上银慧盈利货币市场基金
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上银慧盈利货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年05月17日-2017年03月31日)
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注:1、本基金合同生效日为2016年5月17日,截至本报告期末,基金合同生效不满一年;
2、本基金建仓期为2016年5月17日(合同生效日)至2016年11月16日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上银慧盈利货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年一季度央行货币政策进一步转向稳健中性,两次上调OMO、MLF和SLF等货币工具操作利率,令资金价格中枢明显抬升;同时,流动性持续紧平衡,资金面十分紧张的情况变少,但也鲜有非常宽松的时候。一季度债市继续调整,不过跌幅较全年四季度明显缩小。以国开债为例,1年期和10年期品种分别上行37bp和38bp,曲线平坦化上行。从趋势看,债券的下跌主要在一月份,二、三月份震荡为主。如三月份,10年期国债仅在20日因为资金面因素上行过3bp。
在上述背景下,我们维持投资组合短久期,主动降低了杠杆水平。同时,由于本基金机构投资者较多,规模波动较大,因此在投资策略上始终坚持稳健的投资策略,合理配置现金、逆回购、利率债、信用债等投资品种,并保持投资比例基本稳定,对杠杆率、组合久期、信用风险等均作了严格控制。2017年二季度本基金将继续保证债券资产信用高资质,缩短久期,保持流动性稳定,准备未来寻找合适的配置机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值收益率为1.0336%,同期业绩比较基准收益率为0.3329%,基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报告中予以披露的情形。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年由于基建投资快速上马、房地产投资在三四线城市高涨、外需改善支撑出口贸易等因素,一季度我国经济数据表现不错。进入二季度,高基数效应以及房地产调控滞后效应的逐渐体现,经济预计会出现一定的下行压力,给债市打开收益率下行空间或时间窗口。不过,美元目前正处加息周期中,根据美联储3月会议纪要,今年稍晚还可能缩表,这都给中国货币政策带来压力;此外,房地产调控和去杠杆目标仍然明确,货币政策仍可能中性偏紧。资金和债券收益率下行空间都十分有限。
二季度还是一系列趋严的监管政策落地时期,例如开放式基金流动性新规(征求意见稿)对货币基金的投资范围作了非常苛刻的限制。因此,政策风险还是不可忽视。
本基金将密切关注国内外政策和经济环境,以及权益类市场的变化,进行合理的流动性管理,严格控制信用品风险,投资于安全系数较高并有合理收益水平的债券。同时我们将做好客户结构和需求分析,在满足投资者投资需求的前提下,对基金资产进行积极管理、优化配置,力争提高组合收益,推动基金规模稳步增长。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
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5.2 报告期债券回购融资情况
金额单位:人民币元
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注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位:人民币元
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值无达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值无达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
金额单位:人民币元
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5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在剩余期限内按实际利率法进行摊销,每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本季度基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、上银慧盈利货币市场基金相关批准文件
2、《上银慧盈利货币市场基金基金合同》
3、《上银慧盈利货币市场基金托管协议》
4、《上银慧盈利货币市场基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-60231999
上银基金管理有限公司
二〇一七年四月二十二日
2017年第一季度报告
2017年3月31日
基金管理人:上银基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2017年04月22日