皖天然气：打造大型天然气综合运营商
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——安徽省天然气开发股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
安徽省天然气开发股份有限公司董事长 贾化斌先生
安徽省天然气开发股份有限公司总经理 姚礼进先生
安徽省天然气开发股份有限公司副总经理、财务总监 朱亦洪女士
安徽省天然气开发股份有限公司副总经理、董事会秘书 吕石音女士
国元证券股份有限公司投行一部总经理、保荐代表人 刘云霄先生
国元证券股份有限公司投行一部副总经理、保荐代表人 陶传标先生
安徽省天然气开发股份有限公司
董事长贾化斌先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
今天非常高兴能与大家一起，就安徽省天然气开发股份有限公司首次公开发行A股进行沟通与交流。在此，我谨代表公司，向长期关心和支持皖天然气发展的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！
安徽省天然气开发股份有限公司是以长输业务为核心、集下游分销业务于一体的天然气综合运营商。公司建成并投入运营的省内天然气长输支线共18条，总长约1,039.26公里，为省内用户提供了优质高效的服务平台，拥有一批长期稳定的客户。
十三年风雨兼程，十三载荣耀辉煌。安徽天然气人的辛勤耕耘和默默奉献赢得了领导和社会各界的高度赞誉，先后荣获安徽服务业企业50强、安徽省“工人先锋号”、安徽省属企业青年文明号、合肥服务业企业20强，合肥市燃气行业安全管理文明服务先进单位等荣誉称号。
未来，公司将抓住天然气产业快速发展和能源消费结构调整的契机，加快安徽省天然气管网的建设和扩能改造，逐步形成供气安全可靠、干线与支线相结合的覆盖全省的天然气长输管网系统；积极发展用气均衡稳定的天然气用户，减小输气峰谷差，提高输气管网的稳定性和运行效率；积极向下游分销领域拓展业务，发展成为以天然气中游长输业务为核心、集下游分销业务于一体的省域大型天然气综合运营商。
今天，我们真诚地希望通过此次网上路演，让广大投资者可以深入了解皖天然气的投资价值及未来发展规划，同时希望大家畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。谢谢大家！
国元证券股份有限公司
投行一部总经理、保荐代表人刘云霄先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加安徽省天然气开发股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市的网上路演。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商国元证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
在与皖天然气的合作过程中，我们亲眼见证了皖天然气近年来的发展。公司主要从事安徽省内的天然气长输管线的建设与运营、CNG/LNG及城市燃气等业务，与中石油、中石化建立了长期稳定的合作关系，近年来上游天然气供给量稳步增长。公司将稳步推进长输管线的互联互通，实现天然气的合理调度，以促进资源的充分利用。同时，公司还将积极争取中海油天然气（LNG）管道入皖，密切关注省内非常规天然气开发项目的进展，多渠道增加公司气源。随着募投项目的顺利实施，公司的行业地位及竞争优势将得到进一步提升，将以更加优异的业绩回报投资者、回报社会。
同时，我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分的了解皖天然气的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝安徽省天然气开发股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！谢谢大家！
安徽省天然气开发股份有限公司
总经理姚礼进先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
非常感谢大家今天积极参与安徽省天然气开发股份有限公司的网上路演。经过短短两个多小时的沟通交流，朋友们就皖天然气的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来的美好愿景等问题进行了深入讨论，感谢各位提出了很多宝贵的意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。
此次的网络交流不仅拓展了公司与投资者之间的沟通渠道，更增进了我们的感情，为我们建立长久互信的合作关系奠定了良好而又坚实的基础。
公司此次登陆资本市场，肩负着广大投资者的期望，我们深感责任重大。公司将抓住天然气产业快速发展和能源消费结构调整的契机，发展成为以天然气中游长输业务为核心、集下游分销业务于一体的省域大型天然气综合运营商。作为公众公司，皖天然气定将严格遵守有关法律法规，努力提高公司的运营质量和综合竞争实力，保持公司持续、稳定、健康的发展，以优异的经营业绩回报投资者、回报社会，绝不辜负各位投资者朋友的厚望。
在此，我谨代表公司，再次对社会各界朋友对皖天然气的关心和支持表示衷心的感谢！感谢上证路演中心及中国证券网提供的网络支持平台，感谢国元证券以及所有参与发行上市的中介机构所付出的辛勤工作。
最后，祝各位投资者朋友们身体健康，万事顺意。谢谢大家！
经营篇
问：公司有何竞争优势？
贾化斌：公司经过多年发展，已形成多个竞争优势，如市场地位及区域先入优势、多气源优势、区域经济增长优势、业务链优势等。公司已在招股说明书中对竞争优势进行了详细的披露。
问：公司在行业中的地位如何？
姚礼进：公司是以长输业务为核心、集下游分销业务于一体的天然气综合运营商。公司目前已建成并投入运营的省内天然气长输支线共18条，总长约1,039.26公里，为省内用户提供了优质高效的服务平台，拥有一批长期稳定的客户，系安徽省内多个地市唯一的长输管道天然气供应商。
问：公司对环保采取了什么措施？
姚礼进：天然气是公认的清洁能源，燃烧后产生的污染物很少，管道输送过程中也不会产生污染物。公司针对生产过程中可能产生的三废，制定了相应的处理措施，具体如下：
废水：排放的废水经处理达标后作为绿化用水。
废气：在检修和放空时，采用集中放空的方式，减少废气的污染区域。
固体废弃物：固体废弃物收集后集中处理。
噪声污染：站场内使用低噪设备，站场选址尽量避开居民区。
问：公司的应付账款呈逐年上涨趋势是为何？
朱亦洪：公司的应付账款呈逐年上涨的趋势，主要系公司在报告期内加大固定资产投资而发生的应付工程款、材料款的增加所致，由于该类货款主要系根据合同的约定，多在施工期内支付60%－80%之间，其他尚需待工程结算完成后并按合同规定扣留5%－10%的质保金才能支付，从而造成报告期内的应付账款呈逐年上涨趋势。
问：公司城市燃气收入逐年增长的原因是什么？
朱亦洪：主要原因系公司自2010年起在安徽省各地市陆续设立经营城市燃气子公司，随着子公司所在区域省级管网的连通及城市管网投用，子公司的城市燃气业务呈逐年上涨趋势。其中：2014年度新增子公司实现的城市燃气业务收入为2,069.60万元，占2014年度的城市燃气收入29.27%；2014年度因业务扩大而增加的城市燃气收入为2,209.35万元，占2014年度的城市燃气收入31.24%。2015年度新增子公司实现的城市燃气业务收入为888.48万元，占2015年度的城市燃气收入7.00%；2015年度因业务扩大而增加的城市燃气收入为4,731.90万元，占2015年度的城市燃气收入37.28%。
问：请介绍一下公司主营业务情况。
吕石音：公司主要从事安徽省内的天然气长输管线的建设与运营、CNG/LNG及城市燃气等业务，经营范围为：建设、经营和管理安徽省天然气支干线管网；参与城市天然气管网开发建设和经营管理；代表安徽省向上游购买天然气资源，向城市管网和大用户销售天然气；开发天然气、煤层气以及其他能源应用和相关项目，包括液化气（LNG）、压缩天然气（CNG）、天然气汽车加气站；从事其他与上述业务相关或辅助的业务。
行业篇
问：我国天然气管输行业竞争格局是怎样的？
姚礼进：中国天然气长输管线行业在全国范围内呈现出中石油、中石化、中海油三巨头竞争的局面。截至2015年，中石油天然气管道长度为48,629公里，中石化天然气管道长度超过4,546公里，中海油陆上天然气管道长度为4,839公里。
公司是少数几个拥有省域天然气长输管线的公司之一，目前从事安徽省内管输业务，经过十余年的建设和发展，管网布局已初具规模，基本覆盖安徽全省各地级市。截至报告期末，公司已建成并运营18条长输管线，总长度约1,039.26公里。
问：中国天然气供需情况如何？
姚礼进：随着全社会节能减排和环境保护意识的提高，清洁高热的天然气能源日益受到重视，我国天然气市场已进入快速发展阶段。
尽管国内天然气生产量、消费量以及天然气占一次能源消费比例增长较快，但天然气占一次能源消费比例仍较低。2015年我国能源消费结构中天然气的占比为5.90%,而同期世界能源消费结构中，天然气占比为23.80%。根据《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，到2020年，我国累计新增常规天然气探明地质储量5.5万亿立方米，年产常规天然气1,850亿立方米，页岩气产量力争超过300亿立方米，煤层气产量力争达到300亿立方米，天然气在一次能源消费中的比重提高到10%以上。按照国家发改委的规划，到2015年和2020年，中国天然气消费量将分别达到约2,300亿立方米和4,000亿立方米，同时供应缺口可能扩大至700亿立方米。
问：请介绍一下中国CNG/LNG行业发展概况。
姚礼进：我国CNG汽车和加气站主要集中在新疆、山东、四川等地。随着西气东输、陕气进京、川气东送等天然气主干道工程的竣工，我国迎来了CNG行业快速发展的时期。截至2012年底，我国CNG汽车保有量约为208.5万辆，加气站总数为3,014座。预计到2015年末，我国CNG汽车保有量约为350至400万辆，加气站总数为4,500至5,000座。有些地区也相应制定了CNG/LNG利用规划或政策。
根据《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，结合国家天然气发展规划布局，制定天然气交通发展中长期规划，加快天然气加气站设施建设，以城市出租车、公交车为重点，积极有序发展LNG汽车和CNG汽车，稳妥发展天然气家庭轿车、城际客车、重型卡车和轮船。
发展篇
问：请介绍一下公司的发展战略。
贾化斌：公司将抓住天然气产业快速发展和能源消费结构调整的契机，加快安徽省天然气管网的建设和扩能改造，逐步形成供气安全可靠、干线与支线相结合的覆盖全省的天然气长输管网系统；积极发展用气均衡稳定的天然气用户，减小输气峰谷差，提高输气管网的稳定性和运行效率；积极向下游分销领域拓展业务，发展成为以天然气中游长输业务为核心、集下游分销业务于一体的省域大型天然气综合运营商。
问：公司未来的经营目标是什么？
贾化斌：根据发展战略，未来两年公司将努力完成下列经营目标：
长输管线业务方面，新增长输管线长度400公里，输气（含代输）总量达19.4亿立方米；城市燃气业务方面，新增城市燃气项目9个（含大工业用户），城市管网总里程达到500公里，开户数量达到7万，售气总量达到1.1亿立方米；CNG业务方面，新增加气站数量达到6个，其中加气母站1个，加气子站5个，售气总量达到16,000万立方米。
问：实施发展计划可能面临的主要困难是什么？
贾化斌：本次发行前，公司融资渠道单一，获取充足的低成本资金存在一定困难。本次发行后，公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理使用的压力。公司必须尽快提高各方面的应对能力，才能保持持续发展，实现各项业务发展的计划和目标。
问：请介绍一下公司发展计划与现有业务的关系。
贾化斌：公司业务发展计划是在现有业务的基础上，结合国家和安徽省天然气发展规划，围绕公司发展战略拟定的。公司在天然气中游长输管线建设和运营、下游城市燃气及天然气加工等业务中积累了成熟的经验，确立了公司在省内天然气行业的领先地位，公司现有业务将极大推动发展计划的实现。
若本次公司股票发行成功，募集资金将为实现既定的战略目标和发展规划提供雄厚的资金支持，将拓宽公司的融资渠道，建立与资本市场对接的平台，从而促进公司可持续发展。
发行篇
问：请介绍一下本次募集资金的使用计划。
贾化斌：按投资项目的轻重缓急顺序，本次募集资金用于以下项目：
（1）天然气江南联络线输气管道工程项目；
（2）天然气江南产业集中区支线项目；
（3）天然气利辛-颍上支线项目；
（4）天然气六安-霍山支线项目；
（5）补充流动资金、偿还银行借款。
问：募集资金运用对财务状况的影响有哪些？
贾化斌：募集资金到位后，公司资产总额和净资产将有所增加，公司的资本结构得到改善，资产负债率下降。但由于募集资金到位至项目投产需要一定的建设期，短期内公司净资产收益率可能会有所下降。从中长期来看，募集资金投资项目的投产将有利于公司盈利能力的提高。
问：募集资金投资项目能否符合市场需要？
贾化斌：随着经济的发展和环保意识的提高，我国天然气需求日益增加。根据《BP世界能源统计（2016）》，我国天然气消费量从2013年的1,719亿立方米增至2015年的1,973亿立方米。根据《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，到2020年，天然气在一次能源消费中的比重由2014年的5.62%提高到10%以上。按照国家发改委的规划，到2015年和2020年，中国天然气消费量将分别达到约2,300亿立方米和4,000亿立方米。
本次募集资金投资项目供气区域涉及铜陵市、芜湖市、马鞍山市、江南产业集中区、颍上县、霍山县等地。根据安徽省统计年鉴，铜陵、芜湖、马鞍山等3市2014年经济总量合计为4,258.98亿元，占全省总量的20.43%。2014年，上述3市的天然气供气量合计为6.78亿立方米，约占全省总量的30.84%。目前，铜陵市、芜湖市、马鞍山市等地主要使用西气东输一线气源。本次募集资金投资项目实施后，上述区域将实现双气源供给。江南产业集中区2014年全区固定资产完成投资71.71亿元，同比增长18.50%。颍上县、霍山县等地主要依靠槽车运输LNG、CNG供应天然气，成本高于管输天然气。本次募集资金投资项目实施后，上述区域将实现管输天然气供给。
随着上述区域经济的发展，天然气需求量会进一步增长。
问：请介绍一下募集资金投资项目的合规性。
贾化斌：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》提出，推动低碳循环发展，积极开发天然气。本次募集资金主要用于安徽省内的天然气长输管线建设项目，符合国家产业政策。本次募集资金投资项目已经安徽省能源局核准，并获得当地环保主管部门的批复，项目相关建设用地均已经过当地国土资源管理部门的预审同意。
保荐机构认为，本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的相关规定。
发行人律师认为，本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的相关规定。
问：募集资金是否有专项存储制度？
贾化斌：公司已建立《募集资金管理办法》，对募集资金专户存储和使用进行了明确规定。首次公开发行股票募集资金到位之后，公司将严格按照该制度，并依据“专户存储、规范使用、如实披露、严格管理”的原则，对募集资金的使用进行监督和管理。
文字整理 倪丹
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