外论点击

◎《金融时报》12月23日社论

2016年度关键词

2016年是社会冲突凸显的年份，市民冲突、代际冲突、意识形态冲突都在这一年发酵。2016年的关键词让我们回想到这些事件，同时也在塑造着我们生活的世界。在某种意义上说，这些冲突对选民施展的力量颠覆了已延续了70年的战后世界秩序。

2015年的一些关键词可以与2016年的关键词对比来看。比如希腊公投在2016年6月让位于英国退欧。11月，特朗普在美国总统大选的获胜，被视为同一系列的升级版事件。独角兽崩溃成为独角尸。在2016年的后真相世界中，情绪胜过了事实。被叙利亚战火逼出国门的叙利亚难民成为涌入欧洲的大规模难民的同义词。今年，《金融时报》的读者、通讯员与编辑为2016年选出了数百个关键词，最终削减为12个。本期公布的关键词如下：

一，独角尸，指过去估值在10亿美元及以上的私有科技公司。二、ETF，交易所交易基金的简称，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品。交易所交易基金通常投资在股票、债券或其他指数有价证券，比如英国富时100指数或标准普尔500指。三，英国退欧，这是个合成词，此后又衍生出几种版本，软退出、硬退出、红、白和蓝。四，雪花，一个贬义词，指感情过于脆弱以至于难以应付那些挑战他们的观点，特别在一些激烈争论的场景中，如大学和其他论坛。五，后真相，在这种环境中，影响公众舆论的主要因素不是客观事实，而是对公众情感和个人信仰的迎合。

（贺艳燕 编译）

《经济时报》12月20日文章

银行能引领无现金时代的变革吗

对银行来说，去货币化趋势可能是一个与用户联系更密切的巨大机会。迄今，银行受到了来自非银行公司的强烈冲击。据评估，到2020年，非银行的互联网金融公司可能会侵蚀掉传统银行收入的三分之一。在许多国家，线上支付平台的绝对优势地位已被非银行平台占据，同时，非银行公司也进入了银行核心业务，比如储蓄账户。然而，这类公司的竞争优势正在快速消失。如果他们不突破自身，终将成为现金处理和存储的机构。

如果只是单纯变得更加数字化，如关闭实体营业点、增加更多自动柜员机、手机和网上银行，银行仍然不能摆脱竞争威胁。但银行可以通过新的金融科技来与客户增强联系。无现金经济已不可避免，传统的银行服务将被废弃。对银行来说，要维持可盈利，就必须要有一种能关注用户体验的新模式。

如果应用SWOT （优势、弱势、机会、威胁）分析，银行有许多人力资本，在数字化的过程中，这是银行一直忽视的一个机会点。网络金融服务应该能为用户提供24×7全天候的咨询服务，银行若能提供这种手把手的指导，是为更多缺少线上金融经验的用户创造良好体验的关键。

金融科技有助于银行为客户创造一种个性化的数字体验，比如根据客户的消费模式来提供个性化的折扣或特价商品。金融科技也有助于通过简单的方式来管理客户金融，如通过给予用户一定的福利来奖励消费。机器学习也是银行可应用的技术，机器学习有助于银行预测客户行为，前瞻性地为客户提供解决方案。比如预测客户假期出游的需求，为他们提供特别服务。总之，银行应热心于引领无现金时代的变革，这是大势所趋。

（作者系美第奇学院联合创始人M Muneer 贺艳燕 编译）

《金融时报》12月23日文章

特朗普本地化策略的局限性

唐纳德·特朗普上周前往宾夕法尼亚的赫尔希，感谢当地选民支持他。这一行程别具深意。赫尔希是世界著名的巧克力城，由弥尔顿·赫尔希在20世纪初建立，在许多人的心目中，赫尔希代表着美国人曾经拥有但现在已经失去的城镇繁荣和文化。

过去30年，本地化一直排在商业追逐目标的末位。贸易壁垒倒塌，全球化创造了巨大的规模经济，外来商品自由流通，低收入国家发展以及移民涌入来从事低技能工作。这些被美国的衰退地区和英国部分地区的人们强烈感知，所以才有了今年6月的英国退欧。人们愈加感到全球化的理由并不充分，全球化没有对弥尔顿.赫尔希等企业家所支持、拥护的城镇表现出责任感。特朗普对此的对策，是更高的关税以及惩罚将工作机会迁出美国的公司。然而这些与选民的疾呼一样，是缺乏充分考虑的。美国的西弗吉尼亚州不可能再大规模开采煤炭，英国的西约克郡也不可能再大建纺织厂。许多工作已经转移到一些发展中国家

然而，问题的核心是雇主对工人要有责任感，城市是有生命力的。因此，人们希望商业能支持社会而不是抛弃社会，这也正是赫尔希和西奥多·罗斯福总统所相信的。19世纪末，商业与社会的冲突是由快速工业化和垄断托拉斯所引起的。对这种现象的回应是进步主义，这介于社会主义和不受控制的资本主义之间，期望通过公共管理和公司福利赋予劳动者合理权益。20世纪初和21世纪有很明显的相似性，都是在经济繁荣下，社会弥漫着一种疏离感。不同的是，现在苦苦挣扎的是失去了身份的城镇和城郊。特朗普虽拿出了本地化策略，但未能很好地分布，这些策略并没有落实在选民居住的地方。他的工具有很大局限性。如果只有大都会享受了本地商业所带来的经济和社会收益，那么2016年的怨愤将不会消失。

（作者系《金融时报》副主编、首席产业评论员约翰·加普 贺艳燕 编译）