长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金

§1 重要提示

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§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长安产业精选混合A

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长安产业精选混合C

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注：本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金基金合同生效日为2014年5月7日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年。图示日期为2014年5月7日至2017年3月31日。

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注：本基金于2015年11月16日公告新增加C类份额，实际首笔C类份额申购申请于2015年11月17日确认，图示日期为2015年11月16日至2017年3月31日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

随着煤炭、化工、钢铁等行业去产能进程的推进，工业品价格在2016年处于高位，企业利润出现回升，电力、石油化工等行业改革也将相继开展，相关产业、行业的财务状况和前景发展出现明显改善，行业上市公司估值将出现回升，本基金通过深入分析影响相关盈利的关键因素，高度关注受益于坏账率下降的银行和受益于行业改革的电力等行业的投资机会。另外，随着2016年第三、四季度各地针对本地区实际情况出台的房地产调控政策，行业估值出现调整，而融资优势或开展多元化业务公司抗风险能公司盈利能力影响较小，并且在2016年第四季开始凸显投资价值。受金融去杠杆和人民币贬值影响，货币市场在2017年1季度处于流动性收紧状况，债券收益率始终处于高位，固定收益市场未能出现趋势性的投资机会，本基金对于固定收益投资相对谨慎。

报告期内，基于本基金持续去产能过程中各产业、行业盈利前景的变化，并且关注国家产业政策对于行业影响，及时调整各行业配置比例，寻找经济结构调整过程中孕育投资机会，以获得稳健收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金A类份额和C类份额的净值增长率分别为2.92%和2.80%,同期本基金的业绩比较基准的增长率为2.36%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现基金资产净值低于五千万元和持有人人数不足200人的情形。

4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2017年1季度国内生产总值名义增速为11.5%，实际增速为6.9%，投资、消费和出口等指标均出现改善。受已开工项目对基建投资影响逐步降低、政府通过基建托底经济意愿降低影响，预计2季度基建投资增速将持续放缓。随着房地产调控政策趋严，新开工项目规模增长较慢，地产投资持续性有待进一步观察。受制造业企业持续改善影响以及贸易活跃程度的提升，制造业企业将持续扩大生产，制造业投资增速将缓慢上升。受房地产热销影响，2017年1季度建筑装潢、家用电器和家居等居住类消费增速有所上升，预计该影响将可持续到第3季度；受汽车税收优惠政策影响，预计汽车消费将保持低位。在地产投资下降和汽车销量低位的背景下，相关的周期性行业将产生重大影响。随着过剩产能逐步去化，市场逐步出清，中上游行业的产能集中度将逐步上升，行业竞争格局出现明显改善，淘汰出清过程中存活的企业竞争力出现明显提升，上市公司中以规模以上企业利润复苏较为明显，而规模以下企业盈利能力出现下滑。综合看，周期性行业在2017年第2季度面临一定压力，具有竞争优势的中游行业、先进制造等具有一定配置价值。另外，目前业绩增长平稳、行业前景明确的医药和旅游等行业具有一定的配置价值。随着金融去杠杆从信托等非银端逐步转向银行端，银行将调整资产负债表，资金流动性在2017年2季度保持偏紧状态，固定收益市场难以出现确定性的投资机会。

未来一季度，本基金以追求绝对收益为目标，把握产业发展前景的前提下，寻找确定性投资机会。我们珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，我们将继续规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未对本基金进行申赎交易。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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9.2本报告期内，基金管理人根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《上海证券报》及管理人网站进行了如下信息披露：

1、2017年1月10日，长安产业精选混合型发起式证券投资基金暂停大额申购、定期定额投资以及转换转入业务的公告；

2、2017年1月21日，长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第4季度报告；

3、2017年3月14日，关于长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金变更基金份额净值小数点保留位数并相应修改基金合同和托管协议的公告、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同（20170314更新）、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议（20170314更新）；

4、2017年3月18日，关于旗下基金在金观诚、一路财富和晟视天下开通申购、赎回和定投业务并参与费率优惠活动的公告；

5、2017年3月23日，关于旗下基金在奕丰金融服务（深圳）有限公司开通申购、赎回、定投和基金转换业务并参与费率优惠活动的公告；

6、2017年3月28日，长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年年度报告及摘要；

7、2017年3月29日，关于开展长安货币市场证券投资基金A类网上直销基金转换费率优惠的公告。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同；

3、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议；

4、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。

10.2 存放地点

上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。

10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：400-820-9688

长安基金管理有限公司

二〇一七年四月二十二日

2017年3月31日

基金管理人：长安基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：2017年04月22日

2017年第一季度报告