融通通盈保本混合型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
(2)本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金合同生效日为2016年3月15日。
2、本基金的建仓期为自合同生效日起6个月。截止建仓期结束,各项资产配置比例符合规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:任职日期指根据基金管理人对外披露的任职日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年四季度,债券市场走出了一轮超出市场预期的调整。以市场热议央行或将表外理财纳入MPA考核为开端,牛市的情绪开始消退,市场关注到9月份以来资金的持续紧张,收益率开始出现缓步抬升。随后,我们在三季报中提示的风险因素——去杠杆政策对市场造成较大的打击,在银行、非银的资产负债互相缠绕的市场格局下,去杠杆进入“负反馈”,加速了债券市场的下跌。
股票市场在四季度先涨后跌,整体基本持平,沪深300指数上涨1.78%,钢铁、石油石化表现较好,煤炭、非银、银行等行业都走出了过山车式行情。
本基金四季度随着债券市场的回调,净值有所回撤。在债券方面,及时将久期调整到短期,并用国债期货对冲了部分市场下跌。在权益方面,重新加配了白酒、银行、零售等稳健品种。
权益方面,在控制风险的总基调下,再考虑2016年有业绩支撑个股已经有一定程度上涨,估值并不便宜,预计整体指数缺乏大的机会。但从中长期看,增量资金缓步进入A股市场依然可期,包括银行理财涉权益投资、打新底仓配置、养老金入市、A股纳入MSCI指数等。板块上,可在国企改革、农业供给侧改革、PPP中寻找机会。
债券方面,本轮牛市的三大支柱——经济基本面缓慢探底、中性偏松的货币政策、银行理财的资产配置动力——不同程度地被动摇。近期的PMI走势见证了经济基本面的回升,货币政策基调变为了“稳健中性”,银行理财的负债成本上升以及规模增速下降给委外市场较为负面的预期,因此,今年债券市场收益率的中枢相比2016年应该是有抬升的。但站在目前的时点上,经历了2016年底的大幅调整后,对未来债市也不宜悲观,经济基本面并不具备强劲复苏的特征,价格上行更多是供给侧改革因素,需求复苏并不明显。未来某个时点,政策导向有可能重新转向稳增长,这时债市将重新迎来机会。
接下来本基金根据保本基金的期限和风险特点,考虑到债券短端调整比较充分,投资价值显著,在债券配置方面将采用中短久期、高评级的策略,同时以利率债去把握交易性机会。在权益方面,依然会选择行业发展前景向好、估值合理、表现稳健的个股进行投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-1.18%,同期业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
在法律法规许可时,本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会批融通通盈保本混合型证券投资基金设立的文件
(二)《融通通盈保本混合型证券投资基金基金合同》
(三)《融通通盈保本混合型证券投资基金托管协议》
(四)《融通通盈保本混合型证券投资基金招募说明书》
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
2017年1月20日
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人:融通基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017年1月20日