华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（2015年6月1日至2016年12月31日）
■
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2015年12月1日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年1-11月份，固定资产投资完成额同比增长8.3%，1季度固定资产投资增速微幅反弹，2-3季度固定资产投资增速持续下滑,4季度固定资产投资增速企稳。分行业来看，制造业投资完成额同比增速反弹至3.6%，房地产开发投资完成额同比增速为6.5%，1季度房地产开发投资增速持续上升，2季度后期房地产开发投资增速转为下降,3-4季度相对稳定；制造业投资增速4季度出现反弹，房地产投资增速经过短期反弹之后趋于稳定；基建投资增速维持在20%左右，4季度基建投资增速略有下滑。1-11月份出口金额同比下降7.5%，出口增速依然无起色；1-11月份进口金额同比下降6.2%，进口增速4季度有所改观。1-11月份社会消费品零售总额同比增长10.8%，名义和实际消费增速略有下滑。物价水平4季度出现上升，11月份CPI为2.3%，1-11月份物价水平上涨2.0%。4季度央行货币政策略有转向，由稳健的货币政策转为稳健中性，在外汇占款下降的大背景下，央行货币政策的转向等同于实质收紧。4季度尤其是11月和12月份，资金持续紧张，虽然央行通过公开市场以及其他操作投放了流动性，但是很难完全对冲外汇占款的下降，导致资金持续紧张，货币市场收益率大幅上升。4季度信贷和社会融资总量超过预期，其中房贷总量依然维持在高位，而表外融资有恢复的迹象。
4季度债券市场大幅下跌。经济和金融数据较为稳定，美联储加息导致人民币持续贬值，外汇占款持续下降导致资金紧张，央行货币政策不仅没有对冲，反而转为稳健中性，债券机构代持等意外事件冲击。上述因素同期发生直接导致债券市场在短期内出现快速大幅下跌，12月份整个债券市场一度丧失流动性，机构赎回货币、债券基金等进一步加大了市场的下跌。各个品种、各个期限债券收益率均出现大幅上行，上行幅度之大、速度之快令人瞠目结舌，12月底，随着央行投放流动性以及监管出手，债券市场情绪稍有缓解，收益率小幅下行。
股票市场4季度分化较为明显，10月和11月主要指数均小幅上涨，其中主板的走势优于中小板，中小板的走势优于创业板；12月份各指数同步下跌。从行业分布来看，受益于供给侧改革、美国可能进行基建刺激等，周期性行业、一带一路、国有企业改革等板块表现较好，且具有一定的持续性，其他板块表现较差。
可转债作为一个整体在10、11月份跟随股市上涨而小幅上涨，12月份可转债受到股市下跌和债市下跌的双重不利影响，尤其是债券快速大幅下跌后，可转债因流动性相对较好首先被抛售应对赎回等，可转债价格短期出现快速大幅下跌，下跌幅度超过正股，整体的估值水平回到历史平均水平附近。
2016年4季度新价值混合型基金降低了债券和货币市场工具的投资比例，提高了股票的配置比例，并积极参与新股网下申购来提高收益。本基金始终坚持绝对收益的投资目标。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为0.13%，同期业绩比较基准收益率为1.13%，基金表现落后业绩比较基准1.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
■
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2017年1月19日
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月19日
