上海锦江国际酒店发展股份有限公司

2016年年度报告摘要

公司代码：600754、900934 公司简称：锦江股份、锦江B股

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 本公司第八届董事会第三十四次会议于2017 年3 月28 日审议通过了本年度报告。公司全体董事出席董事会会议。

4 本公司按照中国企业会计准则编制2016年度财务报表。德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了德师报（审）字（17）第P01022号标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司拟实施的2016年度利润分配预案为：以截至2016年12月31日的总股本957,936,440股为基数，每10股派发现金股利（含税）人民币4.80元；B股股利折算成美元支付，其折算汇率按照公司股东大会通过股利分配决议日下一个工作日中国人民银行公布的美元兑人民币的中间价确定。公司2016年度无资本公积金转增股本预案。

本利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。

二 公司基本情况

1 公司简介

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2 报告期公司主要业务简介

报告期内，公司所从事的主要业务为“有限服务型酒店营运及管理业务”和“食品及餐饮业务”。

有限服务酒店，是指以适合大众消费，突出住宿核心产品，为客人提供基本的专业服务的酒店。从酒店的功能设置来看，有限服务酒店在设备配置、组织结构、饭店服务等方面具有与全服务酒店不同的特点。公司现有的有限服务型酒店营运及管理业务，包括对有限服务商务酒店、经济型酒店的投资和经营管理等。经营模式上主要分为“直营经营”和“加盟特许经营”两种。直营模式，是指通过自有物业或租赁物业的形式，使用公司旗下特定品牌独立经营酒店。公司从直营酒店取得的收入，主要来源为客房收入及餐饮收入，并享有或承担酒店的经营收益或损失。加盟特许经营模式，主要分为“特许经营”和“受托管理”两种形式。特许经营形式，是指公司通过与酒店业主签署特许经营合同，将公司旗下所拥有的品牌、注册商标、经营方式、操作程序等经营资源在约定期限内许可给受许酒店使用，并向受许酒店收取特许经营费和订房服务费。受托管理形式，是指公司通过与酒店业主签署管理合同，将公司的管理模式、服务规范、质量标准和管理人员等输出给受托管理酒店，并向受托管理酒店收取管理费和订房服务费。

公司现有的食品及餐饮业务，包括对餐厅的投资和经营管理等。经营模式上主要分为“直营经营”和“加盟特许经营”两种。直营模式，是指通过租赁物业的形式，使用公司旗下特定品牌独立经营餐厅。公司从直营餐厅取得的收入，主要来源为餐饮收入，并享有或承担餐厅的经营收益或损失。加盟特许经营模式，主要分为“特许经营”和“受托管理”两种形式。特许经营形式，是指公司通过与餐厅业主签署特许经营合同，将公司旗下所拥有的品牌、注册商标、经营方式、操作程序等经营资源在约定期限内许可给受许餐厅使用，并向受许餐厅收取特许经营费等。受托管理形式，是指公司通过与餐厅业主签署管理合同，将公司的管理模式、服务规范、质量标准和管理人员等输出给受托管理餐厅，并向受托管理餐厅收取管理费等。公司合资公司旗下的“肯德基”和“吉野家”等餐厅，则以合资公司形式从事相关品牌的特许经营。

根据中国证监会《2015年2季度上市公司行业分类结果》，公司属于上市公司所属的H类住宿和餐饮业中的H61住宿业。住宿业，又称酒店业，是指为旅行者提供短期留宿场所的活动，有些单位只提供住宿，也有些单位提供住宿、饮食、商务、娱乐一体的服务，本类不包括主要按月或按年长期出租房屋住所的活动。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“旅游饭店”（行业代码：H6110）。

酒店行业与旅游行业和商务活动密切相关，主要面向旅游市场、商务活动、会议承办及会议展览业等市场的消费者。旅游业已经成为中国第三产业中最具活力与潜力的新兴产业，旅游业在国民经济中的地位不断得到巩固和提高。本行业的具体发展情况，请详见“第四节 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”部分。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

2016年，面对国内外诸多矛盾叠加的严峻挑战，和持续较大的经济下行压力，公司坚定不移地执行发展战略，积极实施变革整合等措施，强化运营管理，较好地完成了今年主要任务。

根据公司“全球布局、跨国经营”的发展战略，于2015年9月18日，公司与Prototal Enterprises Limited, Ever Felicitous Limited, Keystone Asia Holdings Limited, SCC Growth 2010-Peak Holdco,Ltd., Sequoia Capital Global Growth Fund,L.P., Sequoia Capital Global Growth Principals Fund, L.P., Happy Travel Limited, Happy Boat Lodging Limited, Jaguar Investment Pte Ltd., Ctrip Investment Holding Ltd., Smartech Resources Limited, Chien Lee, Minjian Shi等13名交易对方签署收购铂涛集团81.0034%股权的相关《股份购买协议》。于2016年2月26日，本次交易完成了各项相关交割工作，公司拥有铂涛集团81.0034%股权。公司于2016年2月底完成股权交割，将铂涛集团纳入财务报表合并范围。于2016年3至12月份，铂涛集团实现合并营业收入306,252万元，归属于母公司所有者的净利润13,023万元，实现扣除息税折旧摊销前利润（EBITDA）60,162万元。于2016年12月31日，铂涛集团资产总额为70.66亿元，归属于母公司所有者的权益为33.35亿元。

于2016年4月28日，公司与黄德满先生分别签署收购维也纳酒店80%股权及百岁村餐饮80%股权的《股权转让协议》。于2016年7月1日，本次交易完成了各项相关交割工作，公司拥有维也纳酒店及百岁村餐饮各80%的股权。公司于2016年7月1日起，将维也纳酒店及百岁村餐饮纳入财务报表合并范围。于2016年7至12月份，维也纳酒店实现合并营业收入95,027万元，实现归属于母公司所有者的净利润9,654万元，实现扣除息税折旧摊销前利润（EBITDA）20,151万元。于2016年12月31日，维也纳酒店资产总额为14.62亿元，归属于母公司所有者的权益为6.76亿元。于2016年7至12月份，百岁村餐饮实现合并营业收入1.61亿元，实现归属于母公司所有者的净利润589万元，实现扣除息税折旧摊销前利润（EBITDA）937万元。于2016年12月31日，百岁村餐饮资产总额为6,936万元，归属于母公司所有者的权益为1,021万元。

于2016年8月2日，公司办理完毕非公开发行153,418,700股股份登记托管手续。本次非公开发行募集资金总额451,818万元，提升了公司持续盈利能力，改善了公司财务状况。

报告期内，公司主要会计数据与上年同期相比，发生变动及其主要因素如下：

于2016年度，公司实现合并营业收入1,063,554万元，比上年同期增长91.19%。实现营业利润85,780万元，比上年同期增长0.18%。实现归属于上市公司股东的净利润69,458万元，比上年同期增长8.93%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润38,264万元，比上年同期增长26.85%。经营业绩同比变动的主要因素包括：合并营业收入的同比增长，主要是公司完成收购铂涛集团81.0034%股权、维也纳酒店80%股权及百岁村餐饮80%股权并将其纳入财务报表合并范围，于2015年3月份纳入财务报表合并范围的卢浮集团今年同比新增两个月份的营业收入，以及锦江都城、锦江之星等锦江系列品牌业务同比增长等所致。实现归属于上市公司股东的净利润的同比增长，主要受五个因素变动的影响：一是新增铂涛集团2016年3至12月份归属于母公司所有者的净利润13,023万元，新增维也纳酒店2016年7至12月份归属于母公司所有者的净利润9,654万元，新增百岁村餐饮2016年7至12月份归属于母公司所有者的净利润589万元；二是公司取得的上海肯德基、杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投资收益同比增加6,413万元；三是公司取得出售长江证券股票所得税前收益同比减少11,993万元；四是公司报告期内发生与收购铂涛集团、维也纳酒店及百岁村餐饮股权等相关的中介机构服务费用同比减少5,397万元；五是报告期内收购铂涛集团、维也纳酒店及百岁村餐饮股权向银行融入借款的利息支出同比增加21,879万元。

于2016年12月31日，公司资产总额为4,419,607万元，比上年末增长63.53%；负债总额2,987,807万元，比上年末增长61.05%；归属于上市公司股东的权益总额为1,280,118万元，比上年末增长54.53%。资产总额比上年末增长，主要是公司完成收购铂涛集团81.0034%股权、维也纳酒店80%股权及百岁村餐饮80%股权并将该等标的资产纳入财务报表合并范围，以及因该等收购发生筹资活动等所致。负债总额比上年末增长，主要是为收购铂涛集团81.0034%股权、维也纳酒店80%股权及百岁村餐饮80%股权，向银行融入借款，以及本期完成非公开发行A股股票后，归还银行借款等所致。归属于上市公司所有者权益比上年末增长，主要是于报告期末公司完成非公开发行A股股票和可供出售金融资产公允价值下降，以及公司于2016年实施上年度利润分配金额比2015年增加等所致。

于2016年度，公司实现经营活动产生的现金流量净额228,198万元，比上年同期增长102.98%。主要是公司完成收购铂涛集团81.0034%股权并将其纳入财务报表合并范围而同比新增其2016年3至12月份现金流量净额，完成收购维也纳酒店80%股权及百岁村餐饮80%股权并将其纳入财务报表合并范围而同比新增其2016年7至12月份现金流量净额，以及于2015年3月份纳入财务报表合并范围的卢浮集团今年1至12月份同比新增两个月份经营活动现金流量净额等所致。

有限服务型酒店业务

1、全球酒店业务发展概况

于2016年度，有限服务型酒店业务实现合并营业收入1,038,402万元，比上年同期增长96.06%；实现营业利润76,943万元，比上年同期增长72.09%；实现归属于有限服务型酒店业务分部的净利润46,614万元，比上年同期增长48.97%。

其中中国大陆境内实现营业收入688,989万元，比上年同期增长156.69%；中国大陆境外实现营业收入349,413万元，比上年同期增长33.76%。中国大陆境内营业收入占全部酒店业务的比重为66.35%，中国大陆境外营业收入占全部酒店业务的比重为33.65%。

于2016年度，净增开业有限服务型连锁酒店3,645家，其中直营酒店562家，加盟酒店3,083家。截至2016年12月31日，已经开业的有限服务型连锁酒店合计达到5,868家，其中开业直营酒店1,093家，占比18.63%；开业加盟酒店4,775家，占比81.37%。已经开业的有限服务型连锁酒店客房总数569,363间，其中开业直营酒店客房间数122,219间，占比21.47%；开业加盟酒店客房间数447,144间，占比78.53%。

于2016年度，净增签约有限服务型连锁酒店5,081家，其中直营酒店548家，加盟酒店4,533家。截至2016年12月31日，已经签约的有限服务型连锁酒店合计达到7,620家，其中签约直营酒店1,138家，占比14.93%；签约加盟酒店6,482家，占比85.07%。已经签约的有限服务型连锁酒店客房总数751,837间，其中签约直营酒店客房间数为129,243间，占比17.19%；签约加盟酒店客房间数为622,594间，占比82.81%。

截至2016年12月31日，公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国境内31个省、自治区和直辖市的539个城市，以及中国大陆境外66个国家或地区。

2、按地区分的有限服务型连锁酒店运营情况

（1）中国大陆境内业务运营情况

于2016年度，公司于中国大陆境内有限服务型连锁酒店业务保持平稳发展，实现合并营业收入688,989万元，比上年同期增长156.69%；实现归属于母公司所有者的净利润29,932万元，比上年同期增长86.72%；合并营业收入中的首次加盟费收入24,740万元，比上年同期增长643.17%；持续加盟费收入147,066万元，比上年同期增长86.84%；中央订房系统渠道销售费6,846万元，比上年同期增长20.38%。

合并营业收入比上年同期增长，主要受两个因素的影响：一是公司完成收购铂涛集团81.0034%股权、维也纳酒店80%股权并将其纳入财务报表合并范围；二是锦江都城、锦江之星等锦江系列品牌业务同比增长。

归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长，主要是新增铂涛集团2016年3至12月份归属于母公司所有者的净利润及新增维也纳酒店2016年7至12月份归属于母公司所有者的净利润所致。

下表列示了公司截至2016年12月31日中国大陆境内有限服务型酒店家数和客房间数情况：

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（2）中国大陆境外业务运营情况

于2016年度，公司于中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入47,650万欧元，比上年同期增长25.62%；实现扣除利息所得税折旧摊销前的利润（EBITDA）10,276万欧元，比上年同期增长10.28%,归属于母公司所有者的净利润为3,244万欧元，比上年同期下降0.34%。

合并营业收入比上年同期增长，主要是由于2015年3月份纳入财务报表合并范围的卢浮集团今年同比新增两个月份的合并营业收入。归属于母公司所有者净利润的减少，主要是受法国巴黎等地区恐怖袭击事件影响。

下表列示了公司截至2016年12月31日中国大陆境外有限服务型酒店家数和客房间数情况：

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3、按品牌分的有限服务型连锁酒店运营情况

在2016年度净增开业的有限服务型连锁酒店3,645家中，“锦江都城”品牌连锁酒店增加11家，“锦江之星”品牌连锁酒店增加107家，“百时快捷”品牌连锁酒店减少5家，“金广快捷”品牌连锁酒店减少37家；“Première Classe”品牌连锁酒店增加5家，“Campanile”品牌连锁酒店增加1家，“Kyriad”系列品牌连锁酒店增加9家，“Golden Tulip”系列品牌连锁酒店增加51家；新增“麗枫”品牌连锁酒店169家，“喆啡”品牌连锁酒店63家，“IU”品牌连锁酒店135家，“七天”系列品牌连锁酒店2,424家，“派”品牌连锁酒店163家，铂涛旗下其他品牌连锁酒店85家；新增“维纳斯皇家”品牌连锁酒店3家，“维也纳国际”品牌连锁酒店140家，“维也纳智好”品牌连锁酒店150家，“维也纳酒店”品牌连锁酒店130家，“维也纳3好”品牌连锁酒店41家。

截至2016年12月31日，已经开业的有限服务型连锁酒店合计为5,868家，“锦江都城”品牌连锁酒店43家；“锦江之星”品牌连锁酒店1,011家，“百时快捷”品牌连锁酒店60家，“金广快捷”品牌连锁酒店28家，“Première Classe”品牌连锁酒店264家，“Campanile”品牌连锁酒店379家，“Kyriad系列”品牌连锁酒店259家,“Golden Tulip系列”品牌连锁酒店321家；“麗枫”品牌连锁酒店169家，“喆啡”品牌连锁酒店63家，“IU”品牌连锁酒店135家，“七天”系列品牌连锁酒店2,424家，“派”品牌连锁酒店163家，铂涛旗下其他品牌连锁酒店85家；“维纳斯皇家”品牌连锁酒店3家，“维也纳国际”品牌连锁酒店140家，“维也纳智好”品牌连锁酒店150家，“维也纳酒店”品牌连锁酒店130家，“维也纳3好”品牌连锁酒店41家。

在2016年度已经签约的有限服务型连锁酒店7,620家中，“锦江都城”品牌连锁酒店76家；“锦江之星”品牌连锁酒店1,205家，“百时快捷”品牌连锁酒店62家，“金广快捷”品牌连锁酒店45家，“Première Classe”品牌连锁酒店268家， “Campanile”品牌连锁酒店386家，“Kyriad系列”品牌连锁酒店260家, “Golden Tulip系列”品牌连锁酒店366家；“麗枫”品牌连锁酒店354家，“喆啡”品牌连锁酒店135家，“IU”品牌连锁酒店181家，“七天”系列品牌连锁酒店2,736家，“派”品牌连锁酒店258家，铂涛旗下其他品牌连锁酒店325家；“维纳斯皇家”品牌连锁酒店7家，“维也纳国际”品牌连锁酒店288家，“维也纳智好”品牌连锁酒店263家，“维也纳酒店”品牌连锁酒店276家，“维也纳3好”品牌连锁酒店129家。

“锦江都城”、“锦江之星”等品牌系列的RevPAR及其与上年同期比较的情况

下表列示了2016年度“锦江都城”、“锦江之星”、“金广快捷”和“百时快捷”四个品牌的RevPAR及其与上年同期比较的情况：

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注:自2016年5月起，实施“营改增”政策。2016年5至12月份平均房价和RevPAR不含流转税。

截至2016年12月31日，上述有限服务型连锁酒店品牌分布于中国境内31个省、自治区和直辖市的349个城市，以及中国大陆境外3个国家或地区。

“麗枫”、“喆啡”等品牌系列的RevPAR情况

下表列示了2016年3至12月份“麗枫”、“喆啡”、“IU”、“七天”系列、派和铂涛集团其他品牌的RevPAR情况：

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注:自2016年5月起，实施“营改增”政策。5至12月份平均房价和RevPAR不含流转税。

截至2016年12月31日，上述有限服务型连锁酒店品牌分布于中国境内31个省、自治区和直辖市的439个城市，以及中国大陆境外12个国家或地区。

“维纳斯皇家”、“维也纳国际”等品牌系列的RevPAR情况

下表列示了2016年7至12月份“维纳斯皇家”、“维也纳国际”、“维也纳智好”、“维也纳酒店”和“维也纳3好”五个品牌的RevPAR情况：

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注:自2016年5月起，实施“营改增”政策。7至12月份平均房价和RevPAR不含流转税。

截至2016年12月31日，上述有限服务型连锁酒店品牌分布于中国境内31个省、自治区和直辖市的196个城市。

“Campanile”、“Golden Tulip”等品牌系列的RevPAR情况

下表列示了2016年度“Première Classe”、“Campanile”、“Kyriad”和“Golden Tulip”四个品牌系列的RevPAR情况：

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预计2017年第一季度公司全部有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入为259,000万元至286,000万元，其中中国大陆境内业务收入186,200万元至205,800万元，中国大陆境外业务收入10,000万欧元至11,000万欧元。鉴于经营过程中存在各种不确定性，预计数据最终与定期报告数据存在差异，因而该等预计数据谨供投资者参考。

食品及餐饮业务

于2016年度，公司食品及餐饮业务实现合并营业收入25,129万元，比上年同期下降5.55%；食品及餐饮业务合并营业收入同比下降的主要因素，一是从事团膳业务的锦江食品营业收入比上年同期增长，二是从事中式快餐连锁的锦亚餐饮营业收入比上年同期下降等共同影响所致。归属于食品及餐饮业务分部的净利润10,859万元，比上年同期增长195.64%，主要原因：一是上海肯德基营业收入比上年同期增长，报告期公司取得的营业收入比上年同期增加4,995万元；二是公司以“成本法”核算投资收益的苏州肯德基、无锡肯德基和杭州肯德基2015年度股利比上年增加1,418万元。

以下列示了部分食品及餐饮企业的2016年度营业收入和2016年末连锁营业门店数量情况：

公司持有100%股权的上海锦江国际食品餐饮管理有限公司于2016年度实现营业收入15,180万元，比上年同期增长15.17%；实现净利润606万元，比上年同期增长13.91%。报告期末管理团膳餐厅为55家，上年末为49家。

公司持有100%股权的上海锦亚餐饮管理有限公司于2016年度实现营业收入6,632万元，比上年同期下降30.28%；发生亏损1,779万元，比上年同期减少亏损311万元。报告期末连锁门店总数为31家，其中点心小铺3家；上年末连锁门店总数为42家，其中点心小铺9家。

公司持有100%股权的上海新亚食品有限公司于2016年度实现营业收入1,067万元，比上年同期下降3.00%；发生亏损403万元，比上年同期减少亏损50万元。

公司持有100%股权的上海锦箸餐饮管理有限公司于2016年度实现营业收入921万元，比上年同期下降40.58%；发生亏损542万元，比上年同期增加亏损14万元。报告期末餐厅总数为1家，上年末为2家。

公司持有51%股权的上海锦江同乐餐饮管理有限公司于2016年度实现营业收入1，751万元，比上年同期下降5.91%；发生亏损232万元，比上年同期增加亏损24万元。报告期末餐厅总数为2家，与上年末相同。

公司持有42.815%股权的上海吉野家快餐有限公司于2016年度实现营业收入3,892万元，比上年同期下降8.42%；净利润0.5万元，上年同期亏损586万元。报告期末连锁餐厅总数为8家，上年末为9家。

公司持有42%股权的上海肯德基有限公司于2016年度实现营业收入292,915万元，比上年同期增长3.08%；实现净利润20,791万元，比上年同期增长148.79%。报告期末连锁餐厅总数为306家，上年末为304家。

2 公司关于公司未来发展的讨论与分析

2.1行业格局和趋势

1、行业竞争格局

有限服务型酒店市场在中国正处于一个快速成长阶段。虽然已经出现少数优势企业，并且按照客房规模大小排列前10位的经济型连锁酒店集团所占市场份额合计已占较大比重。但是，我国经济型酒店的市场发展空间依然巨大，现有的少数优势企业以及大批新进企业仍将在未来几年内实施较大规模的扩张。据中国饭店协会、上海盈蝶酒店管理咨询有限公司发布的《2016中国酒店连锁发展与投资报告》显示：截至2016年1月1日，我国有限服务酒店总数已达到21,481家，同比共增加了5,106家，客房总数为1,969,145间，同比增加了443,674间，增长幅度为29.08%。 其中中端酒店1,749家，增长幅度为86.86%；经济型酒店19,732家，增长幅度为27.81%。同时，国务院第三次全国经济普查领导小组办公室和国家统计局于2014年12月16日联合发布的截至2013年12月31日的全国第三次经济普查数据公报（第三号）显示，全国住宿企业法人单位共计7.3万家，其中旅游饭店家数为2.4万家，一般旅馆为4.2万家。按此计算，有限服务酒店家数目前大约分别仅占全国住宿企业法人单位总数的29.43%和占一般旅馆总数的51.15%。

全国连锁餐饮企业门店数2015年末23,721个，比2014年末增加1,227个。连锁餐饮企业营业额2015年度实现1,526.61亿元，比2014年增长9.75%（资料来源：国家统计局）；预计连锁餐饮企业门店数及其营业额也将继续保持一定程度的增长。

2、行业的发展趋势

当前和今后一个时期，是我国全面建设小康社会和实现社会主义现代化建设第三步战略目标的关键期，也是我国旅游业的黄金发展期和转型升级期。随着工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化建设步伐加快，我国旅游业发展面临新的机遇。

《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》提出如下意见：以转型升级、提质增效为主线，推动旅游产品向观光、休闲、度假并重转变，满足多样化、多层次的旅游消费需求；推动旅游开发向集约型转变，更加注重资源能源节约和生态环境保护，更加注重文化传承创新，实现可持续发展；推动旅游服务向优质服务转变，实现标准化和个性化服务的有机统一。到2020年，境内旅游总消费额达到5.5万亿元，城乡居民年人均出游4.5次，旅游业增加值占国内生产总值的比重超过5%。

按照世界旅游业发展的一般规律，人均GDP接近5,000美元时，旅游将成为城镇居民生活的基本内容和主要的消费需求，旅游业将进入爆发式增长阶段。目前全国人均GDP已达6700多美元，已是中等收入国家水平。随着交通、城市建设、旅游基础设施的发展完善，将使旅游通达性和便捷性明显提升。这些都为旅游业持续快速发展奠定了坚实基础。

综合分析2016年影响旅游业发展的各种有利因素和不利因素，我们认为2017年我国旅游业仍将保持平稳较快增长。国家旅游局相关信息显示，2017年我国旅游业发展的相关预期目标是：国内旅游人数48.8亿人次，同比增长10%；国内旅游收入4.4万亿元，同比增长12.5%；国际旅游收入1,260亿美元，同比增长5%。

2.2公司发展战略

本公司将以“有限服务型酒店”为重点发展方向，按照“基因不变、后台整合、优势互补、共同发展”的方针，保持和强化“锦江都城”、“康铂（Campanile）”、“郁金香系列（Golden Tulip）”及铂涛和维也纳优势品牌。积极探索自主品牌连锁快餐的商业模式，努力提高餐饮业务的投资效益。进一步提升在“管理、品牌、网络、人才”等方面的核心竞争力，全球布局、跨国经营，实现公司价值的最大化。

2.3经营计划

公司预计于2017年度实现营业收入125亿元，比上年度增长17.53%，其中来自于中国大陆境内的营业收入91亿元，比2016年度增长27.43%；来自于中国大陆境外的营业收入48,820万欧元，比2016年度增长2.46%。计划开展以下主要工作：

1、有限服务型酒店营运及管理业务

围绕“十三五”战略规划，坚持“资本经营、卓越运营”两轮驱动模式，按照“基因不变、后台整合、优势互补、共同发展”的方针，适时组建“上海锦江卢浮亚洲酒店管理有限公司”，全面启动有限服务酒店板块深度整合。稳定欧洲、进军亚洲、逐步延伸其他国家，集中亚太地区，尤其是中国大陆发展，以及一带一路战略布局。在搭建欧洲和亚洲“双总部”架构的基础上，加速打造世界级全球酒店管理公司；同时借鉴铂涛品牌创新机制和维也纳市场化项目发展机制，推动国际化人才培养和亚太区酒店发展。

以实现连锁经营下的规模效应为前提，启动前端业务与后端平台深度整合，打造全球共享服务平台。前端优势互补，分品牌和分区域快速发展；后台构建全球酒店共享服务平台，财务、采购、人力资源和I.T.集成共享，降低运营成本与费用，提高管控力度，提升业务支持效率与质量。通过内部择优录用和公开招聘，以市场化薪酬体系和考核激励，加快国际化人才队伍培养和交流。

2017年度计划新增开业连锁有限服务型酒店700家，新增签约连锁有限服务型酒店1,000家。

（2）食品及餐饮业务

一是“新亚大包”努力打造品牌新形象。通过改变店铺环境、提升产品质量、调整服务方式等的探索和研究，提升顾客体验度，同时通过产品结构的进一步优化，打造品牌新形象。2017年将在总结张杨店、三门店新模式店铺运营的基础上，计划改造3-4家店铺。

二是“团膳业务”稳步拓展。推进运营支持体系建设，确保运营品质；完善增值服务体系，助力团餐发展。2017年将在立足上海的基础上，积极开拓市场，深入推进外省市区域业务拓展。

三是“锦江食品”不断优化产品结构、丰富供应品种。食品生产功能转型升级，继续全面深入拓展零售终端、合作渠道、商超渠道、电商平台四大销售渠道。

3 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

4 面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

5 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

6 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

7 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用 □不适用

7.1非同一控制下企业合并

1、本年发生的非同一控制下企业合并

Keystone

于2015年9月18日，本集团与Keystone原股东签署了关于收购Keystone 81.0034%股权的《股份购买协议》，购买价款为人民币813,254.00万元，已于本年支付完毕。于2016年2月26日，上述股权交割完成。

维也纳及百岁村

于2016年4月28日，本集团与黄德满先生签署了关于收购维也纳及百岁村80%股权的股份购买协议，购买价款为人民币174,960.00万元，已于本年支付人民币157,464.00万元。于2016年7月1日，上述股权交割完成。

Nordic

于2015年12月，GDL与Nordic原股东签署了关于收购Nordic 100%股权的股权转让协议，购买价款为2,089.50 万欧元，折合人民币14,825.42 万元，已于本年支付2,050.00万欧元，折合人民币14,545.16万元。于2016年1月5日，上述股权交割完成。

人民币元

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2、合并成本及商誉

人民币元

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3、被购买方于购买日可辨认资产、负债

人民币元

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注1： Keystone可辨认净资产不存在活跃市场，为确定其公允价值，本集团聘请了独立评估师上海东洲资产评估有限公司按收益法及资产基础法对Keystone可辨认净资产公允价值进行评估，本集团根据上海东洲资产评估有限公司评估结果确定购买日Keystone可辨认净资产公允价值。

注2： 维也纳及百岁村可辨认净资产不存在活跃市场，为确定其公允价值，本集团聘请了独立评估师上海财瑞资产评估有限公司按收益法及资产基础法对维也纳及百岁村可辨认净资产公允价值进行评估，本集团根据上海财瑞资产评估有限公司评估结果确定购买日维也纳及百岁村可辨认净资产公允价值。

注3： 本集团管理层认为Nordic可辨认资产及负债的公允价值与账面价值接近，因此根据账面价值确认相关可辨认资产及负债的公允价值。

7.2其他原因的合并范围变动

本年新设立并纳入合并范围的子公司

人民币元

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8 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

董事长：俞敏亮

上海锦江国际酒店发展股份有限公司

董事会批准报送日期：2016年03月28日