中国人寿保险股份有限公司

股票代码：601628？？？

2016年年度报告摘要

一、重要提示

1.1本年度报告摘要摘自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

1.2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3 董事会会议应出席董事11人，实际出席董事8人。执行董事林岱仁、徐海峰，非执行董事缪建民，独立董事张祖同、Robinson Drake Pike（白杰克）、汤欣、梁爱诗在现场出席会议，非执行董事刘家德以通讯方式出席会议。董事长、执行董事杨明生因其他公务无法出席会议，书面委托执行董事林岱仁代为出席、表决并主持会议；执行董事许恒平、非执行董事王思东因其他公务无法出席会议，分别书面委托执行董事徐海峰、非执行董事缪建民代为出席并表决。

1.4 本公司2016年度按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。

1.5 根据2017年3月23日董事会通过的2016年度利润分配方案，按照2016年度净利润的10%提取任意盈余公积人民币19.27亿元，按已发行股份28,264,705,000股计算，拟向全体股东派发现金股利每股人民币0.24元（含税）,共计约人民币67.84亿元。上述利润分配方案尚待股东于2017年5月31日举行之年度股东大会批准后生效。

二、公司基本情况

2.1 公司简介

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2.2 报告期公司主要业务简介

本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络，提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。

2.3公司主要会计数据和财务指标

2.3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：人民币百万元

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注：

1、 投资资产=货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融资产+贷款+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金+投资性房地产

2、 在计算“每股收益（基本与稀释）”和“扣除非经常性损益后的基本每股收益”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。

3、 资产负债比率=总负债/总资产

4、 总投资收益率=(投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动损益-投资资产资产减值损失+投资性房地产总收益)/((期初投资资产+期末投资资产)/2)。以前年度数据同口径调整。

2.3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：人民币百万元

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季度数据与已披露定期报告数据不存在重大差异。

2.4 股本及股东情况

2.4.1 截至报告期末的普通股股东总数及前十名股东持股情况表

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2.4.2 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系方框图

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三、管理层讨论与分析

3.1 董事长致辞

盘点2016：成长 跨越 突破

2016年是“十三五”开局之年，也是中国人寿积极开拓、成果丰硕的一年。我们注重发挥保险的保障功能，坚持“重价值、强队伍、优结构、稳增长、防风险”的经营方针，积极推进供给侧改革，取得了良好业绩，在公司乃至行业发展史上留下了浓墨重彩的一笔。

业务发展跃上新台阶。本报告期内，本公司实现保险业务收入人民币4,304.98亿元，同比增长18.3%，创2009年以来最高增速，成为国内首家、也是唯一一家保费收入超过人民币4,000亿元的保险公司。其中，首年期交保费为人民币939.45亿元，同比增长51.8%，十年期及以上首年期交保费为人民币513.78亿元，同比增长59.0%，两项指标增速均创历史新高；短期险保费为人民币400.60亿元，同比增长23.7%；续期保费为人民币2,235.02亿元，同比增长16.6%，增速创2012年以来新高，首次突破人民币2,000亿元大关。

结构调整取得大突破。公司继续压缩银保趸交业务规模，着力加快首年期交业务发展。首年期交保费和十年期及以上首年期交保费两年翻一番，首年期交保费占长险新单保费的比例为56.28%，同比提高12.06个百分点，自公司上市以来首次超过趸交保费。其中，十年期及以上首年期交保费占首年期交保费的比例为54.69%，同比提高2.49个百分点。在业务高速增长之中，缴费结构不断优化，期交拉动新单、续期拉动总保费的持续发展模式基本建立。同时，公司推进产品多元化策略，加强产品创新，加大保障型业务发展力度，不断优化业务结构。公司一年新业务价值为人民币493.11亿元，同比增长56.4%，实现了两年翻一番。

竞争能力实现新提升。“道阻且长，行则必至”。我们坚持市场导向，以个险发展为纲，协同推进个险、大中城市和县域发展三大战略，致力于提高可持续发展能力和核心市场竞争力。在保持总保费市场份额领先的基础上，个险渠道首年期交保费和销售队伍领先市场，个险渠道的核心作用充分发挥。大中城市市场竞争态势持续向好，县域市场发展优势进一步巩固。截至本报告期末，公司各渠道销售总人力达181.4万人，同比增长57.1%，队伍举绩人力实现大幅增长，队伍“扩量提质”成效显著。

变革创新取得新进步。我们坚持以客户为中心，以加快“新一代综合业务处理系统”建设为抓手，全面再造了业务流程，构建新的业务模式和技术架构，推出了“国寿e店”、“国寿e宝”两大平台和20多个新型应用产品，客户体验和运营效率大幅改善，面向互联网经营管理模式转型迈出坚实步伐。搭建创新激励平台，建立了4家经营管理创新试验区，变革创新氛围浓烈，创新驱动成效日显。

综合实力实现新跨越。截至本报告期末，本公司总资产达人民币2.70万亿元，同比增长10.2%，稳居行业首位；投资资产为人民币2.45万亿元，同比增长7.2%。公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别达到280.34%和297.16%。本公司在保监会“偿二代偿付能力风险管理能力评估”（SARMRA）中的得分在寿险行业中位居前列。为适应经济金融发展新形势，满足客户综合需求，公司成功增持广发银行股份有限公司（“广发银行”）股份，双方一致行动纲要开始实施，广发银行代理的保险业务快速增长，保银协同效应初步显现。

回眸来时路：天时 地利 人和

2016年，我们以跨越式发展和结构调整历史性突破的优异业绩，向分业经营和全面引入营销体制20周年献上了一份厚礼！2016年取得的成绩，是我们多年来砥砺奋进、厚积薄发的结果。长期深耕中国保险市场的经验告诉我们，保险业的宗旨需要坚守，变革的新时代更需要拼搏与创新。

顺天时。“知常明变者赢，守正出新者进”。三十多年的改革开放带来了我国经济社会的深刻变化，市场经济体制的不断完善为保险业奠定了制度基础。特别是2014年国务院发布《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》以来，商业保险业上升为国家意志。我们抢抓机遇，坚持“以发展为第一要务”，致力于业务价值的持续增长和保险供给的升级，满足消费者不断增长的保险需求。我们顺应人口结构变化、养老方式改变、社会保障和医疗体制改革新要求，实施“大养老、大健康”战略。累计承办大病保险项目250多个，服务人数达4.2亿人；开展智慧养老创新服务，在北京、苏州、天津、三亚等地建设养老社区，创建健康养老“国寿嘉园”子品牌，形成“三点一线、四季常青”的战略布局；加快健康医疗产业布局，延伸健康产业链。我们紧扣国家扶贫战略，推进宁夏、甘肃、重庆等保险扶贫模式，拓展小额保险等普惠型业务，实现了经济效益和社会效益的统一。借助国家“互联网+”行动计划，把信息技术创新成果和寿险深度融合，加速推进“科技国寿”建设，有力地推动了公司变革与创新。

谋地利。“天下之事，虑之贵详，行之贵力”。作为行业的龙头企业，中国人寿的发展乃是中国保险业迈向“保险大国”之路的写照与缩影。正如中国保险业的跨越式发展并非一马平川，中国人寿的求索之路也布满荆棘。在多年的专业化经营中，我们通过在实践中总结，在思考中实践，越发体会到认识规律、遵循规律、实践规律的重大功效，这是保险经营最大的“地利”。我们坚守“稳健经营、诚信服务”的理念，合理控制负债成本，实现资产负债联动；我们坚持聚焦价值、期交、个险、队伍、城区的发展布局，以价值为先导，统筹股东、员工、销售人员和客户的关系；我们坚持大力发展中长期期交业务和保障型产品，优化业务结构，增强发展后劲；我们践行以队伍发展驱动业务增长的路径，坚持扩量提质，不断提高业务覆盖面和市场渗透率。在坚守规律、保持不变的同时，我们深知“唯一不变的是变化”这一颠扑不破的规律，将创新驱动作为公司总战略，积极建设创新型企业。在坚守不变中，筑牢根基，实现加速度；在拥抱变化中，寻找机会，增强活力。

贵人和。“积力之所举，则无不胜也；众智之所为，则无不成也”。我们注重维护客户利益，针对客户需求提供解决方案，在服务好老客户的同时，着力推进新客户的成长，使客户资源成为公司发展的价值引擎；我们注重听取投资者的诤言，与投资者进行全方位沟通，在确保股东分享公司发展成果的同时，积极将投资者的意见建议融入董事会决策过程；我们深悉“业以人兴”的道理，注重倾听员工和营销伙伴的心声，完善人才培养体系，推进国寿“企业家”项目，为员工和营销伙伴事业成长搭建平台，稳步提升队伍收入水平，增强内在驱动力；我们自觉服务经济社会大局，积极开展公益事业，做优秀的企业公民。公司利益相关者的期望得到较好满足，员工和销售伙伴有了更多的成就感与获得感，“成己为人、成人达己”的文化理念得以发扬光大。

展望2017：稳健 转型 发展

“日月开新元，天地又一春”。2017年是国家供给侧结构性改革的深化之年，也是进一步做强做优做大中国人寿的重要一年。综合分析国内外形势，世界经济增长低迷态势仍在延续，不稳定不确定因素明显增加。我国发展处在爬坡过坎的关键阶段，经济面临一定的下行压力和诸多挑战。但这些都是前进中的问题，中国经济缓中趋稳、稳中向好的基本态势没有变，保险行业发展所处的黄金机遇期没有变。特别是保监会从严从重加强监管、大力推进行业转型，尽管要求更高了，但是对我们以价值为导向的稳健型公司而言，意味着更多的机遇。

站在新的起点，我们将坚持“稳中求进”的总基调，着眼于公司战略和经营大局之“稳”，发力于转型和创新之“进”。坚持以供给侧改革为主线，锚定正确方向，统筹推进加快发展、转型升级和防控风险三大重点任务，提高供给水平。加快推进以客户为中心、以互联网及人工智能为特征的经营管理模式转型，切实改善客户体验，让中国人寿成为广大客户的第一选择；构建专业化、体系化渠道管理体系，全面推进销售转型，进一步提高发展质量和效益；坚持价值投资、坚持服务大局，加强投资能力建设，在有效防范投资风险的同时，努力提高收益水平；加强资产负债管理，推进产品多元化，加大保障型业务发展力度，逐步推进公司盈利来源多元化；全面实施全渠道经营和保银协同，向多元纵深方向推进资源整合，充分挖掘发展潜力；大力实施创新驱动发展战略，深化市场化改革，扬长补短，不断增强公司发展动能。

时代赋予了中国人寿发展兴盛的历史机遇和服务社会的崇高使命。我们将以客户心为心，明明德，日日新，达至善。

3.2 2016年业务概要

3.2.1 主要经营指标

单位：人民币百万元

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注： 长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标，它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月前14/26个月生效的保单在考察月仍有效的件数占14/26个月前生效保单件数的比例。

2016年，面对复杂多变的经济环境和激烈的市场竞争挑战，本公司坚持以创新驱动发展为总战略，以转型升级为主线，遵循“重价值、强队伍、优结构、稳增长、防风险”的经营方针，加快核心业务发展，推进销售转型。公司上下凝心聚力，积极进取，开拓创新，取得了跨越式发展和结构调整的历史性突破，实现了“十三五”的良好开局。

本报告期内，本公司实现已赚保费人民币4,262.30亿元，同比增长17.6%，成为国内首家、也是唯一一家保费规模超过人民币4,000亿元的保险公司。公司市场份额约为19.9%，稳居行业第一。

在新单保费中，首年期交保费达人民币939.45亿元，同比增长51.8%，自公司上市以来首次超过趸交保费；十年期及以上首年期交保费达人民币513.78亿元，同比增长59.0%，上述两项指标均实现了两年翻一番，增速创公司上市以来新高。续期保费达人民币2,235.02亿元，同比增长达16.6%，增长率创近五年新高。截至2016年12月31日，有效保单数量较2015年底增长13.9%；保单持续率（14个月及26个月）分别达90.20%和85.90%；退保率为3.54%，较2015年同期下降2.01个百分点。

本公司坚持价值导向，大力推动长期期交业务和保障型业务发展。2016年，一年新业务价值达人民币493.11亿元，同比增长56.4%，增速创2005年以来新高，实现了两年翻一番；截至2016年12月31日，内含价值达人民币6,520.57亿元，同比增长16.4%。

受利率下行及资本市场波动等因素影响，2016年公司总投资收益为人民币1,081.51亿元，同比下降22.8%。受投资收益下降以及传统险准备金折现率假设更新的影响，本报告期内，归属于母公司股东的净利润为人民币191.27亿元，同比下降44.9%。

3.2.2 保险业务

1、保险业务收入业务分项数据

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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本报告期内，本公司寿险业务总保费为人民币3,619.05亿元，同比增长17.4%；其中，首年期交保费为人民币876.17亿元，同比增长55.4%，首年期交保费占首年业务的比重为54.56%；续期保费达人民币2,013.15亿元，同比增长15.9%。本公司大力推进健康险业务发展，总保费为人民币540.10亿元，同比增长28.5%。意外险业务总保费为人民币145.83亿元，同比增长6.0%。

2、保险业务收入渠道分项数据

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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注：

1、 其他渠道主要包括大病保险业务、电销等。

2、 保险业务收入渠道分项数据按照销售人员所属渠道统计口径进行列示。

个险渠道业务。本报告期内，本公司个险渠道业务强劲增长，结构持续优化，队伍扩量提质，实现市场领先。个险渠道总保费达人民币2,821.36亿元，同比增长24.9%；个险首年期交保费同比增长57.0%，十年期及以上首年期交保费同比增长59.6%，五年期及以上和十年期及以上首年期交保费占首年期交保费的比重分别为86.20%和62.17%；个险渠道续期保费同比增长16.4%。通过大力实施组织架构改革和扩量提质的队伍发展策略，强化有效新增，加强主管培育，公司进一步提升队伍产能，夯实队伍发展基础，优化队伍质态。截至本报告期末，保险营销员队伍规模达149.5万人，较2015年底增长52.7%，保险营销员季均有效人力同比增长67.1%。

团险渠道业务。本报告期内，团险渠道不断加大重点业务拓展力度，持续推进业务多元发展，有效推动了各项业务稳步增长。本报告期内，团险渠道总保费为人民币249.15亿元，同比增长23.9%；实现短期险保费收入人民币187.82亿元，同比增长17.5%。团险销售队伍迅速壮大，截至本报告期末，团险销售人员达8.5万余人。

银保渠道业务。本报告期内，银保渠道深化转型，大力发展期交业务，继续压缩趸交业务，不断提高价值贡献。首年期交保费为人民币178.35亿元，同比增长30.0%，五年期及以上首年期交保费占首年期交保费的比重为52.17%，趸交业务保费为人民币680.47亿元，同比下降7.4%。银保渠道不断拓展网银、自助终端、手机银行等银行电子销售渠道，各主要银邮代理渠道期交业务均实现较快增长。本报告期内，银保渠道销售人员达23.4万人。

其他渠道业务。本报告期内，其他渠道总保费为人民币151.91亿元，同比增长27.9%，其中电话销售全年累计长险首年期交保费同比增长40%以上；同时，积极开展在线营销，互联网销售保费收入和保单件数均较上年同期有所增长；积极稳妥开展大病保险业务，截至2016年底，累计承办大病保险项目250多个，服务人数达4.2亿人。

3、保险业务收入前五家及其他分公司情况

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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本公司保险业务收入主要来源于经济较发达或人口较多的省市。

4、保费收入前五位的保险产品经营情况

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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注：

1、 标准保费按照保监会《关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知》（保监发[2004]102号）及《关于〈关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知〉的补充通知》（保监发[2005]25号）文件规定的计算方法折算。

2、 国寿鑫如意年金保险（白金版）已于2016年1月1日停售，保费收入均为续期保费。

3、 康宁终身保险已于2008年停售，保费收入均为续期保费。本公司于2009年开始销售国寿康宁终身重大疾病保险。

3.2.3 资金运用

2016年，世界经济缓慢复苏，国际金融市场波动加剧。国内经济下行压力有所缓解，运行总体保持平稳。A股市场年初快速下跌后窄幅波动；债券市场区间震荡，第四季度债券收益率大幅上行。2016年，公司进一步优化投资管理体系，市场化委托规模持续扩大，另类投资平台加快发展，多元化、分散化投资布局稳步推进。投资策略上，遵循保险资金投资规律，坚持资产负债匹配的总体原则，固定收益类投资把握配置节奏，加强长久期资产配置力度；公开市场权益投资控制风险敞口，保持合理仓位。非传统领域投资着眼长期战略布局，继续推进全球配置，积极实施健康养老、基础设施及境内外优质商业地产等项目，不断丰富组合收益来源。

截至本报告期末，本公司投资资产达人民币24,535.50亿元，较2015年底增长7.2%；主要品种中债券配置比例由2015年底的43.55%变化至45.62%，定期存款配置比例由2015年底的24.59%变化至21.94%，股票和基金（不包含货币市场基金）投资配置比例由2015年底的9.34%变化至10.05%，金融产品投资配置比例由2015年底的7.44%变化至9.28%。

1、投资组合情况

截至本报告期末，本公司投资资产按投资对象分类如下表：

单位：人民币百万元

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注：

1、 上年数据同口径调整。

2、 金融产品投资包括债权投资计划、股权投资计划、信托计划、理财产品、项目资产支持计划、专项资管计划等。

3、 其他固定到期日投资包括保户质押贷款、存出资本保证金等。

4、 基金含权益型基金、债券型基金和货币市场基金等，其中货币市场基金截至2016年12月31日余额为人民币136.05亿元，截至2015年12月31日余额为人民币672.79亿元。

5、 其他权益类投资包括私募股权基金、未上市股权、优先股等。

6、 现金及其他包括货币资金、买入返售金融资产等。

2、投资收益

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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注：

1、 上年同期数同口径调整。

2、 净投资收益主要包含债权型投资利息收入、存款利息收入、股权型投资股息红利收入、贷款类利息收入、投资性房地产净收益等。

3、 总投资收益=净投资收益+投资资产买卖价差收益+公允价值变动损益-投资资产资产减值损失

4、 包含联营企业和合营企业收益净额在内的总投资收益=总投资收益+对联营企业和合营企业的收益净额

5、 净投资收益率=净投资收益/((期初投资资产+期末投资资产)/2)

6、 总投资收益率=总投资收益/((期初投资资产+期末投资资产)/2)

7、 包含联营企业和合营企业收益净额在内的总投资收益率=(总投资收益+对联营企业和合营企业的收益净额)/((期初投资资产+期初长期股权投资+期末投资资产+期末长期股权投资)/2)

2016年，公司固定收益类和权益类投资余额较2015年底均有所增加。年内利率水平总体处于低位，公司新增固定收益类资产收益率有所下降，权益类投资分红收益较去年有所增加，投资组合总体息类收入稳定增长。受股票市场影响，价差收益和公允价值变动损益均较去年明显减少，资产减值损失有所增加，总投资收益较去年下降。本报告期内，净投资收益率为4.61%，总投资收益率为4.56%，包含联营企业和合营企业收益净额在内的总投资收益率为4.65%；考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后综合投资收益率为2.43%。

3、重大投资

2016年2月29日，本公司与Citigroup Inc.（“花旗集团”）订立股份收购协议，并与IBM Credit LLC（“IBM Credit”）及花旗集团订立股权转让协议。根据该等协议，本公司以每股人民币6.39元的价格向花旗集团及IBM Credit收购合计3,648,276,645股广发银行股份，总对价为人民币23,312,487,761.55元。该笔交易于2016年8月29日完成交割，交割后本公司持有广发银行6,728,756,097股股份，占其已发行股本的43.686%，为其单一最大股东。广发银行在零售、小微等领域具有较强的差异化竞争力，基础设施建设较为完善，具备未来加快发展的基础。广发银行与本公司在规模、客户、业务等方面互补性较高，本公司成为其单一最大股东后，双方将有机会从销售渠道、客户服务、中后台运行等多个方面综合协同发展，优化经营效率，加强客户粘性和综合金融服务能力，提高综合竞争实力和风险抵御能力。详情请参见本公司于2016年3月1日在上交所网站以及2016年2月29日在香港交易及结算所有限公司“披露易”网站发布的公告。

本报告期内，本公司无其他达到须予披露标准的重大股权投资和重大非股权投资。

3.2.4 运营支持与客户服务

本公司始终坚持“以客户为中心”的经营理念，大力实施产品多元化策略，满足客户多样化的需求，不断提高客户体验，推动服务升级跨越。截至2016年底，为5亿多客户提供了保险服务。公司积极运用移动互联、大数据、云计算等技术，增强服务的便捷性、高效性，公司互联网服务品牌“e宝”累计绑定用户已达1,099万，线上服务项目达49项。公司依托微信等互联网渠道，推出“快e赔”理赔服务，客户远程自助提出理赔申请，实现“指尖上的理赔”；对接社保，多地成功试点理赔直付服务，客户足不出户即可享受免报案、免申请、免临柜等“五免”服务；此外，公司与国家卫生和计划生育委员会中国医学科学院医学信息研究所签订协议，合作开展新农合跨省就医异地结报。经中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会等机构审定，本公司95519呼叫中心荣获“2015-2016年度中国最佳客户联络中心奖”。本报告期内，公司快速应对台湾旅游大巴交通事故、浙江泥石流等重大突发事件31起，第一时间启动应急预案，简化手续、快速理赔，勇担保险行业责任。

本公司持续关注客户多方位需求，努力打造客户服务生态圈，改善客户体验。本报告期内，开展第十届“牵手”系列客户服务活动，举办第六届国寿小画家少儿绘画活动、中国人寿“要跑700”、“国寿大讲堂”、圆梦行动等活动共计12,579场，服务客户约767万人，实现了公司与客户的良好互动；同时，持续丰富全球紧急救援服务及贵宾服务内容，满足客户多层次、个性化的服务需求。

2016年，本公司全面推进以客户为中心、互联网为特征、敏捷响应、安全可靠为目标的新一代综合业务处理系统建设，致力于以流程变革推动经营管理能力的提升，从寿险经营管理的各领域出发，围绕客户体验提升和互联网服务空间拓展，全面推进公司经营管理流程再造与优化，有效推动公司经营服务的互联网化转型，不断提升公司集约化、智能化运营能力。

3.2.5 内部控制与风险管理

本公司持续遵循美国《萨班斯—奥克斯利法案》404条款，并坚持组织开展中国财政部等五部委联合发布的《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》以及保监会《保险公司内部控制基本准则》的遵循工作。本公司按照保监会偿二代工作要求，推进偿付能力风险管理体系建设，强化风险偏好体系形成、传导和应用机制，开展重点风险监测、风险预警分级管理工作，提升公司偿付能力风险管理能力。本公司2016年保监会“偿二代偿付能力风险管理能力评估”（SARMRA）得分在寿险行业中位居前列。本公司持续遵照反洗钱法律法规要求，完成客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存、客户洗钱风险等级划分、大额和可疑交易数据报送等法定义务工作；同时，按照外部监管要求，开展非法集资专项治理和重点风险领域的自查及整改工作，提升了重点风险领域的防范能力。

2016年，本公司积极发挥内部审计监督服务作用，在做好经济责任审计、关联交易审计等常规审计项目的同时，坚持以风险为导向，重点开展了孤儿保单管理、大病保险和偿付能力风险管理体系等专项审计。进一步加强审计发现问题的整改落实，不断完善审计整改机制，促进公司依法合规经营。

3.3 合并财务报表主要项目分析

3.3.1 利润表主要项目分析

1、营业收入

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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*投资收益

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

■2、营业支出

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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3、利润总额

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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4、所得税

本报告期内，本公司所得税费用为人民币42.57亿元，同比下降60.4%，主要原因是应纳税所得额与递延所得税的综合影响。

5、净利润

本报告期内，本公司归属于母公司股东的净利润为人民币191.27亿元，同比下降44.9%，主要原因是投资收益下降以及传统险准备金折现率假设更新的影响。

3.3.2 资产负债表主要项目分析

1、主要资产

单位：人民币百万元

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2、主要负债

单位：人民币百万元

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注： 公司长期借款及短期借款包括：五年期银行借款2.75亿英镑，到期日为2019年6月17日；三年期银行借款9.48亿美元，到期日为2019年9月27日；三年期银行借款9.40亿美元，到期日为2019年9月30日；六个月银行借款1亿欧元，到期日为2017年6月9日。以上均为固定利率借款。

*保险合同准备金

单位：人民币百万元

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在资产负债表日，本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试。

3、股东权益

截至本报告期末，本公司归属于母公司股东的股东权益为人民币3,036.21亿元，同比下降5.9%，主要原因是本报告期内利润分配及综合收益总额的影响。

3.3.3 现金流量分析

1、流动资金的来源

本公司的现金收入主要来自于保费收入、非保险合同业务收入、利息及红利收入、投资资产出售及到期收回投资。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债务人违约、利率和其他市场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。

本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源，以满足现金支出需求。截至本报告期末，现金及现金等价物余额为人民币670.46亿元。此外，本公司绝大部分定期银行存款均可动用，但需缴纳罚息。截至本报告期末，本公司的定期存款为人民币5,383.25亿元。

本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源，以满足无法预期的现金支出需求。由于本公司在其投资的某些市场上投资量很大，也存在流动性风险。某些情况下，本公司对所投资的某一证券的持有量有可能大到影响其市值的程度。该等因素将不利于以公平的价格出售投资，或可能无法出售。

2、流动资金的使用

本公司的主要现金支出涉及支付与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债，营业支出以及所得税和向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给付以及退保付款、提款和贷款。

本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。

3、合并现金流量

本公司建立了现金流测试制度，定期开展现金流测试，考虑多种情景下公司未来现金收入和现金支出情况，并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整，以确保公司的现金流充足。

截至12月31日止年度 单位：人民币百万元

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3.3.4 偿付能力状况

保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本。根据资本吸收损失的性质和能力，保险公司资本分为核心资本和附属资本。核心偿付能力充足率，是指核心资本与最低资本的比率，反映保险公司核心资本的充足状况。综合偿付能力充足率，是指核心资本和附属资本之和与最低资本的比率，反映保险公司总体资本的充足状况。下表显示截至本报告期末本公司的偿付能力状况：单位：人民币百万元

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（下转94版）