白银有色：打造“六个并重”发展新业态 成为国际知名跨国集团公司
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——白银有色集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
白银有色集团股份有限公司董事长 廖 明先生
白银有色集团股份有限公司总经理 雷思维先生
白银有色集团股份有限公司财务总监 吴贵毅先生
白银有色集团股份有限公司董事会秘书 孙 茏先生
中信建投证券股份有限公司保荐代表人 徐子桐先生
中信建投证券股份有限公司保荐代表人 黄传照先生
中信建投证券股份有限公司资本市场部总监谢亚文先生
白银有色集团股份有限公司董事长廖明先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：
大家好！
今天非常高兴能与大家一起，就白银有色集团股份有限公司首次公开发行A股并在上交所主板上市，与广大投资者在线进行沟通与交流。在此，我谨代表白银有色集团向长期关心、支持白银有色的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！
白银有色集团股份有限公司主营业务范围包含铜、铅、锌、金、银等多种金属的采、选、冶、加工及贸易，业务覆盖有色金属和贵金属的全产业链，是具有深厚行业底蕴并初步形成国际布局的行业领先的大型集团企业。秉承艰苦奋斗的光荣传统，60多年前的白银人在戈壁荒滩上建起了新中国最早的大型铜硫生产企业，为中国有色工业和国家经济建设出产品、出技术、出人才，做出了巨大的贡献。今天的白银人引进战略投资进行体制机制改革，“走出去”开发整合资源，实施制度创新、技术创新和管理创新，实现了经营效益持续稳步增长、企业面貌的巨大变化，发展前景广阔。
本次公开发行股票募集资金到位后，公司将加快募投项目实施，进一步提高公司的资源规模，改善资产负债结构，增强公司整体实力，提升公司在行业中的竞争地位。募投项目投产后，通过产业升级改造、资源整合开发，工艺装备技术水平和经济技术指标将达到行业先进水平，综合实力进一步提高，竞争优势进一步凸显，盈利能力进一步增强。
未来，公司将在做强做优现有产业的基础上，按照传统产业与战略新兴产业并重、重资产与轻资产并重、国内发展与国际拓展并重、先进制造业与现代服务业并重、实体经济与金融投资贸易并重、生产经营与资本运营并重的目标，朝着高端化、多元化、国际化的方向迈进，不断培育壮大战略新兴产业，积极拓展国际运营，将公司打造成产业结构合理、管理先进规范、竞争优势明显、文化底蕴深厚的国际知名、国内一流的跨国集团公司。我们将秉承“艰苦奋斗”的白银人精神和“感恩回报”的企业文化，以优异的业绩，回馈广大投资人的关心和支持。
谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司保荐代表人徐子桐先生致辞
尊敬的各位网友、投资者朋友们 ：
大家好！
作为白银有色集团股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中信建投证券股份有限公司，向所有参加本次网上路演的嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
白银有色是一家从事铜、铅、锌、金、银等多种有色金属的采选、冶炼、加工及贸易的企业，业务覆盖有色金属和贵金属的全产业链。其前身白银厂有色金属公司是国家“一五”时期156个重点建设项目之一，也是我国最重要的有色金属生产基地之一。多年来，白银有色全体员工秉承艰苦奋斗、感恩回报的行业精神，为中国有色金属工业发展做出了巨大贡献。根据中国有色金属工业协会统计，2015年白银有色锌产量排名行业第五位，阴极铜产量在同行业企业排名第九位，铅产量排名第十位，所拥有的海内外黄金总资源量排名国内第三位，锌产量排名第五位。2015年，公司铜、铅、锌产量分别为13.27万吨、2.13万吨、25.52万吨，占全国同类金属产量的1.67%、0.55%、4.15%。白银有色积极开拓海外业务：控股的首信秘鲁公司未来可实现铜、铅、锌、金、银等多金属选矿680万吨/年的生产能力；控制的第一黄金南非有限公司2015年黄金产量3.95吨；间接持股的南非斯班一黄金有限公司2015年黄金产量47.78吨。
作为白银有色本次发行的保荐机构和主承销商，我们倍感荣幸。白银有色加入资本市场，将为多元化的资本市场注入新的活力，也对有色金属行业、白银有色所处的白银市、甘肃省等都有积极的探索示范意义。我们在尽职推荐过程中，恪守严谨的专业态度和审慎的职业精神，对企业进行了全面的考察。对这样一家优秀大规模国有企业的未来发展，我们充满信心。
我们真诚地希望通过本次网上路演推介，与各位投资者在网络上做深入的交流和沟通。我们将与发行人一起认真、负责地回答各位投资者的提问，让各位投资者朋友能够更加深入地了解白银有色，更准确地把握公司的投资价值，更直接地分享公司的发展硕果成果。
最后，预祝白银有色本次网上推介会取得圆满成功。谢谢大家！
白银有色集团股份有限公司总经理雷思维先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友和网友：
大家下午好！
非常感谢大家积极参与白银有色集团股份有限公司的网上路演。经过三个小时的网上交流和沟通，相信各位对白银有色的主营业务、经营业绩、核心竞争力以及未来美好愿景有了更深的了解。能与关心白银有色的朋友们共同探讨企业经营管理和未来发展，我们深感荣幸。
“十三五”是我国有色金属工业转型升级、提质增效、迈入世界有色金属强国的关键时期，既面临重大战略机遇，又面临着诸多挑战。中国经济长期向好的基本面没有改变，“中国制造2025”、京津冀、长江经济带等一系列国家战略的深入推进，有色金属的市场需求潜力和发展空间依然很大。“一带一路”战略的实施，为中国有色金属行业发挥技术及装备优势，开展国际产能合作开辟了新空间。
白银有色地处“丝绸之路”黄金段——甘肃，向西辐射中亚资源富集区，区域优势明显，业务涵盖了有色金属和贵金属全产业链和价值链，有较强的运营管理能力。近几年在复杂多变的宏观经济形势下，实现了稳定持续的增长。公司的工艺装备水平和技术指标在国内处于先进水平，在采矿、选矿、冶炼、加工等领域拥有一大批核心技术，特别是循环利用技术已成为“走出去”的一张名片。近期在海外及“一带一路”上进行战略布局，全球范围内配置资源，海外板块已经成为公司发展的重要支撑。我们坚信白银有色实现首发上市，借助资本市场的力量，在股东和投资者的关心支持下，公司一定会发展得更快更好，为广大投资者交上一份满意的答卷。
最后，我代表白银有色再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。
值此新春佳节来临之际，祝广大投资者和网友们新春愉快、万事如意、阖家幸福！
谢谢大家！
经营篇
问：公司的经营范围包括哪些？
廖明：本公司的经营范围为：有色金属、贵金属采矿、选矿、冶炼及压延加工；矿产品及延伸产品研发、生产及销售；冶金、工程技术科学研究与技术服务、研发及咨询；项目投资、投资管理、资产管理、投资咨询；境内外自营期货业务；国内外贸易；进出口业务；互联网、软件和信息技术服务、产品开发、生产和销售；物流及铁路运输、道路运输；废弃资源综合利用；承包境内外招标工程；地质勘查；爆破作业（设计施工）；租赁（不含金融租赁服务）；水生产及供应；化学原料和化学制品制造；仓储（不包括危险化学品，硫酸、氧气、氮气、氩气除外）；设备制造；电气机械和器材制造（以上项目不含国家限制经营和法律、行政法规及国务院决定规定需办理前置许可或审批的项目；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
问：公司环保投入有哪些？
吴贵毅：报告期内，本公司的环保投入主要为尾气脱硫、废水深度治理、铜冶炼渣资源综合利用等8个环保项目，共计约5.4亿元。报告期内，本公司的环保相关费用主要为排污费。废水和废气的排污费根据国务院于2003年1月2日发布，自2003年7月1日起施行的《排污费征收使用管理条例》，按照污染物排放量中污染因子的污染当量计征：废水为0.7元/污染当量，废气为0.6元/污染当量。本公司对固体废弃物规范贮存，噪声在环保标准限值以内，根据《排污费征收使用管理条例》及《固体废物污染环境防治法》，无须缴纳排污费。
问：公司获得过哪些荣誉？
孙茏：2011年，公司荣获中国有色金属工业科学技术工作先进单位；2012年，公司被评为“国家首批资源综合利用‘双百工程’骨干企业”、“国家技术创新示范企业”，并荣获“全国循环经济工作先进工作单位”、“中国有色工业协会有色金属矿产资源开发利用先进单位”；2013年，公司荣获“全国五一劳动奖状”，荣获2013年度国家级“守合同重信用”企业，并获得中国国际矿业大会颁发的2013年度最佳开发奖；2014年，公司获得中国有色金属工业协会评选的企业管理现代化成果（资源型企业走出去并购管理的成功实践）一等奖，并取得中国有色金属工业协会的企业信用最高等级（AAA）证书；2015年，公司获得中国有色金属工业协会评选的企业管理现代化成果（企业转型之战略规划与创新实践）一等奖；2016年，公司获得2015年度第二十二届国家级企业管理现代化创新成果二等奖。
问：公司在铅锌资源方面具有哪些优势？
廖明：本公司国内铅锌主要原料基地厂坝铅锌矿是国内特大型铅锌矿山，地处亚洲最大的西成铅锌矿带甘肃成县铅锌矿区。公司厂坝矿区包括厂坝铅锌矿、李家沟铅锌矿、小厂坝铅锌矿，保有铅锌资源储量（金属量）约635.48万吨，银1,021.79吨。正在实施的厂坝300万吨扩能改造工程，将进一步提高公司铅锌采矿能力，提高公司自产铅锌产量和自给率。
行业篇
问：公司在国内外拥有的矿产保有资源储量为多少？
徐子桐：本公司在国内拥有的矿产保有资源储量为：铜43.34万吨，铅127.93万吨，锌590.80万吨，金16,304.08千克，银1,667.19吨，钼2.86万吨。
在国外，截至2015年12月31日，本公司下属公司第一黄金南非有限公司拥有黄金总资源量约1,220吨（包含斯班一权益资源量606吨）；同时第一黄金南非有限公司现持有南非斯班一黄金有限公司19.57%的股权，截至2015年12月31日，南非斯班一黄金有限公司拥有黄金总资源量约3,073吨。海外资源进一步增强了本公司作为我国重要的多品种有色金属综合生产基地的实力。
问：能否简单介绍我国锌资源储量及分布？
雷思维：根据国土资源部统计，截至2013年底，我国锌金属查明资源储量为13,738万吨。我国锌矿分布比较广泛，已有27个省区发现并勘查了锌资源，但从富集程度和保有储量来看，主要集中在云南、内蒙古、甘肃、广东、湖南和广西，这6个省区的锌合计储量约占全国锌总储量的64%。
问：近年来公司金银行业地位如何？
吴贵毅：本公司国内伴生的黄金储量16.3吨，白银储量1,667.19吨；国外控股的第一黄金南非有限公司拥有黄金总资源量为1,220吨（包含斯班一权益资源量606吨），储量223吨（包含斯班一权益储量190吨）。本公司拥有黄金资源总量在国内黄金企业排名第四位。
2015年本公司国内黄金产量为2,061千克，公司海外第一黄金南非有限公司黄金产量为3.95吨，南非斯班一黄金有限公司黄金产量为47.78吨；公司白银产量为148.40吨。2016年1-6月份第一黄金黄金产量为2.06吨；南非斯班一黄金有限公司份黄金产量为23.2吨。
发展篇
问：公司的整体发展战略是什么？
廖明：公司未来整体发展战略是：立足甘肃，整合国内外优质有色金属资源，通过实施“走出去”战略，并购境外黄金等稀贵矿产资源，形成铜铅锌与黄金业务并重的格局；发挥产品丰富、产业链完整、加工能力强的优势，加大对自有资源的开发力度和综合回收利用能力，提升冶炼业务规模和技术水平，向下游延伸高附加值的深加工产品；拓展与制造业相关的生产性服务业，实现制造业与生产性服务业的相互促进，将公司建设成为具有知名品牌和重要影响力的国际知名、国内一流跨国集团。
问：公司资产状况变动趋势如何？
雷思维：报告期内，公司营业规模和总资产均呈上升趋势，公司总资产中流动资产占比呈上升趋势，公司资产流动性逐渐提高。未来公司将通过收购等途径，继续增加矿产资源的储备，公司的资产规模将有所增大。
公司资产中存货所占比重较大，这是由行业的经营特点所决定的，未来公司将在以铜、铅、锌、黄金产品为主导产业的前提下，继续扩大控制金属资源量。随着公司未来业务的进一步发展，根据市场情况和营销策略，公司按照经营需要将存货控制在适当的水平。报告期内，公司的存货呈逐渐下降趋势。
问：公司在矿产资源方面的发展计划是什么？
雷思维：本公司将积极寻求整合国内外相当规模的矿产资源，进一步提升公司的矿产资源储备，增强公司的竞争优势，提升产品的市场占有率。
（1）公司将进一步勘探现有矿山的矿产资源，主要包括厂坝铅锌矿、新疆富蕴县索尔库都克铜钼矿、小铁山多金属矿、深部铜矿及上述矿山周边地区；加快自有矿山的开发建设，推进小铁山矿八中段以下深部开拓工程及厂坝300万吨扩能改造工程等项目的建设，扩大自有资源的开发规模，提高矿产资源的自给率。
（2）公司将利用在国内有色金属行业的地位及影响力，对甘肃、陕西、西藏、内蒙古和新疆等地区具有开发潜力的矿产资源实施并购整合。
（3）在境外资源收购方面，公司与首钢集团下属首钢秘鲁铁矿股份有限公司合作实施首信秘鲁公司尾矿综合开发项目，2016年底建成投产；计划通过海外控股子公司实施对南非的黄金、铀矿资源的进一步并购整合；同时，落实响应国家“一带一路”战略，与哈萨克矿业有限公司开展战略合作，积极稳妥地推进“走出去”发展规划，继续加强对海外其他优势资源地区矿产资源的并购开发力度。
发行篇
问：公司本次募集资金的用途是什么？
黄传照：为实现公司战略发展目标，提高公司的资源储量、盈利能力和发展后劲，本次募集资金将主要用于扩大矿产资源储备，提高矿山生产能力，募投项目实施后将进一步突出和提高公司核心业务竞争力并改善财务结构、降低财务风险，巩固和扩大公司在行业内的竞争优势。其中，矿山资源收购项目（收购红鹭矿业公司93.02%股权）投资总额11.73亿元，拟使用募集资金10亿元；矿山开采建设项目（小铁山矿八中段以下深部开拓工程）投资总额4.31亿元，拟使用募集资金1.29亿元。
问：能否简单介绍小铁山矿八中段以下深部开拓工程项目基本情况？
黄传照：为确保矿山持久生产，发挥小铁山矿的资源优势，有效地缓解矿山生产衔接的压力，延长矿山服务年限，充分挖掘本地资源潜力，提高矿山开采能力并稳定资源保障，公司决定实施小铁山八中段以下深部开拓工程项目，开拓工程从八中段（1,424米）延伸至十三中段（1,124米），实现采矿量1,400吨/日（46.2万吨/年）。八中段至十三中段矿山开采服务年限10年。
问：公司股东分红回报具体计划是什么？
谢亚文：根据本公司第二届董事会第一次会议和2013年第一次临时股东大会审议批准的《白银有色集团股份有限公司首次公开发行股票并上市后股东分红回报规划》，并经本公司第二届董事会第十一次会议和2013年年度股东大会审议修订，公司上市后三年股东分红回报具体计划如下：
上市后三年，若公司当年度盈利，在足额提取法定公积金、盈余公积金以后，公司现金能够满足公司正常生产经营，且无重大投资计划或重大现金支出等事项的前提下，每年向股东现金分配股利不少于当年实现的可供分配利润的10%，连续三年累计以现金方式分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司可以在满足上述现金股利分配之余，进行股票股利分配。
公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出年度分红提案，并提交股东大会通过网络投票的形式进行表决。公司接受所有股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事对公司分红的建议和监督。
文字整理 倪丹
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