坤彩科技：全球领先的珠光材料供应商——福建坤彩材料科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
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出席嘉宾
福建坤彩材料科技股份有限公司董事长 谢秉昆先生
福建坤彩材料科技股份有限公司董事会秘书 李秋云女士
福建坤彩材料科技股份有限公司财务总监 蔡志明先生
国金证券股份有限公司执行总经理、保荐代表人 杨洪泳先生
福建坤彩材料科技股份有限公司
董事长谢秉昆先生致辞
尊敬的各位投资者朋友：
大家下午好!
欢迎各位参加福建坤彩材料科技股份有限公司首次公开发行A股网上推介会。今天能与大家通过网络进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表坤彩科技的全体同仁，向参加本次网上路演的各界友人，向一直关心与支持坤彩科技的广大投资者表示衷心的感谢！
坤彩科技主要从事珠光材料的研发、生产和销售。本次发行募集资金拟投资于公司“年产3万吨珠光材料项目”。募集资金投资项目有助于公司缓解产能瓶颈，巩固和提高市场地位，提高自动化生产水平和设备加工精度，完善产品结构，加大新品研发力度。
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对坤彩科技有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。
今后，坤彩科技的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在大家的监督和支持下发展壮大。坤彩科技将借助资本市场这一更高的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大的投资者的信任、回馈社会！
最后，感谢大家对坤彩科技的关注。谢谢大家！
国金证券股份有限公司
执行总经理、保荐代表人杨洪泳先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家下午好！
非常高兴参加福建坤彩材料科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表国金证券股份有限公司向大家表示衷心的感谢和热烈的欢迎！
坤彩科技创立于2005年，自成立以来，公司始终秉承“归零跨越”的创新理念，追求极致的产品创新，不断实现自我突破，保持产品的持续创新和升级换代；同时持续改进生产工艺，不断提升产品品质。经过多年的发展，公司已经成为中国规模最大的珠光材料生产企业之一，同时也是全球知名的珠光材料生产商。公司具有明显的行业优势以及巨大的发展潜力，其前景不可小觑，这也是我们选择与其合作的重要原因。
我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到坤彩科技的投资价值，积极参与公司的A股发行，希望大家能从坤彩科技的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝福建坤彩材料科技股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！
谢谢大家！
福建坤彩材料科技股份有限公司
董事长谢秉昆先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友：
大家下午好！
时间过得很快，福建坤彩材料科技股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与以及对坤彩科技的关爱、信任和支持，也衷心感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
在两个多小时的交流时间里，我们和保荐人、主承销商国金证券与各位就本次公司募投资金使用、未来发展战略、核心竞争优势和经营收入情况等问题进行了深入探讨，我们强烈地感受到了投资者对坤彩科技本次网上路演的关注与支持，以及对公司未来发展的信心。对于投资者对公司未来发展提出的宝贵意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，努力提升自身的经营管理水平，以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但坤彩科技与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过网络、电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来公司进行实地考察。
最后，再次感谢各位投资者对坤彩科技的信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的竞争优势有哪些？
谢秉昆：（1）行业地位突出，规模优势明显；（2）研发与技术优势；（3）产品线丰富的优势；（4）产品品质及性价比的优势；（5）管理团队行业经验丰富及员工凝聚力强的优势；（6）销售网络优势；（7）品牌优势。
问：请介绍一下公司的主要产品。
李秋云：发行人产品按基材分，可划分为以天然云母为基材的珠光材料、以合成云母为基材的珠光材料和以玻璃为基材的珠光材料等产品；按用途分，可划分为工业级珠光材料系列、汽车级珠光材料系列、化妆品级珠光材料系列等产品。
问：公司新增产能消化措施有哪些？
李秋云：（1）加快布局高端市场；（2）优化销售模式，完善市场网络；（3）不断优化产品结构，拓展应用新领域；（4）加大产品研发力度，从模仿向原始创新转化；（5）引导产业有序发展，淘汰落后产能；（6）打造品牌新形象，进一步提升“坤彩”品牌的国际影响力。
问：请分析一下公司总体盈利能力。
李秋云：（1）业务收入稳步增长；（2）持续保持较高的毛利率水平；（3）期间费用保持在合理水平。
问：请介绍一下公司财务独立情况。
蔡志明：公司设立后，已按照《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》的要求建立了一套独立、完整、规范的财务会计核算体系和财务管理制度，并建立健全了相应的内部控制制度，实施严格的财务监督管理。公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员；公司在银行独立开立账户，拥有独立的银行账号；公司作为独立的纳税人，依法独立纳税；公司独立做出财务决策，独立对外签订合同，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。
问：请分析一下公司资产周转能力。
杨洪泳：报告期内，公司的应收账款周转率分别为4.93、4.96和5.06，应收账款总体周转较快，周转率较为稳定且略有提升。
报告期内，公司存货周转率分别为1.64、1.47和1.47，公司存货周转率基本保持稳定，与公司经营规模和销售情况相适应。
与同行业可比公司比较，公司应收账款周转率高于欧克，与CQV接近；存货周转率与欧克基本相当，略高于CQV。与同行业可比公司相比，公司的应收账款周转率和存货周转率处于合理水平。
综上所述，公司管理层认为，公司的应收账款和存货管理能力较强，资产运营效率较高，这为公司未来的长期稳定发展奠定了良好基础。
行业篇
问：公司所处行业的主管部门有哪些？
李秋云：我国的珠光材料产品制造业处于市场化充分竞争的行业，政府行政管理相对弱化。目前，政府行政管理机构主要通过颁布相关法律法规、政策及规划等对珠光材料制造业进行管理和引导。珠光材料制造行业由国家发改委承担行业宏观管理职能，主要负责制定产业政策、指导行业进行技术改造。1992年国家建筑材料工业局将“合成云母珠光颜料”的行业标准纳入国家建材行业标准。
问：影响行业发展的有利因素有哪些？
李秋云：（1）国家产业政策支持；（2）产品应用领域广，市场空间大；（3）我国经济持续高速发展。
问：请介绍一下公司所处行业的区域性。
李秋云：由于国外珠光材料市场为成熟市场，国外下游应用领域对其接受度较高，欧美等发达国家市场为珠光材料的主要消费市场。国内市场也表现出了一定的区域性，珠光材料生产企业和主要消费群体集中在东部沿海等经济较发达地区。
问：请介绍一下珠光材料的应用领域。
蔡志明：珠光材料作为效果颜料，自从产业化之后，其使用范围变得越来越广泛，产品的应用领域和应用数量都呈现爆炸性的增长。珠光材料传统的应用领域有：涂料（包括油漆、粉末涂料等）、塑料、汽车涂料、化妆品（主要是彩妆）、印刷油墨、皮革和陶瓷等。近年来，随着珠光材料产品品种的增加和产品应用性能的提高，应用领域进一步扩大，在众多新兴应用领域有大量的应用，例如：墙纸行业、合成革和纺织涂布、乳胶气球、美术和休闲用的绘画颜料、个人护理产品、新兴建材（如仿大理石产品，玻璃和卫浴产品装饰）、中东和东南亚宗教建筑装饰和宗教用品（金色为主）、种子包覆等。
发展篇
问：请介绍一下公司的总体发展目标。
谢秉昆：公司秉承“归零跨越，倡导良好损失，放弃糟糕胜利，杜绝平庸成功”的经营理念，专注于珠光材料的研发、生产和销售，致力成为“全球第一的珠光材料供应商”。在产品生产方面，不断优化生产工艺、产品技术，提升生产的自动化、智能化水平，利用新建项目的契机，充分发挥规模的边际效率、技术的边际效率；在产品研发方面，通过持续引进国内外高端研发人才和先进研发设备，合理优化研发创新激励机制，不断提升公司研发的软硬件实力，打造世界一流的珠光材料研发中心；在营销管理方面，坚持“品牌为帆，客户为舵”的市场理念，根据现有的市场分布，综合考虑市场拓展计划，合理统筹优化销售网络布局，在不断巩固和提升现有经销商市场地位的同时，通过在欧美等主要国际市场设立营销分中心，提升对国外终端客户及经销商的响应速度和售后服务水平；在市场开发方面，强化应用技术的研发，拓展新的应用领域。公司将凭借先进的生产技术、优质的产品、良好的品牌形象、广泛的市场传播和授众能力，加大国内外市场的开拓力度，进一步夯实与全球著名公司的战略合作伙伴关系，使得公司成为更具有价值的供应商。在保持主营产品居于世界同行领先地位的前提下，逐步向上游产业链延伸，着力于下游应用厂家成套应用技术的解决方案，不断深入研发，实现珠光材料相关原辅材料的“一站式供应”，充分发挥技术、规模、市场、品牌优势，倾力打造具有核心竞争力的全球珠光材料著名供应商。
问：公司为实现业务目标制定了哪些发展计划？
李秋云：为实施公司的发展战略，完成公司的经营计划目标，提升公司持续高成长能力、自主创新能力和核心竞争力，公司依据自身及行业的发展状况，拟定了如下具体计划和措施：
（一）产品开发计划；（二）市场开发及营销计划；（三）技术开发计划；（四）人才引进与激励计划；（五）再融资计划；（六）收购兼并及对外扩张计划；（七）深化改革和组织结构调整的计划。
问：请介绍一下公司利润分配计划。
杨洪泳：（1）公司可采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，经公司股东大会审议决定，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司在外界环境和内部经营未发生重大变化、当年盈利且当年末累计未分配利润为正数，且现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利，重视对股东的投资回报，公司每年以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的30%。
（3）公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分不同情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。
（4）公司可根据需要采取股票股利的方式进行利润分配。每个年度的具体分红比例由董事会根据公司当年盈利状况和公司发展需要提出分配预案，报经公司股东大会审议决定。
（5）公司在经营情况良好、发放股票股利有利于公司全体股东的整体利益时，可以在满足上述现金分红条件的前提下，提出股票股利分配预案，并经股东大会审议通过后执行。
发行篇
问：本次募集资金运用对公司经营发展有何影响？
谢秉昆：本次募集资金使用后，公司产能将得到大幅的提高，研发能力也将得到进一步的提升，突破制约公司未来几年发展产能不足的瓶颈，以及公司无法进一步开发更高端技术的资金和设备瓶颈，从而拓展公司未来发展的市场空间，最终提升公司的核心竞争力，巩固公司现有的行业地位。
问：请介绍一下公司本次募集资金投资项目情况。
李秋云：公司拟用募集资金55,275.00万元，自有资金69,558.96万元，投资于年产3万吨珠光材料项目。募集资金主要用于厂房建设、生产和研发设备购置及铺底流动资金投资，自有资金用于土地使用权的购置。项目建成后，可实现新厂区年产3万吨珠光材料的生产能力。本项目以公司已建设投产的云母珠光材料项目成熟工艺技术为基础，项目建成后公司现有产、供、销模式不会发生变化。项目的实施有助于解决公司珠光材料产品产能不足而制约公司发展的情况；有助于进一步完善公司产品结构，提升应用于高端领域、高附加值的合成云母珠光材料产品占比。
本项目通过采用先进的生产工艺，将扩大公司产品产能，降低公司产品生产成本，提高公司的盈利能力，提升公司在全球珠光材料市场的占有率和整体竞争力，巩固和加强公司在行业内的领先优势和领先地位。本项目对公司成为全球最具规模和技术领先优势的珠光材料生产基地具有重大意义。
问：请分析一下募集资金运用对净资产收益率及盈利能力的影响。
杨洪泳：本次股票发行后，由于净资产在短期内迅速增加，公司的净资产收益率将会被摊薄，每股收益也将出现一定程度的下降。但从中长期来看，募集资金投资项目均具有良好的盈利前景，随着项目的达产，营业收入将大幅增长，净资产收益率和盈利水平也会有较大提高。
问：请分析一下公司本次募集资金投资项目建设的可行性。
杨洪泳：（1）珠光材料市场总需求量逐步增长，促进行业持续稳定发展；（2）下游市场需求旺盛，应用领域不断拓展，为项目实施提供了广阔的发展空间；（3）公司拥有出色的研发能力、丰富的生产管理经验、较高的品牌知名度，并建立了较为完善的全球销售网络。
问：请分析一下公司本次募集资金投资项目建设的必要性。
杨洪泳：（1）通过新建年产3万吨珠光材料项目，引入先进的自动化、智能化生产设备，将进一步提升公司产品品质和生产规模，为公司进一步扩大汽车级和化妆品级系列产品的高端市场奠定坚实的基础，从而提升民族珠光材料工业在世界上的地位。
（2）通过新建年产3万吨珠光材料项目，公司能够突破产能瓶颈的限制，从而有助于提高公司的市场占有率和核心竞争力。
（3）通过引进先进的生产设备，进一步提升和完善合成云母珠光材料的生产工艺，有助于进一步降低合成云母珠光材料的生产成本，且未来珠光材料的发展会更加突出产品的功能性、市场的细分以及产品技术整体的解决方案，合成云母珠光材料产能的提升能更好地满足市场多样化的需求。
（4）通过新建年产3万吨珠光材料项目，将有助于公司突破产能瓶颈的约束，抓住高端产品市场的良好发展机会。
文字整理 倪丹
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