（上接27版）
（上接27版）
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
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2、合并利润表
单位：元
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3、合并现金流量表
单位：元
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4、合并所有者权益变动表
单位：元
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单位：元
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单位：元
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（二）报告期内的非经常性损益明细表
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号），本公司非经常性损益如下：
单位：万元
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（三）报告期内发行人主要财务指标
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（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
（1）资产状况分析
报告期各期末，本公司资产结构如下表所示：
单位：元
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1）货币资金分析
报告期各期末，本公司货币资金构成如下：
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报告期内，本公司货币资金余额整体保持平稳，能够满足日常的业务周转。2015年末货币资金较2014年末上升10.52%，主要是由于承兑保证金增加了28,117,758.18元，导致其他货币资金上升了76%。2016年末较2015年末上升21.14%，主要系收回货款增加所致。2014年末、2015年末及2016年末，公司货币资金占总资产比例分别为10.40%、10.12%和11.34%。
截至2016年12月31日，公司其他货币资金9,154.43万元，其中保函保证金1,826.39万元，承兑保证金7,276.58万元，施工保证金51.46万元。除保函保证金、承兑保证金及施工保证金之外，2016年末货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。
2）应收票据分析
报告期各期末，本公司应收票据净额及占流动资产比例如下：
单位：万元
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报告期内，公司应收票据为银行承兑汇票，承兑风险较小。本公司采用灵活的货款支付手段，将未到期票据背书转让给供应商，以减少货币资金的直接流出，因此本公司各期末应收票据余额较低，2014年末至2016年末应收票据占流动资产比例分别为0.13%、0.37%和0.74%。2015年末应收票据较2014年末增长203.52%，主要系本期公司全资子公司大丰装饰客户采用票据结算金额增加，大额银行承兑汇票在报告期末未到期，且未进行贴现或背书转让所致。2016年末，公司应收票据较2015年底增长117.24%，主要系部分客户通过背书转让银行承兑汇票方式支付款项增加所致。2016年末公司无已质押的应收票据，也无因出票人未履约而将其转应收账款的票据。
3）应收账款分析
报告期各期末，本公司应收账款账面净额及占流动资产比例如下：
单位：万元
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①应收账款变动分析
2014年末、2015年末及2016年末，公司应收账款账面净额分别为60,314.40万元、63,062.53万元和61,353.31万元，随着业务量的扩大，应收账款账面净额呈不断增长趋势。公司2015年、2016年应收账款账面净额同比分别增长4.56%、-2.71%，2016年发行人应收账款回收情况好于往年，应收账款账面金额略有下降。从应收账款账面净额占营业收入比重来看，2014年、2015年及2016年度分别为46.92%、45.18%和37.95%。
②应收账款质量分析
A、应收账款账龄结构
报告期内，公司应收账款账龄结构如下表所示：
单位：万元
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报告期内，从账龄结构来看，公司以2年以内的应收账款为主，3年以上账龄的应收账款较少。2014年末、2015年末及2016年末公司2年以内应收账款净额占比分别为90.16%、83.07%和81.40%，维持基本稳定，同期账龄在3年以上的应收账款净额占比分别为2.07%、2.80%和4.50%。
报告期各期末发行人应收账款与存货合计数与当期收入的关系：
单位：万元
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报告期内，发行人应收账款与存货账面价值合计数分别为103,386.67万元、114,661.31万元和120,327.78万元，分别占对应期间营业收入的80.43%、82.14%和74.42%，较为稳定。发行人收入确认具有充足的工程量支撑。
（A）一年期以上应收账款占比较高原因
发行人一年期以上应收账款占比较高，主要原因如下：
a、公司的特点
公司所处的工程行业，具有施工周期长，办理竣工验收、决算审计周期长,公司的主要客户是政府重点项目的建设部门或者政府委托的总包单位，以财政资金为主，工程款支付需要取得有关政府部门的批复，周期相对较长，如一般非政府工程竣工决算在1年以内，而政府工程一般要耗时1年以上，竣工决算时间的长短直接影响公司应收账款的回笼速度及应收账款的账龄。
b、发行人结算方式
公司的结算方式具体为：
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由上表可以看出，发行人各期末一年期以上应收账款主要是验收和结算后应收的工程款。根据行业惯例和一般合同约定条款，项目完工后的工程款项需等待验收和工程决算之后才能支付，但是工程验收和决算的时间受制于甲方以及多种不确定因素，导致验收和决算的时间较长，应收账款的账龄也随之变长。
（B）一年期以上应收账款主要客户
各期末，发行人一年期以上应收款期末余额前30名主要客户如下：
a.2016年末
单位：万元
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b.2015年末
单位：万元
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c.2014年末
单位：万元
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（C）已结算未支付相关款项的原因
发行人2016年末一年期以上应收款期末余额前30名主要客户已结算未支付相关款项的原因如下：
单位：万元
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（D）可比公司账龄比对
a、2016年12月31日
单位：万元
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注：由于上表中除齐星铁塔、东南网架外的可比公司均未公告2016年报，其数据以2016年半年度公告的数据替代。
b、2015年12月31日
单位：万元
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c、2014年12月31日
单位：万元
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数据来源：各可比公司的年度报告、招股意向书。
B、应收账款客户结构分析
报告期内，公司应收账款前五大客户情况如下：
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截至2016年12月31日，公司应收账款前五大客户账面金额合计16,444.43万元，占公司应收账款账面金额的22.40%。
（A）报告内发行人未发生应收账款核销情形。
（B）各期坏账准备计提、转回、转销及余额情况如下表：
单位：万元
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其中报告期内坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：万元
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（C）各期末前五大应收账款客户余额的账龄情况
a、2016年末
单位：万元
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b、2015年末
单位：万元
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c、2014年末
单位：万元
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C、应收账款按账龄组合计提的坏账准备政策分析
报告期内，公司应收账款按账龄组合计提的坏账准备情况如下表所示：
单位：万元
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2014年末至2016年末，公司对应收账款按账龄组合计提的坏账准备金额分别为6,300.81万元、8,283.02万元和9,929.73万元，分别占同期末应收账款账面金额的9.46%、11.61%和13.93%。公司以应收账款账龄作为风险特征划分信用风险组合，采用账龄分析法对应收账款计提坏账准备。在确定计提比例时，公司结合对客户的资信状况、财务状况、项目进度款履约情况的调查及行业特征、项目结算收款特点进行合理估计。报告期内公司坏账准备计提政策较为谨慎，符合业务实际情况。
D、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款
单位：万元
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2016年12月31日，公司单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款账面金额合计2,122.54万元，其中1,390.43万元来自于鄂尔多斯市大业建筑有限责任公司伊金霍洛舞台工程项目，由于该款项发生了严重逾期，客户短期内偿还的可能性较小，故2014年末对该笔应收账款全额计提坏账准备。2015年与2016年，鄂尔多斯市大业建筑有限责任公司资金周转情况好转，经过公司沟通协商，已于报告期内偿还部分欠款。其余732.11万元来自于宁波杭州湾裘皮有限公司裘皮城项目，由于工程施工合同纠纷经法院判决后，被告宁波杭州湾裘皮有限公司无相关可执行财产支付大丰装饰剩余工程款，预计短期内回收可能性较小，故2016年对该笔应收账款全额计提坏账准备。
（A）报告期内与宁波杭州湾裘皮有限公司的交易往来情况
2014年5月，大丰装饰与宁波杭州湾裘皮有限公司签订《余姚中国裘皮城二期精品区商务大厦入室门厅幕墙工程》施工合同，合同金额为67.1046万元。
2014年6月，大丰装饰与宁波杭州湾裘皮有限公司签订《余姚中国裘皮城二期精品区商务大厦五层室内装修工程》施工合同，合同金额为478.7673万元。
针对上述合同事项，本公司与宁波杭州湾裘皮有限公司的交易往来情况如下：
2016年度/2016年末
单位：万元
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宁波杭州湾裘皮有限公司拖欠大丰装饰工程款732.11万元，大丰装饰于2015年12月向浙江省余姚市人民法院提起诉讼，请求法院判决宁波杭州湾裘皮有限公司偿还大丰装饰工程款。2016年1月29日浙江省余姚市人民法院以（2016）浙0281民初549号《民事判决书》裁定宁波杭州湾裘皮有限公司偿还大丰装饰工程款732.11万元，但由于客户无相关可执行财产，且迟迟未执行判决结果，公司预计短期内收回的可能性较小，大丰装饰于2016年对该笔应收账款全额计提坏账准备。
（B）报告期内与鄂尔多斯市大业建筑有限责任公司的交易往来情况
2009年7月，本公司与鄂尔多斯市大业建筑有限责任公司、伊金霍洛旗政府投资工程基本建设领导小组办公室签订《伊金霍洛旗影剧院舞台机械\灯光系统\音响系统\剧院座椅》供货与安装合同，合同金额为8,000.00万元。针对该合同事项，本公司与鄂尔多斯市大业建筑有限责任公司的交易往来情况如下：
2016年度/2016年末
单位：万元
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截至2014年末，鄂尔多斯市大业建筑有限责任公司拖欠本公司工程款2,651.95万元，由于客户资金缺口极大，公司多次与其沟通工程款问题，均未得到正面回复，且该款项发生了严重逾期，公司基于谨慎性考虑，在2014年末对该笔应收账款全额计提坏账准备。
2015年8月，经公司多方努力与沟通，公司与鄂尔多斯市大业建筑有限责任公司、伊金霍洛旗政府投资工程基本建设领导小组办公室签订《伊旗剧院舞台灯光音响座椅施工合同还款协议》，三方就尚未支
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