信诚主题轮动灵活配置混合型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月23日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注: 1、基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为2017年1月23日)。

2、本基金建仓期自2017年1月23日至2017年7月23日,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚主题轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚主题轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年一季度,国内经济趋于平稳,经济预期分化缩小;美联储加息靴子落地,创造了稳定的利率环境。

股票市场以震荡上行开局,沪深300指数一季度累计上涨4.41%。但市场板块表现分化明显:投资偏好集中在以白酒、家电为首的白马消费板块,成长股逻辑破坏后估值仍需时间消化。

债券市场一季度收益率呈现高位区间震荡走势。经过2016年四季度的大幅调整后,2017年一季度信用债收益率曲线继续陡峭化上行。从中债估值看,短融一季度累积上行20-30BP,中票累积上行30-50BP。伴随去年11月至今年的调整,信用债评级间利差和期限利差都有一波明显抬升。

本基金于1月23日成立,在股票投资方面,甄选业绩稳定增长的白马成长股,以及低估值的大盘蓝筹,并通过分散持仓降低风险。

展望未来,二季度PPI大概率见顶回落,CPI见底回升,但通胀预期不高,经济预期继续保持平稳。但二季度国际政治方面有较多不确定性因素,法国大选和中东局势都会成为改变避险情绪的潜在因素。在股票投资方面,本基金仍将维持稳健、谨慎的投资策略,选择基本面和估值层面都有安全边际的股票,同时,积极参与网下新股申购,增厚收益。在债券投资方面,预计二季度收益率会有小幅下行,但幅度不大,基金将采用“短久期、高信用评级”的债券投资策略,静待配置机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金份额净值增长率为9.9%,同期业绩比较基准收益率为1.91%,基金超越业绩比较基准7.99%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

注:本基金本报告期末仅持有上述债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。

基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外,基金管理人还将做好培训和准备工作。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 华泰证券股份有限公司未按照《证券登记结算管理办法》第24条等规定对客户的身份信息进行审查和了解,违反了《证券公司监督管理条例》第28条第1款规定,于2016年11月25日收到证监会《行政处罚决定书》。

对华泰证券的投资决策程序的说明:华泰证券已于2016年11月公告该事项,根据对市场和公司的研究,本基金管理人认为市场已对该事件做出充分反应,根据券商行业盈利情况和公司估值做出买入决策,符合投资决策流程。

中国人寿保险股份有限公司于2016年6月24日发布公告,收到《中国保险监督管理委员会行政处罚决定书》(保监罚〔2016〕13 号)。经查明,公司因采取退保金直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险非正常退保业务,违反了《中华人民共和国保险法》相关规定,被罚款40万元。

对中国人寿的投资决策程序的说明:中国人寿已于2016年6月公告该事项,根据对市场和公司的研究,本基金管理人认为市场已对该事件做出充分反应,根据保险行业盈利情况和公司估值做出买入决策,符合投资决策流程。

兴业证券股份有限公司于2016年6月12日因公司涉嫌未按规定履行法定职责被中国证监会立案调查;2016年7月8日及27日,公司先后收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》(处罚字〔2016〕70号)及《行政处罚决定书》([2016]91号)。经查明,公司在推荐欣泰电气申请首次公开发行股票并在创业板上市过程中,未遵守业务规则和行业规范进行审慎核查,出具文件存在虚假记载。中国证监会决定对公司给予警告,没收保荐业务收入1,200万元,并处以2,400万元罚款;没收承销股票违法所得 2,078万元,并处以 60万元罚款。

对兴业证券的投资决策程序的说明:兴业证券已于2016年7月公告该事项,根据对市场和公司的研究,本基金管理人认为市场已对该事件做出充分反应,根据券商行业盈利情况和公司估值做出买入决策,符合投资决策流程。

除此之外,其余本基金前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.

5.11.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

■

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

■

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,大会投票表决起止时间为自2017年3月23日起至2017年4月20日17:00止(以表决票收件人收到表决票时间为准),审议《关于信诚主题轮动灵活配置混合型证券投资基金降低管理费率和托管费率有关事项的议案》。基金管理人将对本次大会表决情况进行计票,届时将对表决结果发布相关公告。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

■

10.2 存放地点

信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。

信诚基金管理有限公司

2017年4月21日

2017年第一季度报告

2017年3月31日

基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年4月21日