茶花股份：振兴民族品牌 引领行业发展
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——茶花现代家居用品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
茶花现代家居用品股份有限公司董事长、总经理 陈葵生先生
茶花现代家居用品股份有限公司副总经理、董事会秘书 翁林彦先生
茶花现代家居用品股份有限公司董事、副总经理、财务总监 陈友梅先生
国金证券股份有限公司投资银行部董事副总经理、保荐代表人俞 琳先生
茶花现代家居用品股份有限公司
董事长、总经理陈葵生先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家上午好!
非常高兴大家参与今天茶花股份首次公开发行A股的网上投资者交流会。在此，我代表茶花股份的管理团队及全体员工，对大家的关注表示由衷的感谢，希望大家都能成为茶花股份的受益股东！
茶花现代家居用品股份有限公司成立于1997年，专业从事现代家居用品的研发、生产和销售，是中国塑料家居用品行业的龙头企业。经过近二十年的发展，茶花品牌得到了同行业及全国各大终端超市的一致认可，有着良好的品牌美誉度和知名度。目前，公司建立了完善的营销通路和网络，在全国范围拥有省、地级茶花专营销售代理商，独特的营销模式铸就了强大的渠道优势。
公司一贯坚持开拓创新、规模经营和品牌经营并举。作为本土自主品牌，茶花人以振兴民族品牌、引领行业发展为己任，为向广大消费者奉献高品质、新时尚的家居用品而不懈努力！
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对茶花股份有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持，是茶花股份未来持续发展的动力。非常高兴能借助上证路演中心和中国证券网的网络平台与大家坦诚交流，大家畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。
今后，茶花股份的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在大家的监督和支持下发展壮大。茶花股份将借助资本市场这一更高的平台，努力创造更加优良的业绩，研发更加优质的产品，回报广大的投资者的信任、回馈每一个家庭，回报我们的社会！
最后，再次感谢大家对茶花股份的关注。在新春佳节来临之际，提前给大家拜个早年，祝大家新春快乐，阖家幸福！谢谢大家！
国金证券股份有限公司
投资银行部董事副总经理、保荐代表人俞琳先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家上午好！
欢迎大家参与茶花现代家居用品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。作为茶花股份的保荐机构和主承销商，我谨代表国金证券股份有限公司，向参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
在与公司合作的这几年时间里，我们对茶花股份有了深刻的了解，也充分看到这家企业的优秀潜质。茶花股份自成立以来，一直专注于以日用塑料制品为主的家居用品的研发、生产和销售。公司产品已走进全国千家万户，得到了消费者的广泛好评与认可。迄今，茶花品牌已成为行业公认的领先品牌。
我们真诚地希望通过本次网上路演推介，各位投资者能够更加深入、准确地了解茶花股份的投资价值！并从茶花股份的长期可持续发展中获益。欢迎大家踊跃提问，作为保荐机构，我们会与发行人认真回答大家所提出的问题。
最后，预祝茶花股份首次公开发行A股取得圆满成功！祝大家身体健康，工作顺利！
谢谢大家！
茶花现代家居用品股份有限公司
副总经理、董事会秘书翁林彦先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家上午好！
愉快的交流时光总是短暂的，茶花股份首次公开发行A股网上投资者交流会马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的积极参与以及对茶花股份的关心、信任和支持，感谢保荐机构、主承销商国金证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
在将近三个小时的交流时间里，我们和保荐人、主承销商国金证券与各位投资者，各位网友就茶花股份的主营业务、核心竞争优势、募投项目的发展前景、未来发展战略等问题进行了深入探讨，我们深深地感受到了投资者对茶花股份本次网上路演的关注与支持，以及对茶花股份未来发展的信心。
我们深深感受到作为一家公众公司的使命和责任。正式登陆资本市场后，我们一定严格要求自己。对于一些热心的投资者给茶花股份未来发展提出了宝贵的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，并努力提升自身的经营管理水平，以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱，不断研发更加优质的产品回馈用户和家庭。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但茶花股份与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来茶花股份进行实地调研和考察。
最后，再次感谢各位投资者对茶花股份的信任与支持！祝各位新年快乐，万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：请介绍一下公司研发设计优势。
陈葵生：家居塑料用品的生产技术和工艺都比较成熟，作为一种日用消费品，要获得广大消费者的认可，除了需要具备基本的使用功能和质量要求之外，更重要的是在人们生活水平普遍提高的情况下，在时尚性、功能性、健康性、环保性等方面满足消费者日益增加的诉求。因此，研发设计的水平、效率、适销性直接影响公司的经营效率和经营成果。
公司建立了较为完善的研发体系，在多年的研发实践过程中形成并完善了“潜水艇”式的研发流程，从新品立项的信息收集到新品设计再到新品试用和反馈改进形成了完整的闭环，同时公司通过大力引进和内部培养建立了由工业设计、结构设计、平面设计和模具设计人员组成的强大的研发设计团队，为新品的持续研发提供了坚实的基础。公司坚持“以用户体验为本”的设计理念，以用户需求为出发点，着力提升用户体验。为了更好地把握用户的需求，通过让设计人员定期拜访若干家庭消费者，公司建立起设计人员与消费者沟通的渠道，了解和持续跟踪消费者对产品的使用体验和使用需求，通过对新产品上市销售数据、消费者意见及相关媒体的信息搜集，积极研究、分析及运用，确保公司产品的设计、功能与消费者需求同步。此外，公司建立了全员参与的研发机制，建立起销售、生产、研发人员之间定期的沟通交流机制，使市场信息能够及时反馈到研发部门，使生产部门能够更好地理解新品研发设计的理念，从而组织生产环节更好地将研发设计落实到产品制造全过程，最终提高新品研发的效率和命中率。
问：请简要分析一下公司盈利能力。
陈友梅：报告期内公司主要盈利能力分析如下：
（1）报告期内公司每年营业收入总体平稳，报告期内公司保持较高的毛利率水平。净利润基本来源于营业利润，盈利质量较高，盈利能力较强。
（2）报告期内公司营业毛利、净利润增长幅度与营业收入增长幅度基本匹配，利润表成本费用项目占营业收入比保持相对稳定。
问：请介绍一下公司产品质量优势。
陈葵生：公司是行业内较早通过ISO9001质量管理体系认证的企业之一，公司已经建立了完善的质量控制体系，从原材料、包装材料到产成品都制定了严格的检验标准，严把质量关。公司从原材料进厂、制程质量控制、产品报批报检、出厂成品控制、售后质量跟踪控制等几个方面加强对产品质量的控制，培养员工在生产过程中的自检、互检和巡检意识，每一道工序都执行相关的质量管理制度，有效避免了产品质量控制盲点。公司还是国家标准《GB/T28797室内塑料垃圾桶》和《GB /T28798塑料收纳箱》的主要起草单位之一。通过严格的产品标准和产品检验程序，确保了公司可靠稳定的产品质量，多年来公司以优异的产品品质深受消费者的好评。
问：请介绍一下公司营销网络机构设置。
陈葵生：公司营销中心下设市场部、KA部、销售部、客服部、海外部、电子商务事业部负责市场营销。市场部负责品牌建设、产品策划、市场督导、推广；KA部负责与大型商超客户签订全国联采框架协议，并协助和指导经销商对大型商超客户的谈判、协调、服务、维护，负责直营超市销售业务的管理；销售部主要负责市场营销策略的制定与实施、对经销商的指导和管理；客服部主要负责接收客户订单、安排发货、处理客户投诉及销售文档管理；海外部主要负责海外市场的销售；电子商务事业部主要负责公司产品的网上销售以及指导经销商开展电商业务。
问：请介绍一下公司婴童用品新建项目的市场前景。
翁林彦：（1）庞大的婴童人数奠定了婴童用品产业的发展基础；
（2）“4+2+1”的漏斗效应使得婴童成为消费升级的核心主体；
（3）二孩政策在全国范围内逐步实施将进一步提升婴童产业的潜力。
问：报告期内公司固定资产构成情况如何？
陈友梅：公司主要固定资产为厂房和生产、研发、检测使用的机器设备等。公司目前固定资产中大部分生产设备属国内先进水平，设备运转良好。
问：请分析一下公司主要财务优势。
陈友梅：报告期内，公司资产质量良好，应收账款周转效率和存货周转效率良好，资产管理和运营效率良好。公司债务结构合理，负债比率较低，为公司融资扩张预留了足够的空间。
报告期内，公司主营业务突出，营业收入稳步增长，是公司盈利的主要来源，盈利能力较强，盈利的现金含量高，盈利质量好。
行业篇
问：请介绍一下公司所属行业的经营模式。
陈葵生：日用塑料制品直接面向最终消费者，产品品种多，流通量大，需要通过分布广泛的各种零售终端销售给消费者，因此行业内大中型企业的主流销售模式是经销模式，即由生产厂商供货给经销商，经销商在各自区域将产品直接销售或通过分销商销售到零售终端。随着互联网的高速发展，网上购物逐渐成为一种新的购物时尚，日用塑料制品品种多、单价较低、易于直观感受、配送方便，比较适合线上销售，因此行业内的企业先后开始建立起互联网销售渠道，目前通过互联网销售整体占比较低，但未来发展潜力巨大。
问：本行业发展的有利因素有哪些？
陈葵生：（1）国家政策的鼓励和支持；
（2）居民可支配收入和购买能力的持续提高；
（3）行业相关产品标准的制定有利于行业的持续健康发展；
（4）消费观念和消费能力的升级；
（5）国内领先企业的崛起正在带动产业升级。
问：请介绍一下公司所处行业的竞争情况。
陈葵生：家居塑料用品类别多而细，且主要面向大众家庭，产品定位直接受居民消费水平的影响，而我国国民目前整体消费水平刚越过中等发达国家水平线，二元经济结构明显，大部分仍远未达到平均线，这导致家居塑料用品消费呈现一定的层次结构差异性，家居塑料用品行业竞争大体可分为高端、中端和低端产品三个层次。
高端产品主要面向国内高收入的消费群体，高收入消费群体品牌意识强、对生活品味要求高，对价格敏感性低，因此高端产品价格较高，消费群体比较狭窄，消费量相对较小，目前国内高端产品市场基本被国外品牌“特百惠”和“乐扣乐扣”等所占据。
中端产品性价比较高，主要面向庞大的中等收入消费群体，这类消费群体品牌意识较强、对产品的品质要求较高，但与高收入消费群体相比，其对价格相对敏感，品牌黏性还有待提高。
低端产品主要面向低收入消费群体以及农村市场，这部分消费群体通常品牌意识较弱，而对产品的价格敏感性很高。
公司始终注重研发设计和产品品质，历经多年发展，形成了完整而丰富的产品线，在全国建立了辐射广泛、渗透力强的销售渠道，产品深受消费者的喜爱和认可。公司定位于国内全品类家居用品的中高端品牌，并将继续引进国内外优秀的研发设计人员和先进的自动化生产设备，不断提升产品的研发设计能力和生产工艺水平，加大品牌建设的投入力度，持续提升公司品牌形象，从而在巩固现有中端产品市场的基础上，逐步向高端产品市场渗透，在行业整合过程中发展壮大，并逐步建立具有国际影响力的家居用品民族品牌。
问：请介绍一下行业的区域性。
陈葵生：在生产方面，我国日用塑料制品生产企业主要集中在广东、浙江、江苏、福建等东部沿海省份。
在消费方面，不同地区消费者对日用塑料制品的消费习惯差异并不明显，但由于日用塑料制品的消费受居民收入的影响较大，因此东部沿海经济发达地区的人均消费量大大高于中西部不发达地区，随着中西部地区经济与东部地区差距的缩小和居民收入水平的提升，我国中西部地区日用塑料制品的消费潜力巨大。
发展篇
问：请介绍一下公司的战略发展目标。
陈葵生：公司将以“打造最值得消费者信赖和尊重的品牌”为企业愿景，以“五赢——消费者赢、员工团队赢、合作伙伴赢、企业股东赢、社会赢”为企业核心文化，以“永恒的品质、永远的创新”为经营理念，以“品牌立体化、渠道多元化、产品线多样化”为企业战略，专注于现代家居用品领域，保持和巩固公司在国内同类品牌中的领先地位；通过逐步引进国内外顶尖研发设计人才，加大研发软硬件投入，逐步打造世界级的家居用品研发中心，持续不断地研究开发各类创新型、时尚型家居用品，以满足未来市场消费升级的需求。公司将不断加大技改投入，引进先进的设备及自动化生产线，全面实现自动化、集约化和精益化生产，以提高供应链的快速响应能力。与此同时，公司将在营销上继续对各种渠道进行广度和深度的挖掘，努力将“茶花”打造成为中国塑料家居用品行业值得骄傲的民族品牌。
问：请分析一下公司新产品研发计划。
陈葵生：未来三年公司将重点开发以下产品：
（1）杯壶类产品和厨房套系产品；
（2）清洁类用品和一次性用品；
（3）婴童用品系列产品；
（4）电商专供品；
（5）保持研发能力与时俱进，不断开发新产品。
问：请分析一下公司的盈利能力趋势。
陈友梅：连江茶花投产将缓解公司产能瓶颈，而募投项目达产则在未来一段时间使得产能不再成为公司发展的掣肘。公司将募集资金建设研发平台，着力建设工业设计、产品结构设计、模具结构设计、平面设计4个技术平台，增强自主创新能力，重点开发杯壶类产品和保鲜盒等食品容器类产品、清洁类用品和一次性用品等市场容量大、毛利高的产品，提升公司产品的盈利能力。
通过挖掘内销市场的广度和深度，持续推进茶花家居生活馆建设，推动电子商务往纵深发展以及拓展更多的外销渠道，不断扩大和完善公司销售渠道，实现公司销售收入的持续快速发展。
发行篇
问：请介绍一下本次发行的必要性与合理性。
翁林彦：本次发行募集资金拟投资于公司之全资子公司茶花家居塑料用品(连江)有限公司的“家居塑料用品新建项目”、“婴童用品新建项目”和公司的“研发中心建设项目”。募集资金投资项目有助于公司缓解产能瓶颈，巩固和提高市场地位，提高自动化生产水平和设备加工精度，完善产品结构，加大新品研发力度，保证产品品质，缩小与国际知名品牌的差距。
问：请介绍一下本次募集资金投资项目与公司现有业务之间的关系，以及公司在募集资金项目的人员、技术、市场等方面的储备情况。
翁林彦：本次募集资金拟投资项目与公司主营业务关系紧密。家居塑料用品新建项目建成投产后，将扩大公司现有产品产能、缓解产能瓶颈。公司目前婴童产品系列不够丰富、关键单品缺失，婴童用品新建项目能丰富和完善公司的产品结构。公司建设研发中心，有助于强化公司新品研发优势、提高产品品质，提升公司产品的竞争力。
公司专注经营日用塑料制品为主的家居用品多年，积累了较强的研发优势、产品优势、营销优势、品牌优势，在主营业务上有很好的人员、技术、市场等方面的储备。本次募集资金拟投资项目和公司主营业务关系紧密，公司为募集资金投资项目储备充分。
文字整理 倪丹
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