无锡产业发展集团有限公司公开发行2016年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要

(上接32版)

3、应付账款分析

近三年及一期末，发行人应付账款分别为212,391.09万元、213,192.15万元、434,289.27万元和463,326.90万元，占负债总额比重分别为15.26%、13.77%、17.71%和17.16%。2015年末，发行人应付账款较2014年末增加221,097.12万元，增幅为103.71%，主要系发行人2015年将十一科技纳入合并范围，导致本科目大幅增加所致。由于公司在汽车零部件、纺织业务方面部分原材料采用货到验收付款的方式进行结算，因上述原因产生的应付账款账龄基本在1年以内，此外，由于十一科技公司工程总承包业务主要采用EPC总包模式，应付账款账龄较长，基本在1-2年区间内，总体而言，公司应付账款账龄基本在2年以内，且水平保持稳定。

近三年发行人应付账款账龄明细

单位：万元、%

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4、预收款项分析

近三年及一期末，发行人预收款项分别为11,580.83万元、10,229.73万元、121,666.62万元和85,268.90万元，占负债总额比重分别为0.83%、0.66%、4.96%和3.16%。2015年末，发行人预收账款余额比上年末增加111,436.90万元，增幅为1,089.34%，主要系发行人2015年度将十一科技纳入合并范围，十一科技在进行工程总承包业务过程中形成较大规模预收款项所致。

5、其他应付款分析

近三年及一期末，发行人其他应付款分别为28,074.78万元、75,637.03万元、139,002.97万元和135,903.78万元，占总负债比重分别为2.02%、4.88%、5.67%和5.03%。2014年末发行人其他应付款较2013年末增加47,562.25万元，增幅为169.41%，主要系发行人收到无锡交通产业集团有限公司的3亿元往来款所致；2015年末发行人其他应付款较2014年末增加63,365.95万元，增幅为83.78%，主要系发行人于2015年度将十一科技纳入合并范围，导致本科目余额大幅增加所致；2016年6月末发行人其他应付款较2015年末无显著变化。

近三年发行人其他应付款账龄明细

单位：万元、%

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6、一年内到期的非流动负债分析

近三年及一期末，发行人一年内到期的非流动负债分别为255,609.48万元、97,994.53万元、63,123.12万元和95,232.04万元，占负债总额的比重分别为18.36%、6.33%、2.57%和3.53%。2014年末，公司一年内到期的非流动负债较2013年末减少157,614.94万元，降幅为61.66%；2015年末，公司一年内到期的非流动负债较2014年末减少34,871.41万元，降幅为35.59%。公司2014、2015年末一年内到期的非流动负债显著下降，主要系2014年以来，中国人民银行先后多次下调基准利率，导致长期融资成本较之前显著下降，公司利用低利率的时间窗口，适时增加长期借款，锁定较低的融资成本所致。2016年6月末，发行人一年内到期的非流动负债较2015年末增长32,108.92万元，增幅为50.87%，主要系子公司威孚高科、太极实业及金控租赁的本科目较2015年末分别增加0.6亿元、1.57亿元及2.58亿元所致。

7、其他流动负债分析

近三年及一期末，发行人其他流动负债分别为164,106.99万元、82,710.86万元、301,133.28万元和388,346.23万元，占负债总额的比重分别为11.79%、5.34%、12.28%和14.39%。公司其他流动负债波动较大，且在负债总额中占比较大，主要系公司将在银行间市场发行的短期融资券、超短期融资券纳入本科目核算。2015年末，公司其他流动负债较2014年末增加218,422.42万元，增幅为264.08%，主要系公司在2015年发行短期融资券1期、超短期融资券6期，截至2015年末尚未偿还的本金为30亿元，导致2015年度以摊余成本计量的短期融资券、超短期融资券账面余额增加219,848.22万元所致；2016年6月末，公司其他流动负债较2015年末增加87,212.95万元，主要系2016年1-6月发行人新增发行了3期超短期融资券共计26亿元所致。

8、长期借款分析

近三年及一期末，发行人长期借款余额分别为117,416.19万元、85,144.09万元、289,764.99万元和350,468.33万元，占负债总额比重分别为8.43%、5.50%、11.82%和12.98%。2014年末，发行人长期借款较2013年末减少32,272.10万元，降幅为27.49%，主要系部分长期借款将在2015年内到期，重分类到一年内到期的非流动负债科目所致。除此外，公司报告期各期末长期借款基本保持增长态势，在负债总额中的比重亦有显著提高，主要系公司2014年以来，中国人民银行先后多次下调基准利率，导致长期融资成本较之前显著下降，公司利用低利率的时间窗口，适时增加长期借款，锁定较低的融资成本所致。

9、应付债券分析

近三年及一期末，发行人应付债券分别为129,518.92万元、349,209.34万元、471,080.37万元和471,229.42万元，在负债总额中占比分别为9.30%、22.55%、19.21%和17.46%。公司应付债券主要为公司本部发行的企业债券、中期票据及子公司太极实业发行的公司债券、子公司无锡创业投资集团有限公司发行的企业债券。发行人业务规模较大、主营板块较多，面临持续的融资需求，2014年以来，由于债券市场利率大幅下行，为公司提供了良好的融资条件，公司抓住市场利率下行的时间窗口，不断增大直接融资规模。2014年末，公司应付债券较2013年末增加219,690.42万元，增幅为169.62%，主要原因为：

经中国银行间市场交易商协会（中市协注〔2013〕MTN310号）文件批准，公司于2014年4月4日公开发行一期10亿元中期票据，每份面值100元，债券期限为5年，票面利率为7.00%；

经中国银行间市场交易商协会（中市协注〔2014〕MTN282号）文件批准，公司于2014年9月17日公开发行一期10亿元中期票据，每份面值100元，债券期限为3年，票面利率为5.59%；

经中国证券监督管理委员会于2014年3月10日下发的《关于核准无锡市太极实业股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2014〕267号）核准，公司子公司太极实业先后于2014年6月9日、2014年12月3日发行两期共计5亿元公司债券，债券期限均为5年，票面利率分别为6.25%和5.25%。

2015年末，公司应付债券较2014年末增加121,871.03万元，增幅为34.90%，主要原因为：

经中国银行间市场交易商协会（中市协注〔2014〕MTN282号）文件批准，公司于2015年8月20日公开发行一期10亿元中期票据，每份面值100元，债券期限为3年，票面利率为4.09%；

经国家发展和改革委员会于2015年11月25日下发的《关于江苏省无锡创业投资集团有限公司发行公司债券核准的批复》（发改财金〔2015〕2732号）核准，公司子公司无锡创业投资集团有限公司于2015年12月21日发行4亿元企业债券，债券期限为7年，票面利率为4.33%。

10、递延收益分析

近三年及一期末，发行人递延收益分别为0.00万元、23,778.72万元、40,987.73万元和42,248.74万元，在负债总额中占比分别为0.00%、1.54%、1.67%和1.57%。公司递延收益主要为公司收到的与资产、收益相关的政府补助。2014年，公司递延收益较2013年显著增加，主要系公司按照2014年发布的《企业会计准则第30号——财务报表列报》，将符合“递延收益”科目确认条件的原计入“其他非流动负债”科目的相关政府补助计入本科目；2015年末，公司递延收益较2014年末增加17,209.01万元，增幅为72.37%，主要系公司子公司威孚高科因搬迁并将原厂房所在地的土地使用权出售给无锡市土地储备中心，双方在搬迁补偿款上达成一致，威孚高科将获得50,381.16万元补偿款，2015年度威孚高科收到补偿款32,538.00万元，其中用于补偿新建资产支出的20,920.04万元计入本科目所致。

（三）盈利能力分析

近三年及一期，公司利润表主要数据如下：

近三年及一期发行人盈利能力

单位：万元、%

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注：平均总资产回报率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]

加权平均净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]

1、营业收入分析

2013-2015年度及2016年1-6月，发行人分别实现营业收入1,061,772.00万元、1,175,827.34万元、1,601,274.36万元和787,487.41万元，其中主营业务收入1,004,773.22万元、1,116,719.09万元、1,561,149.69万元和765,098.45 万元，占营业收入的比重均在90%以上。

2015年，发行人营业收入较2014年增加425,447.02万元，增幅为36.18%，主要系公司2015年收购十一科技多数股权，将其纳入合并范围，导致公司年度营业收入大幅增长所致。2015年度，十一科技实现营业收入484,334.96万元。

以2015年各业务板块收入构成情况分析，汽车零部件、工程技术服务、半导体封装为公司前三大收入来源。

2、毛利润分析

2013-2015年度及2016年1-6月，发行人分别实现毛利润212,835.34万元、233,532.24万元、290,096.38万元和147,202.25万元，其中主营业务实现毛利润分别为203,233.31万元、220,645.63万元、284,388.96万元和143,469.91万元，对应的营业毛利率分别为20.23%、19.76%、18.22%和18.75%。随着营业收入规模的增加，公司毛利润对应增加，但营业毛利率在报告期内出现小幅下滑，主要由于近年来国内经济形势下滑，导致公司各业务板块毛利率均出现一定程度的下降所致。

以2015年各业务板块毛利润的情况分析，汽车零部件、工程技术服务、半导体封装为公司前三大毛利来源，与营业收入的占比情况相匹配。

3、期间费用分析

2013-2015年度及2016年1-6月，发行人期间费用合计分别为163,045.02万元、176,542.37万元、247,800.28万元和114,916.48万元，占营业总成本的比例分别为15.85%、15.47%、15.61%和14.99%，其中，管理费用占比较大。报告期内公司期间费用保持增长趋势，在营业总成本中的占比保持稳定。

最近三年及一期公司期间费用构成情况

单位：万元、%

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（1）销售费用分析

2013-2015年度及2016年1-6月，发行人销售费用分别为26,140.50万元、22,617.77万元、23,902.98万元和12,810.75万元，分别占营业总成本的2.54%、1.98%、1.51%和1.67%，公司销售费用在报告期内基本保持稳定，主要来自子公司威孚高科，报告期内威孚高科销售费用分别为20,715.29万元、17,491.90万元、16,858.62万元和9,279.94万元，占发行人销售费用的比重分别为79.25%、77.34%、70.53%和72.44%。

（2）管理费用分析

2013-2015年度及2016年1-6月，发行人管理费用分别为100,328.85万元、111,313.79万元、169,823.41万元和70,437.04万元，分别占营业总成本的9.75%、9.75%、10.70%和9.19%。公司管理费用在期限费用中占比较大，主要系公司在汽车零部件、半导体封装、纺织机械等领域均持续投入较大规模的资金进行研发活动。2015年，公司管理费用增加58,509.62万元，增幅为52.56%，主要系公司2015年将十一科技纳入合并范围，导致公司管理费用大幅增加。

（3）财务费用分析

2013-2015年度及2016年1-6月，发行人财务费用分别为36,575.67万元、42,610.81万元、54,073.89万元和31,668.69万元，占营业总成本的比例分别为3.56%、3.73%、3.41%和4.13%。发行人报告期内财务费用保持增长，但在营业总成本中占比稳定。由于公司近年来业务规模不断扩大、业务板块不断增加，公司资产、负债水平均保持增长，导致公司财务费用亦随之增长。公司资信状况良好、持续融资能力极强，融资成本可控，融资政策稳健，是公司财务费用在营业总成本中占比保持稳定的主要因素。

4、投资收益分析

2013-2015年度及2016年1-6月，公司投资收益分别为70,517.15万元、118,779.25万元、152,909.74万元和87,977.57万元，占同期营业利润的比重分别为68.01%、75.44%、90.22%和80.85%。公司投资收益主要为以权益法核算的长期股权投资收益，主要来源为公司子公司威孚高科联营企业博世汽柴（持股比例34%）、中联电子（持股比例20%）。2015年，博世汽柴实现净利润216,409.97万元；中联电子实现净利润123,907.97万元，威孚高科以此在权益法下确认来自博世汽柴的投资收益73,430.40万元，确认来自中联电子的投资收益24,781.59万元，合计98,211.99万元，占当年发行人确认投资收益的64.23%。

近三年公司投资收益构成情况

单位：万元

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5、营业外收入分析

近三年及一期，公司营业外收入分别为44,381.47万元、40,491.25万元、29,777.41万元和8,782.87万元，在利润总额中的占比分别为30.47%、22.65%、15.65%和7.68%。报告期内公司营业外收入呈现下降趋势，在利润总额中的比重也逐年下滑。公司营业外收入主要为非流动资产处置利得、政府补助、拆迁损失弥补及递延收益摊销等。

报告期内，发行人收到的政府补助分别为5,158.71万元、4,145.61万元、7,736.21万元和2,157.15万元，占同期营业外收入的比重为11.62%、10.24%、25.98%和24.56%。公司作为无锡市重要的国有资产控股集团公司，得到政府长期以来的大力支持，政府补贴主要为针对公司下属业务板块的研发、产业升级及创投业务。

近三年公司营业外收入构成情况

单位：万元

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6、净利润分析

2013-2015年度及2016年1-6月，公司分别实现净利润129,850.77万元、160,378.35万元、165,406.26万元和103,272.50万元，净利润率分别为12.23%、13.64%、10.33%和13.11%。公司在报告期内盈利能力稳定，净利润率受宏观经济整体下行影响出现微幅下降，但仍保持较高水平。

公司净利润主要来自子公司威孚高科，报告期内，威孚高科分别实现净利润115,429.35万元、158,907.73万元、155,276.42万元和97,474.90万元，占公司同期净利润的比重分别为88.89%、99.08%、93.88%和94.39%。

（四）现金流量分析

近三年及一期发行人现金流量情况

单位：万元

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1、经营活动产生的现金流量分析

近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为187,291.40万元、197,586.78万元、155,158.05万元和9,809.80万元。近三年公司现金流状况良好，水平较高，其中，经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金；经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金与支付给职工以及为职工支付的现金。由于公司下属子公司较多、业务规模较大，公司整体职工数量规模较大，尤其在2015年将十一科技纳入合并范围后，由于十一科技在全国各地分支机构繁多，公司支付给职工以及为职工支付的现金在2015年增加62,173.63万元，增幅为44.57%，导致公司2015年经营活动产生的现金流量净额出现较大幅度的下降。随着公司收购十一科技后不断优化其业务模式及人员管理制度，公司未来经营活动产生的现金流量净额有望保持稳定、充裕水平。

2、投资活动产生的现金流量分析

近三年及一期，发行人投资活动产生的净现金流量净额均为负值，分别为-220,975.26万元、-245,943.54万元、-167,454.12万元和-392,070.47万元，主要系发行人子公司无锡金控融资租赁有限公司开展融资租赁业务，导致公司投资支付的现金较多。报告期内，公司投资活动现金流入主要为收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金以及收到其他与投资活动有关的现金（主要为银行理财产品收益），投资活动现金流出主要为投资支付的现金。随着公司在创投业务、融资租赁业务方面的快速发展，公司未来投资活动产生的净现金流量预计将持续为负，但随着收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金不断增长，净现金流量将保持稳定。

3、筹资活动产生的现金流分析

近三年及一期，发行人筹资活动产生的现金净流量分别为126,735.82万元、28,890.07万元、229,545.62万元和195,181.27万元，筹资活动现金流入主要来自银行借款、债券融资等。近年来公司业务发展迅速，下属板块不断增多，公司亦相应扩大融资规模，支持各项业务发展。报告期内，公司筹资活动产生的现金净流量持续为正，一方面说明了公司不断提高负债水平，以匹配资产规模的快速上涨，另一方面也说明了公司持续融资能力强，无资金周转压力。

（五）运营能力分析

近三年及一期，公司运营能力较强，应收账款周转率和存货周转率较高且基本保持稳定，受行业影响较小。

近三年及一期公司主要运营指标情况

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2013-2015年度及2016年1-6月，发行人应收账款周转率分别为7.00次、7.27次、6.49次和2.15次，报告期内发行人应收账款周转率均保持在较高水平，显示出其较强的应收账款管理能力和资产流动性。存货周转率分别为6.19次、6.53次、6.32次和2.43次，存货周转率均保持在较高水平，证明公司库存管理水平较高、库存规模合理，不存在严重积压、产能过剩等情形。

综上，从应收账款周转率与存货周转率来看，公司运营能力突出，在资金管理、存货管理方面均有较好表现。

（六）偿债能力分析

最近三年及一期，公司主要的偿债能力指标如下：

近三年及一期公司主要偿债能力指标

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从资产流动性上来看，最近三年及一期，公司流动比率、速动比率均大于1，保持较高水平且保持稳定，说明公司流动资产对流动负债的覆盖情况极好，资产流动性较高，应急偿债能力极强。

从资产负债结构上来看，近三年及一期，公司资产负债率分别为47.35%、47.88%、57.11%和58.89%。公司资产负债水平合理，财务结构稳健，虽然公司2015年收购十一科技后导致资产负债率较2014年有显著提升，但仍在合理范围内，未来预计随着公司不断优化十一科技的资产负债结构、经营管理制度等，公司资产负债率有望进一步下降。

从利润水平来看，公司近三年及一期的EBITDA分别为291,579.46万元、333,206.54万元、337,671.00万元和200,636.09万元，公司近三年盈利水平不断提高，利息支出虽有一定增长，但保持较低增速，总体而言，公司EBITDA水平较高，且在2013-2015年保持增长态势，三年平均水平为320,819.00万元；报告期内，公司EBITDA全部债务比分别为27.98%、29.12%、21.01%和10.88%，近三年平均水平为26.04%，远高于公司平均融资成本，充分表明公司偿债能力极强。

从利息保障情况来看，近三年及一期，公司利息倍数分别为3.96、4.13、3.91和4.00，EBITDA利息保障倍数分别为5.99、5.99、5.25和5.35。公司利息保障倍数及EBITDA保障倍数近三年均呈波动态势，主要系公司在2015年收购十一科技，导致公司收入利润结构出现一定变化所致。近三年公司利息保障倍数基本保持在4.00上下、EBITDA保障倍数基本保持在5.00上下，公司盈利对利息支出的覆盖程度极高。

总体来看，虽然公司近年来受收购十一科技影响，负债水平及利润结构较2014年有一定变化，但盈利能力仍保持极强水平，且债务期限结构不断优化，公司资产流动性较强，盈利能力对短、长期债务覆盖程度较好，偿债能力极强。

（七）未来业务目标及盈利能力可持续性

1、未来发展规划总体目标

未来，发行人将以“调整、转型、优化”和“创新、创业、创投”为主线，强化集团管控力，以增量产业发展带动存量资产的发展，以强大的内部调控来形成强大的外部竞争能力。通过产业投资、资源整合，抢占战略性新兴产业的制高点，引导社会投资方向，推动产业结构优化升级，成为体现政府意图，引领社会资源优化配置，积极承担社会责任的产融整合平台和发展平台。

2、具体发展目标

着力构建四大核心业务板块，壮大产业发展规模：巩固提升装备制造业务板块、整合优化半导体业务板块、着力推进新能源业务板块、加快发展现代商贸服务业务板块。

深化国企改革创新，提升持续发展能力：合理优化资源配置，实现集团资本重组；创新完善体制机制，激发企业发展内在活力；推进股权优化改革，增添企业发展外在动力。

3、半导体业务发展规划

发行人半导体未来目标及远景规划如下：投入POP产品的生产；预计将与海力士进行协商产品多元化方案，扩大海太经营范围，例如手机、车辆等所需半导体产品的行业；着重培养核心技术人才，定期安排人员赴海力士培训，完善公司人力储备；预计到十二五末销售达10亿美元，每年递增25%，争取成为世界一流的半导体后道工序服务企业。

4、创投业务发展规划

发行人创投业务将以“深化创投集团科技金融服务体系、提高全市“530”科技企业的投资成功率、建立无锡科技金融信息服务平台”为目标，投资创业创新企业、提升基金运作能力、整合科技担保公司、设立科技小额贷款公司、成立投资管理公司等举措，构建了覆盖高科技企业不同发展阶段，集“投、保、贷、管”四位一体的新的运作模式，成为无锡市科技金融服务体系的重要平台。

五、最近一期末发行人有息债务结构

截至2016年6月末公司有息负债余额

单位：万元、%

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截至2016年6月末公司有息负债担保情况

单位：万元

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六、发行本次债券后公司资产负债结构的变化

本次债券发行完成后，将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2016年6月30日；

2、假设不考虑融资过程中产生的需由公司承担的相关费用，本次债券募集资金净额为20亿元；

3、假设本次债券募集资金净额20亿元计入2016年6月30日的资产负债表；

4、假设本次债券募集资金中16亿元用于优化公司债务结构、4亿元用于补充流动资金；

5、假设本次债券发行在2016年6月30日完成。

基于上述假设，本次债券发行对公司合并财务报表的财务结构的影响如下表：

本次债券对发行人资产负债和财务指标影响

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七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

1、威孚高科：

（1）根据2016年4月15日威孚高科召开的第八届董事会第五次会议决议，威孚高科2015年度利润分配预案：拟以威孚高科2015年末总股本1,008,950,570股为基数，按每10股派发现金红利人民币5.00元（含税），根据2016年5月26日威孚高科召开的2015年年度股东大会决议，审议通过了上述利润分配预案。

（2）根据2016年4月15日威孚高科召开的第八届董事会第五次会议决议，2016年度，威孚高科拟以自有闲置资金进行委托理财，年末不超过20亿元，上述额度可滚动使用，用于投资低风险理财产品。

（3）根据2016年4月15日威孚高科召开的第八届董事会第五次会议决议，威孚高科拟对无锡威孚马山油泵油嘴有限公司增资1.2亿元人民币，增资完成后，无锡威孚马山油泵油嘴有限公司注册资本由4,500万元人民币增加至1.65亿元人民币；拟对无锡威孚长安有限责任公司增资1.5亿元人民币，增资完成后，无锡威孚长安有限责任公司注册资本由6,000万元人民币增加至2.1亿元人民币。截至本募集说明书摘要出具日，威孚高科对无锡威孚马山油泵油嘴有限公司的增资已完成工商变更登记。

2、太极实业：

（1）2016年4月8日，太极实业第七届董事会第三十一次会议审议通过太极实业2015年度利润分配预案，太极实业拟以2015年12月31日总股本1,191,274,272股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），根据2016年5月6日太极实业召开的2015年年度股东大会决议，审议通过了上述利润分配预案。

（2）根据太极实业于2016年6月29日公告的《无锡市太极实业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》（草案），太极实业拟分别向发行人、无锡市金融投资有限责任公司、赵振元及成都成达工程有限公司发行股份购买其持有的十一科技81.74%股权。同时，太极实业拟采用定价发行的方式向十一科技员工持股计划、无锡创业投资集团有限公司、无锡市建设发展投资有限公司及苏州国际发展集团有限公司非公开发行股票募集配套资金，用于投资、建设、运营、收购光伏电站以及补充十一科技运营资金等方面，以提高本次重组项目整合绩效，增强重组后上市公司持续经营能力。募集配套资金总额不超过210,000.00万元，不高于本次拟购买资产交易价格的100%。

截至本募集说明书摘要出具日，太极实业上述发行股份购买资产相关事项已于2015年6月15日、2015年10月16日、2015年10月29日、2016年2月5日经太极实业第七届董事会第十九次会议、第七届董事会第二十二次会议、第七届董事会第二十三次会议、第七届董事会第二十七次会议审议通过；于2015年11月16日、2016年2月22日经太极实业2015年第一次临时股东大会、2016年第一次临时股东大会审议通过；于2015年11月17日经太极实业2015年第一次债券持有人会议审议通过；于2015年10月28日经江苏省国资委批复；于2016年1月27日取得商务部反垄断局出具的《不实施进一步审查通知》（商反垄初审函[2016]第35号）；并于2016年6月29日取得中国证监会出具的《关于核准无锡市太极实业股份有限公司向无锡产业发展集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]1338号），对本次交易予以核准。

（3）2016年2月，海太半导体将账面价值为3,917.22万元的二手探针测试设备出售给SK海力士半导体（中国）有限公司，交易价格为3,917.22万元（评估值为3,391.04万元）。截至本募集说明书摘要出具日，海太半导体已收到该设备的全部出售款，并完成了资产交割手续。

（二）或有事项

1、对非关联方担保情况

截至2016年6月末，发行人对非关联方提供担保余额28.06亿元，具体情况如下：

截至2016年6月末发行人对非关联方担保情况

单位：亿元

■

以上被担保方均经营正常，上述担保事宜不存在重大风险，不会对发行人的正常经营及财务状况产生重大不利影响。

2、对关联方担保情况

截至2016年6月末，发行人对关联方提供担保金额为303,730.60万元，具体明细见本募集说明书摘要“第三节 发行人基本情况”之“十三、关联交易”之“（二）报告期内关联交易情况”之“3、关联担保情况”。

3、其他或有事项

十一科技涉及未决诉讼中的起诉事项中对于形成应收账款的部分，已根据款项收回的可能性计提了足额的坏账准备；对于未形成应收账款的部分，不存在损失。

（三）其他重要事项

1、重大承诺事项

截至本募集说明书摘要出具日，发行人不存在应披露而未披露的重大承诺事项。

2、发行人涉及的较大影响的未决诉讼或仲裁事项

截至本募集说明书摘要出具日，发行人及其子公司涉及金额超过人民币2,000万元的重大未决诉讼、仲裁案件情况如下：

十一科技与长治高科产业投资有限公司建筑工程施工合同纠纷案：

2010年4月2日，长治高科产业投资有限公司（以下简称“长治高科”）与十一科技签订了《设计施工总承包合同》，并后续补充签订了《建设工程设计合同（二）》和《山西长治光电产业园建设工程动力及配套设备和主要材料委托采购协议》，长治高科将“山西长治光电产业园建设工程项目”发包给十一科技，因工程款支付及项目竣工验收等争议双方发生纠纷，十一科技起诉长治高科支付6,400万元工程款，长治高科起诉十一科技支付工程整改费用9,690万元。最高人民法院已于2014年7月17日作出裁定将两案合并处理，目前该案件仍处于一审阶段，尚未作出判决。

上述案件为十一科技正常业务经营涉及的业务合同纠纷，对十一科技的持续经营能力无重大不利影响。对于该案件涉及的建设工程施工合同形成的存货，因其为盈利合同，且工程质量符合规定，无需计提存货跌价准备。

八、发行人资产抵押、质押、担保和其他限制用途安排

截至2016年6月30日，公司受限资产情况如下：

截至2016年6月末发行人受限资产情况

单位：万元

■■

除上述受限资产外，发行人不存在其他具有可对抗第三人的优先偿付负债。

第五节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）募集资金用途

根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司2016年7月21日召开的2016年第三届董事会第二次会议审议通过，并经2016年7月29日获得出资人无锡市国资委批复，本次可续期公司债券的募集资金金额为不超过20亿元人民币（含20亿元人民币），其中16亿元用于优化公司债务结构、4亿元用于补充公司流动资金。

（二）本次债券募集资金使用计划

公司本次公开发行可续期公司债券募集资金将用于补充公司生产经营活动所需的流动资金和优化公司债务结构，具体安排如下：

1、优化公司债务结构

截至2016年6月30日，公司有息债务余额1,844,102.80万元。公司拟将本次可续期公司债券20亿元募集资金中的16亿元用于偿还公司于2016-2018年到期的借款。

公司拟偿还借款明细表

■

因本次债券的核准和发行时间具有一定不确定性，待本次债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据本次债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要偿付的借款，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排上述偿还借款事宜。

2、补充流动资金

近年来，发行人经营规模逐渐扩大，业务板块逐渐增多，对流动资金需求逐步增加。目前面对复杂多变的宏观经济环境，公司在积极拓展业务领域、增强主营业务多样性及抵抗周期性风险能力的同时，坚持大力推动技术改造创新，截至2015年末，发行人主要在建工程项目10个，总投资额53.92亿元，已完成投资26.64亿元，后续尚需投入资金27.28亿元。充足的资金供应是公司继续提高技术研发优势、提升营运效率、提高经营业绩的必要条件。在公司短期债务规模较大的情形下，使用本次债券募集资金来解决公司营运资金需求、优化债务结构是十分必要的。

为保障公司稳健发展，保障公司的经营活动正常开展，提升公司短期偿债能力，降低偿债风险。本次债券募集资金中4亿元将用于补充公司的流动资金。

（三）本次债券募集资金专项账户管理安排

公司已于中国农业银行股份有限公司无锡分行设立了专项账户，用于本次可续期公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

二、本次可续期公司债券募集资金运用对公司财务状况的影响

本次可续期公司债券募集资金运用对公司财务状况将产生如下影响：

（一）对发行人资产负债结构的影响

本次债券发行对公司资产负债结构的具体影响请见”第六节 财务会计信息”之“六、发行本次债券后公司资产负债结构的变化”。

本次债券预计可归类为权益工具，在发行完成且募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用、本次债券募集资金净额为20亿元，不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，以截至2016年6月30日的财务数据为基础测算，公司的资产负债率水平（合并财务报表口径）将由本次债券发行前的58.89%降低至54.92%，公司的资产负债结构将得到显著优化，有利于公司中长期资金的统筹安排，有利于公司战略目标的稳步实施。

（二）对于发行人短期偿债能力的影响

本次债券发行完成且募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用、本次债券募集资金净额为20亿元、不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，以截至2016年6月30日的财务数据为基础测算，公司的流动比率（合并财务报表口径）将由本次债券发行前的1.33增加至1.48。公司流动比率有了明显提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，公司短期偿债能力进一步增强。

综上所述，本次可续期债券的发行将进一步优化公司的财务结构，为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持，同时补充流动资金又满足了公司正常的生产及运营的需要，满足公司的流动资金需求，符合公司和全体股东的利益，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。

第六节 备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

一、发行人2013年、2014年、2015年审计报告及2016年1-6月财务报告；

二、主承销商出具的核查意见；

三、发行人律师出具的法律意见书；

四、评级机构出具的资信评级报告；

五、债券持有人会议规则；

六、债券受托管理协议；

七、中国证监会核准本次发行的文件。

在本期债券发行期内，合格投资者可以至本公司及主承销商处查阅本期债券募集说明书全文及上述备查文件，或访问上交所网站（www.sse.com.cn）查阅募集说明书全文及本摘要。

无锡产业发展集团有限公司

2016年12月14日