湖北中经资本投资发展有限公司公开发行2017年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）

（上接24版）

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注：上述财务指标的计算方法如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=速动资产/流动负债

（3）资产负债率=负债总额/资产总额

（4）总资产收益率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

（5）净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]

（6）EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）

（7）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

（8）利息偿付率=实际支付利息/应付利息

第三节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称：湖北中经资本投资发展有限公司

法定代表人：李军

注册资本：人民币643,750万元整

实缴资本：人民币643,750万元整

设立日期：2004年10月22日

住所：武汉市武昌区东一路7号

办公地址：武汉市江夏区文化路399号联投大厦15楼

信息披露事务负责人：常耀辉、肖浩勇

电话：027-87817235

统一社会信用代码：91420000767404748R

经营范围：对工业、商业投资；投资咨询服务（不含证券、期货投资咨询）；股权投资。

二、发行人历史沿革

（一）发行人历史沿革情况

1、2004年10月设立

发行人成立于2004年10月22日，系由湖北省中小企业协会与湖北盐业共同出资设立的有限责任公司，设立时的注册资本为2,200万元，其中，湖北省中小企业协会认缴出资2,000万元，持股比例为90.91%，湖北盐业认缴出资200万元，持股比例为9.09%。2004年10月20日，湖北利安达会计师事务有限责任公司出具鄂利安达验字（2004）第139003号《验资报告》，确认湖北中经设立时的注册资本为人民币2,200万元，实收资本为人民币2,200万元。2004年10月22日，发行人取得由湖北省工商局核发的注册号为4200001201714的《企业法人营业执照》，发行人正式成立。

2、2007年9月国有产权移交

2007年9月1日，湖北省经济委员会、湖北省国资委签署《关于湖北中经中小企业投资有限公司国有产权移交工作的会议纪要》，湖北省中小企业协会所持有发行人的国有产权移交给湖北省国资委。2007年9月3日，湖北中经召开股东会会议，决议同意湖北省中小企业协会对发行人的出资全部移交给湖北省国资委。同时，公司章程相应条款进行了修正。2007年9月20日，发行人就上述变更股东事项在公司登记机关办理了工商变更登记。

3、2009年10月增资

2009年9月2日，湖北省国资委出具《省国资委关于湖北中经中小企业投资有限公司增加注册资本有关问题的批复》（鄂国资发展[2009]267号），同意发行人将历年投入到子公司湖北中企投资担保有限公司的总额为8,135.22万元的资本公积转增为发行人的注册资本，同时，同意将省政府投入湖北中企投资担保有限公司的总额为1.2亿元资金用于增加发行人的注册资本，上述新增权益全部由湖北省国资委享有。2009年9月28日，发行人召开股东会会议，作出决议通过了上述增资事项；同时，公司章程相应条款进行了修正。2009年10月16日，湖北海信会计师事务所有限公司出具鄂海信验字[2009]185号《验资报告》，对截至2009年10月15日发行人新增注册资本实收情况进行了审验确认。2009年10月30日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至22,320万元。

4、2010年9月增资

2010年9月7日，湖北省财政厅出具《省财政厅关于拨付省级中小企业融资担保平台国有资本金的通知》（鄂财企发[2010]70号），从2010年省级财政预算中安排拨付发行人国有资本金1亿元，用于增加湖北中企投资担保有限公司注册资本。2010年9月9日，发行人召开2010年度第二次临时股东会会议并作出决议，同意湖北省人民政府国有资产监督管理委员会投入的10,000万元用于增加发行人的注册资本。同时，公司章程相应条款进行了修正。2010年9月14日，湖北海信会计师事务所有限公司出具鄂海信验字[2010]193号《验资报告》，对截至2010年9月14日发行人新增注册资本实收情况进行了审验确认。2010年9月21日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至32,320万元。

5、2011年8月增资

2011年8月10日，湖北省财政厅出具《省财政厅关于拨付省级中小企业融资担保平台国有资本金的通知》（鄂财企发[2011]49号），从2011年省级财政预算中安排拨付发行人国有资本金1亿元，用于增加湖北中企投资担保有限公司注册资本。2011年8月19日，发行人召开2011年度临时股东会会议并作出决议，同意湖北省人民政府国有资产监督管理委员会投入10,000万元用于增加注册资本。同时，公司章程相应条款进行了修正。2011年8月25日，武汉方瑞会计师事务所出具武方会验字[2011]第008号《验资报告》，对截至2011年8月23日发行人新增注册资本实收情况进行了审验确认。2011年8月26日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至42,320万元。

6、2012年7月增资

2012年6月25日，湖北省财政厅出具《省财政厅关于拨付湖北中经中小企业投资有限公司资本金的通知》（鄂财企发[2012]46号），从2012年省级财政预算中安排拨付发行人国有资本金1亿元，用于增加发行人的注册资本。2012年7月6日，湖北省国资委出具《省国资委关于湖北中经中小企业投资有限公司增加注册资本的批复》（鄂国资发展[2012]186号），同意发行人将省财政2012年向发行人拨付的10,000万元国有资本经营预算资金，用于增加公司注册资本。2012年7月10日，发行人召开2012年度临时股东会会议并作出决议，同意湖北省国资委投入10,000万元用于增加注册资本。同时，公司章程相应条款进行了修正。2012年7月10日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至52,320万元。

7、2014年2月股权划转

2013年12月11日，湖北省国资委出具《省国资委关于将湖北中经中小企业投资有限公司股权划转省联投控股有限公司持有的通知》（鄂国资产权[2013]314号），将湖北省国资委股权划转为联投控股持有。2014年2月10日，发行人就上述股权划转事宜在公司登记机关办理了工商变更登记。

8、2014年9月增资

2014年9月9日，发行人召开股东会会议并作出决议，同意发行人股东联投控股增加注册资本30,000万。同时，公司章程相应条款进行了修正。2014年9月22日，湖北诚意联合会计师事务所出具鄂诚验字[2014]第9-001号《验资报告》，对截至2014年9月22日发行人新增注册资本实收情况进行了审验确认。2014年9月30日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至82,320万元。

9、2015年8月增资

2015年8月20日，发行人召开股东会会议并作出决议，同意发行人股东联投控股增加注册资本116,640万元。同时，公司章程相应条款进行了修正。2015年12月29日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至198,960万元。

10、2016年4月增资

2016年3月29日，发行人召开股东会会议并作出决议，同意联投控股以现金方式为发行人增资200,000万元。同时，公司章程相应条款进行了修正。2016年4月7日，发行人收到联投控股汇入的投资款合计200,000万元。2016年5月18日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至398,960万元。

11、2016年8月增资

2016年8月30日，发行人召开股东会会议并作出决议，同意联投控股以现金方式为发行人增资201,040万元。同时，公司章程相应条款进行了修正。2016年9月22日，发行人收到联投控股汇入的投资款合计201,040万元。2016年10月10日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至600,000万元。

12、2016年12月股权划转

2016年12月8日，发行人股东联投控股股东湖北省国资委作出股东决定，同意联投控股将其持有的发行人全部股权注入湖北省联合发展投资集团有限公司，发行人控股股东由联投控股变更为湖北省联合发展投资集团有限公司。2016年12月15日，发行人就本次股东变更事项在公司登记机关办理了工商变更登记。

13、2016年11月和12月增资

2016年11月和2016年12月，太平资产管理有限公司分别完成对发行人现金增资4亿元和3亿元，其中2.50亿元和1.875亿元用于新增注册资本。

2016年11月和2016年12月，发行人分别召开股东会会议并作出决议，同意太平资产管理有限公司以现金方式对发行人增资4亿元和3亿元，其中2.50亿元和1.875亿元用于新增注册资本。同时，公司章程相应条款进行了修正。2016年11月8日和2016年12月14日，发行人收到太平资产管理有限公司汇入的投资款合计7亿元，其中43,750万元用于新增注册资本。2017年2月8日，发行人就本次增加注册资本事项在公司登记机关办理了工商变更登记。本次增资完成后，发行人的注册资本增至643,750万元。

（二）发行人的近三年重大资产重组情况

2015年，发行人出资20.67亿元用于收购君康人寿股份有限公司约20%的股权，2016年6月，公司收到项目退款14.14亿元，截至本《募集说明书》签署日，该项目投资约为6.53亿元。收购君康人寿的股权对手方为多个股东，因涉及商业机密，审计机构统一将该款项的对手方记为君康人寿，待有权部门审批通过后，再统一进行调账处理。

1、君康人寿保险股份有限公司基本情况

公司名称：君康人寿保险股份有限公司

注册资本：人民币38亿元整

注册地：北京市顺义区华英园9号

法定代表人：郑永刚

成立时间：2006年11月6日

经营范围：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务，上述业务的再保险业务，国家法律法规允许的保险资金运用业务，经中国保监会批准的其他业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

经营区域：黑龙江省、江苏省、上海市、浙江省、北京市。

2、君康人寿近三年经营情况

君康人寿的经营范围为人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务，上述业务的再保险业务，国家法律法规允许的保险资金运用业务，经中国保监会批准的其他业务。

近三年君康人寿营业收入构成情况

单位：万元

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君康人寿的营业收入主要是保险业务的保费收入和投资收益。

（1）保险业务

君康人寿的保险业务收入主要是承保人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务的保费收入。

（2）投资业务

君康人寿的投资业务主要是利用保险资金进行股票、债券、权益投资等投资业务，保证保险资金保值增值。

3、君康人寿近三年主要财务指标

君康人寿近三年主要财务指标

单位：万元

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注：①资产负债率=负债总额/资产总额*100%

②净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]*100%，其中2013年的净资产收益率=净利润/期末所有者权益*100%

4、发行人收购君康人寿股权对发行人业务经营和偿债能力的影响

发行人投资君康人寿在财务核算中做其他应收款处理，如交易成功，则将其转入长期股权投资科目，以成本法核算；如交易取消，则启动预付收购款的回收程序。

从上述财务数据可以看出，君康人寿最近3年均实现盈利，如交易成功，按照成本法核算，君康人寿不会对发行人的盈利能力产生不利影响，也不会对发行人偿债能力产生不利影响。同时，发行人业务和君康人寿业务范围和业务区域不存在冲突和重合，收购君康人寿不会对发行人的业务经营产生实质影响。

除此之外，发行人报告期内未发生其他重大资产购买、出售和置换的情况。

三、股东和实际控制人情况

（一）公司股权结构

公司股权关系图（截至《募集说明书》签署日）

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（二）公司股东和实际控制人情况

截至本《募集说明书摘要》签署日，发行人注册资本643,750万元，实收资本643,750万元，联投集团持有公司93.17%股权，湖北盐业集团有限公司持有公司0.03%股权，太平资管持有公司6.80%股权。其中，联投控股为联投集团的控股股东，联投控股为湖北省国资委100%控股企业，发行人实际控制人为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“湖北省国资委”）。

湖北省国资委是根据《中共中央办公厅、国务院办公厅关于地方政府机构改革的意见》（中办发〔2003〕15号）和《中共中央办公厅、国务院办公厅关于印发〈湖北省人民政府机构改革方案〉的通知》（厅字〔2003〕24号）设立的，为湖北省政府直属正厅级特设机构。湖北省政府授权湖北省国资委代表湖北省政府履行出资人职责。根据湖北省委决定，湖北省国资委成立党委，履行湖北省委规定的职责。湖北省国资委的监管范围是湖北省级国有资产。

联投集团成立于2008年07月07日，统一社会信用代码：91420000676467516R，经营范围：对基础设施、高新技术产业、节能环保产业以及其他政策性建设项目的投资；委托投资与资产管理业务；土地开发及整理；园区建设；风险投资业务；房地产开发业务；工程施工与设计；商贸(不含许可经营项目)、仓储（不含危化品）物流（不含道路运输）业务；对项目的评估、咨询和担保业务（融资性担保业务除外）；国际技术、经济合作业务。截至2015年末，联投集团总资产1,332.20亿元，净资产305.41亿元。2015年，联投集团实现营业收入99.07亿元，净利润1.92亿元。

湖北盐业集团有限公司（以下简称“盐业集团”）是经湖北省人民政府批准，在原湖北盐业总公司基础上改制设立的国有独资公司。公司成立于1993年3月29日，注册资本50,000万元，统一社会信用代码：914200001775651708，公司经营范围：组织生产、销售盐及化工系列产品、包装物品；食盐批发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易；供应、销售盐业生产所需的燃料、专用设备及零配件、承担盐业工程建设设计及技术改造、技术开发、技术推广；普通货物仓储；信息咨询（不含证券期货及中介服务）；房屋租赁；住宿、餐饮（限持证的分支机构经营）；非食用农副产品及农资产品的购销（不含国家专控商品）；五金、交电、家具、日用百货、家用电器、文教用品、文娱体育用品的批发兼零售；散装食品、预包装食品批发兼零售；道路普通货物运输；洗车、停车服务（限持证的分支机构经营）。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。

盐业集团作为食盐专营主体，主要负责全省盐的供应和食盐专营工作。盐业集团在全省县级以上行政区域设有93家分公司、两个10万吨的现代食盐分装基地及8家全资、控股子公司，实现人、物、财垂直管理，形成了比较完备的生产、经营和遍布全省城乡的营销网络体系。盐业集团在保障国家食用盐调拨计划的完成和全省各类盐供应的基础上，还兼有激光防伪标识、包装、印刷、盐化工等产品的生产和经营。

太平资产管理有限公司（以下简称“太平资管”）成立于2006年9月1日，注册资本100,000万元，统一社会信用代码：91310000792750044K，公司经营范围：管理运用自有资金及保险资金，受托资金管理业务，与资金管理业务相关的咨询业务，国家法律法规允许的其他资产管理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至本募集说明书摘要签署日，联投控股、太平资管和盐业集团所持本公司股份未被质押。

四、重要权益投资情况及主要下属公司介绍

（一）控股子公司情况

截至2016年9月30日，发行人纳入合并报表范围的子公司共有9家，二级控股子公司4家，其基本情况如下：

1、直接控股子公司

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2、间接控股二级子公司

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注：1、宜昌中企投资有限公司持股比例与表决权比例不同，系本公司派出的董事在宜昌中企投资有限公司董事会成员中占比60%。

2、武汉光谷软件股权投资基金合伙企业持股比例与表决权比例不同，系武汉光谷软件股权投资基金合伙企业合伙协议7.2约定，普通合伙人有权代表合伙企业以其自身名义或合伙企业的名义管理、经营合伙企业及其事务。有限合伙人不参与合伙企业的管理、经营，并且在相关事务中无权代表合伙企业。子公司湖北联合创新基金管理有限公司为武汉光谷软件股权投资基金合伙企业的唯一普通合伙人。

（二）发行人其他权益投资情况

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五、发行人的法人治理情况及相关机构最近三年的运行情况

（一）公司组织结构

公司依据《公司法》规定，根据公司业务发展需要，秉承“部门精简”、“效率运营”、“独立管理”三大原则，设有风险管理部、股权投资部、资本市场部、财务管理部和综合管理部等五个部门，在保证独立性的前提下前中后台有序衔接，促成公司高效运转的运营环境。湖北中经资本投资发展有限公司组织结构图如下：

截至《募集说明书》签署日公司组织结构图

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其中，经营层人员及各职能部门的主要职责简介如下：

经营层人员：总经理何文君；副总经理常耀辉。

风险管理部：建立公司风险控制标准、操作流程，对投资项目进行全过程风险管理，进行投前审核、日常监控及投后跟踪。

股权投资部：负责一级市场投资业务，包括对外股权直接投资，以母基金或子基金方式进行的私募股权投资，并购重组业务等。

资本市场部：负责资本市场政策相关业务，包括行业研究，上市公司定向增发业务、制定已投企业的上市退出方案，阳光私募股票、类固收业务等。

财务管理部：负责公司日常预核算，资金管理，融资及税收筹划等。

综合管理部：负责公司行政事务的处理；负责公司人力资源事务的处理。

（二）近三年及一期运行情况

最近三年及一期内，发行人上述机构均能够按照《公司法》、公司章程及相关制度的规定履行相关职能，运行情况良好。

六、发行人董事、监事及高级管理人员情况

（一）董事、监事及高级管理人员情况

截至《募集说明书摘要》签署日，发行人董事、监事、高管人员的情况如下：

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截至《募集说明书摘要》签署日，公司对高管人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的要求。

（二）发行人董事、监事、高级管理人员简历

1、董事会成员简历

李军先生，中南财经政法大学经济学硕士，武汉大学EMBA硕士，高级会计师，中共党员。曾任湖北省南水北调工程建设管理局财务处处长，湖北省联合发展投资集团有限公司财务部长、总经理助理。现任湖北省联合发展投资集团有限公司副总经理、党委委员，湖北省担保集团有限责任公司董事长，湖北中经资本投资发展有限公司董事长。

张明洪先生，中南财经大学会计学本科，高级会计师，中共党员。曾任湖北省水利厅水电建设总公司常务副总经理，随州市城市投资集团公司党组副书记、总经理，武汉联发投置业有限责任公司总经理，湖北联发投汉南投资有限公司总经理，武汉联投置业有限公司执行总经理，湖北省担保集团有限责任公司总经理。现任湖北省联合发展投资集团有限公司财务总监兼财务管理总部部长，湖北省担保集团有限责任公司董事、党委副书记，湖北中经小额贷款有限公司董事长，武汉中企小额贷款有限公司董事长，湖北中经资本投资发展有限公司董事。

彭晓璐先生，首都经贸大学国际金融专业本科，民革党员。曾任交通银行湖北省分行公司个人金融部客户经理、业务部经理，湖北省联合发展投资集团有限责任公司财务部主管、投资管理部主管、投资部副部长，湖北省担保集团有限责任公司常务副总经理。现任湖北省联合发展投资集团投资管理部部长，湖北省担保集团有限责任公司董事、总经理，武汉东湖高新集团股份有限公司董事，武汉金融资产交易所董事，湖北中经资本投资发展有限公司董事。

李群宽先生，北京商学院会计学本科，中共党员。曾任湖北省乡镇企业管理局计划财务处副处长，湖北省经济和信息化委员会办公室副主任，湖北省担保集团有限责任公司党总支副书记、董事兼副总经理。现任湖北省担保集团有限责任公司董事、纪委书记，湖北联合资信评估有限公司董事长，湖北中经资本投资发展有限公司董事、副总经理。

唐西艾先生，中共湖北省委党校法学硕士，律师、高级经济师，中共党员。曾任荆门总工会部长，湖北天茂集团制药厂副厂长，荆门市委组织部副科长，湖北金龙泉啤酒集团董事、党委委员、副总经理，荆门金财资产公司总经理，湖北省宏泰国有资产经营公司副总经理，湖北中经资本投资发展有限公司党委副书记、纪委书记。现任湖北省担保集团有限责任公司副总经理，湖北省中小企业金融数据有限公司董事长，湖北中经资本投资发展有限公司董事。

2、监事成员简历

喻常青先生，湖北汽车工业学院工商管理专业，管理学学士，中共党员。曾任中山伟立纺织品有限公司招聘主办，德盛世纪（中国）投资有限责任公司综合部负责人，武汉东湖高新集团股份有限公司绩效人事主管，湖北省联合发展投资集团有限公司人力资源部一级主管。现任湖北省担保集团有限责任公司行政总监、总经理助理、人力资源部部长，湖北中经资本投资发展有限公司监事。

3、高级管理人员简历

何文君女士，武汉大学工商管理硕士。曾任东湖高新股份有限公司财务总监、副总经理、总经理，联投集团总经理助理、财务总监，君康人寿保险股份有限公司首席投资官。现任湖北中经资本投资发展有限公司总经理。

李群宽先生，详见董事会成员简历部分。

常耀辉先生，武汉大学管理学学士、武汉大学MBA。曾任郑州宝钢财务部部长，联投集团财务部副部长，湖北省华中农业高新投资有限公司副总经理，君康人寿保险股份有限公司计划财务部副总经理。现任湖北中经资本投资发展有限公司副总经理。

公司严格依照《中华人民共和国公司法》及相关法律法规的规定、公司章程的要求对高管人员进行设置。

（三）董事、监事、高级管理人员合规、任职资格情况

发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《湖北中经资本投资发展有限公司章程》的规定。同时，报告期内公司董事、监事和高级管理人员不存在违法违规及受处罚的情况。

发行人的董事、监事及高级管理人员的任职资格符合相关规定，报告期内的变动履行了必要的法律程序，符合相关法律、法规的发行人章程的规定，合法有效。

七、发行人主营业务经营状况

公司的经营范围为：对工业、商业投资；投资咨询服务（不含证券、期货投资咨询）；股权投资。公司业务主要包括股权投资业务、委托贷款业务、信用担保、债券担保、诉讼保全担保等业务。

公司最近三年及一期营业收入构成情况

单位：万元

■1、委托贷款业务

近年来，随着公司委托贷款业务的快速发展，公司委贷收入显著增加。2014年公司委贷收入为21,258.73万元，较2013年增长17,830.66万元，增幅为520.14%，2015年公司委贷收入为29,616.01万元，较2014年增加8,357.28万元，增幅为39.31%，显示了公司不断增强的委托贷款业务能力。2016年1-9月公司委贷收入为26,087.68万元。

2、担保业务

剔除已提取的未到期责任准备金，2015年公司实现保费收入16,433.47万元，较2014年增加5,608.37万元，增幅为51.81%。2014年公司实现保费收入10,825.10万元，较2013年增加2,831.23万元，增幅为35.42%，显示公司担保业务能力的增强。2016年1-9月公司已赚保费收入为17,833.21万元。

3、咨询业务

咨询费收入指与融资有关的咨询、评审、财务顾问及其他中介服务收入。最近三年，公司的咨询费收入分别为65.00万元、1,030.26万元和5,767.99万元，公司咨询费收入增长迅速，显示了公司咨询业务收入的强劲发展势头。2016年1-9月公司咨询费收入为8,149.44万元。

4、其他业务

公司的其他业务收入主要是信用评级收入和租赁收入两部分。信用评级业务主要由子公司湖北联合资信评估有限公司开展，租赁收入主要是子公司湖北担保2013年12月购置的两层办公楼的租赁收入。

八、发行人发展战略

2013年末，公司划入联投控股名下后，获得了股东在资金和资源方面的大力支持，未来公司将在做大做强担保业务的基础上，探索和发展相关金融服务领域，全面发展小额贷款、金融数据管理、资信评估、创业投资、产权交易及资产管理等相关业务，为中小企业提供不同层次的金融服务，实现不同业务模块之间资源、利益共享，形成立足于中小企业金融服务的金融控股平台。

湖北担保2012年引入中银投资3.16亿元的战略投资。基于中银投资入股的良好效应，公司于2015年引入工银瑞信0.50亿元的战略投资，未来将继续加大引进战略投资人，争取新的支持；同时，将在增资的基础上不断做大担保业务，寻求更加市场化的业务领域。

在担保业务方面，公司未来将延续原有优势业务经营模式，推动优势业务做大做强。公司将做好与联投控股相关业务的对接，利用联投控股的业务平台，进一步介入工程担保、城投债、房地产等业务领域，完善、丰富公司业务类型；结合园区中小企业特点，提供全程融资服务，形成适合高新企业特点的批量担保产品，并在湖北省范围内推广；积极寻求与证券公司、信托公司、基金公司等非银行金融机构在债券、信托、保本基金等金融产品方面的合作。

总体而言，公司未来将由主要面对中小企业融资逐步拓展至各类企业，以更灵活的融资方式支持湖北省内各类企业的发展。

九、发行人关联方关系及其交易

（一）其他关联方

截至2016年9月末，发行人其他关联方如下：

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注：2016年12月，发行人进行股权划转，母公司由联投控股变更为联投集团。

（二）关联交易情况

1、关联方委托贷款

近三年及一期发行人关联方委托贷款情况

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2、关联方资金拆借

近三年及一期发行人关联方资金拆借情况

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3、关联担保

近三年及一期发行人为关联方担保情况

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近三年及一期关联方为发行人担保情况

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注：贷款已提前偿还，担保已解除。

4、应收关联方款项

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5、应付关联方款项

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十、发行人最近三年及一期内资金占用情况以及为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情况

发行人最近三年及一期内不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。

截至2016年9月30日，公司为股东及其关联方提供担保的情况见本章节之“九、发行人关联方关系及其交易”之“（二）关联交易情况”之“3、关联担保”。

第四节 财务会计信息

本公司2013-2015年度财务报告经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了众环审字（2016）011237号标准无保留意见的审计报告。投资者如需了解本公司的详细财务会计信息，请参阅本公司2013-2015年度经审计的财务报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。2016年1-9月财务报告根据《企业会计准则》编制，未经审计。

报告期内公司不存在会计政策和会计估计变更或会计差错更正情况。

非经特别说明，本《募集说明书》中引用的财务会计数据均摘自经审计的2013-2015年度财务报告以及2016年1-9月财务报告。

为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本节中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。

一、最近三年及一期财务会计资料

（一）合并财务报表

本公司2016年9月30日、2015年12月31日、2014年12月31日及2013年12月31日的合并资产负债表，以及2016年3季度、2015年度、2014年度及2013年度的合并利润表、合并现金流量表如下：

合并资产负债表

单位：万元

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合并利润表

单位：万元

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合并现金流量表

单位：万元

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（二）母公司财务报表

本公司2016年9月30日、2015年12月31日、2014年12月31日及2013年12月31日的母公司资产负债表，以及2016年三季度、2015年度、2014年度及2013年度的母公司利润表、母公司现金流量表如下：

母公司资产负债表

单位：万元

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母公司利润表

单位：万元

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母公司现金流量表

单位：万元

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二、 合并报表范围的变化情况

本公司的报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。报告期内发行人报告范围变化如下：

（一）非同一控制下企业合并情况

本报告期内，未发生非同一控制下企业合并。

（二）同一控制下企业合并情况

本报告期内，未发生同一控制下企业合并。

（三）其他合并范围变更情况

报告期内新设主体：

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三、主要财务指标

（一）主要财务指标

近三年及一期公司合并报表口径财务指标

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注：上述财务指标的计算方法如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=速动资产/流动负债

（3）资产负债率=负债总额/资产总额

（4）总资产收益率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

（5）净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]

（6）EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）

（7）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

（8）利息偿付率=实际支付利息/应付利息

（二）非经常性损益情况

近三年公司非经常性损益情况

单位：万元

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四、本次债券发行后公司资产负债结构的变化

本次债券发行完成后，公司长期负债比例将适当提高，资产负债结构得以改善。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2016年9月30日；

2、假设本次债券在2016年9月30日完成发行，募集资金净额为14亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行，本次债券募集资金14亿元全部用于补充流动资金；

3、假设本次债券募集资金净额14亿元计入2016年9月30日的合并资产负债表。

基于上述假设，本次债券发行对公司合并资产负债结构的影响如下表：

1、对合并口径资产负债结构的影响

单位：万元

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2、对母公司资产负债结构的影响

单位：万元

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第五节 本次募集资金运用

一、本次债券募集资金数额

根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求状况，经公司关于申报发行公司债券的临时董事会会议审议通过，并经公司股东会审议通过，公司向中国证监会申请发行不超过人民币14亿元公司债券，首期基础发行规模为7亿元，可超额配售不超过7亿元。

二、本次债券募集资金运用计划

本次债券募集资金在扣除发行费用后，公司初步确定拟将剩余资金用于补充公司流动资金，改善公司资金状况，在支持公司的流动性的同时，保障公司中长期发展。

近年来，随着公司业务规模不断扩张，为了保障公司各项业务的稳定运转，公司不仅需要调整债务期限结构，更需要适量补充流动资金。募集资金用于补充公司流动资金，将能大大改善公司财务状况、减少财务费用、优化财务结构、有效缓解公司流动资金压力，为公司发展提供有力保障，保证公司经营活动平稳、健康进行。主要体现在以下方面：

1、优化财务结构。适量补充公司流动资金，优化负债结构，将使公司财务结构稳健、合理，有效降低财务风险，提升公司融资能力和举债空间。

2、促进健康发展。补充流动资金后，公司营运资金状况将显著改善，增强了公司市场竞争力，扩大了公司市场份额，从而提升公司盈利水平。

本次拟募集资金具体用途：

按照公司发展战略，为后续发展奠定基础，公司拟开展直投业务，本次债券募集资金14亿元将用于一级市场投资，谨慎参与定增、并购投资等业务，不得用于二级市场直接投资。重点投向现代制造、生物技术、环保治理等高新技术领域，专注产业孵化，具体投资规模和投资项目将视公司流动性情况而定。

三、本次债券募集资金运用对财务状况的影响

（一）对短期偿债能力的影响

随着公司近年来不断扩大投资规模，公司对流动资金的需求也日益增加。本次债券募集资金的运用，将使公司的流动资金得到充实，短期偿债能力得到大幅提高。以2016年9月30日为基准日，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，母公司流动比率将从1.62提升至2.93，合并口径下公司流动比率将从5.62提升至6.95，短期偿债能力得到增强。

（二）对负债结构的影响

以2016年9月30日为基准日，本次债券发行完成且根据募集资金运用计划予以执行后，母公司的资产负债率水平将由本次债券发行前的14.03%增加至27.42%，合并口径下资产负债率水平将由本次债券发行前的12.93%增加至25.68%；母公司非流动负债占总负债的比例由本次债券发行前的0.00%增加至56.80%，合并口径下非流动负债占总负债的比例由本次债券发行前的0.00%增加至57.03%。本次债券发行后，公司资产负债率将略有上升，但仍处于正常水平；公司长期债务比重增加，债务结构将得到大幅优化。

（三）节约财务成本，提高整体盈利水平

公司目前主要通过银行债务融资，随着国家宏观经济调控、信贷政策的调整，未来公司银行债务融资成本存在一定的不确定性。

与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种，具有一定的成本优势，同时考虑到评级机构给予发行人和本次债券的信用评级较高，参考目前二级市场上交易的以及近期发行的可比债券，预计本次债券发行时，利率水平可能低于境内同期限人民币贷款利率。综合考虑，本次债券的发行有利于节约公司财务成本，提高公司整体盈利水平。

第六节 备查文件

一、备查文件目录

1、发行人最近三年的财务报告及审计报告和最近一期的财务报表；

2、天风证券股份有限公司出具的核查意见；

3、北京市君泽君律师事务所出具的法律意见书；

4、大公国际资信评估有限公司出具的资信评级报告；

5、债券持有人会议规则；

6、债券受托管理协议；

7、中国证监会核准本次发行的文件。

二、备查文件的查阅

查阅时间：工作日上午8：30-11：30，下午14：00-17：00。

查阅地点：发行人和主承销商住所。

湖北中经资本投资发展有限公司

2017年3月28日