大成债券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成债券A/B
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大成债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金于2006年4月24日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为A类收费模式,后端收费模式定义为B类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券A/B”;将持续性收费模式定义为C类收费模式,对应的基金份额简称“大成债券C”。
2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和工具,对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大,但结合交易价差专项统计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形;主动投资组合间债券交易存在4笔同日反向交易,原因为投资策略需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年1季度,经济平稳复苏,通胀压力见顶。投资小幅好于预期,在三四线城市房地产销售火爆的带动下,房地产销售和房地产投资并没有出现想象之中的回落,年初基建投资冲高,制造业继续缓慢复苏;受到汽车销量回落的拖累,社会消费品零售总额小幅回落至9.5%;由于去年的低基数和外需的转好,进出口小幅回暖。物价方面,由于暖冬导致的食品价格暴跌,2月CPI低至0.8%;1-2月PPI继续冲高,但3月工业品价格开始见顶,预计未来PPI将在高位有所回落。货币政策方面,央行继续维持了稳健中性的货币政策,在2016年下半年缩短放长的基础上,2017年1季度两次上调公开市场逆回购和MLF利率。金融监管方面,尽管市场传言很多,但正式的文件仍未落地,目前看影响较为温和。
具体到市场表现方面,中债综合财富总指数下跌0.32%。1月份债券市场的收益率明显上行,央行政策利率上调之后,收益率上行至一个阶段性的高点,10年国债收益率触及3.49%,10年国开收益率触及4.19%;随后收益率有所回落,但在美联储3月加息预期升温后收益率又上行至前期高点。美联储加息落地后,尽管央行随即上调政策利率,但收益率开始出现一波小幅下行,至1季度末,10年国债收益率在3.27%,10年国开收益率在4.05%。受到资金面总体较为紧张和央行上调政策利率的影响,目前收益率曲线极端平坦,短端收益率上行幅度更大。信用利差上,1季度的信用利差维持在相对较低的水平,其中中高等级、短久期的品种信用利差回归历史中位数,但低等级、长久期的品种信用利差仍处于历史较低水平。权益市场方面,2017年1季度股票市场震荡上行,其中大盘股表现好于中小创,上证指数上涨3.83%,沪深300指数上涨4.41%,创业板指数下跌2.79%。1季度转债市场表现平淡,估值压缩,供给上升,部分个券受正股驱动有明显上涨。
本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。2017年一季度本基金主动管理组合大类资产配置,我们高度重视信用风险,看好中高等级信用债,在保持基础仓位的信用债投资比例基础上,严控信用风险,精选信用个券,重点持有中高等级信用债。利率债方面保持较低久期,采取灵活波段操作的思路尽可能增强收益。权益方面,也保持较低的转债仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成债券A/B基金份额净值为1.0060元,本报告期基金份额净值增长率为0.01%;截至本报告期末大成债券C基金份额净值为1.0219元,本报告期基金份额净值增长率为-0.06%;同期业绩比较基准收益率为-0.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、基金管理人于2017年2月18日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》,经大成基金管理有限公司第六届董事会第二十四次会议(以下简称“董事会”)审议通过,杜鹏女士不再担任公司督察长。董事会同时决议,同意在公司新督察长任职前,由公司总经理罗登攀先生代为履行督察长职务,代为履职时间不超过90日。
2、基金管理人于2017年2月18日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》,经大成基金管理有限公司第六届董事会第二十四次会议审议通过,陈翔凯先生、谭晓冈先生和姚余栋先生担任公司副总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件;
2、《大成债券投资基金基金合同》;
3、《大成债券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2017年4月21日
2017年第一季度报告
2017年3月31日
基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2017年4月21日
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | 0.00 |
其中:股票 | - | 0.00 | |
2 | 基金投资 | - | 0.00 |
3 | 固定收益投资 | 614,379,297.80 | 96.97 |
其中:债券 | 614,379,297.80 | 96.97 | |
资产支持证券 | - | 0.00 | |
4 | 贵金属投资 | - | 0.00 |
5 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
6 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,923,280.36 | 0.62 |
8 | 其他资产 | 15,277,095.84 | 2.41 |
9 | 合计 | 633,579,674.00 | 100.00 |