嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金由丰和价值证券投资基金转型而成。2017年1月16日本基金以现场方式召开了基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于丰和价值证券投资基金转型有关事项的议案》，权益登记日为2016年12月14日。2017年1月17日，本基金管理人发布《关于丰和价值证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，该决议自2017年1月16日起生效。依据中国证监会2016年11月24日 《关于准予嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金变更注册的批复》 （证监许可 [2016]2830号）及上述基金份额持有人大会决议，丰和价值证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并更名为“嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金”。自2017年3月20日起，由《丰和价值证券投资基金基金合同》修订而成的《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《丰和价值证券投资基金基金合同》同日失效。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金报告期自 2017年3月20日起至2017年3月31日止，原丰和价值证券投资基金报告期自2017年1月1日起至2017年3月19日止。

§2 基金产品概况

转型后：

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转型前：

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标（转型后）

单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.1 主要财务指标（转型前）

单位：人民币元

■

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（3）本基金自2017年3月20日起，由《丰和价值证券投资基金基金合同》修订而成的《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《丰和价值证券投资基金基金合同》失效。

3.2 基金净值表现（转型后）

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实丰和灵活配置混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2017年3月20日至2017年3月31日）

注1：本基金转型日期为2017年3月20日，本基金基金合同生效日2017年3月20日至报告期末未满1年。

注2：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内。

3.2 基金净值表现（转型前）

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图

（2002年3月22日至2017年3月19日）

注1：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

注2：本基金自2017年3月20日起，由《丰和价值证券投资基金基金合同》修订而成的《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《丰和价值证券投资基金基金合同》失效。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 （转型前）

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注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日，离任日期是指原丰和价值证券投资基金基金合同终止之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 （转型后）

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注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》、《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年1季度整体市场呈现前低后高的走势，年初市场有一些调整，后续在周期、食品饮料、家电等板块的带动下市场出现了较大幅度的上涨。整体2017年1季度沪深300指数上涨4.41%，上证综指上涨3.83%，中小板指数上涨4.22%，创业板指数下跌2.79%，具体分行业来看， 家电、食品饮料、消费电子、煤炭等板块涨幅靠前， 传媒、农业、纺织服装、计算机等板块涨幅靠后。

2017年年初受到保险投资新政以及季末资金紧张的影响，市场出现了一定幅度的调整。后续随着资金面缓解以及微观经济数据的好转，市场出现了较大幅度的上涨。市场的行情主要集中在两个方面：1、年初随着微观的工程机械数据好转以及新疆等西部省份的固定资产投资规划的公布，以水泥、钢铁、煤炭为代表的周期股出现了一波上涨；2、随着PPI数据逐步见顶，市场开始预期PPI向CPI的传导，同时三四线地产的微观销售数据超出市场预期，在这几方面的综合作用下，以白酒、家电为代表的消费类价值股出现了一波较大幅度的上涨。

本组合在2017年1季度整体收益率为-2.52%，大幅跑输业绩基准，主要是原因是对市场的结构判断出现了失误。在2016年，随着创业板的估值大幅收缩，成长股相对大盘蓝筹股的估值溢价已经回到了2013年以来的均值下方，加上补库存周期进入后半段，我过早的判断市场会进入风格均衡期，成长股会有一波价值修复的空间。事后来看，并购及再融资政策对小盘股的估值溢价是长期的制度性影响，同时随着深港通、沪港通的开设，港股的小盘股分流了国内资金，造成了国内外成长股的估值逐步接轨。对于这些结构性的利空因素，本组合在2016年年底没有深入分析，导致对成长股的介入过早，进而拖累了组合的业绩。去年底配置的大数据、教育、医疗流通等板块在1季度当中都出现了较大幅度的下跌，造成了一定的损失。随着行情的展开，组合针对之前的行业配置进行了积极的调整，对新能源汽车、供给侧改革、“一带一路”等板块进行了一些配置，希望2季度能够带来较多的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

转型后：

截至2017年3月31日，嘉实丰和灵活配置混合基金份额净值为0.9957元，自2017年3月20日起至2017年3月31日止，基金份额净值增长率为-1.37%，业绩比较基准收益率为0.28%。

转型前：

截至2017年3月19日，基金丰和封闭份额净值为1.0095元，自2017年1月1日起至2017年3月19日止，基金份额净值增长率为-1.17%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

转型后：

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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注：报告期末，本基金仅持有上述3支债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

转型前：

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动（转型后）

单位：份

■

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

■

注: 基金合同生效日起至报告期期末，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金合同生效日起至报告期期末，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

■

注: 2017年1月1日至2017年3月19日，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

2017年1月1日至2017年3月19日，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准丰和价值证券投资基金募集的文件；

（2）中国证监会核准丰和价值证券投资基金转型的文件；

（3）《嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金基金合同》；

（4）《嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金招募说明书》；

（5）《嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金托管协议》；

（6）《丰和价值证券投资基金基金合同》；

（7）《丰和价值证券投资基金托管协议》；

（8） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

（9） 报告期内丰和价值证券投资基金、嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017年4月24日

2017年第一季度报告

2017年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年4月24日