镇海股份：技术先进 业绩卓越 绿色智慧
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——镇海石化工程股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
镇海石化工程股份有限公司董事长 赵立渭先生
镇海石化工程股份有限公司副董事长、总经理 范其海先生
镇海石化工程股份有限公司董事会秘书 金燕凤女士
镇海石化工程股份有限公司财务总监 盖晓冬女士
浙商证券股份有限公司董事总经理、保荐代表人 邹 颖先生
浙商证券股份有限公司资本市场部总经理 沙 金先生
镇海石化工程股份有限公司
董事长赵立渭先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
今天非常高兴能与大家一起，就镇海石化工程股份有限公司首次公开发行A股进行沟通与交流。在此，我谨代表公司向长期关心和支持镇海股份发展的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！
镇海股份服务于石油化工行业，专业从事石油化工工程的建设和技术服务。公司紧跟石油化工行业的发展变化，长期致力于环境保护、油品质量升级、装置节能减排等技术领域的研发及创新，向客户提供从工程前期的规划咨询到设计、采购、施工管理、开车、结算审核直到运营服务的一站式解决方案。在硫磺回收、加氢、常减压蒸馏、延迟焦化、大型储罐和油品储运等领域形成自己的竞争优势。
公司多次获得国家优质工程金质奖、国家优质工程银质奖、国家优秀设计金奖等奖项。其中，“镇海炼化300万吨/年柴油加氢及180万吨/年蜡油加氢联合装置”获得国家第十一届优秀工程设计金质奖；镇海炼化100万吨/年乙烯工程荣获国家工程建设质量奖审定委员会颁发的全国工程建设项目优秀设计一等奖和国家优质工程金质奖、中石化集团颁发的优质工程奖。
今天，我们真诚地希望通过此次网上路演，让广大投资者可以更加深入地了解镇海股份的投资价值及未来发展规划，同时希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。
谢谢大家！
浙商证券股份有限公司
董事总经理 、保荐代表人邹颖先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加镇海石化工程股份有限公司首次公开发行A股网上路演。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商浙商证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
镇海股份主要服务于石油化工行业，承接石化工程项目的工程总承包、工程设计、工程监理等任务，具体包括硫磺回收装置、加氢装置、常减压蒸馏装置、焦化装置、石油天然气储运系统等。在与镇海股份的合作过程中，我们亲眼见证了镇海股份近年来的发展。随着募投项目的顺利实施，公司的行业地位及竞争优势将得到进一步提升，力争成为国际知名的石油化工领域供应商，并为广大投资者带来满意的回报。
同时，作为本次发行的保荐机构和主承销商，浙商证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解镇海股份的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝镇海石化工程股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！
谢谢大家！
镇海石化工程股份有限公司
副董事长、总经理范其海先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
非常感谢大家积极参与镇海石化工程股份有限公司IPO网上路演。经过短短两个多小时的沟通交流，朋友们就镇海股份的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来的美好愿景等问题进行了深入讨论，感谢各位提出了很多宝贵的意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。
此次的网络交流不仅拓展了公司与投资者之间的沟通渠道，更增进了我们的感情，为我们建立长久互信的合作关系奠定了良好而又坚实的基础。
公司此次登陆资本市场，肩负着广大投资者的期望，我们深感责任重大。公司将利用本次机会成长为管理科学高效、技术实力雄厚、财务状况良好、盈利能力强、持续健康发展的中国石化业最具竞争力的工程公司之一。作为公众公司，镇海股份定将严格遵守有关法律法规，努力提高公司的运营质量和综合竞争实力，保持公司持续、稳定、健康的发展，以优异的经营业绩回报投资者，回报社会，绝不辜负各位投资者朋友的厚望。
在此，我谨代表公司，再次对社会各界朋友对镇海股份的关心和支持表示衷心的感谢！感谢上证路演中心以及中国证券网提供的网络支持平台，感谢浙商证券以及所有参与发行上市的中介机构所付出的辛勤工作。
最后，祝各位投资者朋友们身体健康，万事顺意。谢谢大家！
经营篇
问：公司的竞争优势有哪些？
范其海：公司的竞争优势有：（1）技术优势；（2）细分市场优势；（3）研发优势；（4）区位优势。
问：公司的环境保护情况如何？
范其海：镇海股份从事的工程设计和工程总承包业务的项目立项均由业主负责通过环保部门的审批，并且公司在提供工程设计和工程总承包业务的过程中不涉及使用对环境有影响的设备和材料，无“三废”排放。
问：请介绍一下公司的资产完整情况。
金燕凤：公司系由镇海石化有限整体变更设立，原有限公司的全部资产负债均进入了公司。2009年12月22日，天健会计师事务所有限公司出具了浙天会验字[2009]270号《验资报告》。截至本招股说明书签署日，公司业务和生产经营必需的土地、房产、办公设备及其他资产权属完全由公司独立享有，不存在与股东共用的情况。公司资产产权清晰，资产界定明确，并独立于现有股东，不存在股东及其他关联方占用公司资金、资产及其他资源的情况，也不存在以公司资产或权益为股东及其他关联方提供担保的情形。
问：公司管理费用率与可比上市公司相比如何？
盖晓冬：2013年度和2014年度公司的管理费用率高于同行业上市公司，2015年度管理费用率则快速下降，与同行业上市公司接近，2016年1-6月管理费用率则略低于同行业上市公司，主要原因系报告期内公司的管理费用金额相对稳定，而公司营业收入受工程总承包业务的波动而变动较大。2013年和2014年度公司的营业收入规模相对较小，故该等期间的费用率指标较高，2015年度公司的营业收入相对较大，故导致了当期的管理费用率下降。可比同行业上市公司三维工程和东华科技最近三年的营业收入规模比公司大且各年度间变动较小，所以其管理费用率较低且较为稳定，但随着2016年1-6月营业收入的下降其管理费用率有所上升。
问：请介绍一下公司的营业收入构成情况。
盖晓冬：公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成。
公司主营业务是为石油、化工行业提供规划咨询、工程设计、工程总承包及工程监理、工程管理、造价咨询等服务。
其他业务收入的来源包括公司招投标代理业务收入、公司因履行个人所得税代扣代缴义务而收到的当地税务局相关的手续费以及投资性房地产的租金收入等。
报告期内，公司主营业务收入在营业收入中所占比重接近100%，主业突出。
行业篇
问：请介绍一下行业的利润水平。
范其海：石化勘察设计行业的利润水平主要受炼油工业投资情况的影响。近年来，我国国民经济持续增长，固定资产投资增长较快，对原油的需求不断提高，拉动了对炼油工业的投资，同时国家对石化行业提出更高的环保标准，并推出了油品升级的时间表，受此影响整个石油化工勘察设计行业的利润水平将保持较高水平。
问：行业的利润水平变化趋势如何？
范其海：受金融危机以及产业结构调整的影响，2011年起我国炼油能力增速有所放缓，对炼油工业固定资产投资有所下降。根据国家发改委新发布的产业结构调整指导目录，未来5年我国新建炼油项目的规模门槛将从800万吨/年提升至1,000万吨/年，并对其他炼油深加工装置提出了更高的要求。随着今后几年多个大型新建或改扩建炼厂的建成投产，我国炼厂装置的平均规模将进一步提高。
对炼油工业的调控可能导致固定资产投资下降，行业利润水平可能受到一定影响，对大型炼化装置及大型硫磺回收装置设计能力较弱、经验较少的企业利润影响较大。本公司专注于大型炼化设施的设计及总承包，经验丰富，技术储备充足，未来产业结构调整导致的淘汰落后产能，装置大型化趋势将为公司带来利好。
问：请介绍一下石化勘察设计行业技术水平。
范其海：经过60多年的发展，通过对引进技术的消化吸收再创新，我国石化勘察设计行业已经实现从依靠引进技术、主要设备进口到拥有自主技术、设备国产化，从装置小型化、自动化控制水平低到大型化、自动化控制水平高的转变。通过与专利商合作开发、引进工艺包等途径，我国已经掌握了常减压蒸馏工艺包技术、催化裂化工艺包技术、催化汽油加氢工艺包技术、催化汽油醚化及脱硫技术、柴油加氢精制工艺包技术、馏分油加氢处理工艺包技术、加氢裂化工艺包技术、加氢改质工艺包技术、干气及液化气脱硫技术、液化气脱硫醇技术等专有技术。炼油化工关键装置的设计已经全部可以独立完成，技术水平已赶上或接近国外先进水平。
问：公司的上下游产业情况如何？
范其海：石油化工勘察设计行业的上游产业是向其提供服务的设备材料制造产业以及工程施工行业。
为确保采购的服务和产品符合规定的要求，勘察设计企业一般均会建立合格供应商名录，并按要求对供应商名录进行评审，及时调整和更新。同时中石化、中石油、中海油等大型石化建设业主单位有严格的质量控制体系，其本身已建立了经过考核的设备材料供应商和施工分承包商长名单，对于具体项目会提供供应商及施工分承包商短名单，确保了工程建设原材料供应的质量。勘察设计企业对上游产业有一定的谈判实力和议价能力。
石油化工勘察设计行业的下游客户为石油化工企业，石油和化工勘察设计行业的发展与石油化工企业的发展及固定资产投资情况存在正相关关系。
问：公司所属行业竞争情况如何？
范其海：目前从事石油化工行业勘察设计的市场参与主体分为以下三类：一、归属于大型石化产业集团的附属工程公司，如：中石化炼化工程（集团）股份有限公司、中国寰球工程公司、中国石油集团工程设计有限责任公司、中国石油工程建设公司等；二、原石油能源行业下属企业改制而来的工程公司，如：本公司、三维工程等；三、石化行业单项甲级或乙级资质以下的设计院。
受我国能源体制影响，我国80%以上的炼油行业的固定资产投资来自国内三大石油巨头，因此归属于大型产业集团的国有工程公司和原石油能源下属改制企业在客户资源、项目建设经验和专业技术能力等方面具有较大的优势，在这一市场占据较大的市场份额。其中归属于大型产业集团的国有工程公司主要承接超大型项目或对国家石化建设具有战略意义的重大项目，并代表国内工程力量参与国际竞争，原石油能源下属改制企业则专注于细分领域的石化工程，做到差异化竞争。
发展篇
问：请介绍一下公司的发展战略。
赵立渭：公司紧跟石油化工行业的发展变化，长期致力于研发和应用国内外领先的石化工程新技术。在硫磺回收、加氢、常减压蒸馏、延迟焦化、大型储罐和油品储运等领域形成自己的竞争优势。公司将继续以梯次结构合理的员工队伍为依托，在石化领域不断开拓国内、国际两个市场。国内，继续深化和中石化、中石油、中海油、中化等大型企业及中小型民营石化建设企业的合作；国外，参与沙特、文莱、伊朗等项目的竞争，努力用先进的工程技术和现代化的高效管理，为业主提供优质的工程产品。
问：公司对未来收购兼并是否有计划？
赵立渭：公司将根据企业发展的要求，和市场情况综合考虑。若有收购兼并计划，会依据中国证监会、上交所关于信息披露的规定和要求在指定媒体进行披露。
问：公司未来的经营目标是什么？
赵立渭：公司的主营业务收入主要来源于工程总承包和工程设计业务，报告期内公司工程总承包业务规模占总体业务量的比重较大。从国外大型工程公司发展的经验分析，本公司的收入结构表明，本公司已经处在了由“勘察设计公司——工程总承包商——工程投资商”这一转变过程的中段，今后公司的经营目标将是继续做大做强公司传统业务，以及逐步开拓煤化工、精细化工、医药化工等行业的总承包项目。而高效的设计团队和充沛的资金是公司开展总承包业务的保障和基础，公司将充分利用本次发行股票募集资金的机会，提高现有项目的运作效率，加速项目运营资金周转效率，同时还将依靠其技术优势和资金实力完善石化及相关行业的业务平台，成长为管理科学高效、技术实力雄厚、财务状况良好、盈利能力较强、持续健康发展的石化行业最具竞争力的工程公司之一。
问：公司是否有融资计划？
赵立渭：公司将根据企业可持续发展的要求，落实股东现金回报机制，并在适当时机选择发行新股、公司债等多种直接融资方式，充分利用资本市场对企业生产经营的促进作用。同时，保持与商业银行的合作，逐步建立最优化的财务杠杆比例，形成资金运用的良性循环机制，为公司的长期稳定发展提供保障。
问：请介绍一下公司市场开拓规划。
赵立渭：公司市场开拓规划包括以下三方面：
（1）完善营销部门职能，建立客户管理体系，强化客户关系管理，以分级制度规范对特定客户企业资源的倾斜程度；建立营销和商务报价互动平台，为报价策略和定价提供信息支持；建立并维护投标价格数据库等方式建立客户管理体系。
（2）加强主要销售区域的营销网络建设，以项目为单位在全球范围内拓展业务，以进一步健全销售和用户支持系统，提高服务质量，建立具有市场竞争力的营销组织体系。
（3）深化与国内外知名客户的合作研发，增加沟通了解、增强互信，争取参与更多石化相关行业的延伸服务，为公司获得更多的利润空间和提高公司项目的议价能力。
发行篇
问：请介绍一下本次募集资金的使用计划。
赵立渭：本次募集资金的使用计划为：（1）镇海石化技术研发中心扩建工程；（2）补充工程总承包业务营运资金。
问：请说明补充工程总承包业务营运资金项目概况。
赵立渭：补充工程总承包业务营运资金，一方面可以保证公司现有工程总承包项目顺利履行，另一方面可以增强公司资金实力以提高公司工程总承包项目的承揽承做能力。公司本次补充工程总承包业务营运资金项目拟投入资金65,000万元，公司拟使用募集资金28,593.76万元，资金缺口将由公司自筹解决。
问：请介绍一下镇海石化技术研发中心扩建的必要性。
赵立渭：（1）技术研发中心正常开展的迫切需要；（2）实现公司发展战略，进一步提升公司技术竞争力；（3）吸引人才，提升公司技术创新力；（4）研发中心的建设和研发成果的产出可以进一步增强企业的核心竞争力。
问：请介绍一下镇海石化技术研究中心项目效益。
赵立渭：研发中心的扩建，可以进一步提升公司相关业务领域工程技术开发、技术服务的技术内涵，研发部门本身不直接产生经营效益，但通过为公司在硫磺回收等领域的工程设计、咨询业务和工程总承包项目服务，可以提高公司在上述各项业务的竞争力和项目承揽中标率，取得综合经济效益。除研发外，研发与应用中心利用镇海炼化及宁波周边地区的地缘优势和市场优势，直接承接研发项目和工程设计与技术服务项目，直接创造经济效益，按公司目前设计人员的人均产值计，预计每年可增加3,000万元以上的工程咨询设计、技术服务收入。研发与应用中心还负责自身研发技术的市场推广与应用，该职能将随着研发技术的成熟而不断得到强化。
文字整理 倪丹
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