建信现金增利货币市场基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金基金合同于2016年7月26日生效，截至报告期末仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信现金增利货币市场基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度，宏观经济整体延续了三季度来的平稳表现。从投资数据来看，制造业投资在进入四季度后出现企稳迹象，1-11月累计增速从前8月的2.8%小幅回升至3.6%，基建投资则继续回落至17.2%的水平，由于地产新政从销售端到投资端的传导尚未充分显现，四季度以来房地产投资未见明显收缩，1-11月累计增速仍然维持在6.5%，成为托底固定资产投资，保持8.3%左右平稳增速的重要因素。此外，在上游工业品价格上涨刺激下，2016年前11月工业企业利润录得9.40%的同比涨幅，工业增加值同比一直运行在6.10%上方，工业产出保持平稳。消费数据表现仍然波澜不惊，而受益于人民币贬值，出口继续得到一定的改善。

物价水平方面，四季度以来，猪肉价格相对平稳，但蔬菜价格涨幅扩大，推动CPI在9月份以后持续上扬，并在11月份实现2.3%的同比涨幅，持平于年内最高水平。PPI同比在九月份翻正后，在四季度加速上行，与CPI裂口完全收敛。2016年以来，PPI持续回升，11月当月同比3.3%，1-11月累计同比2.0%，但价格上涨主要集中在生产资料，生活资料涨幅相对有限，工业品价格回升向消费终端传导尚不显著。

货币政策方面，针对以非银机构为主的债券市场参与者杠杆比例较高，期限错配严重的现象，监管层在进入四季度后调控意志明显加强，在政策层面继续出台一系列去杠杆、防风险的政策措施，采用一些期限更长，利率成本更高的政策工具进行流动性投放，并对银行融出资金结构进行窗口指导，逐渐拉长市场参与者的负债久期，抬升市场短期利率中枢，也逐步扭转了市场机构对资金面持续宽松的一致预期，货币市场利率和同业负债成本在四季度开始快速上扬。较九月末，7天回购利率均值上行超过50BP，同业存单发行利率上行超过220BP。

汇率上看，受川普当选美国总统以及美元加息影响，美元指数在四季度迎来大涨，最高触及103.6357高位，较9月末上涨超过8.5%。人民币对美元汇率贬值速度加快，中间价一度触及6.95，单季度贬值幅度超过4%。

债券市场方面，主要受到宏观经济阶段性企稳，资金面收紧，全球通胀预期升温等因素影响，四季度债券收益率整体呈现较大幅度的平坦化上行。利率品上看，10年国开债到期收益率一度上行到3.93%的高点，较9月末上行接近90BP，10年国债收益率最高上行幅度也超过60BP达3.38%附近；短端利率品收益率调整幅度更大，1年国债相较三季度末上行接近80BP，3年以内国开债收益率上行幅度均在100BP以上，曲线极度平坦。

信用品上看，随着市场的快速调整，此前极低的信用利差在四季度得到一定程度的修复，但整体上仍低于历史中位数水平。就信用债绝对收益率水平而言，短期品种调整比较充分，部分AAA及AA+评级短期融资券到期收益率已经回到2014年一季度末水平。

从转债上看，四季度只有一只凤凰EB发行，市场扩容缓慢。同时在债券市场深幅调整，股市下跌，流动性极度紧张，市场情绪较差等因素影响下，转债市场也出现明显下跌。

在此环境下，建信现金增利货币市场基金及时进行调仓换仓，在满足最低现金比率要求的基础上，大幅减持信用债和同业存单等债券类资产持仓，规避估值调整对组合安全性的冲击。坚持低久期和低杠杆的组合策略，增配协议存款以及买入返售类资产，提高组合静态收益率水平，平稳渡过了四季度大幅波动的债券市场。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金净值增长率0.7058%，波动率0.0014%，业绩比较基准收益率0.3403%，波动率0.0000%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期债券回购融资情况

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报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

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5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.9.2 其他资产构成

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

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上述总申购份额含红利再投份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信现金增利货币市场基金设立的文件；

2、《建信现金增利货币市场基金基金合同》；

3、《建信现金增利货币市场基金招募说明书》；

4、《建信现金增利货币市场基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2017年1月19日

2016年第四季度报告

2016年12月31日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月19日