南方成份精选混合型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

§2 基金产品概况

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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方成份”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金转型日为2007年5月14日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方成份精选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度中国宏观经济及市场流动性均出现了显著变化，市场震荡区间也有所扩大。从宏观经济来看，四季度PMI企稳回升，PPI及CPI出现反弹，经济呈现出阶段性企稳特征。从市场流动性看，央行锁短放长，引导金融机构降低杠杆率，市场资金价格逐步抬升。从市场表现看，上证综指先扬后抑，十年期国债收益率大幅反弹，债市出现较大幅度回调。

回顾四季度组合的操作，考虑到宏观经济尤其是市场流动性的边际变化，在择时及仓位选择上，我们在四季度后半段降低了股票仓位并兑现了部分浮盈；在行业配置上，我们加强了组合配置的确定性，降低了组合的风险偏好，加大了银行、建筑及部分白马成长行业的配置力度；同时我们加强了组合资金头寸的运用，积极通过交易所回购等方式提升组合资金的利用效率。

展望2017年，中央经济工作会议明确提出：要把防控金融风险放到更加重要的位置，货币政策要保持稳健中性。这意味着2017年货币政策再次出现大幅宽松的可能性相对较小，市场利率中枢将较2016年有所抬高。而随着房地产市场调控升级，房地产销售对投资的拉动效应或将边际减弱，基建投资则很可能再次发力以确保宏观经济增速维持在合意区间， PPI很可能在2017年一季度继续走高，相应的周期类企业的现金流可能出现持续好转。整体来看，2017年将是流动性收紧带来估值边际弱化，叠加经济企稳带来企业盈利边际强化的格局。在行业配置上，我们的选择标准将基于行业景气度反转或出现边际改善。我们看好受益于利率中枢上行带来利差扩大的保险和银行，受益于中美两国加大基建投入带来价格上涨的部分工业金属，以及原油价格上涨带来行业景气度提升的石油化工产业链。同时，经过2016年的市场调整，部分白马成长股的估值已回归至合理区间，PEG增速已回落至1以下，在2017年有望随着行业景气度的提升出现估值盈利双升的戴维斯双击。在主题投资方面，农业供给侧改革及一带一路都可能会出现较好的事件催化，我们也会加强研究，力争把握相应的投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

四季度，南方成份精选基金期间净值增长率为1.53%，同期业绩比较基准增长率为1.43%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、《南方成份精选混合型证券投资基金基金合同》。

2、《南方成份精选混合型证券投资基金托管协议》。

3、南方成份精选混合型证券投资基金2016年4季度报告原文。

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层

8.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

2016年第四季度报告

2016年12月31日

基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月19日