汇丰晋信货币市场基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。
3、本基金收益分配为“每日分配、按月支付”。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信货币A
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汇丰晋信货币B
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信货币市场基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年11月2日至2016年12月31日）
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注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。
2、汇丰晋信货币B
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注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3. 报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1.任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2016年第四季度，经济呈现短期企稳的迹象，上游受到供给侧改革的影响，商品价格上行明显，企业盈利改善。10月、11月工业增加值小幅超预期，固定资产投资由于地产投资调整滞后和基建高增速的影响好于预期。 同时，PPI的同比转正带动了企业补库存和企业利润的改善。欣喜之处是，制造业尤其是民间投资在11月企稳转正。10、11、12月三个月PMI分别为51.2，51.7和51.4，已经连续5个月位于容枯分界线以上，且生产指数和新订单指数都指向经济内需稳定。 通胀由于大宗商品价格的上涨和内需的回复，中枢小幅上移，但仍没有超预期。外汇方面，美元走势强劲，美元指数大幅上行。受制于美元的强势上升，人民币贬值压力加大，资金流出，外汇占款每月下降。
海外方面，美国经济增长一枝独秀，房地产市场持续向好，是美国经济复苏的主因。 特朗普的意外当选，由于特朗普主张减税和扩大财政支出来提振美国经济，引发了市场特朗普上台后美国经济进一步复苏的预期，提振的全球的风险偏好，同时，12月底的加息，将2017年的升息指引由原先的2次上调为3次，也表达了联储对于未来美国经济的信心。美元指数大幅上行。 欧洲方面，风险并没有完全暴露，意大利公投的失败，是2016年欧洲出现的另一只黑天鹅，但却并没有引起太多的关注。欧洲核心通胀有所改善，德国经济发展势头良好。但欧洲央行依然按兵不动。
货币市场方面，由于美元强势升值，人民币贬值压力加大，每月外汇占款大幅下降，资金净流出，受制于人民币贬值的压力，降准缺席，并改用OMO和MLF，同时拉长的OMO和MLF的操作期限，相较于降准，OMO和MLF均有成本，而拉长操作期限，无疑抬升了平均的资金利率。使利率中枢上行。整个第四季度，流动性都处于紧平衡的状态，到了12月，由于债券的大幅调整，银行赎回货币基金，年底MPA考核等等因素的叠加，更是引发了流动性危机。央行不得不加大了MLF的操作力度，并且通过X-REPO向市场注入流动性，平抑市场波动，抚平市场情绪。
回顾2016年四季度的债市，债券市场呈现了历史罕见的大反转。在从11月开始， 债券市场就呈现出了单边下跌的行情，11月和12月中债新综合全价（总值）指数分别下跌1.14%和1.34%，下跌幅度之大，速度之快均为历史罕见。而究其原因，主要有以下几点：第一、央行监管加强，对表外理财强调进一步规范，加强监管，引发市场去杠杆的担忧。第二、13临海债提前置换议案低于预期，引发对城投债置换的担忧。第三：是临近年末，由于流动性引发的债券市场流动性危机的担忧。近期有传言，由于债券近期债券市场的调整，叠加年末流动性收紧 ，银行大量赎回货币基金，引发货基爆仓。银行每逢年末有准备流动性、自发提高备付的要求， 在提高自身备付的情况下， 开始赎回货币基金，导致货币基金减持存单，存单利率上行，银行继续减持，抛售货币基金去买存单，这样就加剧了货基的压力，继续减持存单。造成了短端利率高企，资金利率恶性循环高涨，引发了长期债券也出现了调整。
第三：海外原因，上周美联储12月FOMC决议以10:0的投票结果全票通过，决定将联邦基金利率提高至0.5%-0.75%。尽管此次美联储加息25个基点，市场早已充分预期，消息发布以后，资金市场依然经历了大幅波动，主要是由于联储的2017年加息指引超过了市场预期的2次，美联储预计2017年加息3次，政策论调略显鹰派。美国10年期国债一度跳升10个基点到2.58%。美联储加息对于国内的债市的传导主要是通过大宗商品和风险偏好和流动性三个方面。 美联储的货币政策显鹰派，主要是基于对国内劳动力市场和通胀的改善， 而升息指引由2次变为3次，隐含了美联储考虑了对未来财政刺激的影响。目前市场“再通胀”预期升温，大宗商品上涨，不利于通胀，对债券偏负面。同时，美国经济的复苏，提升了资本市场的风险情绪，对债券影响也偏负面。 流动性方面， 美元指数强势上涨，加大了国内资金流出的压力，外汇占款每月下降， 消耗基础货币，引发流动性危机，推升短期利率，进而引发债券长端的调整，引发了债券市场的调整。
回顾四季度货币基金的操作，本基金总体的原则是在管理好流动性的前提下，根据市场资金面的变化，抓住关键时机选择合适的资产配置比例。流动性阶段紧张时，货币基金多配置交易所回购，享受较高的收益，努力提高组合的收益率。由于债券市场的调整，叠加年末流动性收紧，引发流动性危机，同时，短端收益率大幅上行，货币基金负偏离严重，货币基金12月的主要任务是维护好货币基金的流动性和安全性，防范风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.5374%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%；本基金B类份额净值增长率为0.5981%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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注：以上数据按交易日统计。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件
2) 汇丰晋信货币市场基金基金合同
3) 汇丰晋信货币市场基金招募说明书
4) 汇丰晋信货币市场基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2017年1月19日
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月19日
