新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014年12月2日至2016年12月31日)

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注：本报告期末本基金各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2016年，经济短期平稳运行。房地产发力，相关投资恢复明显。基建投资维持高位，托底经济增长。供给侧改革推进，工业企业库存水平逐步降至历史低点，工业企业利润增速稳步回升。

债券市场，前三季度收益率曲线窄幅震荡，四季度在货币政策去杠杆、基本面短期稳企、美国加息、通胀预期升温等多重因素影响下，收益率曲线快速平坦化上移。全年看，1年期国债收益率上升30个基点至2.65%，10年期国债收益率上升14个基点至3.01%。信用债市场，违约事件呈点状分布，信用风险担忧情绪没有改善。广义基金配置需求受资金面影响，四季度回调明显，短端1年期AAA评级收益率本年上升101个基点至3.91%。

权益市场，前三季度在年初熔断后维持小幅底部抬升趋势，成交量及波动率显著降低，整体维持热点快速轮动格局。四季度股票市场打破窄幅震荡格局大幅上涨，一带一路板块、国企改革板块等主板蓝筹相对超额收益明显，12月在蓝筹整体涨幅较大的情况下加之监管政策收紧，权益市场出现一定幅度的调整。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2016年12月31日，本基金份额净值为1.032元，本报告期份额净值增长率为0.58%，同期比较基准的增长率为0.94%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望一季度：本轮库存周期仍在延续，2016年地产热销对投资的滞后拉动尚未结束，汽车行业也将表现出前高后低走势，因此基本面在2017年一季度仍有支持。相应的，2017年物价中枢将高于2016年，CPI总体平稳，由于春节因素CPI将于1月创阶段性高点，而PPI则会延续升势，并将于一季度创出年内新高。政策层面，防控金融领域系统性风险提升到重要位置，体现在货币政策上表现为稳健中性，将对过去宽松货币预期做一定修正。金融去杠杆仍在途中，过去“资产荒”背景下，银行通过同业科目扩张资产负债表获取利差的业务模式将于一季度面临MPA考核监管。从海外因素来看，1月中下旬美国新任总统宣布就职，正式就职后其表述及行为是对过去观点的强化或修正将扰动资本市场。

综上，一季度面临的通胀预期、金融去杠杆以及海外因素扰动都将制约流动性。与之相应，操作策略上，综合考虑产品的保本性质、债券市场目前的估值水平以及债市环境，债券操作目前仍将以短久期高等级为主，待长端利率债调整到合适位置寻找波段机会。权益市场操作上，考虑到产品已经具有一定的安全垫，在保持仓位稳健运作的基础上，以聚焦价值股为根基，此外还将根据年报寻找估值合理、业绩快速增长的公司中寻找合适投资机会，并适当操作合适的主题性机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金无贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金无股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金合同尚无股指期货投资政策。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金合同尚无国债期货投资政策。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金无国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金合同尚无国债期货投资政策。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。

5.11.2本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于可转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金持有前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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注：本基金属于定期开放保本基金，本报告期未打开申购赎回业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金募集的文件

（二）关于申请募集新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金之法律意见书

（三）《新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金托管协议》

（四）《新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金合同》

（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

（六）更新的《新华阿鑫一号保本混合证券投资基金招募说明书》

（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照

（九） 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批复

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。

新华基金管理股份有限公司

二〇一七年一月二十日

2016年第四季度报告

2016年12月31日

基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十日