(上接12版）

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1.张波任董事的公司还包括丹东医创药业有限责任公司、山东汇锋传动股份有限公司、徐州世通重工机械制造有限公司、江苏剑牌农化股份有限公司、河北冀衡化学股份有限公司、辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司、曲靖众一精细化工股份有限公司、石家庄科林电气股份有限公司、广东奔朗新材料股份有限公司、辽宁田园实业有限公司、上海荣泰健康科技股份有限公司、北京踏浪者科技有限公司。

八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况公司实际控制人为王惠文、王彦庆、董化忠和王彦伟，上述四人分别直接持有本公司22.42%、7.80%、4.51%和3.41%的股份，王彦庆通过鼎立投资间接控制本公司0.49%的股份，四人合计持有本公司38.63%的股份。四人于2014年2月签署了《一致行动人协议》，约定四人以一致行动人的身份参与惠达股份决策和管理相关事项，形成对发行人共同控制。

王惠文先生，董事长，公司创始人，中国国籍，无境外永久居住权，1943年生，高级经济师。自公司成立至今历任公司董事长兼总经理、董事长。王惠文先生多次受到国家、河北省的表彰和奖励，曾任第十一届全国人民代表大会代表，先后获得“全国优秀企业家”、“全国五一劳动奖章”、“河北省杰出企业家”、“全国劳动模范”、“全国陶瓷行业十大影响力领军人物”、“中国建筑卫生陶瓷行业终身成就奖”等荣誉称号。

王彦庆先生，董事，中国国籍，无境外永久居住权，1963年生，上海交通大学EMBA。自公司成立至今历任公司销售处长、总经理。王彦庆先生多次受到国家、河北省的表彰和奖励，现任第十二届河北省人大代表，先后获得“全国五一劳动奖章”、“全国建材行业劳动模范”、“河北省十大风云人物”、“河北省优秀企业家”、“河北省劳动模范”、“河北省杰出企业家”等荣誉称号。

董化忠先生，董事，中国国籍，无境外永久居住权，1954年生。自公司成立至今历任公司财务处长、财务总监、副总经理兼财务总监，其中2012年11月至2013年4月兼任董事会秘书。董化忠先后获得“唐山市劳动模范”、“唐山市优秀工会工作者”和“河北省职工劳动模范”等荣誉称号。

王彦伟先生，董事，中国国籍，无境外永久居住权，1973年生。自公司成立至今历任公司供应处处长、副总经理。

上述四人中，王惠文与王彦庆、王彦伟为父子关系，王彦庆与王彦伟为兄弟关系。

九、简要财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）发行人最近三年及一期财务报表

1、资产负债表

单位：元

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2、利润表

单位：元

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3、现金流量表

单位：元

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（二）非经常性损益情况

报告期内，公司非经常性损益情况如下：

单位：万元

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（三）主要财务指标

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（四）管理层讨论与分析

1、财务状况分析

（1）公司资产的主要构成

报告期内，公司资产结构情况如下：

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报告期内，公司资产总额基本保持稳定，经营稳健，资产规模较大。公司资产构成情况与其生产经营活动特点相适应，资产结构较为合理。

（2）负债结构分析

报告期内，公司负债主要为流动负债，各期末公司负债构成情况如下：

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（3）偿债能力分析

报告期内，公司的偿债能力指标具体情况如下表所示：

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上表显示，公司负债水平合理，资产流动性较高，具有较强的偿债能力。

2、盈利能力分析

报告期内，公司主要经营业绩情况如下：

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2015年度，公司净利润较上年度减少了5,632.61万元，降幅为35.38%，主要原因为：（1）在卫浴市场增速放缓的形势下，公司采取拓展海外业务、挖掘重点客户等多种措施加以应对，全年营业收入较上年增加了13,850.93万元，综合毛利率较上年略降0.38个百分点，使得毛利额较上年增加了2,757.94万元；（2）因市场推广投入及出口运杂费等支出增加，销售费用较上年增加了2,264.16万元；（3）参股公司达丰焦化因所属行业不景气，经营业绩大幅下滑，公司对其投资收益较上年减少5,411.58万元。2016年度，公司净利润较上年度增加了13,320.32万元，增幅为129.46%，主要原因为：（1）主要受人民币贬值和原材料铜价格下降影响，公司卫生陶瓷和五金洁具产品毛利率均有所提高，同时，公司工程销售陶瓷砖的占比有所提高，且该渠道陶瓷砖附加值较高，公司陶瓷砖产品毛利率也有所提升，上述三类产品毛利率上升使得公司2016年主营业务毛利率较2015年上升1.27个百分点。公司销售规模基本保持稳定，公司主营业务毛利额较上年增加了3,937.26万元，带动公司净利润有一定程度上升；（2）2016年下半年，随着房地产和基建行业的回暖，钢铁企业开工率和采购量触底反弹，钢铁企业积极补充库存，从而带动煤焦化行业的整体复苏。随着下游采购需求的增加、利润空间的提升，参股公司达丰焦化的营业利润也随之回升，最终在2016年实现扭亏为盈，收入和利润均较上年实现较大幅度的增长，公司对其投资收益较上年增加10,157.30万元。

3、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司现金流状况良好，公司通过自有资金积累、银行借款和股东增资等来满足业务规模扩大、资本性支出增加等资金需求。

4、未来盈利能力分析

受益于卫浴产品市场的持续快速增长带来的良好机遇，以及公司持续的研发创新投入，未来公司将继续保持持续稳定的盈利能力。特别是募投项目实施后，公司研发实力将大幅提升，并将突破目前的产能瓶颈，营销网络扩大和品牌知名度也将进一步提高，公司整体竞争能力大大增强，行业地位将得以进一步巩固和提升。

（五）股利分配政策

1、报告期内利润分配情况

2014年、2015年、2016年，经股东大会审议通过，本公司分别针对公司上年度利润向股东分配利润7,458.89万元、7,672.00万元和6,393.33万元。截至本招股意向书摘要签署日，上述利润分配已经全部实施完毕。

2、发行前滚存利润分配安排

根据本公司2014年第二次临时股东大会决议，若公司本次公开发行股票并上市成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东依其所持股份比例共同享有。

3、发行上市后的股利分配政策

公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报和有利于公司长远发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司积极履行现金分红的政策。公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利；具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配；在当年归属于母公司的净利润为正的前提下，公司原则上每年进行一次利润分配，董事会可以根据盈利情况和资金需求情况提议公司进行中期现金或股利分配。在公司面临现金流不足时可以考虑采用发放股票股利的利润分配方式。利润分配方案应经公司董事会审议通过后提交股东大会审议。

十、发行人控股子公司及其基本情况

截至2016年12月31日，本公司拥有三家全资子公司，六家控股子公司和四家参股公司。

（一）发行人全资子公司情况

1、唐山惠联建筑陶瓷有限公司

成立日期：1994年10月18日

注册资本：8,743.59万元

住所：河北省唐山市丰南区黄各庄镇政府南

经营范围：生产高档建筑卫生陶瓷产品，卫生陶瓷洁具配件、浴缸、淋浴房，销售本公司产品，进出口业务（国家法律法规禁止经营的项目除外，法律法规限制的取得许可后方可经营）（不含进口商品分销业务）（排污证有效期至2018年5月26日）。

最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

2、唐山市丰南区惠达建筑工程有限公司

成立日期：2002年4月22日

注册资本：2,009.10万元

住所：唐山惠达陶瓷（集团）院内

经营范围：可承担单项建安合同额不超过企业注册资本金5倍的下列房屋建筑工程的施工：（1）28层及以下、单跨跨度36米及以下的房屋建筑工程；（2）高度120米及以下的构筑物；（3）建筑面积12万平方米及以下的住宅小区或建筑群体；普通货运。

最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

3、永乐惠达卫浴（北京）有限公司

成立日期：2013年4月2日

注册资本：500万元

住所：北京市大兴区西红门路28号4层

经营范围：普通货运（有效期至2017年5月20日）；一般经营项目：销售卫生间用具、厨房用具、建筑材料、装饰材料、五金产品（不含三轮摩托车及残疾人机动轮椅车）、塑料制品、家庭用品；技术开发、转让、咨询、服务；货物进出口；技术进出口；代理进出口；网上销售厨房用具、卫生间用具。

最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

（二）发行人控股子公司情况

1、北京惠达世研网络科技有限责任公司

成立日期：2010年9月1日

注册资本：500万元

住所：北京市朝阳区芍药居北里101号1幢16座1座1907

经营范围：技术推广服务；家居装饰及设计；计算机系统服务；设计、制作、代理、发布广告；公共关系服务；企业策划；企业管理咨询；会议服务；销售日用品、五金交电（不从事实体店铺经营）、建材（不从事实体店铺经营）。

截至2016年12月31日，该公司的股权结构如下：

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最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

2、唐山惠达（集团）洁具有限公司

成立日期：2004年4月14日

注册资本：8,999.23万元

住所：丰南沿海工业区

经营范围：生产和销售五金配件、五金洁具、各种铜材、卫生陶瓷、浴缸、耐酸砖、建筑装饰装修材料（不含石灰、砂石料）、陶瓷机械加工制造；自营代理各类商品和技术的进出口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至2016年12月31日，该公司的股权结构如下：

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最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

3、唐山惠美建筑陶瓷有限公司

成立日期：2005年1月17日

注册资本：400万美元

住所：河北省唐山市丰南区黄各庄

经营范围：生产高档卫生陶瓷系列产品，销售本公司产品。

截至2016年12月31日，该公司的股权结构如下：

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最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

4、唐山市丰南区惠达油品有限公司

成立日期：2007年5月11日

注册资本：300万元

住所：唐山市丰南区黄各庄三村西丰碱路口

经营范围：零售汽油、柴油、煤油、润滑油（以上项目限分支机构经营）（危化证有效期至2018年12月28日）。

截至2016年12月31日，该公司的股权结构如下：

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最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

5、唐山惠达陶瓷集团时尚家具有限公司

成立日期：2008年7月25日

注册资本：12,653.85万元

住所：丰南区沿海工业区

经营范围：各种家俱、木器品制造、木箱加工；普通货运；本企业生产及配套产品的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）（需国家审批的项目，待取得审批后方可经营）；销售陶瓷制品、建筑装饰装修材料（不含石灰、砂石料）、整体橱柜、整体浴室、五金洁具配件（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至2016年12月31日，该公司的股权结构如下：

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最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

6、唐山艾尔斯卫浴有限公司

成立日期：2005年1月17日

注册资本：400万美元

住所：唐山市丰南区黄各庄镇政府南

经营范围：生产高档卫生陶瓷系列产品，销售本公司产品。

截至2016年12月31日，该公司的股权结构如下：

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最近一年该公司主要财务数据如下：

单位：万元

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【注】以上财务数据经天职国际审计。

第四节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

经公司2014年第二次临时股东大会审议，本次募集资金用途如下：

单位：万元

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公司将严格按照有关的管理制度使用募集资金。如实际募集资金不足以按上述计划投资以上项目，公司将通过银行借款等途径自筹资金来解决资金缺口，从而保证项目的实施。

募集资金投资项目已开始建设，截至2016年12月31日，年产280万件卫生陶瓷生产线实际投入建设资金18,934.43万元，年产300万平米全抛釉砖生产线实际投入建设资金12.00万元。本公司还将持续进行该项目的建设，待募集资金到位后，根据《募集资金管理制度》的有关规定用募集资金予以置换。

本次募集资金拟投资项目已在河北省唐山市丰南区发展改革局备案，项目履行的备案程序如下表所示：

单位：万元

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二、募集资金投资项目发展前景

年产280万件卫生陶瓷生产线项目是对公司现有生产线产能的有效扩充。本次扩建项目产品大部分为公司核心产品，拥有自己的核心技术及完整的生产工艺，产品产销两旺。该项目的投产能够有效缓解公司的产能瓶颈，为公司的持续发展奠定基础。

年产300万平米全抛釉砖项目的投产将有助于进一步提高公司建筑陶瓷的生产能力，减少公司对外协采购的依赖；项目建设后，将进一步完善公司现有的产品线，缓解陶瓷砖的产能瓶颈，能更好的为客户提供一站式服务。

研发设计中心建设项目的实施将进一步增强公司的研发能力及科技成果转化的能力，推动公司进一步向科技创新型企业转变，为公司可持续发展奠定基础，促进公司业务健康、快速发展。

营销网络扩建及品牌建设项目的实施将进一步完善公司营销网络，增加县级市场的覆盖率；提升公司品牌竞争力，有利于“惠达”品牌向县级及镇级市场的渗透；提升公司服务能力，有助于形成一大批忠诚度高的核心经销商和稳定的客户消费群体，增强公司对终端渠道的影响力及控制力，给经销商及最终消费者提供更好的产品及服务。

信息化建设项目是通过对公司现有的信息化办公环境进行改造，提升和完善信息系统功能，使公司各个部门之间能够实现资源的全面共享。该项目实施将提高公司生产制造水平、营销管理效率、研发效率和科学决策能力。

公司拟使用20,000万元募集资金偿还银行借款，将降低公司借款规模，缓解公司短期偿债压力，节省财务费用支出，提高公司盈利水平。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

（一）受房地产等相关行业影响的风险

近年来我国房地产市场发展迅速，各地房价均有较大涨幅，国家陆续出台一系列包括土地、信贷、税收等在内的宏观调控政策，持续对房地产市场予以调控，有效抑制了房地产市场的过热增长。随着调控政策逐渐生效，房地产市场供需矛盾得到缓解，行业增速回归理性。2014年开始，中央政策更趋稳健，更关注民生保障和顶层制度设计，由单一抑制房价转变为促进房地产行业稳步发展，房地产市场行政调控政策相继放松，同时推出房贷、税费等方面的优惠政策。在政策推动下，房地产行业2015年以来总体呈现健康发展的趋势。

公司具备良好的品牌效应、健全的营销渠道和高效的管理模式，并通过海外市场销售分散部分风险，但是政府对房地产行业未来调控方向及调控手段仍具有较大不确定性，可能会对消费者的购房需求产生一定的抑制，从而影响公司卫浴产品的销售。

（二）市场竞争风险

近年来，我国卫浴行业发展迅速，生产企业数量不断增加，并涌现出一批生产规模大、设计能力强、管理水平高的卫浴企业。行业竞争水平也从初期的简单价格竞争模式升级到以品牌、渠道、服务及规模等因素为核心的综合竞争模式。随着行业竞争的加剧，行业平均利润率可能出现下滑。因此本公司未来可能面临行业竞争加剧的情况，从而对公司生产经营产生不利影响，导致利润下滑。

另一方面，我国卫浴行业生产企业众多，虽然近几年出现了市场份额逐渐向优势品牌集中的趋势，但整体市场集中度仍然处于较低水平，中小型企业在全行业中所占比例较高。为了维持生存和发展，不排除部分竞争力较弱的企业通过以次充好，甚至冒充名牌产品等恶性竞争手段来销售产品，获取市场份额，这将对整个卫浴行业和公司发展产生不利影响。

（三）原材料价格波动风险

公司生产经营所需的主要原材料为原纸材料、泥原料、釉原料、石膏粉和铜材等。2014年、2015年和2016年，直接材料占生产成本的比例较高，分别为47.92%、47.48%和49.04%。虽然公司凭借较强的品牌影响力和规模优势，在与原材料供应商的谈判中拥有较强的议价能力，能够有效化解上游原材料价格上涨带来的部分压力，但若未来某一时期，上述原材料价格处于上涨周期，而公司产品价格不能随之上调，则公司仍然可能面临利润空间受到挤压的风险。

（四）汇率风险

报告期内，公司主要产品远销世界80多个国家和地区，在出口贸易中公司采取的主要结算货币为美元和欧元。2014年、2015年和2016年，公司出口销售收入分别为66,438.88万元、80,317.84万元和69,906.35万元，分别占当期主营业务收入的31.99%、36.13%和30.88%。公司出口业务是公司主营业务的重要组成部分，人民币对国际主要货币汇率的波动将影响公司的盈利水平，公司存在一定的汇率波动风险。

（五）销售渠道风险

公司主要产品采用直销和经销相结合的销售模式。2014年、2015年和2016年，经销渠道销售收入占主营业务收入的比重分别为80.45%、81.60%和80.30%。截至2016年12月31日，公司拥有291家国内经销商，遍及30个省、自治区和直辖市，国外销售遍布80多个国家和地区，形成了覆盖全球主要市场的销售网络，为公司进一步扩大经营规模和加快新产品市场投放速度提供了有力的渠道保障。

同时，由于公司的经销商数量较多，地域分布较为分散，也增加了公司对经销商管理的难度。如果个别经销商在销售公司产品过程中违反了有关法律法规，或在销售价格及售后服务等方面未按公司规定执行，可能会给公司的品牌及声誉带来负面影响。

（六）环保政策变化的风险

公司先后取得了《环境管理体系认证证书》和《职业健康安全管理体系认证证书》，并制定了完善的环境保护相关制度。对生产过程中产生的废气、废水和噪声等污染源和污染物，公司采取了严格的控制和治理措施，各项措施均符合国家和地方的环境保护标准。但随着我国经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，国家对环境保护工作的日益重视，国家和地方各级政府部门可能制定更为严格的环保标准，公司将因此面临环保标准提高、环保投入增加的风险。

（七）反倾销风险

随着我国卫浴行业的迅猛发展，中国卫浴产品的国际竞争力和影响力与日俱增。中国卫浴产品出口竞争力强，同等品质条件下往往价格较低，面对中国产品的压力和挑战，国际贸易保护主义抬头，欧盟、巴基斯坦、巴西、印度等国家和地区对中国出口的卫浴产品进行反倾销调查和诉讼日趋常态化。因此，公司面临因国外反倾销政策变化导致外销受阻从而影响公司业绩的风险。

（八）短期偿债风险

截至2016年12月31日，公司负债总额为121,120.01万元，其中流动负债104,901.94万元，流动负债占公司负债总额的86.61%；流动比率为1.49，速动比率为0.74。流动负债占比较高，流动比率和速动比率偏低，公司具有一定的短期偿债风险。

（九）对外投资风险

截至2016年12月31日，公司持有达丰焦化40%的股权，该项投资账面价值为39,389.12万元。2015年至2016年初，受下游钢铁行业不景气的影响，达丰焦化所处的煤焦化行业进入行业调整周期，出现煤焦化产品需求放缓、行业竞争加剧的现象。受此影响，2015年达丰焦化经营业绩下滑，全年亏损10,411.34万元。虽然，2016年达丰焦化经营业绩有所好转，但是从中长期看，煤焦化企业受宏观经济及行业周期性影响较大，市场仍存在波动的可能，达丰焦化存在盈利下滑的风险，从而影响公司的整体经营业绩。

（十）存货余额较大的风险

2014年末、2015年末和2016年末，公司的存货账面价值分别为64,166.05万元、62,627.64万元和65,842.36万元，占流动资产的比例分别为43.83%、46.09%和42.25%，存货余额较大，占资产比例较高。公司存货账面价值占资产比例较高主要与卫浴行业的销售模式以及生产特点有关。近年随着公司销售规模的持续稳定增长，为保证及时向客户供货，公司需保持一定规模的库存商品。另外，原材料在公司主要产品卫浴产品的成本构成中所占比重较大，大部分原材料均从异地采购，需要保持一定量的原材料储备。出于战略考虑，公司还对部分稀缺、易于存储的泥料及釉料等原材料进行了战略储备。

虽然公司的存货是正常生产经营形成的，但如果原材料市场或者下游行业市场发生重大不利变化，公司存货规模将进一步增大，大量占用公司营运资金，降低公司营运效率，进而影响公司经营业绩。

（十一）每股收益和净资产收益率摊薄的风险

本次公开发行股票完成后，公司的股本和净资产规模将较发行前有较大幅度的提高，由于募集资金投资项目产生效益需要一定的时间，因此本次发行完成后的短时间内，公司将面临因股本和净资产规模增长较快而引发的每股收益和净资产收益率摊薄的风险。

（十二）募集资金投资项目风险

公司本次募集资金拟用于年产280万件卫生陶瓷生产线、年产300万平米全抛釉砖生产线、研发设计中心建设、营销网络扩建及品牌建设项目、信息化建设以及偿还银行借款。在项目实施过程中，可能存在因行业政策、国内市场需求变化、行业技术进步、行业竞争等因素的影响，导致项目不能实现预期收益或者未达到预定目标的风险。另外，若遇到不可抗力因素，募集资金投资项目不能如期完成或不能正常运行，也将直接影响本公司的盈利水平。此外，本次募集资金投资项目建成后，本公司将新增固定资产47,980.39万元，年折旧额增加3,195.95万元；新增无形资产1,144.90万元，年摊销额增加228.98万元。如果未来市场环境发生重大变化，募集资金投资项目的预期收益不能实现，则公司存在因固定资产折旧和无形资产摊销的增加而导致利润下滑的风险。

（十三）海外诉讼风险

艾尔斯及Ayers Bath与美商富凯之间存在相关诉讼，但公司对美商富凯的销售未受到上述诉讼的影响，双方合作关系依旧较为稳定；同时由于多年来在产品质量及交付能力上的良好表现，公司已经获得了美商富凯在美国和加拿大市场主要终端客户的充分认可，建立了良好的美誉度。但即便如此，仍然不能排除上述诉讼可能会影响公司与美商富凯之间未来的业务合作，从而给公司在美国和加拿大市场的销售业绩带来不利影响。

二、重要合同

截至本招股意向书摘要签署日，本公司正在履行的重要合同如下：

（一）产品销售合同

1、惠达股份与国内经销商合作协议

公司与国内不同区域的经销商签订的《经销合同书》，公司授权各经销商在特定经销区域内从事“HUIDA”牌卫浴类产品销售、市场开拓、终端网络管理，并负责该区域惠达品牌所有产品的售后服务。《经销合同书》主要内容如下：

（1）公司授权经销商在特定的经销区域从事“HUIDA”牌卫浴类产品销售、市场开拓、终端网络管理，并负责该区域惠达品牌所有产品的售后服务；

（2）经销商在签订合同后，要努力开发区域内市场，签订合同三个月内还未开发的市场或渠道，本公司有权提出警示，同时，本公司有权收回授权，自行或委托第三方另行开发；

（3）为了保护经销商在授权区域内专营权利，在经销商正常经营情况下，本公司在该区域不再设立第二家经销商；

（4）本公司生产经营的卫生陶瓷、浴缸、浴房、浴室家具、浴室五金、厨房五金、电子卫浴、电子感应类等产品，经销商必须配套进货，配套展示，配套备货，配套销售。

此外，双方还对合作期限、保证金、产品推广、价格体系、结算方式、交货运输、展示要求、进货备货、市场支持政策、工程业务支持政策、售后服务政策、双方的其他责任与义务等方面内容进行了详细约定。

截至本招股意向书摘要签署日，无正在履行的金额超过500万元的“惠达”品牌产品销售订单。

2、艾尔斯与国内经销商合作协议

艾尔斯与国内不同区域的经销商签订的《经销合同书》，公司授权各经销商在特定经销区域内从事“杜菲尼”牌卫浴类产品销售、市场开拓、终端网络管理，并负责该区域惠达品牌所有产品的售后服务。《经销合同书》主要内容如下：

（1）艾尔斯授权经销商在所经营区域内从事“杜菲尼”牌卫浴类产品销售、市场开拓、终端网络管理，并负责该区域杜菲尼品牌所有产品的售后服务。

（2）经销商在签订合同后，要全力集中人、财、物力，努力开发区域内市场，签订合同三个月内还未开发的市场或渠道，艾尔斯有权提出警示，同时有权收回授权，自行或委托第三方另行开；

（3）为了保护经销商在授权区域内专营权利，在经销商正常经营情况下，艾尔斯在该区域不再设立第二家经销商

（4）艾尔斯生产经营的卫生陶瓷、浴室家具、五金卫浴、浴缸浴房、电子智能卫浴及其它产品，经销商必须配套进货，配套展示，配套备货，配套销售。

此外，双方还对合同期限、保证金、价格体系、结算方式、销售任务、考核及奖励政策、交货运输、进货备货、市场支持政策、工程业务支持政策、其他双方责任及义务以及协议生效时间及争议解决方式等方面内容进行了详细约定。

截至本招股意向书摘要签署日，无正在履行的金额超过500万元的“杜菲尼”品牌产品销售订单。

3、工程客户销售合同

截至本招股意向书摘要签署日，本公司签订且正在履行的500万元以上的框架协议或价格协议如下表所示：

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为了保持长期稳定的合作关系，同时保障双方的合法权益，公司与碧桂园于2015年1月29日签订了《采购框架协议》。协议对采购的流程、产品质量标准、交货时间及方式、货款的结算及支付等做出了相关约定。当涉及具体工程项目时，若施工方为碧桂园公司或其子公司，则惠达股份与碧桂园按照框架协议约定签署采购单执行相关采购。若施工方为第三方建筑公司，则惠达股份、碧桂园及第三方建筑公司会签署三方协议，由惠达股份供货到指定施工地点交由第三方建筑公司验收，第三方建筑公司验收后将收货单交由碧桂园审核，碧桂园审核后付款给惠达股份。上述序号4-8列示的三方价格协议均为与碧桂园及第三方建筑公司签署的三方协议。

4、国外经销商合作协议

2000年10月20日，公司与美商富凯签订了框架性的《合作协议书》，该《合作协议书》旨在利用双方各自的资源和优势生产并销售适合美国、加拿大市场的陶瓷洁具产品，以获取商业利益。该协议约定美商富凯根据市场情况向本公司下达订单，并由本公司进行确认，或双方另行签订采购合约。本公司负责订单或采购合约中所涉及产品的生产。

（二）采购合同

截至本招股意向书摘要签署日，公司正在履行的500万元以上的采购合同如下：

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（三）借款合同

截至本招股意向书摘要签署之日，本公司正在履行的借款合同如下：

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【注】截至本招股意向书摘要签署日，上表中国农业银行股份有限公司唐山丰南支行5,000万元、汇丰银行（中国）有限公司唐山分行5,000万元、交通银行股份有限公司唐山分行7,000.00万元等三笔贷款正在办理续期当中，续期合同正在签署中，因此未取得续期后该笔贷款的合同，上表未对续期后的合同进行披露。

（四）工程支持协议

报告期内，针对于碧桂园工程项目，公司与经销商陶美居签订工程支持协议，辅助公司维护碧桂园工程项目。根据合同约定，陶美居负责与碧桂园的货物运输、售后服务以及协助公司向碧桂园催款等事宜，公司按一定比例给予陶美居工程支持费用。

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三、对外担保情况

截至本招股意向书摘要签署之日，本公司不存在对外担保事项。

四、重大诉讼或仲裁事项

（一）Ayers Bath、艾尔斯与美商富凯的诉讼情况

1、公司与美商富凯《合作协议书》签署情况

2000年10月20日，公司与美商富凯签订关于经销事项的《合作协议书》。

该协议第7.2条约定：C类产品（指乙方即惠达股份自行设计，并自行生产之产品）由甲方（美商富凯）根据市场需要，向乙方下达订货数量，予以采购。在美国、加拿大市场乙方C类所有产品由甲方独家销售（独占性），乙方不得许可第三人或自行在美国、加拿大市场销售。

该协议第8.1条约定：本协议生效后，乙方不得再与第三方签署许可其在美国、加拿大市场销售本协议约定之A类产品（指由甲方自行开发设计，并向乙方提供全套设计图纸/样品，委托乙方生产之产品）、B类产品（指在乙方原有产品基础之上，甲方根据美国、加拿大市场要求，提供修改图纸/样品，委托乙方生产之产品）和C类产品。

2、Ayers Bath与美商富凯的诉讼进展情况

（1）该诉讼的起因及诉讼的提起情况

由于《合作协议书》签订时，双方对于美商富凯在美国、加拿大独家销售的C类产品的范围仅约定为“乙方自行设计，并自行生产之产品”，并未约定艾尔斯自行设计、生产并拥有独立品牌的产品是否也属于美商富凯独家销售的产品范围。受2008年金融危机影响，美商富凯2009年北美销售业绩并不理想，2010年10月艾尔斯在美国设立Ayers Bath，由其在美国销售由艾尔斯自己设计、自己生产并拥有艾尔斯自主知识产权的产品。在设立Ayers Bath之前，艾尔斯就设立Ayers Bath销售艾尔斯旗下品牌卫浴产品是否违反惠达股份与美商富凯签署的《合作协议书》中关于美商富凯独家销售权的问题，曾多方咨询国内外知名律所，在获得国内外知名律所关于该事项不违反《合作协议书》的约定的认可时，艾尔斯于2010年3月在美国设立Ayers Bath并销售艾尔斯旗下产品。

2011年9月12日，美商富凯以Ayers Bath为被告向美国加利福尼亚州中央区法庭提起诉讼，声称Ayers Bath侵犯其对惠达股份产品在美国和加拿大的独家经销权，妨碍未来的经济利益，侵犯合同关系，不正当竞争，不正当得利，侵犯商标专用权，要求法庭判令Ayers Bath赔偿其因上述侵权行为给美商富凯造成的经济损失（以通过审判能够被证实的经济损失为准）以及费用、利息和律师费，另外，美商富凯还要求法庭判令Ayers Bath支付惩罚性赔偿金。同时，美商富凯向法庭申请临时禁令，禁止Ayers Bath分销惠达股份制造的卫浴产品。

（2）该诉讼的进展情况

针对美商富凯的诉讼请求，2011年10月27日，Ayers Bath向法庭提出请求，请求法庭对美商富凯提出的上述临时禁令不予准许。2011年11月10日，Ayers Bath向法庭提出请求，请求法庭驳回美商富凯的全部诉讼请求。

2011年12月20日，法庭颁布临时禁令，禁止Ayers Bath分销其从艾尔斯购买的卫浴产品。2012年5月7日，法庭裁定驳回了美商富凯有关侵犯商标专用权的诉讼请求，但是法庭此前颁布的临时禁令仍然有效。

2013年3月22日，Ayers Bath向美国当地破产法庭提出自愿破产申请，要求按次序清算资产。

2013年3月25日，法庭确认美商富凯诉Ayers Bath的上述案件暂时中止审理，直至Ayers Bath破产案件作出裁决。

2015年7月24日，Ayers Bath破产案件的破产托管人出具的最终资产分配报告，将出售Ayers Bath资产后的净收入对所有已提起诉讼的债权人按比例清偿。其根据美商富凯提出的约526.5万美元因诉讼引起的债务，将Ayers Bath剩余可执行资产中的7,757.24美元向美商富凯进行了分配。2015年7月27日，破产法庭批准了破产托管人出具的最终报告，Ayers Bath破产案件终结。

美商富凯自2015年7月27日Ayers Bath破产案件终结后一直未启动该案的诉讼程序。截至本招股意向书摘要签署日，Ayers Bath与美商富凯的诉讼仍处于中止状态，无其他进展。

3、艾尔斯与美商富凯的诉讼进展情况

（1）该诉讼的起因及诉讼的提起情况

根据大成律师事务所洛杉矶分所出具的备忘录，2014年1月9日，美商富凯向美国加利福尼亚州中央区法庭提出诉讼，以艾尔斯与Ayers Bath实际为同一实体为由，主张艾尔斯承担Ayers Bath对美商富凯的债务526.5万美元（外加利息），上述诉讼文书已由唐山市中级人民法院代为送达艾尔斯，艾尔斯也已经委托北京大成律师事务所洛杉矶分所律师应诉。

（2）该诉讼的进展情况

2015年10月28日，该案法庭作出裁决，驳回美商富凯提交的针对艾尔斯的起诉书。法庭根据一事不再理原则，认为该案不应对已经经过审理的主张进行再次审理。法庭准许美商富凯在上述裁决作出后21天内提交经第一次修订的起诉书。

2015年11月17日，美商富凯提交第一次修订的起诉书，以艾尔斯与Ayers Bath实际为同一实体为由，请求法庭责令艾尔斯应当对Ayers Bath的破产判决负责，应当由艾尔斯承担美商富凯对Ayers Bath提出的约526.5万美元的诉讼请求。

2016年1月6日，该案法庭作出裁决，认为美商富凯不得再以艾尔斯与Ayers Bath实际为同一实体为由主张艾尔斯应对Ayers Bath破产判决负责，并再次驳回美商富凯提交的针对艾尔斯的起诉书（经第一次修订）。法庭准许美商富凯在21天内再次提交经第二次修订的起诉书。

2016年1月25日，美商富凯向该案法庭提交了第二次修订的起诉书，以艾尔斯获得所有Ayers Bath的资产，使得破产实体Ayers Bath无剩余财产为由，请求法庭责令艾尔斯对Ayers Bath破产案判决负责。

2016年3月8日，该案法庭认为美商富凯在该案诉讼之前，应首先向破产法庭申请修改关于Ayers Bath的破产判决，因此裁定中止该案诉讼程序。

2016年11月4日，美商富凯向破产法庭提出动议，要求启动重开破产案件审理的程序。

2016年11月15日，破产法庭同意美商富凯要求重开破产案件的程序，但要求其在60天之内提交诉求及理由，如法院认为美商富凯的诉求不符合相关规定则法院将继续终止该破产案件。

2017年1月13日，美商富凯向破产法庭递交材料要求修改破产判决并把艾尔斯增加为破产案件的债务人，并向破产法庭要求就是否修改破产法庭判决并把艾尔斯增加为债务人的诉求事宜召开听证会。

2017年2月7日，破产法庭召开听证会。破产法庭未同意美商富凯的诉求，并要求艾尔斯于近期将其驳回美商富凯诉讼请求的理由形成书面动议提交法庭。

2017年2月14日，艾尔斯代理律师向法庭提交了驳回富凯诉讼请求的动议。

截至本招股意向书摘要签署之日，破产法庭尚未对美商富凯和艾尔斯的上述动议作出裁决，该案无其他进展。

综上，Ayers Bath与美商富凯的诉讼和艾尔斯与美商富凯的诉讼均处于中止状态，没有已生效的判决；Ayers Bath的破产案件已经终结，但美商富凯正试图说服破产法庭重启该案并修改已生效的破产判决，目前该案仍处于是否需要重启的程序性对峙阶段，还未涉及实质上的审理，没有已作出的生效判决。

艾尔斯的美国代理律师认为：（1）就Ayers Bath与美商富凯的诉讼，鉴于Ayers Bath已经破产清算，其法人主体资格已经灭失，该案的诉讼自2013年3月25日至今一直处于中止状态，且美商富凯自2015年7月27日Ayers Bath破产案件终结后，也一直未向该案法庭申请重新启动该案的诉讼程序，因此从经济利益角度看，美商富凯重新启动该案诉讼程序的意义不大；（2）就艾尔斯与美商富凯的诉讼，鉴于美商富凯需先向破产法庭申请修改关于Ayers Bath的破产判决后方能重新启动该案的诉讼程序，但Ayers Bath的破产案已于2015年7月27日经破产法庭审结，因此从诉讼难度上看，美商富凯通过向破产法庭申请修改已审结的破产判决，进而重新启动其与艾尔斯的诉讼的难度较大，虽其正在启动修改破产案的诉讼程序，但代理律师有很大信心驳回其重启诉求，并要求破产法庭继续终止破产案件。

公司控股股东和实际控制人王惠文、王彦庆、董化忠、王彦伟承诺：如因艾尔斯、Ayers Bath与美商富凯的诉讼致使公司权益受到损失，将对该等损失向公司作出补偿，避免该等诉讼影响公司的正常生产经营。

4、相关诉讼对公司经营情况的影响

艾尔斯及Ayers Bath与美商富凯的诉讼，是由公司与美商富凯对其在美国和加拿大市场独家销售权产品范围的约定不明引起的，对公司生产经营的影响主要体现在，为了不产生新的诉讼，公司在上述相关诉讼结束前无法自行或者授权其他经销商在美国和加拿大销售公司及子公司的产品，对公司通过美商富凯之外的渠道开拓美国和加拿大市场存在一定影响，对公司在国内及其他海外市场并未产生影响。

虽然Ayers Bath和艾尔斯与美商富凯存在相关诉讼，但是并未影响公司与美商富凯的合作关系。主要原因如下：

（1）根据公司与美商富凯签订的《合作协议书》，公司有权在每个年度都可以依据美商富凯是否实现上一年度双方约定的采购量，来约定美商富凯的独家销售权是否延续，因此公司拥有解除美商富凯独家经销权的主动权，可以督促其完成每年的销售目标。

（2）由于美商富凯为贸易经销商，其并没有自己的卫生陶瓷生产基地，需要实力雄厚，技术领先、品质稳定、供货能力强的卫浴生产企业为其供货。公司作为我国卫浴行业的领先企业之一，在卫生陶瓷细分行业具有明显的竞争优势：公司生产规模大、效率高、规模效应显著，具备成本优势以及大批量订单的及时交付能力；同时公司产品质量稳定，具备较高的市场美誉度，经过长年合作已经获得美商富凯下游主要客户的认可。公司是美商富凯在中国大陆最早的供应商，已合作超过15年时间，目前仍是其卫生陶瓷产品最主要的供应商。

（3）美商富凯与公司的合作属于经销商与生产商的良性产业链合作，业务本身所带来的商业利益是美商富凯经营利润的重要来源。因此，与公司保持积极的业务关系、共同开发做大市场符合美商富凯所关注的利益诉求。从商业利益的角度看，美商富凯不应以该案件的存在影响正常的业务合作，从而导致自己在常规业务上的利益受到损失。

公司2015年对美商富凯的销售金额较2014年增长9,304.55万元，双方合作关系比较稳定，并未受到上述相关诉讼的影响。

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2016年公司对美商富凯的销售金额较2015年下降30.87%，主要系美商富凯的下游大客户Home Depot 2016年开始与墨西哥卫浴生产企业合作从墨西哥进货并减少了对美商富凯的产品采购，进而导致美商富凯对发行人的采购金额有所下降，与上述相关诉讼并无直接关系。美商富凯作为公司的经销商存在年销售目标的压力，其已通过寻找其他新增客户及加大存量客户的销售等措施以完成全年销售目标，另外，公司也及时将因美商富凯减少采购而释放的产能，以通过向境内外其他客户进行转移的方式降低其所带来的影响，2016年公司主营业务收入较2015略有增长，公司的生产经营未受到上述相关诉讼的影响。

另外，2016年Home Depot与墨西哥供应商的合作并不成功，墨西哥供应商在商品质量及后续服务方面频现问题，2017年开始Home Depot转而加大了从美商富凯的采购，目前发行人陆续接到美商富凯关于Home Depot的订单。

上述相关诉讼并未影响公司与美商富凯的正常业务开展以及公司在其他国家和地区开展海外业务。不考虑2016年Home Depot减少采购的因素，报告期内公司海外主营业务收入呈现逐步增长的态势。报告期内不考虑Home Depot的影响，公司海外销售收入及占主营业务收入比例情况如下：

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根据《企业会计准则第13号—或有事项》第四条规定，与或有事项相关的义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：

1、该业务是企业承担的现时义务；

2、履行该义务很可能导致经济利益流出企业；

3、该义务的金额能够可靠计量。

该义务是企业承担的现时义务，是指与或有事项相关的义务是在企业当前条件下已承担的义务，企业没有其他现实的选择，只能履行该现时义务。目前，美商富凯与Ayers Bath的诉讼处于中止状态且Ayers Bath已破产清算；美商富凯与艾尔斯的诉讼亦于2016年3月8日之后一直处于中止状态算。根据截至本招股意向书摘要签署日可获得的证据、艾尔斯的美国代理律师的意见判断，公司不存在承担赔偿责任的现时义务，因此Ayers Bath、艾尔斯与美商富凯的诉讼不符合《企业会计准则第13号-或有事项》对确认预计负债的认定标准，不应确认为预计负债。

（二）本公司作为保证人与债权人黄各庄信用社的诉讼情况

1、为唐山市丰南区合金钢厂215,000元借款提供担保的诉讼情况

2007年5月24日，黄各庄信用社与唐山市丰南区合金钢厂（以下简称“合金钢厂”）及本公司共同签署《保证担保借款合同》，约定合金钢厂向黄各庄信用社借款215,000元，月利率10.95％。，期限为1年，本公司作为保证人提供连带保证，保证期限为自借款之日起至借款到期后两年。该合同同时约定，如合金钢厂“不按期归还贷款本金又未获准展期，从逾期之日起按日利率万分之五点四七五计收利息”，“不按期偿付贷款利息，贷款人对借款人未支付的利息计收复利”。

因上述贷款到期而合金钢厂未归还，所以黄各庄信用社将合金钢厂及本公司作为被告，向河北省唐山市丰南区人民法院提起诉讼。

2009年9月15日，鉴于上述借款事实以及2008年6月28日合金钢厂偿还利息2,118.83元，原告表示对不按期偿付的贷款利息不再向二被告主张复利，唐山市丰南区人民法院作出判决，被告人合金钢厂和本公司自判决生效之日起三日内向原告偿还本金及利息合计287,393.18元，诉讼费用2,804.00元。

上述判决尚未执行且合金钢厂已被吊销营业执照，因此，本公司出于谨慎性会计原则考虑，已计提预计负债290,197.18元。

保荐机构和发行人律师认为，本诉讼案件不会对发行人生产经营造成重大影响，因此不会对本次发行构成实质性障碍。

2、为唐山市丰南区合金钢厂399,000元借款提供担保的诉讼情况

2007年11月27日，黄各庄信用社与合金钢厂及本公司共同签署《保证担保借款合同》，约定合金钢厂从黄各庄信用社借款399,000元，月利率12.15％。，期限为1年，本公司作为保证人提供连带保证，保证期限为自借款之日起至借款到期后两年。该合同同时约定，如合金钢厂“不按期归还贷款本金又未获准展期，从逾期之日起按日利率万分之六点零七五计收利息”，“不按期偿付贷款利息，贷款人对借款人未支付的利息计收复利”。

因贷款到期而合金钢厂未归还，所以黄各庄信用社将合金钢厂及本公司作为被告，向河北省唐山市丰南区人民法院提起诉讼。

2009年9月15日，鉴于上述借款事实以及原告表示对不按期偿付的贷款利息不再向二被告主张复利，唐山市丰南区人民法院作出如下判决，被告人合金钢厂和本公司自判决生效之日起三日内向原告偿还本金及利息合计507,107.06元，诉讼费用4,431.00元。

上述判决尚未执行且合金钢厂已被吊销营业执照，因此，发行人出于谨慎性会计原则考虑，已计提预计负债511,538.60元。

保荐机构和发行人律师认为，本诉讼案件不会对发行人生产经营造成重大影响，因此不会对本次发行构成实质性障碍。

3、为唐山市丰南区黄各庄镇振兴纸厂126.5万元借款提供担保的诉讼情况

2009年3月27日，黄各庄信用社与唐山市丰南区黄各庄镇振兴纸厂（以下简称“黄各庄振兴纸厂”）及本公司共同签署《保证担保借款合同》，约定黄各庄振兴纸厂从黄各庄信用社借款126.5万元，月利率8.835％。，期限为2009年3月27日至2010年3月7日，本公司作为保证人承担连带保证，保证期限为自借款之日起至借款到期后两年。该合同同时约定，如黄各庄振兴纸厂“不按期归还贷款本金又未获准展期，从逾期之日起按日利率万分之四点四一七五计收利息”，“不按期偿付贷款利息，贷款人对借款人未支付的利息计收复利”。

因贷款到期而黄各庄振兴纸厂未归还，所以黄各庄信用社将黄各庄振兴纸厂及本公司作为被告，向河北省唐山市丰南区人民法院提起诉讼。

2011年11月12日，鉴于上述借款事实唐山市丰南区人民法院做出如下判决，被告人黄各庄振兴纸厂自判决生效之日起三日内向原告偿还借款1,265,000元并支付截止日期到起诉之日的利息人民币384,503.09元，本公司承担连带责任。另外，诉讼费用9,800元由黄各庄振兴纸厂负担，本公司承担连带清偿责任。

上述判决尚未执行且黄各庄振兴纸厂已停止经营，本公司出于谨慎性考虑，已计提预计负债1,659,303元。

保荐机构和发行人律师认为，本诉讼案件不会对发行人生产经营造成重大影响，因此不会对本次发行构成实质性障碍。

除上述已披露的诉讼之外，截至本招股意向书摘要签署日，本公司不存在其他尚未了结的或可预见的重大诉讼。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

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二、发行上市的相关重要日期

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第七节 备查文件

招股意向书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五上午9：00～12:00；下午1：00～5:00。

招股意向书全文也可以通过上海证券交易所网站查询。上海证券交易所网址：http://www.sse.com.cn。