(上接18版）
■
注1：合676.2亿越南盾注
2：截至2016年12月31日，瀛通印度公司未实际出资，尚未开展经营。
上述子公司中，湖北瀛通于2011年取得高新技术企业证书，2011年至2013年按15%税率缴纳企业所得税。2014年10月14日湖北瀛通取得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局批准的编号为GF201442000090的《高新技术企业证书》，2014年至2016年按15%税率缴纳企业所得税。东莞瀛通于2012年取得高新技术企业证书，2012年至2014年按15%税率缴纳企业所得税。2015年9月15日，东莞瀛通取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局批准的编号为GF201544000044的《高新技术企业证书》，2015年至2017年按15%税率缴纳企业所得税。
2、合并报表范围的变化情况
报告期内，2016年2月，公司出资1,961.55万元设立越南瀛通，2016年11月，设立印度瀛通，因此，报告期内新纳入合并财务报表范围的主体包括越南瀛通和印度瀛通。
十、管理层讨论与分析
（一）资产结构及变动分析
1、报告期内资产构成及变动情况
截至报告期各期末，公司流动资产和非流动资产构成情况如下：
单位：万元
■
2014年-2016年，公司资产规模不断增长，其中流动资产及非流动资产总额均保持上升趋势。
报告期内，公司资产构成相对稳定，流动资产占总资产的比重较高，各期末均保持在60%以上；非流动资产比例在报告期内逐步升高，主要是由于公司为满足经营需要，购置土地、建设房屋及购买设备，固定资产、在建工程及无形资产的余额有所增加。
2、流动资产分析
公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，截至报告期各期末，各类流动资产构成情况如下：
单位：万元
■
公司流动资产结构中，货币资金、应收账款和存货占比较高，报告期末合计占流动资产的95%以上，主要是为了满足公司生产经营的需要。
（1）货币资金
截至报告期各期末，公司货币资金余额分别10,692.77万元、12,975.12万元和14,737.99万元，公司的货币资金主要系银行存款。2016年末，公司货币资金余额较上年末有所增加，主要原因是公司2015年三季度、四季度销售规模较大，2016年收到了这段时期对应的应收账款。此外，报告期内，公司现金流情况较好， 2016年实现现金净流入1,762.86万元。
公司的货币资金主要为现金、存放银行以及购买短期保本理财产品。公司货币资金管理政策主要包括建立货币资金预算、严格管理货币收支、提高货币资金收益等方面。具体来说，公司在月末对次月销售收款、采购付款、人员工资奖金、各种费用支出等做出预算，一般情况下，公司销售收款时间较为分散，采购付款多集中于月中，人员工资奖金及费用支出多集中于月末。因此，在当月，公司会根据货币资金的头寸变化，在保证不影响本月支付的情况，如有资金剩余，则用于购买短期（7天或14天）保本理财产品，提高资金收益率。
报告期内，公司货币资金余额与资金收益情况如下：
单位：万元
■
注1：货币资金平均余额=（2014年、2015年、2016年）各月末货币资金余额合计/12
2014年至2016年，公司月末盈余资金存放银行活期存款和购买短期保本理财产品，平均资金收益率较为稳定，资金收益与货币资金余额匹配。
（2）应收票据
截至报告期各期末，公司应收票据余额分别139.21万元、379.18万元和67.51万元，公司应收票据余额较少。应收票据主要为应收客户商品销售货款。截至2016年12月31日，公司应收票据已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据为33.00万元。
（3）应收账款
截至报告期各期末，公司应收账款原值及账龄情况如下：
单位：万元
■
公司对主要客户的收款周期通常为确认收入后60至120天收款。
2014年，公司收入规模相对2013年扩大，营业收入比上年增长23.69%，尤其是2014年10-12月实现的收入多数未到收款期使得期末应收账款增加。2015年、2016年，公司与主要客户合作稳定，应收账款规模基本保持稳定。
公司绝大部分应收账款账龄在1年以内。公司依据行业特征、客户特点和收款情况计提了坏账准备，并参考了类似上市公司的计提政策，坏账准备计提合理充分。公司主要应收账款客户均为行业内知名企业，信用度较高，且报告期内从未出现过故意拖欠公司款项未偿还的情形。公司应收账款坏账风险较低，应收账款质量较高。
报告期内各期末，公司采用账龄分析法计提的应收账款坏账准备情况如下：
单位：万元
■
公司的销售模式为向客户销售货物，客户在收到货物通过验收并对账后，在一定的账期向公司支付相关货款。报告期内，根据客户账期分类统计情况如下：
单位：家
■
公司的信用政策稳定，一般情况下给予客户的账期不会调整。报告期内，超过95%的客户账期在90天以内。
报告期内，应收款项（应收票据和应收账款）与营业收入的比重情况如下：
单位：万元
■
注：应收款项包括应收票据和应收账款
由于公司绝大部分客户的账期在90天以内，因此各期末的应收款项余额应与当期最近一个季度的销售收入直接相关。2014年、2015年、2016年公司第四季度收入分别为18,379.37万元、20,880.72万元和19,851.91万元，2014年末、2015年末、2016年末应收款项余额分别为18,708.22万元、19,330.04万元和19,307.62万元，公司各期末应收款项余额与当期最近一个季度的收入规模和公司应收账款账期情况基本匹配。
报告期内，应收账款核销、收回，坏账准备计提、转回的情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司严格按照坏账准备计提政策足额计提坏账准备，各期坏账准备计提金额分别为204.85万元、2.49万元和11.07万元。
截至2016年12月31日，应收账款前五名客户为15,560.05万元，占期末应收账款余额的77.72%。公司将属于同一实际控制人下的欠款单位所欠应收账款进行了合并计算，具体情况如下：
单位：万元
■
报告期期末，公司应收账款余额中无应收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项，无应收其他关联方款项。
（4）预付款项
报告期各期末，公司预付款项余额分别476.32万元、295.13万元和74.82万元。公司预付款项主要系预付供应商的原材料采购款，一般供应商发货周期较短，预付款项金额较小，占同期资产总额的比重较低。
报告期各期末，公司预付款项余额中无预付给持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项，无预付其他关联方往来款项。
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款余额分别134.82万元、210.10万元和344.65万元。公司其他应收款主要为应收保证金、押金、暂付款和出口退税等。报告期内公司其他应收款金额较小，占同期资产总额的比重较低。
报告期内各期末，公司采用账龄分析法计提的其他应收款坏账准备情况如下：
单位：万元
■
截至2016年12月31日，公司其他应收款前五名情况如下：
单位：万元
■
报告期期末，公司其他应收款余额中无应收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项，无应收其他关联方往来款项。
（6）存货
截至报告期各期末，公司存货原值情况如下：
单位：万元
■
公司生产所需的原材料主要为铜杆、芳纶丝、胶料、塑胶件、线路板连接器组件等。
截至2015年末，公司存货规模有所扩大，主要是2015年公司销售规模及取得的订单规模有所增加，公司为保证销售的完成而相应增加了存货的采购规模。
截至2016年末，公司存货规模有所扩大，主要是原材料、在产品、库存商品规模有所增加。
截至报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
■
报告期各期存货跌价准备计提情况及计提原因如下：
单位：万元
■
（7）其他流动资产
截至报告期各期末，公司其他流动资产余额分别258.00万元、368.88万元和72.23万元。公司其他流动资产主要为预缴和待抵扣的税金。
3、非流动资产分析
截至报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产。
（1）固定资产
截至报告期各期末，公司固定资产的账面价值情况如下：
单位：万元
■
公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备等。报告期内，2014年末，固定资产略有减少，主要是公司在建工程尚未完工，新增设备较少，厂房和设备折旧导致。2015年末，公司固定资产有所增加，主要是东莞灜通的新厂区建设完毕并已正式运营，增加了房屋及建筑物、机器设备及其他设备规模。2016年末，公司固定资产增加主要系湖北厂区的活动中心、宿舍、附属项目完工后转入固定资产以及武汉办事处购买房产。
截至2016年12月31日，公司固定资产原值23,263.17万元，累计折旧5,376.63万元，账面价值17,886.54万元。公司固定资产维护体系较为完善，生产经营设备不断进行更新改造，固定资产维护和运行状况良好，报告期期末不存在减值迹象，未计提减值准备。
随着公司销售规模的迅速扩张和产品市场需求的不断增长，为了能使公司获得更大发展、提升市场竞争能力，需要利用募集资金新增设备以进一步扩大产能，支持公司业务的持续发展。
关于公司房屋及建筑物的具体情况，参见本招股意向书“第六节、六、（一）固定资产”。
（2）在建工程
截至报告期各期末，公司在建工程余额分别为3,792.84万元、2,031.64万元和242.29万元。报告期内，2013年开始，东莞灜通在东莞市常平镇白石岗村开始新厂区建设，包括自有厂房、办公楼、宿舍等房屋建设以及固定资产安装等项目。因此，2014年末公司在建工程余额较大。2015年末，东莞灜通的新厂区建设完毕并已正式运营，原部分在建工程项目转入固定资产，因此在建工程余额有所降低。2016年末，湖北厂区多个在建工程项目建设完毕并转为固定资产，新增建设项目较少，因此在建工程余额进一步降低。
截至2016年12月31日，重要的在建工程具体情况如下：
单位：万元
■
（3）无形资产
截至报告期各期末，公司无形资产的账面价值情况如下：
单位：万元
■
报告期内，2014年末无形资产增加主要是由于子公司湖北瀛新购买了土地使用权所致。
截至2016年12月31日，公司无形资产原值为6,284.64万元，累计摊销金额为521.38万元，余额为5,763.26万元。公司无形资产主要为土地使用权，通过出让及购买方式取得，用于生产经营。截至报告期末，无形资产状况良好，不存在减值情况。
关于公司无形资产具体情况，参见本招股意向书“第六节、六、（二）无形资产”。
（4）长期待摊费用
长期待摊费用主要为越南瀛通厂房装修费用。2016年，摊销金额为43.95万元，截至2016年12月31日，待摊费用余额为221.13万元。
（5）递延所得税资产
截至2016年12月31日，已确认递延所得税资产具体情况如下：
单位：万元
■
截至2016年12月31日，已确认递延所得税负债具体情况如下：
单位：万元
■
（6）其他非流动资产
截至报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为28.17万元、177.06万元和1,319.25万元。公司其他非流动资产主要为预付工程款及设备款和房屋购置款等。
（二）负债结构及变动分析
截至报告期各期末，公司负债结构如下：
单位：万元
■
截至报告期各期末，流动负债比重分别为91.51%、94.31%和94.76%，公司负债以流动负债为主。公司的主要债项为应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、长期应付职工薪酬、递延收益。
1、应付账款
截至报告期各期末，公司应付账款及账龄情况如下：
单位：万元
■
公司应付账款主要为应付供应材料采购款、房屋及建筑物建设工程款及机器设备采购款。
2014年，随着公司新客户以及新业务的顺利开发，销售收入较上年有较大增长，数据线业务规模扩大导致应付台湾鸿海原材料采购款增加，以及东莞自有厂房建设形成的基建应付款大幅增加，因此2014年期末应付账款金额增加。截至2014年12月31日、2015年12月31日及2016年12月31日，公司应付账款余额与情况相比基本保持稳定。
截至2016年12月31日，公司应付账款前五名情况如下：
单位：万元
■
报告期期末，公司应付款项余额中无应付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项，无应付其他关联方往来款项。
2、预收款项
截至报告期各期末，公司预收款项余额分别为14.53万元、9.75万元和10.67万元。预收款项主要为预收客户采购款，金额较小，占当期负债余额较低。
报告期期末，公司预收款项余额中无预收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项，无预收其他关联方往来款项。
3、应付职工薪酬
截至报告期各期末，公司应付职工薪酬具体情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司应付职工薪酬整体呈增长趋势，主要原因是人工成本有所提高，同时，公司一般会根据当年经营业绩完成情况在年末提取年终奖金，并于次年初发放。
4、应交税费
截至报告期各期末，公司应交税费具体情况如下：
单位：万元
■
5、其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为148.55万元、104.56万元和142.97万元。报告期内，公司其他应付款主要为应付借款、押金、保证金等。
6、一年内到期的非流动负债
截至2016年12月31日，公司一年内到期的非流动负债为417.81万元，为公司提取的长期服务奖励基金。
（1）长期服务奖励基金的具体核算依据
2011年12月13日，公司为激励课长级（含副课长级）以上员工长期劳动服务于公司，制定了《长期劳动服务奖励制度》：即2012年1月1日至2016年12月31日，根据服务公司的时间长短（3-5年），由公司给予满足条件的员工不同金额的奖励；若公司于2016年12月31日前成功上市，则持有通城县瀛海投资管理有限公司股权的员工不再享受此奖励。公司根据该制度按月计提人员奖金。
（2）会计处理
每个财务年度，公司根据《长期劳动服务奖励制度》，按照在职员工的服务年限及职级，计算出应计提奖励金额，会计分录处理如下：
借：管理费用—人员工资
贷：其他非流动负债
（3）支付方式
到期（2016年12月31日）后以现金方式支付给相关人员。
7、递延收益
截至报告期各期末，公司递延收益余额分别为759.80万元、767.81万元和650.82万元。公司递延收益主要为与资产相关的政府补助。政府补助具体情况参见本招股意向书“第十一节 、二、（六）2、营业外收支”。
公司负债规模符合业务发展需要，负债结构较为合理，债务风险小。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力指标如下：
■
报告期内，随着公司业务规模的扩大和盈利能力的提高，公司偿债能力不断增强，流动比率和速动比率水平保持在较高水平，且保持稳定，资产流动性好，所面临的流动性风险低。目前公司流动资金能够满足公司正常生产经营和短期偿债的需要。
报告期内，公司不存在无法偿还到期债务的情况。
公司与同行业部分上市公司偿债能力指标对比情况如下：
■
数据来源：上述各公司各年度报告
■
数据来源：上述各公司各年度报告
2013年以来，公司的流动比率、速动比率均高于上表电子行业部分上市公司平均数，表明公司资产具有良好的流动性，偿债能力较强。
（四）资产周转能力分析
报告期内公司资产周转能力情况如下：
■
公司的资产周转能力较好，资产周转率保持较高水平，资产质量良好。
1、应收账款周转率分析
2014年、2015年，随着公司销售规模的扩大，应收款项（应收票据、应收账款）规模相应有所增加，应收账款周转率略有降低，但在正常范围之内。
2016年，营业收入较去年同期有所下降，而2016年四季度公司销售收入相较于2015年四季度基本持平，因此2016年末应收款项余额规模与2015年末应收款项余额规模相比变化不大，2016年应收账款周转率出现下降情况。
2、存货周转率分析
2014年、2015年，公司销售规模有所增加，但公司加强了对原材料采购、货物交付的管理，各期末的存货余额保持稳定，存货周转率有所提高。
2016年，公司受销售收入下滑的影响，营业成本较去年同期所有下降。2016年5月以来，公司销售情况逐步好转，6月起业务情况已经基本恢复至去年月均水平，原材料采购规模逐步增加，在产品、库存商品规模较上一年末有所增加，因此2016年存货周转率有所降低。
公司与同行业部分上市公司资产周转能力指标对比情况如下：
■
数据来源：上述各公司各年度报告
2013年-2015年，公司应收账款周转率略高于同行业可比企业平均水平，主要原因为同行业可比企业的销售规模和应收账款余额都较公司更大，相应的应收账款周转率略低于本公司。
■
数据来源：上述各公司各年度报告
2013年-2015年，公司存货周转率呈上升趋势，并从2014年开始高于同行业可比企业平均水平，主要原因是公司销售规模增长的同时，期末存货余额保持稳定，相应的存货周转率有所提高。
（五）营业收入分析
报告期内，公司营业收入情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司营业收入主要来源于主营业务，主营业务突出。报告期内的其他业务收入主要是公司处理废品、销售原材料以及销售样品模具等产生的收入，比重较低。
（六）营业成本分析
1、主营业务成本分析
（1）按产品类别分类的主营业务成本情况
报告期内，按产品类别分类的主营业务成本情况如下：
单位：万元
■
2、其他业务成本分析
报告期内，公司其他业务成本金额较小，主要系销售的原材料成本。
（七）营业毛利及毛利率分析
1、按产品类别分类的毛利和毛利率情况
报告期内，按产品类别分类的毛利情况如下：
单位：万元
■
2014年、2015年，随着公司销售收入增长，公司毛利总额稳定上升。2016年，公司销售规模有所下滑，毛利总额有所下降。报告期内，声学产品毛利金额为毛利总额的主要来源，占比较高；公司数据线及其他产品毛利金额及占比相对较低，2015年该类产品毛利金额及占比相较于其他年份上升较大主要系公司智能手环半成品毛利较高，带动该类产品整体毛利上升。2016年，因智能手环半成品终止销售，因此毛利金额有所下降；加工业务因2014年、2015年公司来料加工业务收入迅速提升，毛利金额相应提升。2016年，由于下游终端品牌客户新系列智能手机产品销量未及预期，对耳机产品需求量下降以及公司与歌尔股份的主要业务模式由为其提供来料加工服务改为向其直接供应耳机半成品。因此，来料加工业务毛利金额有所下滑。
报告期内，各产品类别的毛利率情况如下：
■
报告期内，声学产品的毛利率较高，毛利率较为稳定。声学产品是公司收入和毛利的主要来源，公司在声学产品具备较强的竞争力，毛利率较高。
报告期内，2015年数据线及其他产品毛利率较高，主要原因是当年智能手环半成品的毛利率较高且销售金额较2014年大幅上升，提升了数据线及其他产品的整体毛利率。2016年，由于下游智能可穿戴产品市场行情的变化，客户未再继续大批量采购智能手环半成品，因此数据线及其他产品的整体毛利率有所下滑。
报告期内，加工业务的毛利率有所提高。加工业务主要为向歌尔股份提供耳机半成品加工服务，2014年以来，随着装配加工规模的增加及员工熟练程度提升，整体生产效率不断提升，同时，开始将部分简单纯手工工序如穿管、沾锡等进行委外加工，提升了成本控制水平。
2、按销售区域分类毛利和毛利率情况
报告期内，按销售区域分类的毛利情况如下：
单位：万元
■
报告期内，按销售区域分类的毛利率情况如下：
■
报告期内，外销毛利占比较低，内销毛利占比较高，主要原因是外销产品中，主要为耳机半成品以及数据线产品，毛利率相对较低；内销产品中，主要为声学产品的耳机线材、智能手环半成品以及提供耳机半成品加工服务，耳机线材、智能手环半成品毛利率相对较高。2016年，由于外销收入较上年度保持了一定增长，内销收入较上年度有较大幅度的下滑，外销毛利占比有所提升，内销毛利占比有所下滑。
3、与电子行业部分上市公司毛利率比较
公司与同行业部分上市公司利润率指标对比情况如下：
■
（八）期间费用分析
1、销售费用
报告期内，公司销售费用主要项目情况如下：
单位：万元
■
2014年、2015年，随着公司销售收入规模扩大，销售人员数量及平均薪酬相应有所上升，职工薪酬上涨较大，2016年，由于公司销售收入规模下滑，职工薪酬有所下降；报告期内，公司外部运输费处于上升态势，主要系公司增加采购了专业货运公司的运输服务；业务经费主要为招待费、差旅费等，2016年由于销售收入下降，公司提高了对费用的管控力度，因而业务经费有所下降。其余各项费用均金额较小。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用主要项目情况如下：
单位：万元
■
2014年、2015年，职工薪酬呈现上涨趋势，主要原因是随着公司销售规模扩大，管理人员及管理部门的员工人数增加，平均薪酬水平有所上升，2016年，由于公司销售收入规模下滑，职工薪酬有所下降；研发费用金额保持稳定；折旧与摊销费用上升主要是房屋折旧年限调整导致分摊的固定资产折旧，以及土地等无形资产摊销等增加；中介机构费用主要为支付给会计师、律师的审计费用、法律顾问费用等上市费用；差旅费、办公水电费、税费、业务招待费较为稳定。
报告期内，研发费用具体情况如下：
单位：万元
■
研发费用中主要以人工成本与材料支出成本为主。报告期内，人工成本与材料支出成本占研发费用的比例较为稳定。
3、财务费用
报告期内，公司财务费用主要项目情况如下：
单位：万元
■
公司财务费用包括利息支出、利息收入、汇兑损益和手续费等，
报告期内，随着公司有息负债的减少，利息支出相应减少，利息收入主要来源于银行存款等，利息收入保持较为稳定。汇兑损益主要受人民币对美元的汇率变化影响，2015年开始，人民币对美元即期汇率有所降低，汇兑收益较高。
4、费用率同行业对比分析
报告期内，公司费用率与同行业部分上市公司对比情况如下：
■
数据来源：上述各公司各年度报告
2013年-2015年，公司销售费用率、管理费用率与同行业内可比上市公司平均水平接近。由于同行业可比公司中得润电子、立讯精密和歌尔声学的销售规模较大，客户较为集中且稳定，因此销售费用率、管理费用率均较低。
报告期内，公司各期期间费用如下：
单位：万元
■
报告期内，公司销售费用、管理费用占营业收入比重较为稳定，公司一向重视各项费用支出的管理，严格按照公司规定控制各项费用合理花费。财务费用占营业收入比重较低，对公司营业收入和利润总额影响较小。
（九）资产减值损失及营业外收支
1、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失为坏账损失和存货跌价准备。具体明细如下：
单位：万元
■
公司已制定了严格的资产减值准备计提政策，报告期内各项资产的减值准备计提充分合理。
2、营业外收支
报告期内，公司营业外收入和营业外支出具体情况如下：
单位：万元
■
公司营业外收入主要为政府补助，营业外支出主要为固定资产处置损失、捐赠支出。
（十）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金净流量净额分别为11,035.90万元、15,564.68万元和9,490.75万元。
公司经营活动产生的现金流与营业收入、净利润对比情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入基本一致，2014年销售商品、提供劳务收到的现金小于当期营业收入，主要原因是2014年四季度销售情况较好，部分货款于2015年回收；2015年、2016年，销售商品、提供劳务收到的现金大于当期营业收入，主要原因是2014年四季度、2015年四季度公司销售情况较好，由于大多数客户账期约在90天-120天，因此公司于后一年一季度回收了应收账款。
（十一）投资活动产生的现金流量
报告期内，公司投资活动产生的现金净流量净额分别-7,654.75万元、-6,077.42万元和-5,553.85万元，主要为厂房建设、购买固定资产和土地使用权、购买短期理财等所支付的现金。
报告期内，公司投资活动现金净流出金额较大。2014年，投资活动主要是子公司湖北瀛新购买土地款支出4,322.54万元及公司东莞新厂区建设支出2,075.13万元。2015年，投资活动主要为东莞厂区建设支出1,357.42万元以及湖北瀛新厂区建设投资1,354.44万元。2016年，投资活动主要为子公司湖北瀛新宿舍、活动中心及附属工程投资1,674.98万元，湖北瀛新购置北京办事处房产1,191.60万元。
2015年及2016年，公司投资活动现金流中收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金金额增长较大，其原因是公司利用暂时闲置的资金滚动购买了短期保本理财产品，减小资金沉淀成本。
（十二）筹资活动产生的现金流量
报告期内，公司筹资活动产生的现金净流量分别为-4,870.14万元、-7,361.47 万元和-2,760.55万元。
公司筹资活动产生的现金流入主要为吸收投资以及取得借款所收到的现金。
公司筹资活动产生的现金流出主要为偿还借款以及分配股利所支付的现金。
2014年，公司筹资活动产生的现金净流量为负主要是偿还了银行借款、股东借款以及分配现金股利所致。
2015年，公司取得通城县政府提供的3,000万元无息贷款，同期已归还。2015年，公司向股东支付股利7,361.47万元，因此，同期筹资活动现金净流量为负数。
2016年3月，公司向股东支付股利2,760.55万元，因此，同期筹资活动现金净流量为负数。
（十三）公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
1、财务状况
目前，公司资产结构良好，资产流动性较强。本次募集资金到位以后，公司所有者权益和资产总额将有所增长，资产负债率将进一步降低，资产负债结构将更加稳健。短期内公司的流动比率将迅速提高，净资产收益率和每股收益等反映公司盈利能力的指标将会降低，但随着募投项目逐步达产并产生效益后，公司相关盈利指标将会稳步提高。
未来公司将坚持稳健的财务政策，保持良好的财务状况，努力扩大经营活动产生的现金流量，控制财务风险。
2、盈利能力
公司产品主要应用于移动通讯设备、笔记本电脑、个人数码产品等各类智能终端，市场前景广阔，快速增长的消费电子市场需求为公司的持续赢利提供了重要保证。
报告期内，公司利用在耳机线材、耳机半成品等声学产品方面积累的技术优势及较好的成本控制能力，不断扩大产品市场份额，盈利能力稳定，已成为耳机线材领域规模前列的生产企业。此外，为进一步扩大业务规模，公司已将产品线进一步扩展至数据线等其他通讯线材领域，为未来营业收入保持增长奠定了基础。
未来公司将继续巩固在耳机线材领域的优势地位，提高市场份额，并带动耳机半成品等相关声学产品业务。同时，公司将围绕消费电子领域进一步扩充产品线，扩大数据线等新兴业务的规模，提高生产效率，使该业务尽快进入盈利期，形成公司新的盈利增长点。
近年来，随着公司业务扩张，人员规模不断增加，员工工资水平的提高使得公司人工成本不断上升，公司会加强生产过程效率管理，不断提高自动化生产的能力，在保证产品质量的前提下，最大程度地降低生产成本，保持较高的利润率水平。
3、公司2017年1-3月预计业绩情况
公司目前财务报告审计基准日为2016年12月31日。2017年1-3月公司营业收入、净利润、扣除非经常性损益后的净利润相较于报告期内各年同期业绩情况对比如下：
单位：万元
■
注1：该预计数据范围根据2017年1月公司已实现的营业收入、利润情况及2017年2月初在手订单金额测算得出。
2017年1-3月公司营业收入及扣除非经常性损益的利润情况相较于2016年1-3月有较大提升，低于2015年1-3月情况，基本与2014年1-3月情况持平。在消费电子产品行业一般情况下，每年一季度由于受到中国春节假期等因素影响，销售收入及利润情况一般低于全年各季度平均水平。2015年1-3月，由于苹果公司推出的iPhone 6及iPhone 6 Plus市场销售情况良好，歌尔股份、丰达电机等客户的iPhone耳机线材产品订单量充足，公司利润情况明显高于其余各年度1-3月情况。2016年1-3月，由于iPhone 6S及iPhone 6S Plus的销售情况不及预期，且iPhone 7即将改变耳机产品结构，因此歌尔股份、丰达电机等客户出于消化原产品库存等原因，未再继续大量采购原型号耳机线材及耳机半成品。随着公司新客户Beats、vivo等产品需求稳定提升，iPhone 7系列耳机线材及耳机半成品需求相对稳定，公司2017年1-3月的销售情况和利润情况已基本恢复至报告期内平均水平。
十一、股利分配政策
（一）最近三年的股利分配情况
对2014年、2015年1-6月和2015年度实现的利润，公司股东大会决议以现金方式分别分配股利4,600.92万元（含税）、2,760.55万元（含税）和2,760.55万元（含税）。截至本招股意向书摘要签署日，前述利润分配均已实施完毕。
（二）公司未来分红回报规划情况
为充分保障公司股东的合法权益，为股东提供稳定持续的投资回报，实现股东投资收益最大化，公司《根据中国证券监督管理委员会公告[2013]43号上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》制订了相应的分红政策。根据《公司法》、《公司章程》的相关规定，公司制定《湖北瀛通通讯线材股份有限公司股东未来分红回报规划》如下：
1、公司的利润分配政策
（1）利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司当年实际经营情况和的可持续发展。
（2）利润分配形式：公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润，公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在符合现金分红的条件下，公司优先采用现金分红的方式进行利润分配。
（3）公司拟实施现金分红的，应同时满足以下条件：
1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；
2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（4）在满足上述现金分红条件情况下，公司应当采取现金方式分配利润，原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议进行中期现金分红。
（5）现金分红比例：公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
董事会认为公司进行股票股利分配不会造成公司股本规模及股权结构不合理的前提下，可以在满足上述现金分配之余，提出并实施股票股利分配预案。
（6）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
2、利润分配的决策程序和机制
公司每年的利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需求提出和拟定，经董事会审议通过并经半数以上独立董事同意后提交股东大会批准。独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配预案进行审核并出具书面意见。
董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见； 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
在当年满足现金分红条件的情况下，董事会未提出以现金方式进行利润分配预案的，应当说明原因并在年度报告中披露，独立董事应当对此发表独立意见。同时在召开股东大会时，公司应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决。
监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督，并对年度内盈利但未提出利润分配预案的，就相关利润分配政策、股东回报规划执行情况发表专项说明和意见。
股东大会应根据法律法规和本章程的相关规定对董事会提出的利润分配预案进行表决。
3、利润分配政策的调整
公司根据生产经营需要需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规、规范性文件和本章程的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需事先征求独立董事、监事会的意见，并需经董事会审议通过后提交股东大会批准，经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。公司应当提供网络投票、远程视频会议或其他方式以方便社会公众股股东参与股东大会表决。
（三）本次发行前滚存利润的分配方案
根据公司2014年第二次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。
第四节 募集资金运用
一、募集资金拟投资项目
（一）募集资金总量及使用情况
经公司2014年第二次临时股东大会和2015年年度股东大会批准，公司决定申请公开发行人民币普通股不超过3,068万股，本次发行的募集资金总量将由询价确定的发行价格而定。本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将投资于以下项目，其具体情况如下：
单位：万元
■
若本次实际募集资金难以满足投资项目的资金需求，资金缺口由公司自筹解决。本次募集资金到位后，公司将按照投资项目的实施进度及轻重缓急安排使用；若本次募集资金到位时间与项目进度要求不一致，公司将根据实际情况需要以其他资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。
（二）募集资金投资项目用地情况
本次募集资金投资项目的实施除利用现有湖北瀛通厂房及土地外，公司还将在通城县经济开发区投资建设湖北瀛新厂区来作为便携数码耳机建设项目以及便携数码数据传输线建设项目的实施场地。公司已于2013年12月5日以招拍挂方式取得上述场地的土地使用权，并于2013年12月16日与通城县国土资源局签署《国有建设用地使用权出让合同》。
二、募集资金投资项目发展前景分析
（一）募集资金投资项目市场前景广阔
通讯线材、数码免提耳机及数据线产品市场容量分析详见本招股意向书 “第六节 二、（二）行业市场分析”部分。
（二）公司已经积累了募投项目所需关键技术
经过多年的积累，公司在电声产品领域积累了丰富的研发和制造经验，为技术升级改造和扩大产能奠定了良好的基础。公司拥有业内技术能力领先的研发团队对通讯线材等电声产品进行专门研究，以保持持续竞争优势。截至2016年12月31日，公司已在各类电声产品方面积累了134项专利，另有十余项专利正在申请过程中。
2013年以来，公司通过与核心客户合作的方式，引进先进生产设备及工艺，进入数据传输线制造领域，目前已具备一定的产能及技术实力。公司目前已掌握了数据传输线的关键生产环节，同时结合塑胶抽粒、外被押出、铜杆拉丝等具有技术优势的生产工艺，公司力争进一步提高生产效率并扩大规模。
（三）募集资金投资项目的实施具有可靠的客户保障
多年以来，公司在电脑、手机和消费电子产品领域拥有众多行业领先的国际大客户群，彼此信赖，技术交流与业务往来良好。目前客户群体中有多家是世界知名消费电子产品制造商，详细情况参见本招股意向书之“第六节 四、公司主营业务情况”。
公司扩大产能项目的计划是结合市场情况和客户需求的预测。根据公司预测，主要客户台湾鸿海、歌尔股份、丰达电机、美律实业、捷普集团对于电声产品及其他通讯线材产品需求量大大超出公司现有的产能。目前，公司与下游EMS厂商以及部分终端品牌客户建立了良好的合作关系，下游EMS厂商愈发倾向于将更多的产品生产环节交由公司生产，这不仅将大大缩短公司与核心客户的合作半径，也将提升公司在产业链中的地位。
（四）募集资金投资项目市场开拓准备充分
为了应对可能的市场开拓风险，公司将采取的主要措施如下：
1、加深对客户需求的理解和预判，引领优势产品的技术创新
公司将积极参与到客户产品前期的设计及规划中，还将及时跟踪核心终端品牌客户新产品、新需求、新概念的动态，透彻理解终端消费者对于电声产品的理解，变被动为主动为客户创造附加价值。本次募集资金使用计划不仅是对公司现有产品的扩大生产，也是在符合市场需求的基础上，对现有产品进行不断升级和创新，提高生产自动化水平。通过持续的产品创新，提高公司产品的吸引力，从而为提高公司的市场开拓能力奠定必备的产品优势基础。
除现有产品领域内的开拓创新，公司还密切关注以可穿戴设备为代表的新一代消费类电子产品的发展态势以及相关产品领域内的新技术和新的市场机会。
2、垂直整合供应链，形成“生态圈”优势
在不断发展壮大的过程中，公司的产品线不断进行延伸整合；另一方面，公司对产业链周边领域进行整合，自主研发自动化、半自动化生产线，并且逐步具备精密模具的研发及生产能力。
公司在发展过程中一直注重保持合理的规模，在自身发展的同时，也注重培育以公司为核心的“产业生态圈”，降低公司设备成本和直接人工成本，提高公司的生产效率，有益于公司保持核心竞争力。
3、培养一流人才，服务一流客户
公司通过多年的积累，进入了一批国际知名客户的供应链，这些客户不仅在产品创新方面引领着行业发展，也要求公司为员工提供人性化的工作环境和发展路径。公司只有不断提升员工素质，才能紧跟这些客户精益求精的要求。
公司十分注重内部员工的在岗学习，通过员工轮训制度的完善，不断提升现有员工的技术水平、管理水平、以及工作热情，在企业内贯彻实施符合员工个性化发展的职业生涯规划。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股意向书摘要提供的其他资料以外，应特别注意下述各项风险。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
（一）下游消费电子产品价格波动风险
公司产品的主要直接客户为下游EMS厂商，终端客户为消费电子品牌厂商。终端品牌厂商和EMS厂商普遍面临着激烈的市场竞争，随着技术革新及消费者偏好的不断变化，产品推陈出新速度较快。一般而言，新产品推出后老款产品价格会下滑，同时导致与该类产品相关配件价格下滑。因此，如果智能手机等产品的价格出现超出预期的不利变动或者产品消费结构出现较大变化，而公司未能相应更新产品结构，将会对公司盈利造成较大不利影响。
（二）下游客户需求下降的风险
公司大部分业务来源于为下游EMS厂商进行产品加工，如台湾鸿海、丰达电机、歌尔股份、美律实业等，下游EMS厂商根据其内部成本控制及生产能力决定是否对外采购。如果下游EMS厂商决定自行承担更多的制造工序和供应链管理，减少对外采购的订单，则公司的未来发展会受到较大限制。
（三）消费电子产品市场增长放缓及结构变化的风险
公司绝大部分产品用于高价位的国际品牌智能手机、平板电脑及智能可穿戴设备。2015年以来，随着全球经济的持续低迷和需求疲软，消费电子产品市场尤其是智能手机及平板电脑市场增长日趋放缓，行业竞争激烈程度不断加剧。同时，消费电子产品市场的消费结构中高端价位产品销售受到一定冲击，以华为、vivo等为代表的中国品牌厂商市场占有率不断提升，也对原先国际品牌占有绝对优势的市场格局造成了一定冲击。如果公司未能及时根据行业发展趋势和市场变化情况及时调整经营策略，开拓新客户和新产品，将会对公司盈利情况造成显著不利影响。
（四）客户集中度较高的风险
2014年、2015年和2016年，公司前五大直接客户的销售额合计占比分别为84.59%、84.94%和81.66%，客户集中度相对较高。若公司主要直接客户如台湾鸿海、歌尔股份、丰达电机等大幅降低对公司产品的采购量，将给公司业绩带来显著不利影响。报告期内，公司终端品牌客户为苹果公司的iPhone系列耳机线材、耳机半成品及数据线等产品销售金额占公司当期销售总额的比例分别为72.11%、73.09%、76.82%，如果苹果公司不再指定前述EMS厂商采购公司生产的各类声学产品或者大幅减少采购，将会对公司盈利水平造成重大不利影响。
（五）产品类型变化带来的毛利率下降风险
为了实现经营业绩的持续增长，公司未来会不断拓展新客户及新产品，新客户和新产品的毛利率可能会低于现有水平。报告期内，公司的毛利率保持在较高水平，但随着公司收入规模的扩大和产品种类的进一步丰富，公司无法保证新产品毛利率一直维持在较高水平。因此，公司面临客户及产品类型变化带来的毛利率下降风险。
（六）人工成本上升导致的风险
2014年、2015年和2016年，公司各期末员工人数分别为3,305、3,014和3,139，且存在使用部分劳务派遣员工的情况，人工在主营业务成本中的比重分别为27.43%、21.90%和22.13%。人力资源成本具有一定刚性，且随着我国经济的发展、工资水平的不断提升以及社会保障、劳动用工政策的完善，公司人力资源成本将呈上升趋势。若公司不能通过技术进步、提高自动化水平等途径提高产品附加值和经营效率，以抵消人工成本的上升，则面临毛利率下降的风险，会对公司经营业绩有不利影响。
（七）原材料价格波动及供应短缺的风险
2014年、2015年和2016年，原材料占公司主营业务成本比重分别为51.85%、57.76%和57.28%。公司的主要原材料包括铜材、芳纶丝、胶料、漆料、线路板连接器组件等。公司原材料所处上游行业均为充分竞争行业，一般而言不存在供应不足情形，价格也相对稳定。但如果原材料及零配件的供应出现数量严重减少或者价格大幅上升的情况，公司采购成本会相应大幅上升，会对公司财务状况和业绩造成不利影响。
（八）产品质量风险
本公司产品有非标准化、定制化的特点，且产量较大，因此产品质量控制一直是公司的工作重点。报告期内，公司产品保持了较高的良品率，未因质量问题出现过大批量退货、取消订单或赔偿的情况，但未来如果公司产品出现严重不符合客户质量要求的情况或者其他质量问题，可能会面临客户要求退货、取消订单甚至要求赔偿的风险。
（九）新产品、新技术替代风险
一直以来，智能手机等消费电子产品配套耳机均以有线耳机为主。但市场上同时存在应用蓝牙、Wi-Fi等无线信号传输技术的无线耳机产品，例如蓝牙耳机。目前，蓝牙耳机由于需要充电、价格较高、音质难以保证等原因并未对传统有线耳机产品造成大的冲击。如果未来极细同轴线、新型数据接口等新技术应用于耳机产品，可能会使现有有线耳机生产技术及工艺发生变化；如果蓝牙技术或其他无线信号传输技术在电池容量、高保真、生产成本等方面取得革命性突破，也可能会大规模替代有线耳机。如果届时公司未能成功开拓新产品并调整产品结构，则会对公司发展前景及经营业绩造成不利影响。
（十）管理人员及技术人员不足或流失的风险
消费电子行业是一个产品周期短、更新换代快的行业，对研发、生产团队反应速度要求较高。公司核心经营团队在耳机线材行业积累了十余年的专业生产、研发经验。若公司失去任何主要人员而未能物色到适当人选来代替他们，或人才队伍建设落后于公司业务发展的要求，则会限制公司的竞争力，降低生产效率，并影响公司的盈利能力。
（十一）技术泄密风险
除已申请专利的核心技术外，公司所掌握的部分核心技术及加工工艺以“技术诀窍”、“工艺技巧”等形式存在。目前公司未对全部技术申请专利保护，而是采取生产线上有经验的技术人员直接传授给新进员工等方式加以保护。如果了解相关技术的人员流失或上述加工工艺以其他方式泄密，将会削弱公司的核心竞争力。
（十二）税收优惠政策变化的风险
公司的两家子公司湖北瀛通和东莞瀛通为高新技术企业，湖北瀛通2011年至2016年均按15%税率计缴企业所得税。东莞瀛通2012年至2017年按15%税率计缴企业所得税。
依据相关政策规定，适用的企业所得税税率为15%。若未来国家产业政策或税收政策发生变化，或公司不能持续获得高新技术企业资格，导致公司不能继续享受上述优惠，公司将面临税收负担加重的风险。
（十三）政府补贴下降的风险
2014年、2015年和2016年，公司计入损益的政府补助分别为4,487.65万元、261.42万元和911.39万元，占同期利润总额的比例分别为27.77%、1.59%和7.36%。剔除政府补助的影响，公司经营业绩仍然较为稳定，不存在严重依赖政府补贴的情形。但是，政府补助仍对公司的经营业绩有一定影响，如果未来国家产业政策和补助政策出现不可预测的不利变化，将对公司的利润规模产生一定的不利影响。
（十四）汇率波动风险
公司产品的出口比重较大，同时一些重要的原材料也由境外采购。2014年、2015年和2016年，公司出口销售额分别为26,582.21万元、32,485.66万元和37,035.37万元。2014年、2015年和2016年，公司因人民币汇率波动以及进出口结算导致的汇兑收益分别为32.27万元、488.95万元和599.77万元。如果人民币在未来汇率升值，公司利润水平可能会受到不利影响。
（十五）应收账款回收风险
报告期内，随着销售规模的稳步增长，公司应收账款持续增加。2014年、2015年和2016年，公司应收账款期末净值分别为18,569.01万元、18,950.87万元和19,240.11万元，占流动资产的比例分别为51.04%、47.46%和44.77%。公司应收账款较为集中，应收对象主要是歌尔股份、台湾鸿海、丰达电机等知名的商业客户，上述客户规模较大且回款情况一直正常。但由于公司应收账款总体规模相对较大，未来如果出现应收账款质量下降、回收期延长甚至出现坏账的风险，会对公司经营业绩造成不利影响。
（十六）募投项目产能消化及新增折旧带来的风险
本次发行募集资金投资项目达产后，公司产能将在现有基础上大幅提升。公司对本次发行募集资金投资项目的可行性研究是在目前客户需求、市场环境和公司技术能力等基础上进行的，若上述因素发生重大不利变化，则公司有可能无法按原计划顺利实施该等募集资金投资项目，或该等项目的新增产能无法有效消化。
此外，募集资金投资项目投资完成后，预计每年新增固定资产折旧约2,164.63万元，若市场环境发生重大变化，投资项目的预期收益不能实现，则公司面临因固定资产折旧增加而导致的利润下滑风险。
（十七）发行后净资产收益率下降的风险
报告期内，公司以归属于母公司股东净利润计算的加权平均净资产收益率均保持在较高水平，盈利能力较强。本次发行后，公司净资产将大幅增长。由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间，因此公司净资产收益率短期内将有一定程度下降。
（十八）营业利润大幅下滑的风险
2014年-2015年，公司业务规模逐步扩大，营业收入和盈利水平保持稳定增长。由于受到消费电子产品市场整体增长疲软和部分终端品牌客户智能手机、智能手表等产品销售不及预期的影响，公司2016年上半年的盈利水平较2015年同期出现了较大下滑。随着下半年传统的产销旺季到来，以及主要品牌客户中高端新产品加速推出、上市，2016年下半年公司经营业绩显著回升，2016年全年公司扣除非经常性损益后的净利润较2015年全年下滑28.82%。未来如果因为消费电子行业增速放缓、市场竞争或新技术替代等因素影响，重要客户对有线耳机及耳机线材的需求出现重大不利变化，将对公司的盈利能力和利润水平造成严重不利影响。
（十九）实际控制人控制风险
本次发行前，公司实际控制人黄晖、左笋娥夫妇共持直接有公司股份48.46%，通过瀛海投资间接持有本公司股份0.50%。按本次发行新股3,068万股计算，发行后黄晖、左笋娥实际直接持有公司股份的比例为36.34%，仍为公司实际控制人。如黄晖、左笋娥夫妇通过实际控制人地位对公司生产经营等重大事项的决策实施不当影响或侵占公司利益，则存在可能损害公司及其他股东利益的风险。
二、其他重要事项
截至本招股意向书摘要签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。本公司控股股东、实际控制人、控股子公司以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。本公司控股股东、实际控制人最近三年不存在重大违法行为。未发生本公司董事、监事及高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况。
公司采取按订单生产的业务模式，主要客户通常每周或两周向公司发送一次订单，故日常订单通常规模较小，因此，公司不存在正在执行的金额在1,000万以上的订单。因此，以下重大销售合同系公司与主要客户签订的框架合同。
截至本招股意向书摘要签署日，公司在执行的重大合同情况如下：
（一）销售合同
1、2012年7月3日，湖北瀛通与歌尔声学股份有限公司签订《采购合同》，约定由歌尔声学股份有限公司以订单的形式向湖北瀛通采购产品，合同有效期为1年，任何一方未在期限届满前2个月内提出终止合同的，自动延续1年，依此类推。
2、2013年5月18日，湖北瀛新、湖北瀛通与歌尔声学股份有限公司签订《委托加工合同》（合同编号：SPEPH0030），约定湖北瀛新接受歌尔声学股份有限公司委托为其加工线材，湖北瀛通担保湖北瀛新的履约义务，合同有效期为签署之日起1年，任何一方均可在合同届满前的30日内书面通知不再续约，否则该合同自动延续1年，依此类推。
3、2011年5月2日，香港瀛通与丰达电机（香港）有限公司签订《交易基本契约书》，约定由丰达电机（香港）有限公司以订单的形式向香港瀛通采购契约商品，有效期至订购契约商品交易结束为止。
4、2014年8月21日，湖北瀛新与美律电子（惠州）有限公司签订《采购合同》，约定由美律电子（惠州）有限公司及其关联企业以订单形式向湖北瀛新及其关联企业采购采购产品及相关服务（如有），合同有效期为2年，任何一方未在合同到期后15日内提出书面声明的，自动续约2年，依此类推。
5、2014年8月21日，湖北瀛新与美律电子（深圳）有限公司签订《采购合同》，约定由美律电子（深圳）有限公司及其关联企业以订单形式向湖北瀛新及其关联企业采购采购产品及相关服务（如有），合同有效期为2年，任何一方未在合同到期后15日内提出书面声明的，自动续约2年，依此类推。
6、2014年5月21日，东莞开来与捷普集团签订了《Purchasing Agreement》，约定由捷普集团（包括下属公司）以订单的形式向东莞开来采购产品，合同有效期为长期有效。
7、2015年10月7日，东莞开来与正崴精密工业股份有限公司签署《原物料采购合约》，向其销售产品，具体销售产品的数量、规格、价格等以订单或送货通知为准。
8、2016年4月14日，东莞开来与维沃移动通信有限公司、维沃移动通信（重庆）有限公司、维沃通信科技有限公司签署《业务合作协议》，向其销售成品耳机，具体以《采购订单》为准。
（二）采购合同
2016年7月8日，江西铜业股份有限公司与湖北瀛通签订了《江西铜业股份有限公司2016年度铜材产品销售合同》（合同编号：JXCC-TR-2016HBE02），湖北瀛通向江西铜业采购电工圆铜线240吨，合同有效期为2016年7月1日至2016年12月31日。
（三）借款合同
2016年2月5日，通城县财政局委托湖北银行通城支行向与湖北瀛通签订《人民币委托贷款借款合同》，约定湖北瀛通向通城县财政局借款1,000万元用于购买原材料，借款期限为2016年2月5日-2016年11月20日，借款利率为0%，到期一次性归还借款本金。
2016年6月22日，通城县财政局委托湖北银行通城支行向与湖北瀛通签订《人民币委托贷款借款合同》，约定湖北瀛通向通城县财政局借款1,000万元用于购买原材料，借款期限为2016年6月22日-2016年11月20日，借款利率为0%，到期一次性归还借款本金。
（四）建筑工程施工合同
2016年11月2日，湖北瀛新与咸宁市咸安浮山联发建筑安装工程公司签署《建设工程施工合同》，将位于通城县铁柱工业园湖北瀛新厂区内湖北瀛新二期1#电子车间发包给咸宁市咸安浮山联发建筑安装工程公司，工程内容包括基础、主体、装修、屋面、框架三层，共计12,864.19㎡，工期自2016年9月25日至2017年7月31日，签约合同价为12,356,417.06元。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人的情况
■
二、与发行上市相关的关键时间点
■
第七节 备查文件
1、招股意向书全文和备查文件可以到发行人和保荐人（主承销商）住所查阅
查阅时间：每周一至周五上午9:00 — 11:00 ，下午1:30 — 4:30
2、招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅
深圳证券交易所网址：http://www.szse.cn
湖北瀛通通讯线材股份有限公司
2017年3月23日
(上接18版）
