财通成长优选混合型证券投资基金
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩基准,选择上证国债指数作为债券投资部分的业绩基准,复合业绩比较基准为:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
财通成长优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年6月29日-2016年12月31日)
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注:(1)本基金合同生效日为2015年6月29日;
(2)本基金股票资产占基金资产的30%-95%;股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)为基金资产的30%-95%;权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%;债券、中期票据、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益品种的比例为基金资产净值的0%-70%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期是2015年6月29日至2015年12月29日;截至建仓期末和本报告期末,基金的资产配置符合基金契约的相关要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:(1)基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金参与新股发行申购存在申报金额超过基金总资产的情况,本基金管理人已建立新股申购业务控制体系和风险管控措施,将改进执行方式,加大执行力度,进一步防范合规风险及业务风险。本基金管理人已将上述情况及时上报中国证券监督管理委员会,并进行了内部整改。
本报告期内,除上述情况外,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系,营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易,并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平的交易执行机会。
同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;在公用备选库的基础上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析,以排查异常交易。
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定,未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度,海外市场的波动特别是美国的变化对市场产生了较大影响。美联储加息终于靴子落地,但是对于未来加息的指引较为鹰派,使得国内汇率市场以及美元指数出现了大幅波动,而特朗普的当选则彻底影响了市场的投资主线,市场关注的焦点重新回到了和美国基建相关的周期品上,有色等大宗商品大幅上涨,A股的资源品板块也随之出现了大幅上涨。但此后由于债市去杠杆导致国债期货持续暴跌,市场对于资金面和货币政策的担忧叠加带来了大宗商品的持续下跌,悲观情绪的蔓延也影响了股票市场。国内市场则在保险举牌的影响下,以建筑为首的蓝筹行业大幅上涨,但之后监管表态又导致蓝筹举牌相关的股票暴跌。
四季度的黑天鹅事件频发也导致了A股相关行业的大幅波动,行业的上涨和主题往往没有持续性,而其中基本面较好的品种也因为机构博弈等因素出现了回调,在这种环境中我们分散了投资的板块,不仅仅局限于某一行业或某一种风格,但是为了应对A股的波动性,我们也加大了一些换手,主要配置的板块除了长期看好的成长外,也参与部分供给面出现瓶颈,未来涨价可能持续的周期股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2016年四季度,本基金净值增长率为-5.44%,业绩比较基准增长率1.01%,跑输业绩比较基准6.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年,我们认为经济和政策的博弈会更加剧烈。上半年在降杠杆、化解风险的背景下,货币政策和流动性大幅宽松的概率不大;而由于中央经济工作会议对于经济增长的定调,意味着短期稳增长的重要性有所下降,叠加地产调控的影响,经济可能在二、三季度存在压力,为了对冲经济下滑的影响,预计基建投资仍然是必不可少的,并且在降杠杆获得一定成效之后,流动性和货币政策仍有可能重新回到中性。因此,2017年的宏观和货币政策意味着全年市场难有较大起色,可能只存在阶段性和局部性的投资机会。
此外,从国内政府工作要点来看,我们认为国企改革将会是贯穿全年的重点,在中央经济工作会议中,政府已经提出了要在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐,并且第一批试点企业名单已经落地,未来预计混改将陆续推进。其次,基建投资的发力以及PPP项目的不断落地也是对冲地产调控的重要手段,2017年将会有大量项目不断落地;再次,我们认为随着通胀的回升以及供给侧改革的推进,部分周期股可能已经度过了最困难的时刻,未来价格上涨将直接提升业绩的弹性;最后,我们认为随着90后逐步成为新兴消费群体主力,一些新兴消费也开始进入高速增长期,而随着近期成长股的持续下跌,我们认为这些新兴消费品行业也开始凸显投资价值。我们未来将围绕这些方向努力挖掘有投资潜力的品种,为投资者创造价值。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.11.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位:人民币元
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,在《上海证券报》、《证券日报》及管理人网站进行了如下信息披露:
1、2016年10月12日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
2、2016年10月12日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
3、2016年10月13日披露了《合肥美菱股份有限公司简式权益变动报告书》;
4、2016年10月24日披露了《财通成长优选混合型证券投资基金2016年第3季度报告》;
5、2016年11月9日披露了《关于财通基金管理有限公司增加开源证券股份有限公司为代销机构的公告》;
6、2016年11月10日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加北京懒猫金融信息服务有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
7、2016年11月10日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
8、2016年11月10日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加南京苏宁基金销售有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
9、2016年11月11日披露了《财通基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》;
10、2016年11月18日披露了《云南铝业股份有限公司简式权益变动报告书》;
11、2016年11月23日披露了《财通基金管理有限公司关于运用固有资金申购旗下基金的公告》;
12、2016年11月24日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加民生证券股份有限公司为代销机构的公告》;
13、2016年11月29日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加北京植信基金销售有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
14、2016年11月29日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
15、2016年11月29日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
16、2016年12月9日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加深圳前海凯恩斯基金销售有限公司为代销机构的公告》;
17、2016年12月28日披露了《财通基金管理有限公司澄清公告》;
18、2016年12月28日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加苏州银行基金申购费率优惠活动的公告》;
19、2016年12月28日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
20、2016年12月28日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
21、2016年12月29日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》;
22、2016年12月30日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金2016年年度资产净值的公告》;
23、本报告期内,公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、财通成长优选混合型证券投资基金基金合同;
3、财通成长优选混合型证券投资基金基金托管协议;
4、财通成长优选混合型证券投资基金招募说明书及其更新;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。
咨询电话:400-820-9888
公司网址:http://www.ctfund.com
财通基金管理有限公司
二〇一七年一月二十一日
2016年第四季度报告
2016年12月31日
基金管理人:财通基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017年1月21日