汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信智造先锋股票A
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汇丰晋信智造先锋股票C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015年9月30日至2016年12月31日）
1.汇丰晋信智造先锋股票A
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注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的80%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金80%以上的股票资产投资于智造先锋主题的股票。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2016年3月31日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证装备产业指数*90%+同业存款利率（税后）*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证装备产业指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
2.汇丰晋信智造先锋股票C
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注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的80%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金80%以上的股票资产投资于智造先锋主题的股票。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2016年3月31日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证装备产业指数*90%+同业存款利率（税后）*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证装备产业指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 吴培文先生、曹庆先生任职日期为本基金基金合同生效日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4季度大盘首先走出了一个较强的突破走势，随后因为美联储加息又出现了部分回调。
在本基金的3季报中，我们曾经指出众多工业领域都出现了涨价的迹象，包括化工原材料到工业制成品。这说明，过去几年的经济增速下滑，已经促使部分市场化程度较高的行业，完成了过剩产能的出清。在随后的上市公司三季报、11月工业增加值、11月规模以上工业利润的增速，都出现了明显的环比上升。这对大盘是一个非常有利的支撑。是4季度大盘走出较强的突破性走势的主要原因。
12月由于美联储加息，全球债券市场上表现出来的市场利率都出现了上行，也就是俗称的流动性开始变得紧张了。中国的十年期国债收益率也从10月下旬的2.65%，上升到了3.37%。这对股票市场造成了一定压力，后来上证综指出现了200点的回调。但我们判断，由于中国的增长仍然较大程度的依靠信贷，所以这种流动性明显收紧的状态，不会一直持续下去。综合来看，目前宏观数据的好转仍然是支持股票市场的主导性因素。
4季度，出现过一次大规模的保险举牌概念股的上涨。我们此前多次指出，由投资者结构的变化驱动的，有其合理性，但是股价驱动力并不稳定，我们不会跟随。这反映的是，近年来保险公司收获的保费增速较快。而在低利率环境下，在固定收益方面可投的资产不多，只能涌向股票类资产。我们预计在国家管理部门明确提出担忧和警示之后，会逐渐减弱。后来，相关概念股出现了大幅回调，证明了我们的判断。
我们认为股价上涨最恒久的动力是行业景气度的上升和公司盈利的增长。下一阶段我们维持对下列四条主线的看好：军工、国企改革、PPI和云计算。
● 军工的政策信号最强，但是是此前明显滞涨的板块。这一轮从2700点左右启动的反弹中，军工的涨幅明显落后。但是军工的政策信号最强，国家领导层的关注最强。12月特朗普和蔡英文的通话，以及美台军事交流升级，使得中国进一步加大军工投入的必要性大大加强。
● 国企改革是这一轮改革的核心。做大做强国企，是中央对国企改革的定位。我们观察到，近半年多个领域的核心国企都出现了利好信息，或者是兼并重组，或者是债转股，或者是引入有实力的战略投资者。我们判断，各个领域的核心国企目前正处于这一轮改革受益者的地位。12月我们持仓的多个国企，纷纷停牌。
● PPI的上涨是当前宏观经济的核心特征。我们在前几个月指出，LED、液晶屏等科技类产品在近年出现了涨价。这些最不应该涨价的产品出现了涨价，提示我们，中国的产能过剩没有此前想象的那么严重。经历了大面积的企业亏损之后，很多行业的过剩产能已经退出，目前都出现了涨价。我们重点挖掘和我们主题相关的有色和化工个股。
● 云是这一轮科技进步的核心。人工智能、智能汽车、物联网等目前最大的创新热点，都是以云为基础的科技创新。围绕云，我们可以重点挖掘天线领域、云安全里面的机会，也可以顺势布局云硬件、物联网等方面的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-0.39%，同期业绩比较基准收益率为3.76%；本基金C类份额净值增长率为-0.52%，同期业绩比较基准收益率为3.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
汇丰晋信智造先锋股票A
本报告期内，本基金管理人未持有本基金A类份额。
汇丰晋信智造先锋股票C
本报告期内，本基金管理人未持有本基金C类份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金募集注册的文件
（二）《汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金基金合同》
（三）《汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金托管协议》
（四）关于申请募集注册汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、托管协议及其余备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2017年1月19日
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月19日
