原油协议减产助油价回升
相关公司业绩弹性显现

⊙今日投资

上周，铁路运输、石油与天然气的炼制和营销、大卖场与超市、建筑原材料、人寿保险、餐饮、钢铁、综合金融服务、多种公用事业、商业银行行业排名居前10位。其中，综合金融服务行业排名第8，是跻身前十名的新晋者。

石油与天然气的炼制和营销行业近一周排名大幅上升，跻身前三。从2017年1月起OPEC及非OPEC协议减产约180 万桶/日（约占全球总产量的2%），2015年-2016年连续两年资本支出大幅下降将会对原油产量产生影响。预计2017年布伦特原油均价在55美元-60美元/桶，同比增长20%-30%。海通证券表示，油价企稳回升有助于油气开采企业盈利回升，有助于油服企业订单与收入增长，从而实现扭亏。2017年，随着油价回升，油气开采及油服公司的业绩弹性将显现。个股方面，随着民营资本的引入，石化央企自身也会推进改革，提升经营水平，而油价上涨也将推动石油企业业绩上涨。推荐标的：中国石油、中国石化、洲际油气。

白酒行业上周上升11位，排名第6。食品饮料板块近期表现低迷，春节行情已结束是投资者的普遍共识，且市场对春节后消费需求的回落幅度较为担心。国开证券表示，预计在高端和优秀次高端白酒公司业绩继续向好的背景下，2017年有实力的酒企将陆续推出新品或出现战略性侧重点转移。高端化、定制化及健康化的方向值得优先关注，但新品是否能够成功需要关注企业的营销和市场运作。个股方面，重点关注将养生酒提升为战略品类或推出定制系列高端化发展的相关酒企。

钢铁行业近三个月排名持续上升，目前排名第7。近期新疆地方政府提出加大交通运输等基建领域投资力度，根据2017年新疆政府工作报告和交运工作会议，新疆力争2017年实现全社会固定资产投资15000亿元以上，同比增长逾50%，铁路、公路和机场建设投资目标分别达347亿元、2000亿元和143.5亿元。长江证券表示，受“一带一路”政策推进等影响，新疆地区2017年基建投资显著扩容，其中全社会固定资产投资同比增长逾50%，公路建设投资增幅高达7.66倍。综合考虑历年政府铁路、公路规划完成率等因素，依据机场、铁路、公路不同耗钢系数，简单测算2017年新疆基建扩容将有望带来合计1287.69万吨钢材需求增量。个股方面，考虑到区域性问题，新疆地区及周边钢企是本次疆内基建扩容的主要受益对象，区域性产能利用率提升将有望带动其业绩2017年较大幅度增长。推荐标的：酒钢宏兴、西宁特钢。

家用电器行业排名第67，环比下降38名。近期北京建广资产管理有限公司联合Wise Road Capital LTD以27.5亿美元完成对恩智浦（NXP）标准产品部门的收购。NXP是世界顶级的分立器件、逻辑器件和功率MOSFET领军者。民生证券表示，汽车和工业半导体行业由于产品门类多、毛利率高、单量小、技术迭代慢而具有赢者通吃、大者恒大的属性，NXP作为行业领军者，拥有技术领先、产品丰富、产能规模优势、客户优质且广泛等竞争优势。本次收购是中国资本并购海外半导体项目的里程碑事件，收购金额创纪录、标的盈利能力强、标的资产上乘，将填补国内汽车和工业半导体产业空白，提升国内半导体产业的整体竞争实力。个股方面，NXP标准产品部门完成交割有望催化半导体板块，相关半导体标的有望受益。推荐标的：全志科技、北京君正。

一个月来排名持续上升的行业还包括：石油与天然气的炼制和营销、综合金融服务、水运、啤酒、黄酒、农用机械及造船业、港口、汽车制造、独立电力生产商与能源贸易商、一般化工品、旅馆与旅游服务、出版等。