南方甑智定期开放混合型发起式证券投资
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月01日起至2016年12月31日止。
§2 基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方甑智”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3. 本基金合同生效日为2016年7月6日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金的基金合同生效日至本报告期末不满1年；本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，截至本报告期末，建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，在经济运行方面，得益于国家政策的支持，经济运行总体平稳，运行质量有所改善。物价水平稳中有升；在供给侧改革、一带一路和转型升级等重要发展方向上稳步推进，新经济发展势头良好；传统行业中房地产行业前三季度量价齐升，四季度受调控政策影响较大。
四季度，在市场运行方面，受益于国内经济运行状况的好转、市场负面情绪的衰减，以及美联储鸽派信号加强、美元升值步伐放缓和大宗商品市场表现较好等因素，A股市场触底回升，结构性行情比较明显。临近年末，受流动性趋紧、美国大选等因素影响，有多回调。
四季度，在固定收益类的投资操作方面，以持有信用债为主，在控制信用风险的前提下，配置一二级市场上性价比较高的个券，少量参与利率债波段交易，在11、12月债券市场大幅调整过程中卖出利率债，快速降低组合久期和杠杆，在年底资金面紧张的时点布局了部分逆回购资产。在权益类的投资操作方面，稳健操作，在新兴产业和行业龙头公司方面进行了有效布局；同时，也积极参与定向增发投资，由于市场在定向增发投资方面比较激进，出现折价率较低的局面，在此情况下，我们没有受市场的影响，进行了合理报价。
预计2017年一季度经济数据仍比较平稳，物价水平同比增速将继续上行。中央经济工作会议定调货币政策保持稳健中性，调节好货币闸门，把防控金融风险放到更加重要的位置，着力防控资产泡沫，预计一季度流动性环境较去年四季度难有改善。行业方面，需要观察房地产调控对经济的影响是否会陆续显现出来；需要观察原油价格对经济的影响。
债券方面，一季度的基本面和政策组合仍对债券市场形成压制，但年初配置力量相对较强，市场表现应好于去年四季度，预计整体呈现弱势震荡格局，收益率曲线十分平坦的状态下，中短端品种的性价比较高。债券部分将以获取信用债持有收益为主，在严格控制信用风险的前提下重点关注中短端品种，根据资金面的变化灵活调整组合的杠杆水平。权益方面，将积极把握结构性机会，在石油化工产业链、军工、医药和消费行业进行积极布局。
展望2017年，我们认为市场存在结构性的投资机会。在国际方面，美国新总统上台之后的表现值得重点关注（尤其在中美关系方面）。在国内方面，政策有的放矢，对经济和市场起到良好的支撑作用；经济运行平稳，有进一步改善的空间；物价水平和流动性方面值得重点关注。我们将积极把握可能出现的结构性机会，以期为投资者获得稳健的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
四季度以来，南方甑智混合基金净值增长约-2.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：本基金合同生效日为2016年7月6日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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注：本基金合同生效日为2016年7月6日。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同
2、南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议
3、南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金2016年4季度报告原文
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月19日
