银河强化收益债券型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金于2014年6月9日起转型为银河强化收益债券型证券投资基金。
2、自2015年9月30日起，本基金的业绩比较基准由“中信标普国债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+银行活期存款税后收益率*5%”变更为“上证国债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+银行活期存款税后收益率*5%”。
3、按基金合同规定，本基金应自本基金转型日，即2014年6月9日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止2014年12月9日，本基金建仓期满且基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、上表中任职日期为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济：官方PMI连续上升，创两年新高。在经济短期补库存的推动下，PMI连续走强，3季度的GDP为6.7%，连续3个季度维持相同增速，全年目标完成压力不大。
海外市场：美国在12月加息，2017年的预计加息次数为2-3次。美国10年国债收益率从低点的1.6%反弹至2.6%，幅度为100bp，已经隐含了明年的加息预期。大宗商品在11月暴涨后，12月开始调整，目前仍在高位；油价也反弹至53美元。特朗普上台后，预期将加大基建投入，导致大宗商品大涨，美债快速下跌。其实际上台执政的政策执行力度和取向有待观察，资本市场通过快速的情绪宣泄，提前反应。
股票市场：12月初见顶后，股市持续调整，创业板指数平台破位。
货币市场：11月下旬，资金面极度紧张，堪称“钱荒2.0”版。12月份，在央行的X-REPO的引导下，资金面略有缓和，跨年资金利率依然很高。银行集中赎回货币基金，理财资金降杠杆等等因素导致市场利率和高评级流动性较好的品种率先出现抛售，进而引导全市场收益率曲线快速上行。
债券市场：短时间内暴跌。12月以来，10年期国债期货的最大跌幅达到4.85%。目前来看，短时间内暴跌之后，市场情绪有所缓和，但年关即将到来，难言企稳。四季度债券市场的巨幅调整背后既有一些长期利空因素的支撑，也是由于一些短期因素的触发。长期因素包括自8月起央行通过锁短放长，持续抬高银行间货币市场的融资成本，同时各监管部门也相继出台限制债券投资杠杆，监管引导金融去杠杆逐渐强化；短期的触发因素主要是货币市场利率边际收紧后的集中爆发，负面的正反馈链条不断自我强化。债市在资金面极度紧张的情况下快速调整，收益率曲线极度平坦化。
运作期内，本基金在11月下旬公告了大比例分红方案，吸引了大量机构资金的申购。考虑到债市的快速调整，以及未来资金去留的不确定性，本基金的操作以短期逆回购、银行定存等为主，流动性管理优先。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2016年第4季度银河强化收益债券型证券投资基金净值增长0.99%，同期比较基准为0.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本季度有分红，除权日为2016年11月24日，每10份派发5.6元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河保本混合型证券投资基金的文件
2、《银河保本混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河保本混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河保本混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2017年1月20日
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月20日
