中国投融资担保股份有限公司公开发行2017年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）
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续上表：
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最近三年及一期，发行人营业收入分别为122,569.76万元、147,775.99万元、138,337.90万元及147,775.99万元，主要为担保业务净收入和投资收益。报告期内公司担保业务收入占比分别为55.39%、52.97%、50.64%和45.97%。投资业务收入主要是公司将自有资金运用于高流动性、高信用等级的金融产品而获取的投资收益。发行人担保业务净收入和投资收益波动增长，收入结构保持稳定。
2、发行人担保业务情况
发行人担保业务规模总体保持较快增长。近三年及一期，发行人担保余额分别为973.04亿元、1,139.10亿元、1,710.66亿元及1,967.20亿元。中投保担保业务主要包括融资性担保、金融担保及履约类担保，其中，金融担保占比最大。融资性担保主要包括贸易融资担保及其他融资担保；金融担保主要包括保本投资类担保、公共融资类担保、房地产类金融担保和其他金融担保；履约类担保主要包括工程保证、政府采购履约担保及司法担保等履约担保。
近三年及一期，发行人担保余额分类情况如下：
单位：亿元
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注：融资性担保余额=贸易融资担保余额+其他融资担保余额
截至2016年9月末，中投保的担保业务项目到期年份主要分布在2017-2022年，上述年份担保余额合计为1,834.99亿元，占总担保余额的比例为93.28%。其中，2017年、2018年和2021年到期的担保余额占比分别为12.47%、39.66%和18.08%。
截至2016年9月末发行人担保项目到期分布情况如下：
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总体来看，发行人在保项目中，单一项目余额较大的品种集中为金融担保中的保本投资类担保，近一年及一期，前十大在保项目均为保本投资类担保。
截至2016年9月末发行人前十大在保项目如下：
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截至2015年末发行人前十大在保项目如下：
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发行人融资性担保余额整体较小，融资性担保主要包括贸易融资担保及其他融资担保，截至2016年9月末，贸易融资担保余额分别为3.94亿元、1.42亿元、1.20亿元、0.51亿元，其他融资担保余额分别为16.08亿元、9.04亿元、10.04亿元、9.95亿元。
截至2016年9月末发行人前五大融资性担保项目如下：
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截至2015年末发行人前五大融资性担保项目如下：
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从担保费率看，发行人一般依据担保项目类型、被担保人情况及行业惯例与被担保方协商担保费率，其中，融资性担保费率区间集中为1.35%-2.50%；金融担保按不同担保品种费率区间有所差异，公共融资担保费率区间为0.35%-2.00%，保本投资类担保费率区间为0.20%—0.24%，房地产类金融担保费率为2.00%左右，其他金融担保费率区间为1.00%-2.00%。发行人担保费收入依据担保合同金额及担保费率确定。
3、发行人投资业务情况
报告期内，发行人投资业务余额如下表所示：
单位：万元，%
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续上表：
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截至2016年9月末，公司投资余额为900,418.73万元，占期末总资产的76.23%、净资产的137.98%。发行人利用自身资本金优势，在确保风险水平可控的前提下，积极开展多样化的投资业务，形成了重要的收入补充。报告期内，发行人投资资产主要投向高流动性、高信用等级的金融产品，注重构建安全的产品组合，取得较好的投资业绩。
截至2016年9月，发行人投资产品期限如下表所示：
单位：万元
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从投资产品期限分布看，发行人投资以中短期投资为主，截至2016年9月末，发行人投资产品期限主要集中在2年（含）以内，以保持投资组合的较强流动性。
第四节 财务会计信息
本募集说明书所载财务数据及有关分析说明反映了发行人最近三年及一期的财务状况、经营成果及现金流量。
本募集说明书所载2013-2015年度及2016年1-9月财务报告，均按照财政部颁布的企业会计准则的规定编制。
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人2013年度、2014年度及2015年1-6月的合并及母公司财务报告进行审计，并出具了“ 毕马威华振审字第1502028号”标准无保留意见的审计报告。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人2015年度合并及母公司财务报告进行审计，并出具了“安永华明[2016]审字第61243993_A01号”标准无保留意见的审计报告。
本募集说明书引用的财务数据引自发行人上述2013年度、2014年度和2015年度经审计的财务报告及2016年1-9月未经审计的财务报表。
本节仅就发行人重要会计科目和财务指标变动情况进行分析，建议投资者进一步参阅发行人各年度经审计的财务报表以了解财务报表的详细情况。
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异系由于四舍五入造成。
一、最近三年及一期的财务会计资料
（一）最近三年及一期合并财务报表
1、最近三年及一期合并资产负债表
单位：万元
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2、最近三年及一期合并利润表
单位：万元
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3、最近三年及一期合并现金流量表
单位：万元
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（二）最近三年及一期母公司财务报表
1、最近三年及一期母公司资产负债表
单位：万元
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2、最近三年及一期母公司利润表
单位：万元
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3、最近三年及一期母公司现金流量表
单位：万元
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二、最近三年及一期合并报表主要财务指标
（一）一般公司财务指标(由于发行人为担保公司，财务指标中流动比率、速动比率、营业毛利率、应收账款周转率及存货周转率不适用。)
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注：上述各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
3、资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
4、加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）要求计算。
5、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
6、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
7、EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
8、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
9、平均总资产回报率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额
10、应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]
11、存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]
12、全部债务=短期借款+其他有息负债
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。
（二）融资性担保行业特殊会计数据与财务指标
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注：上述各指标的具体计算公式如下：
1、担保代偿率＝当年累计代偿额/当年累计解除担保额
2、担保损失率=代偿损失核销额/当年累计解除担保额。
3、三年累计代偿回收率=近三年累计代偿回收额/近三年累计代偿额
4、融资性担保业务放大倍数=融资性担保责任余额/净资产，融资性担保责任余额包括债券担保责任余额，根据2015年5月25日北京市金融工作局下发的《北京市融资性担保机构担保业务风险分级指引（试行）》（京金融[2015]126号），公司自指引公布之日起施行担保业务风险分级管理，并根据指引相应调整融资性担保责任余额等指标，并计算融资性担保业务放大倍数。
5、拨备覆盖率=（担保合同准备金+风险补助资金）/应收代偿款
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。
第五节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
本次债券募集资金5亿元，扣除发行费用后，拟全部用于补充公司营运资金。
发行人承诺，本次债券募集资金用于申请文件披露的用途，不用于股票投资、不用于房地产业务、不直接或间接用于住宅地产的投资项目。
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人负债结构的影响
以2016年9月30日公司财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率水平将略有上升，由发行前的44.75%上升为发行后的46.99%，将上升2.24个百分点；母公司财务报表的资产负债率水平将亦将有所上升，由发行前的41.87%上升为发行后的44.35%，将上升2.47个百分点。
（二）对于发行人偿债能力的影响
以2016年9月30日公司财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的资产总额将提高5亿元，负债总额将提高5亿元，合并报表和母公司报表的资产负债率分别从44.75%、41.87%提高到46.99%、44.35%，对公司整体偿债能力影响不大。
三、募集资金专项账户管理安排
公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，设立了本次公司债券募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。专项账户相关信息如下：
账户名称：中国投融资担保股份有限公司
开户银行：中国建设银行北京阜成路支行
银行账户：11050161590000000117
第六节 备查文件
一、备查文件内容
（一）发行人2013-2015年1-6月经审计的财务报告、2015年度经审计的财务报告及2016年1-9月的财务报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）发行人律师出具的法律意见书；
（四）资信评级机构出具的信用评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、备查文件查阅时间及地点
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日09:00-11:30，14:00-16:30。
（二）查阅地点
1、发行人：中国投融资担保股份有限公司
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号北京金玉大厦写字楼9层
联系人：海燕
电话： 010-88822855
传真： 010-68437040
2、主承销商、债券受托管理人：中泰证券股份有限公司
联系地址：济南市市中区经七路86号
联系人：黄宇昌、陈咸耿、李玲、马明明、孙雄飞、邬欢、李博文
电话：010-59013951
传真：010-59013945
此外，投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起登录发行人的指定信息披露网站（http://www.sse.com.cn）查阅募集说明书及摘要。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
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