长信上证港股通指数型发起式证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金基金合同生效日为2016年12月15日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2016年12月15日至2017年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定：本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%－95%，其中投资于上证港股通指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的90%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。

截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度整个港股的涨势迅猛，恒生指数一季度涨幅达到了9.60%。纵观全球各大主要市场，无疑港股的表现相当亮眼，而港股之所以在今年年初有如此亮眼的表现离不开以下几点因素：

1、中国经济增速在经历了多年持续下滑之后有望接近降速的拐点，后续可能会不再继续下行；

2、之前有关地产、债务和人民币贬值等问题，被市场上很多似是而非的言论夸大了问题；

3、尽管中国在过去这些年政策潜力已经被挖掘很多，但改革的潜力依然较大，只要正确的改革框架建立，城镇化需求释放的空间仍然很大；

4、两地互联互通机制的完善使得港股的估值不断地被修正，内地资金南下热情持续高涨。

目前在港股估值整体弱于A股的前提下，内地资金借着港股通这个渠道，成为了港股市场的一股新兴力量，一季度资金持续流入港股，内地南向资金成为上月资金流入主力，带动了港股整体交投气氛，其中一月沪深市港股通上月都呈现净流入，南下资金相对积极，沪市港股通上月累计净流入152.6亿元，而深市港股通上月累计净流入40亿元。沪市港股通日均成交金额比沪股通和深股通的多，有41.1亿元，而日均额度使用率和占指数成交比例更达到10.87%和7.06%；2月总成交额为1243.65亿港元，其中买入额及卖出额为769.31亿港元和474.34亿港元，环比分别增加89.91%和87.85%。据统计，南下资金有约90%是通过沪市港股通买入，而透过深市港股通买入金额较低，相信是内地投资者主要还是对蓝筹大型股感兴趣，并对港股盈利增长预期较乐观，从而在港股业绩期开始前提前流入开始布局。

每年恒指分别在3月和9月进入检查期，今年3月6日深港通随着恒指的变动做出了较大调整。此外，恒指在每月都会不定期的进行个股的调入、调出整理，主要针对不符合市值、停牌、不符合交易量、以及业绩出现问题的企业。针对此次大型调整，我们也适时调整了本基金的持仓股票及对应的数量，力争实现对标的指数的有效跟踪。整个一季度本基金仍处于建仓期阶段，而港股市场在一月初有较大程度的涨幅，鉴于较低的仓位暴露使得本基金在一季度未能完全受益于跟踪标的的全部涨幅，该基金于2017年2月14日开放申购。从长期来看，港股市场的低估值高收益仍然为投资者提供了一个性价比相当高的选择，而在人民币贬值趋势的影响下，投资港股也能在获得港股市场收益的同时为投资者带来港币升值所产生的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年3月31日，本基金份额净值为1.071元，份额累计净值为1.071元，本报告期基金份额净值增长率为6.57%，同期业绩比较基准收益率为10.07%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为16,860,295.14元，占资产净值比例86.43%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.3 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

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注：以上分类采用全球行业标准 (GICS) 。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

注：本基金本报告期末未进行积极投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中未持有流通受限的股票

5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未进行积极投资。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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9.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信上证港股通指数型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《长信上证港股通指数型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《长信上证港股通指数型发起式证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

10.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

10.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2017年4月22日

2017年第一季度报告

2017年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：国泰君安证券股份有限公司 报告送出日期：2017年4月22日