武汉高德红外股份有限公司关于深交所2016年年报问询函的回复
证券代码：002414 证券简称：高德红外 公告编号：2017-016
武汉高德红外股份有限公司关于深交所2016年年报问询函的回复
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
武汉高德红外股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年4月12日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对武汉高德红外股份有限公司2016年年报的问询函》（中小板年报问询函【2017】第48号）（下称“问询函”）。
现根据问询函的要求，公司对年报问询函中的问题进行了认真核查，现回复如下：
问题1：你公司本期实现营业收入8.1亿元，比上期调整后的营业收入增长28.15%；归属于上市公司股东的净利润为7,085.75万元，比上期调整后的归属于上市公司股东的净利润增长11.77%。请说明营业收入增长快于归属于上市公司股东的净利润增长的原因。
回复：报告期与上期各项损益项目增减变化见下表：
金额单位：万元
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从上表可以看出，营业收入增长快于归属于上市公司股东的净利润增长的主要原因系成本费用项目上升和收益项目下降双重影响所致：
营业成本：较上年同期增长3,989.48万元，增长比例11.55%,低于营业收入的增长比例。主要系报告期销售产品的结构与上年同期不一致，相关单位价值较高的产品销售在年度营业收入中占比较大，导致毛利率上升所致。
销售费用：较上年同期增长1,691.30万元，增长比例50.86%,高于营业收入的增长比例。主要系代理费用及差旅费、招标费增加，同时报告期新设立子公司员工人数增加，导致职工薪酬增加所致。
其中增长金额较大的项目见下表：
金额单位：万元
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管理费用：较上年同期增长8,317.64万元，增长比例45.33%，高于营业收入的增长比例。主要系报告期较上年同期合并范围新增汉丹公司增加帐载管理费用，另职工薪酬、研发费用及折旧摊销增加所致。
其中增长金额较大的项目见下表：
金额单位：万元
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财务费用：较上年同期增长1,001.94万元，由上年同期的财务费用收益改变为报告期的财务费用支出。主要系报告期增加银行贷款导致利息支出增加所致。
财务费用项目构成见下表：
金额单位：万元
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营业外收入：较上年同期减少1,860.73万元，下降比例47.56%。主要系报告期军品税收返还减少所致。
营业外项目构成见下表：
金额单位：万元
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问题2、你公司本期经营活动产生的现金流量净额为-1.23亿元，比上期调整后经营活动产生的现金流量净额减少331.55%。请说明经营活动产生的现金流量净额下滑的原因。
回复：影响经营活动现金流量的对比数据见下表
金额单位：万元
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从上表可以看出，公司报告期经营活动产生的现金流量净额由去年同期净流入5,326万元，下降到报告期的净流出12,332万元，大幅减少的原因主要有:
①票据收款结算的影响：公司客户以票据结算，特别是以商业承兑汇票结算额大幅增加，由年初的1,076万元,上升到期末的7,309万元而影响了报告期的现金流；
②存货备货的影响：随着公司科研项目和投标项目的增多，以及拓展新兴民品领域需大额采购降成本和备货快速响应的特点，报告期内存货增加6,621.94万元，影响报告期经营性现金流出较上年同期增加。
③经营性支出的影响：由于人员的增加及人均薪酬及薪酬标准的提高（2015年人数2253人，人均薪酬8.01万元；2016年人数2633人，人均薪酬8.88万元），支付的职工薪酬较上年同期净增加现金流出5,312.37万元；除职工薪酬、折旧、摊销外，销售费用较上年同期增加约1,284万元、管理费用较上年同期增加约5,841万元。
问题3、你公司营业收入分季度占比为14%、23%、22%和40%，归属于上市公司股东的净利润分季度占比为-17%、71%、5%和41%。请结合行业特性和业务模式说明营业收入和归属于上市公司股东的净利润分季度占比波动的原因及合理性。
回复：公司目前主要两大业务板块为传统弹药及信息化弹药和红外热成像仪及综合光电系统。
①公司（合并）分季度主要财务指标见下表：
金额单位：万元
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②传统弹药及信息化弹药板块：
该板块系2015年11月收购汉丹机电公司后新增，其生产经营特点为：客户主要为公安、武警和部队，每年4季度下达来年任务，公司产品生产周期较长，第一、二季度生产投入，第三、四季度产品才陆续产出并交付客户，且主要集中在第四季度。2016年分季度的主要财务指标见下表：
金额单位：万元
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③红外热成像仪及综合光电系统板块：
该板块2016年分季度的主要财务指标见下表（暂未考虑非同一控制下收购汉丹公司评估增值的影响）：
金额单位：万元
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第一季度因为营业收入规模偏小及固定性费用支出，净利润为亏损。除第一季度外，其他三个季度营业收入基本接近，但净利润变化较大，其主要原因一方面系产品结构的影响，二季度产品毛利率较高的产品在收入中占比大于三、四季度；另一方面系减值计提的影响，导致第二季度计提资产减值损失-296万元，第三季度计提减值损失2,347万元，第四季度计提资产减值损失786万元。
问题4、你公司红外热成像仪及综合光电系统本期毛利率为57.47%，比上期增加12.17%。请说明毛利率增长的原因及合理性。
回复：毛利率增长的原因主要系报告期与上年同期实现销售产品结构不同所致；同时又由于客户不同、产品配置不同以及年度产销量等原因，即使在大的产品分类项目中，也会出现对比期间毛利率变化的情形：
金额单位：万元
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公司具备光、机、电、图像处理一体化的红外热像仪全系统设计、制造能力，某些军品产品技术层级高且为国内独家供应，从而其单位价值较高，且在报告期该部分产品的营业收入中占比大，因此在报告期内为公司贡献了更高的利润空间。下表按照红外热成像仪及综合光电系统的单位产品毛利率高于50%（含50%）来进行占比结构分析：
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问题5、你公司本期实现管理费用2.67亿元，比上期增长45.33%，公司解释为主要系报告期较上年同期合并范围新增汉丹公司增加帐载管理费用，另职工薪酬、研发费用及折旧摊销增加所致。请补充说明合并范围新增汉丹公司对公司其他财务指标的影响。
回复：汉丹公司在两个合并期间内对公司财务指标的影响见下表：
①资产负债表项目（大于合并净资产0.1%的项目）：
金额单位：万元
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②损益表项目（全部项目）：
金额单位：万元
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③现金流量表项目：
金额单位：万元
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特此公告。
武汉高德红外股份有限公司
董事会
2017年4月19日
