五矿资本股份有限公司
2016年年度报告摘要
公司代码：600390 公司简称：*ST金瑞
一、重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计，本公司2016年度母公司实现净利润44,101,188.65元，加年初未分配利润-151,001,322.91元，本年度可分配利润为-106,900,134.26元。鉴于公司2016年度可分配利润为负数，公司拟决定2016年度不进行利润分配，也不进行公积金转增资本。
二、公司基本情况
1 公司简介
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2 报告期公司主要业务简介
报告期内，公司成功启动了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组工作，并于2017年1月完成了资产交割和配套融资股份的发行工作，交易完成后，中国五矿主要金融资产成功纳入上市公司，公司直接持有五矿资本控股100%股权，并通过五矿资本控股间接持有五矿证券99.76%股权、五矿经易期货99.00%股权、五矿信托67.86%股权以及其他相关金融企业股权，同时通过非公开发行股份募集配套资金150亿元。公司主营业务发生重大变化，转变为以金融业务为主，同时保留原有电池材料业务和锰及锰系产品业务的“金融+产业直投”的上市平台。
（1）金融业务
1）信托公司业务
五矿资本控股下属子公司五矿信托经营信托业务。五矿信托积极开展多个领域、多种类型的信托业务，不断探索业务创新，信托资产规模快速增长，营业收入及利润总额稳步提升。信托产品投资范围涵盖了证券市场、金融机构、基础设施产业、房地产、工商企业等各个领域；信托产品设计包括了证券投资、股权投资、其他投资、债权投资等多元化的业务结构；信托产品的管理模式分为主动管理和事务管理；信托业务合作模式涵盖了银信合作、证信合作、信政合作等。同时，五矿信托运用自有资金开展固有业务，主要包括贷款、同业存放、投资等，投资领域主要为股票、债券、基金、信托产品及理财产品等，投资收益包括买卖价差收益及持有期间分红收益等。
2）证券公司业务
五矿资本控股下属子公司五矿证券经营证券业务。五矿证券为全牌照证券公司，从事的主要业务包括：证券经纪业务；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；证券承销与保荐等。目前，五矿证券以固定收益业务和经纪业务为主要收入来源，其中债券交易业务为公司优势与特色业务，在市场享有较高声誉。报告期内，受制于持续低迷的市场行情和不断收紧的监管政策，五矿证券固定收益业务和经纪业务收入出现了一定程度下滑，但是投资银行、债权融资、证券投资等业务收入大幅增长，在公司业务收入占比有较大提升，从而使公司整体收入结构更趋合理，不断接近行业平均水平。
3）期货公司业务
五矿资本控股下属子公司五矿经易期货经营期货业务。五矿经易期货是经中国证监会审批的期货公司，拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货交易所的席位，为客户提供专业的期货经纪、风险管理、资产管理服务。
（2）产业直投业务
1）电池材料业务
公司下属全资子公司长远锂科和金驰材料经营电池材料业务。公司电池材料业务主要产品包括多元材料前驱体(镍钴锰前驱体和镍钴铝前驱体)、多元正极材料(镍钴锰三元材料和镍钴铝三元材料)、钴酸锂等锂电正极材料和镍氢电池正极材料覆钴型球形氢氧化镍。公司是国内为数不多的拥有锂电多元材料前驱体和多元锂电正极材料完整产品体系的生产企业，公司产品市场涵盖数码消费类电子领域、车用动力电池领域，主要产品动力型三元材料代表着未来动力电池正极材料的发展趋势，产品深受国内、国际客户的高度评价。金驰材料的锂电多元前驱体的产量稳居国内前三名；长远锂科的三元材料2016年销量超过5100吨，国内三元材料市场占有率约为10%左右，其中，动力三元材料销量约占三元材料销量的一半，稳居国内前三水平。
2）锰及锰系产品业务
公司锰及锰系产品业务的核心是电解锰和四氧化三锰，目前，公司已形成碳酸锰矿开采→电解金属锰→四氧化三锰的锰系列产业链，主要产品包括有锰矿石、电解金属锰、锰球、锰锭、四氧化三锰等。其中，公司电解锰产能为6万吨，2016年度电解锰产量约为4.5万吨左右，产量居国内电解锰生产企业第六位，市场占有率约为3.90%；公司锰产业链上游行业为碳酸锰矿开采，公司锰矿资源储量较多，位于贵州铜仁地区和湖南桃江的锰矿的合计地质储量近8000万吨，公司目前锰矿自给率约为30%左右；公司锰产业链下游为四氧化三锰，主要作为电子行业制备高档软磁锰锌铁氧体磁芯的重要原料之一，也是制备锂离子电池正极材料锰酸锂的可选原料，现有产能3万吨，2016年实际产量约为22000吨，国内市场占有率约35%，位居全国第一位。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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注：报告期内，公司启动了发行股份购买资产并配套募集资金的重大资产重组，截至本期期末，公司已完成部分购买资产的过户及变更登记手续，但该部分对应新增股份登记手续2017年1月20日才在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成股份登记手续。若假设上述本公司新发行1,801,571,248股股份于本期期末即已发行在外，即假设本公司已于2016年12月27日因同一控制下企业合并新增股份1,757,017,625股，以及于2016年12月27日新增股份44,553,623股，则本公司本期每股收益及稀释每股收益0.71元／股，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.18元／股。
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
报告期末，公司启动了发行股份购买资产并配套募集资金的重大资产重组，上述分季度主要财务数据是根据重大资产重组后同一控制下的企业合并后的财务报表填报，公司已经披露的定期报告中分季度主要财务数据为重组前公司数据。
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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2017年1月20日，公司完成重大资产重组新增股份登记托管手续的前十名股东持股情况：
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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三、经营情况讨论与分析
2016年，全球经济形势错综复杂：欧洲央行货币政策宽松程度超预期导致欧元汇率骤降，英国退欧公投引发英镑汇率暴跌，OPEC国家达成减产协议以应对市场供应过剩情况，美联储年底加息引发多国货币波动。中国坚持稳中求进的政策总基调，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，在全球经济前景的悲观预期中脱颖而出，2016年GDP达到74.41万亿元，同比增长6.7%，经济在下行的同时呈现企稳迹象，“L”型底部初现。2016年人民币正式加入SDR，标志着人民币在国际化的道路上又前进了一大步。面对如此错综复杂的经济形势，公司积极采取有效应对措施，在资本运作、电池材料业务、锰及锰系产品业务等方面都取得了较好的成绩：
（1）优势业务稳步前进，培育业务蓄势待发，运营管控能力不断提升，全面呈现良好发展势头
2016年，公司严控各类风险，创造优秀业绩，实现营业总收入116.47亿元，净利润19.54亿元，归母净利润15.57亿元。
（2）推进资本运作，收购金融资产，业务呈现多元化发展
报告期内，公司成功启动了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组工作，于2017年1月完成了资产交割和配套融资股份的发行工作，交易完成后，中国五矿主要金融资产成功纳入上市公司，公司直接持有五矿资本控股100%股权，并通过五矿资本控股间接持有五矿证券99.76%股权、五矿经易期货99.00%股权、五矿信托67.86%股权以及下属金融企业股权，同时通过非公开发行股份募集配套资金150亿元，用于五矿资本控股增资以补充其下属的五矿证券、五矿经易期货、五矿信托和外贸租赁的资本金，为各项金融牌照业务的未来发展提供了有力保障。
（3）电池材料业务
随着新增产能的逐步释放和动力电池正极材料得到市场认可，公司电池材料产业在2016年继续大幅增长，真正成为公司的支柱产业和主要利润来源。两家电池材料企业均实现了从数码市场到动力市场的重大转型，客户结构得到优化，竞争力大幅提升。
（4）锰系业务
为实现锰系业务的脱困，2016年公司强化内部管理，通过采取适时减产与复产、推行精益生产、开发新产品、减员增效、争取电价优惠等一系列应对措施降本增效，克服矿石供应紧张、矿源复杂等诸多困难，下半年，抓住市场回暖的时机，积极组织复工，争取政府补贴，实现了整体扭亏盈利并取得较好的收益。
1 报告期内主要经营情况
2016年，公司严控各类风险，研判内外部形势，冷静应对市场变化，稳步推进各项业务，运营管控能力进一步提升，呈现良好发展势头。报告期内，公司实现营业总收入116.47亿元，较去年同期减少25.70%，实现净利润19.54亿元，较上年同期减少7.80%,实现归属于上市公司股东的净利润15.57亿元，较上年同期减少8.18%。
1.1 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（1）收入和成本分析
1）主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
上年收入、成本已根据重大资产重组后同一控制下的企业合并后的指标口径计算填列。
期货公司营业收入主要由期货经纪业务收入、资产管理业务收入和风险管理业务收入构成。其中风险管理业务由其子公司五矿产业金融开展，主要包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务等期货风险管理公司相关业务。五矿产业金融以仓单服务业务为主，向企业客户提供相应的仓单服务，直接出售、购买、串换仓单。同时，为了规避价格风险，通过期货市场进行套期保值，保证了稳定的收益。报告期内，五矿产业金融开展仓单服务业务的品种以有色金属——铜为主，公司充分利用期现、跨区域、跨市场之间的基差，获得了高于传统现货贸易购销的收益。报告期内，五矿产业金融仓单服务业务实现销售收入559,617万元，营业成本557,133万元，营业利润2,484万元；为企业提供远期点价的定价服务共计营业收入1,599万元，营业成本1,598万元，营业利润1万元；为客户提供风险管理方案和咨询进行合作套保，使企业有效的规避了市场价格风险，共计收入400万元。报告期内，五矿产业金融合计营业收入561,616万元，营业成本558,731万元，营业利润2,885万元。
主营业务分行业情况表中的贸易业务，为五矿金牛所属业务。报告期内，五矿资本控股将其持有的五矿金牛100%股权按照经审计的2015年12月30日账面净资产值协议转让给五矿股份，该转让于2016年6月23日完成工商变更登记手续。贸易业务上年收入、成本为全年数据，而报告期收入、成本为年初至完成工商变更登记手续之日的数据；另外，因受股权转让影响，五矿金牛报告期上半年业务规模有较大压缩，所以同比增减变动幅度较大。
主营业务分产品情况表中的铜、镍、锌、铝，也为五矿金牛所属业务，跟上年相比增减变动幅度较大的原因同上。
主营业务分地区情况表中的华东地区业务，主要为五矿金牛及五矿产业金融所属业务，因五矿金牛股权转让影响，营业收入、营业成本跟上年相比增减变动幅度较大。
2）成本分析表
单位：元
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分行业表中的贸易为五矿金牛所属业务，若按产品分则为铜、铝、锌、镍。报告期内，五矿资本控股将其持有的五矿金牛100%股权按照经审计的2015年12月30日账面净资产值协议转让给五矿股份，该转让于2016年6月23日完成工商变更登记手续。贸易业务上年成本为全年数据，而报告期成本为年初至完成工商变更登记手续之日的数据；另外，因受股权转让影响，五矿金牛报告期上半年业务规模有较大压缩，所以同比增减变动幅度较大。
信托公司本年利息支出2,702万元，为支付中国信托业保障基金有限责任公司5亿元流动性支持资金成本。较上年增加1,896万元，增幅235.23%，增幅较大原因为报告期内资金占用时间较上年增加较多。
证券公司手续费及佣金支出下降53.19%，主要是手续费及佣金收入同比下降了61%，证券经纪成交额同比下降了56%所致。
4）主要销售客户及主要供应商情况
前五名客户销售额304,231.28万元，占年度销售总额34.04%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。
前五名供应商采购额367,283.46万元，占年度采购总额42.88%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
（2）费用
税金及附加本期发生额11,076.76万元，较上期减少43.31%，主要系本期营业总收入下降以及各子公司受“营改增”影响所致。
财务费用本期发生额16,489.94万元，较上期减少32.72%，主要系本期借款减少所致。
（3）研发投入
研发投入情况表
单位：元
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情况说明
2016年度公司研发投入共计37,562,073.80元，较上年同比增长110.45 %，主要是公司加大了对电池材料技术研发投入，公司的技术创新能力得到了进一步夯实与提高。
1）电池材料技术中心作为公司创新体系运行平台，全年在研项目共计36个，并获批国家科技部首批重点专项课题1个，湖南省新兴产业重点支持项目1个，共获批科研经费900万元。当年开发，当年投产的新产品总销量占金驰材料和长远锂科总销量的31.56%，动力型622、镍钴铝中试的完成以及高镍材料技术开发为2017年新产品的进一步推广销售奠定了良好的基础。
2）2016年8月，公司投资新建的电池材料实验室投入使用，实验室设备条件达到了国内先进水平；贵州省锰工程中心也在9月通过验收正式挂牌，提升了公司电解锰的行业地位，开发的进口矿高效利用技术应用、低锌电解锰产品、氧化锰厂工艺技术优化也为锰系材料产业的稳定发展提供了技术基础。
（4）现金流
1）报告期内经营活动现金流入量1,739,774.62万元，流出量1,716,107.22万元，净流量23,667.40万元，较上年同期减少289,871.09万元，主要原因是处置子公司五矿金牛导致销售商品、提供劳务收到的现金减少、证券行业收取利息、手续费及佣金的现金大幅减少，导致了经营活动现金流量净额的减少。
2）报告期内投资活动现金流入量5,373,481.24万元，流出量5,315,808.13万元，净流量57,673.11万元,较上年同期增加194,624.96万元，主要原因是投资支付的现金减少，导致了投资活动现金流量净额的增加。
3）报告期内筹资活动现金流入量628,174.00万元，流出量740,168.73万元，净流量-111,994.73万元,较上期同期减少54,725.85万元，主要是本期偿还债务及支付筹资活动有关现金增加所致。
1.2 资产、负债情况分析
（1）资产及负债状况
单位：元
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（2）截至报告期末主要资产受限情况
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货币资金受限主要系本期公司发行股份购买资产并募集配套资金重大资产重组事项，配套融资投资者支付的认购保证金。
1.3 行业经营性信息分析
（1）信托行业
目前，信托行业整体处于转型期，在实体经济下行的影响下，所面临的风险有所上升，受企业融资渠道不断拓宽和政府不断出台扶持实体经济的相关政策影响，信托收益率有所下降，PPP、家族信托、投贷联动等创新型业务模式正在逐步展开，但尚未形成规模效应。寻求与自身特点、发展阶段相匹配的转型模式，增强核心竞争力，是信托行业未来一段时间需要完成的首要任务。转型期内，传统业务收缩，行业分化将进一步加剧，创新能力强的公司将有可能实现弯道超车。随着信托监管架构、制度设计的不断完善，“八大类型”业务分类标准的明确，未来信托业转型发展将会得到更有力的顶层支持。
中国信托业协会发布的2016年4季度末信托公司主要业务数据表明，截至2016年4季度末，全国68家信托公司管理的信托资产规模为20.22万亿元，同比增长24.01%，环比增长11.29%。与2016年3季度同比增长16.32%相比，4季度信托资产规模增速已经突破20%。说明信托行业抓住了宏观经济转型变化中出现的市场机遇，行业整体的资金实力处于提升时期。
（2）证券行业
2012年证券公司创新发展研讨会以来，我国证券行业进入跨越发展期，行业规模、结构、格局等都发生了巨大变化，行业广度和深度都得到极大拓展。但自2015年股灾以后，依法监管、从严监管、全面监管成为新常态，证券行业进入了规范发展阶段。分业务来看，经纪业务摆脱“靠天吃饭”盈利模式的转型发展趋势将继续深入，差异化发展和增值服务是业务转型的重要方向；股权融资、债权融资呈现稳步发展态势，投行全产业链发展将进一步提升业绩贡献；资本中介业务将在短期内继续保持平稳发展，长期或将有更大发展空间；资产管理业务进入转型期，通道业务将进一步压缩，主动管理成为发展方向；自营业务将通过不断提升调研能力和投资风险评估能力，拓宽投资领域，丰富业务模式，利用期货、期权开展保值、套利等，提升业务收益，降低业务风险。
据中国证券业协会统计，截至2016年12月31日，129家证券公司总资产为5.79万亿元，净资产为1.64万亿元，净资本为1.47万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.44万亿元，托管证券市值33.77万亿元，资产管理业务受托资金总额17.82万亿元。证券公司未经审计财务报表显示，129家证券公司全年实现营业收入3,279.94亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）1,052.95亿元、证券承销与保荐业务净收入519.99亿元、财务顾问业务净收入164.16亿元、投资咨询业务净收入50.54亿元、资产管理业务净收入296.46亿元、证券投资收益（含公允价值变动）568.47亿元、利息净收入381.79亿元，实现净利润1,234.45亿元，124家公司实现盈利。
（3）期货行业
目前，我国期货行业呈现出具有强大股东背景的券商系期货公司、产业系期货公司及具有区域优势的传统期货公司并存的局面，市场竞争日益激烈。相较于境外，我国的期货业务种类相对单一，行业在持续探索业务品种创新及业务模式创新，目前业务种类主要是期货经纪业务、资产管理业务、风险管理业务和期货投资咨询业务。随着国内部分期货品种的交易量不断增大，境内期货公司不断开拓境外交易渠道，我国期货市场对全球大宗商品的影响力日益增强。
根据中国期货业协会的数据，2016年，全国期货市场累计成交量为41.37亿手，累计成交额为195.63万亿元，同比分别增长15.65%和下降64.70%。其中，上海期货交易所累计成交量为16.81亿手，累计成交额为84.98万亿元，同比分别增长59.99%和33.71%，分别占全国市场的40.62%和43.44%；郑州商品交易所累计成交量为9.01亿手，累计成交额为31.03万亿元，同比分别下降15.79%和增长0.16%，分别占全国市场的21.78%和15.86%；大连商品交易所累计成交量为15.37亿手，累计成交额为61.41万亿元，同比分别增长37.73%和46.43%，分别占全国市场的37.16%和31.39%；中国金融期货交易所累计成交量为0.18亿手，累计成交额为18.22万亿元，同比分别下降94.62%和95.64%，分别占全国市场的0.44%和9.31%。
（4）锂电正极材料
2016 年我国新能源汽车处于政策调整期，受清查骗补、三元电池暂缓用于商用车、电池目录、补贴政策调整、纯电动物流车推荐目录暂缓发布等政策影响，2016 年中国新能源汽车全年产量51.70万辆，同比增速 36.41%，低于年初预期的 60 万辆，但从全球来看，中国新能源汽车市场仍是全球增长最快的市场。
受新能源汽车市场持续快速扩张的影响，我国锂离子动力电池需求快速增长，动力锂电池逐步成为了锂离子电池产业增长的主导力量，从而促进动力型锂电池正极材料的快速发展。目前国内动力型锂电池主要以铁系和三元系为主，近两年磷酸铁锂和三元材料成为锂电池正极材料中增长最快的两种材料。2016 年两者的出货量增速均超过45%，其中，磷酸铁锂的产量（含企业自产）5.7 万吨，同比增长75%，大幅增长主要受动力电池及储能锂电池带动；三元材料产量 5.43 万吨，同比增长 48.8%；产值 79.8 亿元，同比增长超过 60%，在四种正极材料中其产值占比最高。
（5）电解锰
2016 年国内电解锰市场行情可谓是变幻莫测，市场价格走势都超出业内预期，产品价格全年呈现大幅波动的状态。
从价格走势上看，2016年电解锰市场价格前稳后涨，上半年电解锰市场行情基本延续2015 年弱势运行格局， 8 月份之前电解锰市场价格一直持稳在9800 元/吨左右，下半年8 月份电解锰市场价格开始不断探涨，到12 月底电解锰市场价格已经上涨突破17000 元/吨；从行业开工率来看，2016 年全年电解锰全国开工率以稳中上行为主，企业开工复产较为积极，但基本无新增电解锰产能，2016年，行业平均开工率约34.33%，平均产能释放约34.72%，据统计数据显示，2016 年我国电解锰产量115.12万吨，环比2015 年101.39万吨，产量增加13.73 万吨（增幅13.54%），整个电解锰市场供需基本平衡；从出口数据来看，2016 年全年电解锰出口总量约为32-34 万吨左右，同比增长18.5%~25.60%。行业总体判断，电解锰行业产能严重过剩，全行业利润处于盈亏边缘，拥有矿山资源和区域电价低的企业占有优势，行业依然处于艰难的调整期。
1.4 投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
单位：万元 币种：人民币
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报告期内，投资额大幅增加的原因为公司实施重大资产重组，将中国五矿主要金融资产成功纳入上市公司。截至报告期末，公司直接持有五矿资本控股100%股权，并通过五矿资本控股间接持有五矿证券99.76%股权、五矿经易期货99.00%股权、五矿信托66.00%股权以及其他相关金融企业股权。
（2）重大的股权投资
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（3）重大的非股权投资
单位：万元 币种：人民币
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注1：报告期内，该项目一期工程销售情况良好，二期工程已于2016年8月进场施工，目前处于主体工程施工阶段。
注2：五矿金融大厦总投资12.32亿元，其中，地价4.07亿元。项目已于2015年6月开工，目前完成基础施工，总包已经进场。
（4）以公允价值计量的金融资产
单位：元 币种：人民币
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1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
单位：元 币种：人民币
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2) 可供出售金融资产
单位：元 币种：人民币
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1.5 重大资产和股权出售
（1）无偿划转青海中地矿资源开发有限公司18%股权
青海中地矿系五矿资本控股与五矿股份全资子公司五矿勘查开发有限公司共同参股的矿业公司，前者持有其18%股权，后者持有其12%股权。青海中地矿属于煤炭行业，与五矿资本控股的金融控股平台的业务定位不契合，不利于中国五矿对金融板块业务的整体战略规划；同时，五矿勘查开发有限公司业务定位与青海中地矿契合，故在报告期内五矿资本控股将其持有的18%股权以及相应债权无偿划转至五矿勘查开发有限公司，无偿划转基准日为2015年12月30日，本次青海中地矿的剥离有利于进一步聚焦五矿资本控股的金融业务战略规划。
（2）转让五矿金牛进出口贸易（上海）有限公司100%股权
五矿金牛系五矿资本控股旗下全资子公司，依托于中国五矿的产业链等资源优势开展传统的金属产品贸易类业务，与五矿资本控股的金融控股平台的业务定位不契合，不利于中国五矿对金融板块业务的整体战略规划，故在报告期内五矿资本控股将其持有的五矿金牛100%股权按照经审计的2015年12月30日账面净资产值37,006,968.37元协议转让给五矿股份。本次五矿金牛剥离有利于进一步聚焦五矿资本控股的金融业务战略规划，上述转让于2016年6月23日完成工商变更登记手续。
（3）转让北京旷怡园房地产有限公司2.32%股权
北京旷怡园系五矿资本控股与五矿股份间接拥有的五矿置业有限公司共同参股的房地产开发公司，前者持有其2.32%股权，后者持有其44.10%股权。北京旷怡园主要从事房地产开发业务，与五矿资本控股的金融控股平台的业务定位不契合，不利于中国五矿对金融板块业务的整体战略规划；同时，五矿置业有限公司本身持有44.10%股权，业务定位也与北京旷怡园业务契合，故在报告期内五矿资本控股将其持有的2.32%股权按照经审计的2015年12月30日账面净资产值16,062,474.53元协议转让给五矿置业有限公司。本次北京旷怡园剥离有利于进一步聚焦五矿资本控股的金融业务战略规划，上述转让于2016年6月29日完成工商变更登记程序。
（4）转让五矿恒信投资管理（北京）有限公司88%股权
五矿恒信主营从事投资管理、资产管理以及投资咨询业务，为私募投资基金管理机构。为进一步聚焦五矿资本控股的战略规划，在报告期内五矿资本控股将其持有的88%股权按照经审计的2015年12月30日账面净资产值51,671,703.44元协议转让给五矿股份。本次五矿恒信剥离有利于进一步聚焦五矿资本控股的金融业务战略规划，上述转让于2016年6月30日完成工商变更登记手续。
（5）转让五矿鑫扬（浙江）投资管理有限公司70%股权
五矿鑫扬主营投资管理业务，为私募投资基金管理机构。为进一步聚焦五矿资本控股的战略规划，减少本次交易的不确定性，在报告期内五矿资本控股将其持有的70%股权按照经审计的2015年12月30日账面净资产值8,371,358.72元协议转让给五矿股份。本次五矿鑫扬剥离有利于进一步聚焦五矿资本控股的金融业务战略规划，上述转让于2016年6月21日完成工商变更登记手续。
1.6 主要控股参股公司分析
（1）五矿资本控股有限公司
五矿资本持有五矿资本控股100%股权。五矿资本控股为控股型公司，主要经营长期性股权投资业务以及自营投资业务。长期性股权投资业务方面，五矿资本控股通过控股五矿信托、五矿证券、五矿经易期货，参股外贸租赁、安信基金、绵商行等金融机构，分别经营信托、证券、期货、金融租赁、基金、商业银行等业务，注册资本920,900万元。截至报告期末，总资产1,468,567.14万元，净资产1,082,395.71万元，净利润143,256.23万元，营业总收入18.56万元。
（2）五矿国际信托有限公司
五矿资本通过五矿资本控股间接持有五矿信托66.00%股权。五矿信托的主要业务为信托业务和固有业务，注册资本200,000万元。截至报告期末，总资产720,582.08万元，净资产571,139.76万元，净利润98,014.56万元，营业总收入182,741.76万元。
报告期内，面对错综复杂的政策环境和市场环境，五矿信托继续深入贯彻“严控风险、稳健发展，大力推动业务创新转型”的经营策略，进一步健全和完善风险管理制度体系，加强对信托行业和主营业务领域的研究力度，持续完善主营业务操作指引及交易对手准入要求，并针对市场和政策变化及时应变调整，在业务准入、交易结构设计等方面提升风险管理制度的可操作性。针对信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等内容五矿信托均制定了相应政策。
报告期末，五矿信托信托资产规模4,116.70亿元，与年初相比增加1,310.71亿元，增幅46.71%。当年实现信托业务相关收入17.89亿元，其中信托手续费收入17.19亿元，信托相关财务顾问收入6,929万元。截至2016年12月31日，存续集合信托项目214个，规模2,125.8亿元；存续单一信托项目179个，规模1,990.90亿元。报告期内新增集合信托133个，规模2,117.90亿元；新增单一信托94个，规模926.10亿元，新增财产管理类信托10个，规模573.80亿元。
报告期末，公司固有总资产为72.06亿元，信用风险资产69.68亿元，其中正常类资产53.60亿元，次级类资产16.08亿元，各项资产减值损失准备计提11.92亿元。
报告期末，五矿信托其他应收款原值10.97亿元，主要是为信托项目垫付的款项，根据诉讼进展、抵押物价值、担保情况及可回收情况等因素综合考虑判断，当年计提坏账准备4.14亿元，因资产价值回升等原因转回坏账准备2.03亿元，累计计提坏账准备7.70亿元，年末净值为3.27亿元。
报告期末，五矿信托可供出售金融资产信托产品投资余额29.59亿元，根据项目诉讼进展、抵押物价值、担保情况及可回收情况等因素综合考虑判断，当年新增计提资产减值准备1.72亿元，累计计提资产减值准备4.22亿元，年末净值为25.37亿元。
固有资产运用情况如下：
单位：万元 币种：人民币
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信托资产运用情况如下：
单位：万元 币种：人民币
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（3）五矿证券有限公司
五矿资本通过五矿资本控股间接持有五矿证券99.76%股权。五矿证券为全牌照证券公司，从事的主要业务包括：证券经纪业务；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；证券承销与保荐等，注册资本135,725万元。截至报告期末，总资产604,622.41万元，净资产154,822.86万元，净利润11,287.47万元，营业总收入63,646.34万元。
1）分业务经营情况
单位：万元 币种：人民币
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注：①表中营业收入为证券公司收入，未抵消分部间交易收入，不包含投资收益及公允价值变动损益。
②其他主要包含资本中介业务产生的利息收入。
单位：万元 币种：人民币
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注：①表中营业支出为证券公司成本，未抵消分部间交易成本，不包括税金及附加。
②其他主要包含后台管理费用和资本中介业务产生的利息支出。
单位：万元 币种：人民币
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注：①表中营业利润未进行分部间抵消。
②其他主要包含投资收益及公允价值变动损益。
2）证券业务经营情况
2016年，A股自年初两次“熔断”指数大幅走低之后整体维持窄幅震荡行情，上证综指全年跌幅12.31%，中小板指全年跌幅22.89%，创业板指全年跌幅27.71%。市场整体交易活跃度较2015年大幅下滑，股票基金日均交易量为人民币5,316亿元，同比下降50.62%。债券一级市场违约事件频发，二级市场波动加剧。此外，监管从严，新政频出，证券公司各项业务开展难度加大，风控合规标准趋严。受此影响，证券公司经纪、证投、资管等业务收入均出现了较大幅度的下滑，拖累券商整体业绩表现。主要经营指标与行业总体情况对比如下：
2015-2016年五矿证券主要经营指标与证券行业比较表
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报告期内，五矿证券实现营业收入6.36亿元，同比下降19%，主要是因为受制于持续低迷的市场行情和不断收紧的监管政策，公司经纪业务、证券投资业务和资产管理业务等主要收入来源出现了较大幅度下降。但同时，公司证券承销业务、资本中介业务等其他业务收入大幅增长，从而使公司整体收入结构更趋合理，且收入整体降幅优于行业收入同比下降43%的整体水平。
（4）五矿经易期货有限公司
五矿资本通过五矿资本控股间接持有五矿经易期货99.00%股权。五矿经易期货的主营业务包括传统经纪业务、资产管理业务及风险管理业务。其中，风险管理业务由其子公司五矿产业金融开展。五矿经易期货注册资本120,000万元。截至报告期末，总资产952,520.53万元，净资产221,089万元，净利润16,876.15万元，营业总收入586,410.04万元。
五矿经易期货营业收入主要来源于期货经纪业务收入、资产管理业务收入和风险管理业务收入，其中风险管理业务由其子公司五矿产业金融开展。报告期内，公司期货经纪业务收入24411万元，较2015年减少1217万元，降幅4.75%；其中期货手续费净收入10,880万元，利息净收入11,332万元；资产管理业务收入327万元，较上年增长374%，主要是由于五矿经易期货资管规模的迅速上升使得资产管理费收入较上年大幅增长。截至报告期末，五矿经易期货资管规模26.50亿元，较2015年末的9.46亿元增加17.04亿元，增幅180.13%；风险管理业务收入561,616万元，较上年下降7.31%，其中仓单服务业务收入559,617万元，定价服务业务收入1,599万元，合作套保业务收入400万元；其他业务收入56万元。报告期内，五矿经易期货营业外收入12,273万元，其中12,210万元为收到深圳市政府支付的金融扶持奖励金。
（5）五矿产业金融服务（深圳）有限公司
五矿产业金融系五矿经易期货全资子公司。五矿产业金融主要从事现货业务、期现结合业务、仓单服务、合作套保、定价服务与基差交易等，注册资本10,000万元。截至报告期末，总资产34,116.72万元，净资产11,970.53万元，净利润821.64万元，营业收入561,615.98万元。
（6）中国外贸金融租赁有限公司
(下转97版)
