祭出“秘密武器” 陆金所升级风控迎上市

⊙记者 黄蕾 ○编辑 陈羽

证券期货行业正在探索的投资者适当性管理制度，早已在互联网金融行业率先试水、拿出样本。中国平安旗下的陆金所最近对风控体系再度进行升级，祭出了其酝酿一年的“秘密武器”——投资者适当性管理体系“KYC2.0”及针对个人风险承受力的创新评分体系“坚果财智分”。

陆金所全力打造的这一风控体系，承载了其发展科技金融的梦想。“互联网金融本质仍然是金融，其成败取决于风控。不能一味地为了客户体验、追求交易量或短期利润，而牺牲投资者适当性管理。”牵头负责该项目的陆金所副总经理兼首席风险执行官杨峻在近日接受上证报采访时道出了原委。

夯实内功背后，也预示着陆金所上市之日的临近。根据中国平安管理层此前披露的时间表，陆金所很可能在今年启动上市计划。

祭出“秘密武器”

面对激烈的行业竞争及日趋严格的监管环境，仅仅是用户规模和业务规模的增长，已不再是陆金所的“小目标”。在提升运营和风控效率的同时，又能占领更大的市场份额、创造更大的商业想象空间，这是它在上市前需要做好的准备。

陆金所试图通过引入大数据、机器学习等前瞻性技术，对投资人进行更精确的风险承受能力测评，以期在此基础上实现更精准的资产与资金的适配。KYC 2.0（Know Your Customer）系统在酝酿一年后应运而生，随之上线的还有针对个人投资能力的评分体系“坚果财智分”。

这个被陆金所内部称为“秘密武器”的体系，除了包括利用大数据对投资者作出更精确的“画像”（依据多维度指标对投资者进行分类）外，还有对于资产端风险的动态评估、资产和资金的精准匹配、以及更加透明的信息披露。

“这是2015年底推出的KYC系统的升级版。”杨峻告诉记者，KYC2.0最大特点是更多地利用了大数据和机器学习技术。一是利用大数据技术测评，优化问卷，将重点放在测评用户主观风险偏好上；二是利用机器学习，根据用户积累的投资行为等对指标及参数进行自动调整，实现对投资者客观实力更精准的评估；三是服务智能化，限制投资者购买超过其风险承受能力的产品，在分析用户现有资产配置的基础上，根据用户风险测评结果为其提供投资组合建议。

这套体系的核心在于“将合适的产品卖给合适的人”，有业内人士对此评价：这将成为互联网金融平台的风控样本。诚然，对于财富管理行业而言，一个全面又精确的投资评估体系是推动行业发展的重要基石。

未来考虑“输出”

据悉，这套风控体系得到包括集团掌门人马明哲等在内的管理层高度的认可和坚定的支持，并表示即使在短期内可能导致陆金所业务量有所下降也在所不惜。KYC2.0主要采用“向下兼容”原则，即高风险承受能力的客户可以购买同级或风险等级更低的产品，反之将会被严格限制。

杨峻直言，对于财富管理业务，不论是线上还是线下，都必须做好投资者适当性管理，即将合适的产品卖给合适的投资者，这是打破资产管理刚性兑付的关键。“建立在刚兑上的资产管理不是真正的资产管理，只有真正做到买者自负、卖者有责，真正对投资者负责，才能推动行业健康发展。”

值得一提的是，陆金所正计划用这套体系去创造更大的商业价值。据了解，除陆金所外，这套体系已经开始在中国平安集团内部推广，未来有可能走出平安体系之外。

“因为是否具备输出能力与输出价值，是检验一家企业在金融科技领域是否成功的重要标尺。”杨峻坦言。由此可见这套风控体系在陆金所乃至中国平安的重要地位。这也被资本市场视为陆金所区别于其他互联网金融平台的最大卖点。

作为国内最大的互联网财富管理平台之一，陆金所产品线已覆盖基金、保险、非标、P2P、现金管理和二级市场和海外资产等。