖全国的服务网络和客户群体，能够有效降低区域性业务单一的风险。 良好的服务和丰富的行业经验也使得十一科技积累了一批优质客户，如中国电科、中芯国际、中环光伏、西安隆基、LG、成都生物所、海力士、南京熊猫等国内外知名企业，与其形成了良好的合作关系。
在治理管理方面，十一科技于2002年改制为有限责任公司，于2010年整体变更设立股份有限公司，逐步建立起现代公司治理结构。通过公司制度建设和改革，有效提高了法人治理水平，使得其市场竞争力进一步提升。 同时，十一科技非常重视产品服务质量的控制，通过制定合理的业务运作规范及相关制度，建立起有效的项目设计和总包管理体系和作业流程系统，有效保证了在业务规模不断扩大情况下的业务质量。
根据中国《建筑时报》发布的“中国承包商80强和工程设计企业60强”榜单，按照营业收入排名，十一科技于2014年位列工程设计企业第44名，于2015年位列工程设计企业第39名；根据中国勘察设计协会分支机构建设项目管理和工程总承包分会发布的行业排名，十一科技2015年工程总承包完成合同额排名第33位，2015年工程项目管理完成合同额十一科技排名第46位；在光伏电站设计和总包领域，十一科技在pvp365光伏电站网统计的“2014光伏电站EPC总包企业20强”中名列第7，在“2015光伏电站EPC总包企业20强”中名列第3。
4、纺织业务
（1）纺织化纤业务
发行人纺织化纤业务的经营主体主要为公司上市子公司太极实业（证券代码：600667）和子公司华亚织造，主要产品为涤纶帘子布、帆布、涤纶工业丝和坯布。其中，涤纶工业丝为产业用纺织品行业的重要原料，可以加工成为轮胎帘子布、输送带帆布、土工织物、灯箱广告布、吊装带、三角带硬线绳、过滤材料、防护服、篷盖布、屋顶材料、充气材料、阳光面料及绳索等产业用纺织品，其最终应用领域广泛覆盖农业、工业、交通运输业、基础设施、环保、建筑、防护、汽车制造等诸多方面；帘子布是轮胎外胎的骨架材料，涤纶帘子布主要应用于子午轮胎；帆布主要应用于输送带，并最终广泛应用于矿业、护坝、冶金等行业。
1989年，太极实业建成中国第一套0.12万吨/年聚酯工业丝生产线，开创了中国高强力聚酯工业丝从无到有的历史；1993年，太极实业成功承担了国家八五重点建设项目0.68万吨/年聚酯工业丝和0.70万吨/年浸胶聚酯帘帆布项目的建设，中国第一条应用国产聚酯帘子布生产的半钢子午线轮胎采用了公司生产的高强力聚酯工业丝加工；2001年，太极实业合作承担的“十五”国家科技攻关项目分课题"高模低收缩聚酯工业丝和高模低收缩聚酯帘子布"通过部级技术鉴定，创造性的开发出了该产品产业化的新途径；2004年，太极实业分别从美国、德国、日本等发达国家引进宽幅帆布浸胶机和高模量低收缩生产线等世界一流生产设备。太极实业目前是中国最大的聚酯工业丝和聚酯浸胶帘帆布生产企业之一。
太极实业作为行业内聚酯工业丝应用的先行者，是国内最早涉足该业务领域的企业。在长期经营过程中，太极实业通过优良的售后服务和产品品质，不断提升市场形象和市场地位，在业内获得了良好的口碑。通过与部分位列全球75强的轮胎厂商建立稳定的业务关系，公司在行业内具备较高的知名度。
目前太极实业主要从事涤纶工业长丝、涤纶帘子布和帆布的生产及销售。通过构建完整的涤纶工业丝产业链，太极实业不仅提高了资源利用率，还通过产品结构的调整在一定程度上降低了产品价格波动对公司经营造成的不利影响，降低了市场风险。
太极实业生产的差别化工业丝品种主要有HMLS工业丝、低收缩工业丝、超低收缩工业丝和活化工业丝等，帘帆布方面，目前公司涤纶帘子布已形成规格系列化、性能差异化的产品种类；各类帆布种类已达几十种，宽幅从0.7-2.4米不等。丰富的产品品种，给予了下游客户更多的选择范围，充分满足其个性化需求。目前公司HMLS工业丝及EE帆布已成为细分市场主流产品，高模量低收缩帘子布、耐高温EP浸胶帆布为江苏省高新技术产品，并得到市场的广泛认可。
（2）纺织机械业务
宏源机电是我国生产化纤、棉纺、花式纺、针织等各类纺织机械的大型纺机制造企业。公司拥有各类发明专利60多项，并拥有自营进出口权，为科技部国家火炬计划重点高新技术企业、中国纺织工业突出贡献企业、省高新技术企业、江苏省名牌企业以及中国工业企业综合评价500优企业。目前，宏源机电在化纤长丝后加工设备的技术水平和生产规模均接近了国际先进水平，产品关键技术达到了世界领先水平，产品畅销国内外。“宏源”牌系列化纤高速弹力丝机已连续25年在国内产销量第一，市场占有率保持在40%左右，并出口至欧洲、非洲等地；“宏源”牌系列棉纺粗纱机畅销巴基斯坦、叙利亚、泰国、埃及、印尼等国家，出口量居国内前列。
5、创投及园区业务
创投集团是无锡市唯一一个市级创投机构，主要从事经国家863专家评定具有自主知识产权、高科技含量和广阔产业前景的“530”A类的优秀创业项目的创业投资，以及参与设立社会化创业基金投资非“530”项目。
创投集团创立于2000年8月，前身为无锡市创业投资有限责任公司，是无锡市规模最大的以政府资金为主导的高科技创业投资公司。主要负责对科技型企业的风险投资、管理咨询，助推科技创业企业的发展。2009年3月重组为创投集团，现注册资本6.78亿元人民币，拥有无锡市科发投资担保有限公司、无锡市华鑫小额贷款有限公司等多家子公司，已形成了集“投资、担保、贷款、管理”四位一体的运作模式，是无锡市最主要的以政府资金为主导的创业投资平台。投资领域涵盖电子信息技术、生物与新医药技术、新材料技术、新能源及节能技术、高新技术传统产业、资源与环境技术、高技术服务业以及航空航天技术等领域，近年来连续多次获得无锡市委、市政府授予的“年度金融工作金融深化奖”。
北创科技园已经建设成为国家高新技术创业服务中心、江南大学国家大学科技园城中区、中国服务外包示范区——无锡太湖保护区和无锡国家动画产业基地等多个中心和基地，吸引了大量优势企业入驻，未来规划建设成为国家级科技创业园区。
锡东科技产业园区依托国有产业集团的资本及资源优势，以自然环境的开发利用及其保护为依托、以高新技术产业化发展为目标，努力建设成为生态型科技创新示范产业园。
（二）公司竞争优势
1、政府支持
发行人是无锡市人民政府以发展优势产业和创业投资产业为目的，逐步打造的大型国有控股集团。根据无锡市经济发展战略和产业政策要求，发行人以实业为依托，以资本为纽带，以创业风险投资和产业整合为抓手，不断增强科技地产开发功能、科技产业服务功能、产业资本运营功能，推进以高新技术产业为先导、先进制造产业为支撑、科技服务型经济集聚发展的新型产业格局，引领和带动无锡市产业结构调整升级。
公司作为无锡市主要国有产业资本经营主体，公司大部分高管均具有无锡市政府、国资委、财政局等主要政府部门的履职经验，公司在资源整合等方面得到无锡市政府的大力支持。
公司的主要职能之一是帮助无锡市高科技项目进行孵化，项目在孵化期能够得到政府的种子基金、引导基金和风险投资金支持。公司下属的创投集团负责项目的培育，北创科技园是项目的产业化基地，另有担保公司、小额信贷公司等金融服务业为项目产业化经营配套服务等。因此，公司在优质项目产业化经营方面具有较强的资源获取优势。
2、地理位置优势
发行人地处我国经济最为发达的长三角地区，到上海仅1个小时车程，随着长三角地区高速铁路的建成，长三角地区的交通更加便捷。无锡市是长三角地区的重要经济区域，2015年GDP总量8,518.26亿元，未来在整个长三角地区快速发展的支撑下，无锡市有望得到更快速的发展。发行人的北创科技创业园地处无锡市北塘区，北塘区是中心城区，地理位置优越，经过二十多年的迅猛发展，形成了完善的基础设施和创业生活配套设施，具有浓厚的创业氛围，具备了引进高科技人才的良好环境。
3、技术和管理优势
发行人积极建立以企业技术中心为主体的技术创新体系，致力于赶超世界先进技术水平，提升企业核心竞争力。发行人经过多年的发展，具有众多专利技术、丰富的经营管理经验和稳定的产品市场。发行人拥有一批业务水平高的管理人才和高素质的科技人才队伍，并已将人才建设明确列入发行人的发展规划，将通过市场机制不断引入具有金融、证券、投资、财会、法律等行业背景、具有国际战略眼光、拥有资本市场运作、风险投资和资产经营专业经验的人才，达到进一步调整、优化发行人人力资源结构的目的。
4、行业优势
（1）汽车零部件行业
发行人产品覆盖内燃机燃油喷射系统、尾气后处理系统、汽车进气系统。在产品产量、产品品种、名优产品产值率、综合市场占有率、经济效益等方面已连续30年居国内同行业领先地位。获得了中国企业500强、机械行业最具竞争力企业、国家863科技成果产业化基地等一系列殊荣。发行人具备产品的规模优势，造就了一个具有影响力的民族品牌，构建了国际合作的框架；发行人拥有较为先进的设备，具备精密铸造、精密加工、精密装配、精密调试等方面的优势。
（2）半导体行业
发行人位于江苏省无锡市，无锡所处的长江三角洲地区现拥有国内55%的IC制造企业、80%的封装测试企业和近50%的IC设计企业，已成为全国最重要的半导体集成电路制造基地之一。无锡市作为IC制造的重地，已经形成了从集成电路设计、软件开发、电路掩模、芯片加工、封装测试一个完整的产业链。现在拥有集成电路设计企事业单位20余家，年销售额近10亿元。集成电路制造业具备雄厚的基础，拥有华晶上华、上华科技、华晶股份、无锡微电子科研中心等多条生产线。封装测试业有英飞凌科技、东芝半导体、敦南科技、强茂电子、矽格微电子和泰瑞达等知名企业，以及应用材料、法液空、华友微电子等配套企业，形成了特色鲜明、竞争力强的产业群体。2006年海力士-意法在无锡建成投产一条12英寸芯片生产线、以及一条8 英寸生产线，从而成为继北京之后国内第2座拥有12英寸芯片生产线的城市。
海太半导体与韩国海力士协议约定固定收益模式：无论海太半导体订单如何，韩国海力士按初始投资（4亿美元）的10%，即4,000万美元作为息税前利润支付给海太半导体，如果发海太半导体自身资金不足以支持产能扩张，将以追加投资或再融资方式补充营运现金流，这种固定收益模式为海太半导体的盈利提供了保障。此外，当韩国海力士定单量占发行人半导体业务产能60%-70%以下时，海太半导体可与韩国海力士协商代工其他IDM厂的订单，这也进一步维护了发行人的稳健经营。
（3）工程技术服务行业
十一科技拥有国家设计大师3名，四川省设计大师7名，享受政府特殊津贴专家23人，研究员级高工13名领衔的由300多名注册工程师为主体的2800余人的技术队伍。十一科技主编和参编国家及行业规范40项，获优秀设计，优秀咨询，总承包，科技进步等各类奖项242项，其中国家级奖励38项，部省级奖励171项。十一科技通过了质量管理体系环境管理体系和职业健康安全管理体系认证。
（4）纺织化纤行业
目前发行人主要从事涤纶工业长丝、涤纶帘子布和帆布的生产及销售，具备产业链完整、品牌认知度高、技术工艺先进、产品品种丰富等优势。其中涤纶帘子布和帆布是后道加工产品，其产品构成了完整的产业链；发行人于1989年建成我国第一套1,200吨/年聚酯工业丝纺丝生产线，是国内最早从事该行业的企业。在长期经营过程中，发行人通过优良的售后服务和产品品质，不断提升市场形象和市场地位，在业内获得了良好的口碑。目前“太极”牌浸胶帘子布已向国家质量监督检验检疫总局和中国名牌战略推进委员会申报中国名牌产品。另外，发行人自行研发的耐高温涤锦帆布，因其技术含量高，在业内具有相当高的知名度；发行人不仅拥有从德国、日本等发达国家引进的纺丝生产线、宽幅帆布浸胶机等世界一流生产设备，而且通过技术改造、工艺创新，进一步提高了原有设备的生产能力。目前发行人HMLS工业长丝的纺丝速度已达6,500米/分钟，高于行业平均水平。发行人在HMLS工业丝生产上拥有自己的专利；帘帆布方面，目前发行人生产不同规格的涤纶帘子布共有四种，而各类NN帆布、EP帆布种类已达几十种，宽幅从0.7-2.4米不等。丰富的产品品种，给予下游客户更多的选择范围，并能满足不同的个性化需求。
（5）纺织机械行业
发行人具备国内领先的纺机制造能力和一流的科研开发能力，是我国化纤、棉纺机械的生产和开发基地、国家级高新技术企业，在国内同行业中具有明显的技术、装备、人才、管理和产品优势，是行业主导企业之一。近年来，发行人每年研发投入占到企业销售收入的3%以上，加快完善技术创新机制、营造内外部环境，突出对高档次技术装备的投入力度，积极为科技项目的研究开发提供保障。发行人大力推进哑铃式管理模式，建立扁平化组织结构，推进集约化经营；对管理结构进行了改革，推行轻型化；对生产结构进行了调整，推进精益生产，对传统的加工工序、非专业化部件生产等进行外托、外协，企业核心竞争力和专业化特色得到提升，参与世界市场竞争的信心进一步增强。
十、发行人治理结构及相关机构最近三年及一期运行情况
（一）公司治理结构
发行人根据《公司法》制定《公司章程》，不断完善公司法人治理结构，制定相关的配套制度，规范董事会、监事会的议事规则和程序，明确董事会、董事局主席及总裁的各级职权。
1、出资人
发行人不设股东会，无锡市人民政府授权无锡市国资委作为出资人，依法履行出资人职责。
2、董事会
发行人设董事会，是经营管理的最高决策机构。董事会由7名董事组成，任期为三年，董事会成员由无锡市国资委委派，职工董事1名由公司职工代表大会民主选举产生。董事会设董事局主席1人，由无锡市国资委从董事会成员中指定。
董事会行使下列职权：（1）按照《无锡市企业国有资产监督管理暂行办法》的规定，决定公司报市国资委审核、核准或备案的各类重大事项，并对经理层的实施情况进行监督；（2）根据公司的发展战略制定公司的经营方针、发展规划、年度经营计划和投资方案；（3）制订公司年度财务预、决算方案和利润分配方案，弥补亏损方案；（4）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；（5）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；（6）根据干部管理权限和审批程序聘任或者解聘公司总裁、副总裁、财务负责人等高级管理人员，或者提出人选任免建议；负责对经理层的考核，决定或者建议决定其报酬和奖惩事项；（7）拟定公司章程的修改方案；（8）决定公司内部管理机构的设置；制定公司的基本管理制度；决定公司的风险评估、财务控制、内部审计、法律风险控制等管理制度，并对实施情况进行监控；（9）根据公司发展需要，制定资产重组、人员优化组合、全资及控股子企业的设立、关闭破产等方案；（10）在出资人授权范围内，决定公司年度借款总额、对外投资、对外担保、资产处置及其他事项；（11）对公司投资设立的子企业以公司的名义履行出资人职责；（12）出资人授予的其他职权。
3、监事会
发行人设监事会，监事会成员为5人，任期为三年，其中3名按照有关管理规定由无锡市国资委委派，2名职工代表监事由公司职工代表大会选举产生。监事会设主席1名，由无锡市国资委从监事会成员中指定。
监事会行使下列职权：（1）检查公司财务，通过查阅财务会计即经营管理活动有关的其他资料，验证企业财务会计报告的真实性、合法性；监督、评价公司经营效益和公司财产保值增值状况；（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、法规、公司章程和市国资委规定的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（4）检查公司贯彻执行有关法律、法规、规章和市国资委制度及决定的执行情况；对董事会重大决策、公司经营活动中数额较大的投融资和资产处置行为等进行重点监控，可作为决议向国资委、公司董事会提出建议；（5）提议召开临时董事会会议；（6）监事会成员可列席董事会会议；必要时，可列席经理层的有关会议及党政联席会议；（7）《公司法》、公司章程和国资委授予的其他职权。
4、总裁
发行人设总裁1名，任期为三年，由董事局主席提名，董事会聘任和解聘；设副总裁3名，协助总裁工作，由总裁提名，董事会聘任和解聘。
总裁对董事会负责，行使以下职权：（1）主持公司的日常经营管理工作，组织实施董事会决议；（2）审定并签署董事会、董事局主席授权范围内的公司重要合同和其他重要文件；（3）组织实施公司年度经营管理计划和投资方案；（4）拟订公司内部管理机构设置方案；（5）拟订公司的基本管理制度；（6）制定公司的具体规章；（7）拟订公司年度财务预算方案、决算方案；（8）拟订公司利润分配方案和弥补亏损方案；（9）提请聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（10）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；（11）决定对公司职工的奖惩、升降级、加减薪、聘任、录用、解聘和辞退；（12）董事会授予的其他职权。
高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。
（二）公司内部组织结构
1、发行人组织结构图
■
2、发行人内部主要职能部门情况
发行人内设投资发展部、财务管理部、资产管理部、组织人事部、法律证券事务部、办公室、审计监察部、综合服务管理中心8个职能部门。各主要部门职能如下：
（1）办公室
负责起草董事会和经营层的工作计划、总结、文件、指示、重要文稿和集团重要业务流程等重要文字材料；筹备董事会和经营层的各项会议；组织、指导集团各部门建立完善相应规章制度；负责集团文件的传阅、督办与管理，组织汇总集团年度综合性资料，做好文书档案管理工作；组织收集和了解各部门（各单位）的工作动态，协调各部门（各单位）之间有关的业务工作，掌握集团主要活动情况；负责编写集团大事记和发展简史；负责集团的保密管理工作等行政文秘事务；负责集团信息化及网络、CIS管理工作；负责检查监督、宣传联络、后勤服务、信访接待、安全保卫等工作。
（2）投资发展部
负责宏观经济形势、经济政策及产业布局的优化配置的研究；负责制定和完善集团内部投资管理制度，经领导批准后监督实施；负责战略发展规划和长期、中期、年度投资计划的研究编制并组织实施，同时在执行过程中根据情况的变化及时提出调整方案；负责投资项目归口管理，包括项目收集认证、审批协调、对外谈判以及监督和协调集团在建项目直至参与投资项目的竣工验收和评估，组织整理项目资料，并移交集团资产管理部等工作。
（3）法律证券事务部
负责整理汇编集团业务需要的各种法律、法规和规章，参与起草集团重要的规章制度，并负责集团各项制度定稿前的法律审查；负责集团对外行文、重要文件、各类合同的法律把关和用印会签；参加和列席集团召开的有关会议，对讨论和研究的工作提供法律意见；接受集团法定代表人的委托，参加诉讼和非诉讼活动；负责集团外聘法律顾问的联络、协调工作，指导、检查所属全资、控股单位的法律事务工作；负责集团法律纠纷的预警工作以及仲裁、诉讼活动的策划等法律事务管理工作；负责建立健全集团各项证券管理制度；指导集团所属上市公司编制资本市场再融资方案；审核集团企业债券章程和发行方案，协助财务管理部做好集团企业债券发行的过程管理；负责集团上市工作的归口管理，指导、协调、监督集团所属全资、控股企业的上市管理工作；指导所属上市公司做好信息披露等各项证券事务工作；做好合同管理和工商管理相关工作。
（4）财务管理部
负责建立健全集团内部各项财务管理制度及财务控制管理流程，并组织实施；负责集团全面预算的归口管理，根据集团年度经营目标，做好预、决算管理：按照国家相关规定，负责集团内会计核算管理，包括报表编制、费用审核发放、应收应付款项的核算和管理，银行对账及协助资产清查等工作；根据集团发展需要，做好投融资管理及税务筹划；做好所属全资、控股单位财务工作和财务内控制度的执行情况的指导监督工作；负责集团内担保合同的审核、签署和执行，并定期跟踪，参与审定集团重大经营计划、投资计划；配合集团内、外审计工作及上级相关部门组织的财务检查、税务稽查等工作，协助督导所属全资、控股单位财务工作和财务内控制度的执行等做好内部控制与监督；负责集团及所属全资、控股单位的财务分析与预测等工作。
（5）审计监察部
根据有关规定，负责建立健全集团内部审计制度及其工作流程，并监督执行；负责检查集团所属全资、控股单位的经营活动、财务状况，监督其合法、合规性，判断其资产的安全、流动性，评价其经济效益的真实、有效性；负责集团及所属全资、控股单位重要经营项目的专项审计工作。对经营活动中带有不良倾向性问题，提出改进意见和建议；负责所属单位主要负责人的离任经济责任审计工作；指导、检查所属单位内部审计机构和人员开展内部审计工作；负责督促整改各项内、外审计中发现的问题，撰写审计工作总结报告等审计工作；负责集团纪检、监察工作。
（6）资产管理部
负责集团资产经营管理、经济运行监控、经济责任制考核管理和资产经营委托管理等管理制度和管理流程的建设，经领导批准后指导监督实施；根据集团发展战略，负责提出集团资产优化改造计划和实施方案，进行相应资产经营和改革改制管理；负责集团资产的经营、盘活、转让、处置等一系列资产管理工作；根据无锡市退城进园规划要求，负责协调、督促退城进园企业在协议期限内搬迁、交地等工作；依据集团年度经营目标和所属全资、控股企业经营实际状况，负责审核确定所属全资、控股企业的年度经营目标，汇总编制集团年度经营目标，报经领导批准后监督实施等工作。
（7）组织人事部
根据集团发展战略，进行制定集团人力资源发展规划；负责建立健全集团人力资源管理制度与流程，包括绩效考核、薪酬分配、集团培训体系、人力资源信息化平台等建设等并组织实施；负责受理员工申诉，处理劳动争议与劳动纠纷；负责外部专家、顾问的聘任工作；负责集团及所属单位职称评定申报工作和专业职务的聘任；负责集团所属全资、控股单位领导班子和领导干部的管理、考核工作；参与集团重大人事调整与干部任免、褒奖、晋升等事项的研究；负责集团派出董事、监事和财务负责人的考察、任免、考核等管理工作；负责集团及所属单位的党务、工会、共青团、统战等工作。
（8）综合服务管理中心
负责原机关事业单位退休人员的服务管理；负责破、关、撤企业托管人员的服务管理和稳定保障工作；负责集团退休人员管理；协助集团其他部门做好所属改制、破产、关闭企业人员的分流工作；负责原国企改革中职工劳动保障遗留问题的处理；负责部门资金管理，做好上述人员各项发放费用的预算编制。
（三）内控体系
发行人重视内部控制体系的建设。根据国家相关政策法规，发行人结合自身实际情况，制定并不断完善了对子公司管理、人员任免管理、财务管理、投资管理、资产经营管理、担保管理、内部审计管理、信息披露等一系列的内部控制制度。
1、对下属子公司管理制度
发行人与全资子公司（企业）、控股和参股子公司是以产权为纽带的母子公司关系。发行人和全资子公司（企业）、控股和参股子公司都是独立的企业法人，分别拥有企业法人财产权，并以全部法人财产依法自主经营、自负盈亏，享有民事权利，承担民事责任。发行人依其对所属子公司的出资额，按照《公司法》的规定，分别行使全资、控股、参股管理的权利。公司对下属各个行业的子公司均采取统一的管理模式。
2、人事（任免）管理制度
发行人人事管理工作实行分级分类管理。发行人对所属单位的人事工作进行管理、协调、指导和监督。所属单位按人事管理权限负责本单位人事工作。发行人各所属公司按公司法、公司章程和有关规定，建立健全董事会、监事会、经理班子和党群组织。发行人所属的控股及参股公司中按照该公司章程规定或股东方商定由集团公司派出的领导班子成员由发行人董事会进行管理和任免。
3、财务管理制度
发行人制定了《产业集团财务管理制度》，加强财务管理和经济核算。发行人内部财务管理实行在总裁统一领导下，各职能部门分级归口管理。总裁在财务管理中的权责为根据发行人董事会的决议和规定，审议发行人发展规划和与之相适应的财务管理目标和预算方案，并为实现目标和预算方案对公司经营全过程进行组织和管理；根据公司的规划及经营需要，提请董事会批准确定公司财务管理机构的设置和调整；提请聘任或解聘公司财务审计管理负责人，提请聘任或解聘全资、控股子公司的财务总监；结合公司实际情况，组织拟定公司财务管理制度，并报请公司董事会批准后实施；接受监事会对公司经营全过程进行财务监督，定期向员工代表大会和董事会汇报产业集团财务运行状况，接受财务、税务、审计等部门对公司经营活动的监督和检查。
4、预算管理制度
在预算管理方面，发行人完善了预算管理制度和编制流程，明确了年度预算编制要经过“战略规划-设立关键绩效指标目标-业务规划-预算”四个阶段的完整过程，特别强调业务规划环节，要求预算目标必须有相应的业务规划来保证完成，分别从集团和企业层面，加大了对企业预算评审的力度和建立起相对完善的预算管理体系。
5、投资管理制度
发行人制定了《产业集团投资管理办法》。规定投资的主要方向如下：优势传统产业的改造升级；高新技术、先进制造业和现代服务业；政府重点项目的投资；其他有效投资。投资金额在50万元以上的企业技术改造更新项目报发行人审批，50万元（含50万元）以下的技术改造更新项目由项目企业负责审批，报发行人备案。按规定呈报发行人审批的投资项目，实行逐级呈报审批制度；并由发行人指导企业向国资委备案。具体审批权限如下：投资额在100万元以下（含100万元）的投资项目由总裁负责审批，于该年内向董事会书面汇报；投资额在100万元-500万元（含500万元）的投资项目由董事局主席负责审批；投资额在500万元以上的投资项目应提交董事会讨论决定；凡属于境外投资、非主业投资或年度计划外投资的项目，无论投资额大小，均须经发行人同意后报经市国资委备案。公司投资发展部负责投资项目的具体审批事务。投资项目必须实行项目责任人负责制，明确指定专人负责，投资额度在100万元以上的重大项目实行法人代表负责制。投资项目一律实行招标办法。投资项目预算必须经过审查，超过50万元的项目决算由发行人审查，并送中介机构进行审计，对决算超过概算（或预算）的项目企业必须逐项分析，讲清原由。
6、关联交易制度
为规范自身关联交易行为，发行人根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《证券交易所股票上市规则》、《公司章程》的有关规定及国家财政部、中国证监会发布的相关规则，制定了《关联交易管理制度》，对关联交易的原则、 关联人和关联关系、关联交易的决策程序、披露程序等作了详尽的规定，定价原则为：在“公平、公正、公开、等价有偿及不偏离市场独立第三方的价格或收费标准”的条件下进行；根据关联交易的金额划分决策权限；在决策程序方面，对于首次发生关联交易的，根据协议提交董事会、出资人审议、对于日常执行的关联交易，在定期报告中披露；重新修订或续签的，提交董事会、出资人审议通过保证发行人与各关联人所发生的关联交易的合法性、公允性、合理性。
7、安全生产管理制度
发行人安全生产管理制度包括几大部分内容：（1）安全监督保障体系：包括安全监督保障体系章程、安全生产奖惩、隐患整改制度、各类事故的报告制度；（2）安全生产责任体系：包括总则、机构设置、各级机构安全生产责任制、各类岗位人员安全生产责任制；（3）安全管理规章制度体系：包括安全生产工作会议制度、安全教育制度、安全生产检查制度、夏季防风、防台、防暑及冬季防冻、防滑、防雾、防火等安全生产管理制度、特殊工种安全管理制度及安全信息等管理制度。
8、重大融资决策制度
发行人根据经营和发展战略的资金需要，确定融资战略目标和规划，结合年度经营计划和预算安排，拟定筹资方案，明确筹资用途、规模、机构和方式等内容，对筹资成本和潜在风险做出充分评估。评估由财务管理部、投资发展部和法律证券事务部根据项目情况、业务流程，不同筹资方式，按照业务流程中不同环节体现出来的风险，结合资金成本与资金使用效益情况，采用不同措施进行控制，提出融资方案论证的结果提交发行人董事会进行决策。融资方案决策审批、执行活动需进行监督、后评价与责任追究等控制。
9、资产经营管理制度
发行人制定了《产业集团资产经营管理制度》，明确资产经营管理工作的主要任务是：建立和健全各项规章制度，明晰产权关系，实施产权管理，保障资金的安全和完整，推动资产的合理配置和有效使用，实现资产的保值增值。资产经营管理的内容包括股权管理、资产管理、担保审核、收益管理及其他相关经济业务的管理。发行人以投资、参股、控股、收购、兼并、拍卖、转让等形式对资产进行经营和管理。凡属资产经营管理的以下事项须报发行人审批或审定：（1）注册资本增加或减少事宜；（2）资产重组事项；（3）处理各项账面原值超过人民币50万元的资产（含人民币50万元）；（4）为产业集团内部其他企业的银行贷款提供担保单笔金额超过净资产10%或累计金额净资产50%的；（5）以企业的自有资产作为抵押担保的；（6）其他依法必须报经产业集团审批的事项。发行人资产管理部负责各项资产的产权管理工作，明晰发行人内部产权关系；定期对发行人的资产状况进行清产核资，确保资产安全完整、避免资产流失，确保资产的保值增值。
10、对外担保管理制度
发行人制定了《产业集团对外担保管理办法》，规定对外担保指发行人以第三人身份为他人提供的保证、抵押或质押，种类包括借款担保、银行开立信用证和银行承兑汇票担保、开具保函的担保等。发行人对外担保的最高决策机构为集团董事会，董事会根据《公司章程》及集团有关对外担保审批权限的规定，授权集团总裁、董事局主席行使对外担保的审批权。对于在总裁、董事局主席权限范围内的担保事项，无需提交董事会审议。应当由董事会决策对外提供的担保，必须经董事会审议通过后，方可审批执行。须经董事会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：（1）发行人对外担保总额，超过最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保；（2）为资产负债率超过70%的担保对象提供担保；（3）单笔担保金额超过最近一期净资产10%的担保；（4）须经董事会审议的其他担保事项。发行人财务管理部就是发行人担保合同的职能管理部门，负责担保事项的登记与注销。发行人所担保事项到期前一个月，经办负责人应积极督促被担保人按约定时间履行还款义务。当被担保人在债务到期后十五个工作日未履行还款义务，或发生被担保人破产、清算、债权人主张担保人履行担保义务时，发行人应及时了解被担保人债务偿还情况，并在知悉后启动反担保追偿程序，同时报发行人董事会。
11、内部审计管理制度
发行人制定了《产业集团内部审计制度》对本企业及所属企业财务收支、有关经济活动或者经营管理进行检查和评价；在本单位负责人的领导下，独立行使职权，业务上接受无锡市内部审计协会的行业自律管理以及上级内部审计机构、审计机关的指导和监督。产业集团设立财务管理部，在总裁室的领导下，负责产业集团内部控制制度建设、经济运行等相关经济活动内部审计，对子发行人及所属事业单位的经营管理和主要负责人离任等进行审计，指导下级内部审计机构和人员开展工作，对产业集团的审计工作负直接责任。
12、对外投资决策机制制度
发行人所属全资、控股企业的对外投资项目编制年度计划，并于每年12月12日前将次年度投资计划汇总表以及相关书面资料报发行人，发行人汇总论证完毕的投资项目汇总材料报送发行人董事会，审议后的年度投资计划及相关材料报送市国资委，市国资委论证后出具批复文件形成发行人的年度投资计划。年度计划包括总投资规模、资金来源与构成，主业与非主业投资规模，投资项目基本情况（包括项目内容、投资额、资金构成、投资项目达产纲领及预期收益、年度资金进度安排、形象进度和实施期限等）。投资项目实行逐级呈报审批制度。
13、信息披露制度
公司根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等有关法律、法规、规范性文件及有关规定建立了信息披露制度。制定了《无锡产业发展集团有限公司债务融资工具信息披露制度》，制度对于信息披露的相关事件、审核、披露流程等内容进行了详细的规定，尤其对于重大事件的流转、审核、披露流程进行了明确的界定，保证了发行人对外披露信息的真实性、可靠性。
14、突发事件应急管理预案
为应对突发重要人事变动可能对公司运行造成的影响，发行人制定了相应的应急预案。在管理层变动方面，若董事局主席由于突发状况不能履行职权时，则由董事局主席指定的其他董事主持工作；若董事局主席未能指定人选的，则由董事会指定一名董事暂为主持。若董事、监事、总裁等高管确需发生变动的，则发行人将依据公司章程进行更换、补选或解聘、聘任；除应由董事会进行聘任、解聘以外的管理人员发生变动的，则由发行人总裁办公会审议相应的人事任免。在信息披露方面，若出现突发事件，发行人将主动与相关利益方及时沟通，并听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作，适时发布关于应急事件的处置方案及其他有关声明。
(下转32版)
