鸣志电器：打造世界级运动控制系统的综合制造商
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——上海鸣志电器股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海鸣志电器股份有限公司董事长、总裁 常建鸣先生
上海鸣志电器股份有限公司财务总监 程建国先生
上海鸣志电器股份有限公司董事会秘书 温治中先生
安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 王国文先生
安信证券股份有限公司投资银行业务总监、保荐代表人 黄 坚先生
上海鸣志电器股份有限公司
董事长、总裁常建鸣先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家上午好！
欢迎各位参加上海鸣志电器股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，非常荣幸能与大家通过网络进行实时在线交流。在此，我谨代表鸣志电器的全体同仁，向参加本次网上路演的各界友人，向一直关心与支持鸣志电器的广大投资者表示衷心的感谢！
作为世界级的运动控制产品研发与制造企业，鸣志电器的主要产品：混合式步进电机、步进电机驱动器、集成式智能步进伺服控制技术在全球居于前列水平，在全球混合式步进电机市场出货量排名第四，是世界前七大步进电机生产企业中唯一一家中国企业，打破了日本企业对该行业的长期垄断。我们始终秉持对专业应用技术和国际化科学管理手段的追求。从工厂自动化专业部件到智能LED照明驱动器，从大型工厂设备的智能管理系统到汽车通信设备的控制执行机构，鸣志在广泛的应用领域中不断地提供更专业、更节能、更高效的产品，为顾客带来安心和便利，创造顾客价值。我们通过学习科学管理理念和工具，引进先进技术和高级管理人才，反思探讨现有制度和做法，不断优化管理流程，改进企业运作机制，这使得鸣志能够在严酷的市场竞争中保持旺盛的生命力。我们的每一位员工在工作中都能够找到Moving in Better Ways的工作状态，不断地提升自身价值，在事业的征程中不断超越自我，提高专业水准，赢得更加优越的发展机遇。
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对鸣志有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。
今后，鸣志电器的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在大家的监督和支持下发展壮大。鸣志电器将借助资本市场这一更高的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者的信任、回馈社会！
最后，感谢大家对鸣志电器的关注。谢谢大家！
安信证券股份有限公司投资银行部
执行总经理、保荐代表人王国文先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家上午好！
非常高兴参加上海鸣志电器股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表安信证券股份有限公司向各位投资者表示衷心的感谢和热烈的欢迎！
鸣志电器拥有十几年的控制电机制造经验，公司的混合式步进电机、步进电机驱动器、集成式智能步进伺服控制技术在全球处于前列水平。公司拥有独具特色的LED智能照明控制与驱动产品及整体解决方案，具备LED驱动技术、计算机应用软件技术、通信技术、智能控制技术，是LED控制与驱动领域系统级产品提供商。鸣志电器具有明显的行业优势以及巨大的发展潜力，其前景不可小觑，这也是我们选择与其合作的重要原因。
安信证券非常荣幸能够担任本次发行的保荐机构和主承销商，在与鸣志电器合作的过程中，我们亲眼见证了公司高水准的管理、运营和创新能力，深深感受到了公司管理团队的专业和专注。
我们也相信通过资本实力的增强，鸣志电器将进一步扩大控制电机的产能，巩固公司在电机行业的地位；同时，随着LED控制与驱动产品扩产项目、国内技术中心和北美技术中心等募投项目的落成，公司技术研发水平和产品技术含量将进一步得到提升，有助于更好地发挥其自身优势，抓住市场机遇，持续获得优良的业绩。安信证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好本次发行和持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上投资者交流活动，使广大投资者能够更加深入地了解鸣志电器的投资价值。欢迎大家踊跃提问、积极申购！
最后，预祝上海鸣志电器股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！谢谢大家！
上海鸣志电器股份有限公司
财务总监程建国先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友：
大家好！
今天非常高兴能够通过上证路演中心和中国证券网交流平台，与广大投资者进行深入的交流与沟通。在此，请允许我代表鸣志电器感谢各位的热情参与，也感谢安信证券为本次网上交流会顺利举行所付出的努力。
通过今天的网上路演，相信大家对鸣志电器所处的行业情况、主营业务、核心竞争力已经有了进一步的认识，也对公司未来的发展增添了更多的信心。大家提出的许多中肯而有价值的建议，我们都将在今后的经营管理实践中积极借鉴。
此次的网络交流不仅拓展了公司与投资者之间的沟通渠道，更增进了我们的感情，为我们建立长久互信的良好关系奠定了坚实的基础。
本次网上交流会虽然已接近尾声，但鸣志电器与广大投资者朋友沟通交流的大门是永远敞开的，我们欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，以便今后我们能更好地完善工作。公司也将通过多种形式积极创造条件加强与大家的互动，让投资者朋友们可以进一步了解鸣志电器。
今后，我们将更加努力提高公司的运营质量和综合竞争实力，保持公司持续、稳定、健康的发展，以优异的经营业绩回报投资者、回报社会，绝不辜负各位投资者朋友的厚望。
最后，再次感谢各位投资者对鸣志电器的信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主要产品是什么？
常建鸣：公司的主要产品为控制电机及其驱动系统、LED智能照明控制与驱动产品以及设备状态管理整体解决方案、电源电控与继电器代理贸易等。
问：公司的核心业务是什么？
常建鸣：公司核心业务是信息化、自动化和智能化技术应用领域内控制执行元器件及其集成产品的研发和经营。
问：公司经营范围是怎样的？
常建鸣：公司经营范围是生产传感器、步进电机、直流电机、仪动传感装置、销售自产产品，上述产品同类商品、进出口、佣金代理（拍卖除外），并提供相关配套服务。
问：在HB步进电机经营中，公司的竞争策略是什么？
常建鸣：在HB步进电机经营中，鸣志电器的竞争策略是以工厂自动化、专业打印机、3D打印、银行设备、舞台灯光、塔式太阳能发电等应用领域为主，加强与行业领先企业之间的战略合作，专注打造特色产品，持续扩大特定行业的市场占有率，努力形成领导性地位。
问：公司的竞争优势有哪些？
常建鸣：公司拥有技术优势、技术共享优势、人才优势、产品创新与性能优势、自产产品系统集成优势、质量保证体系的优势、规模与成本优势、客户及销售网络优势。
问：与国内外竞争对手相比，公司具有哪些优势？
常建鸣：与国内竞争对手相比，公司的研发能力优势明显，生产自动化程度高，成本控制和规模效应优势明显；与国外竞争对手相比，公司在劳动力、原材料、国内市场开拓等方面，也具有较明显的成本优势，同时公司在某些应用领域具备领先的产品技术。
问：公司在HB步进电机领域的市场地位如何？
常建鸣：公司在HB步进电机领域有较高的市场地位，2013-2015年，公司HB步进电机在全球的市场份额均超过了8%，排名全球第四。公司是最近十年之内唯一改变HB步进电机全球竞争格局的新兴企业，打破了日本企业对该行业的垄断。
问：请简要介绍一下公司现金流量情况。
程建国：2014年、2015年、2016年，公司致力于发展主业，公司投资活动的现金支出主要来源于经营活动产生的现金净流入和银行借款。由于公司销售收入持续增长，经营管理水平不断提高，应收账款回收情况良好，公司经营活动的现金净流入充沛，有力地支持了公司扩大生产规模。
问：公司专利技术情况如何？
温治中：截至2017年3月31日，公司拥有国内外专利技术86项（其中：国内发明专利7项，美国发明专利11项），软件著作权76项。
问：作为主承销商，您怎样评价鸣志电器？
王国文：鸣志电器自成立以来一直保持了持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩，公司在技术研发、拓展市场、品牌提升等方面取得了重大进展。我对公司的发展和现状是有信心的。
问：公司是否具备持续盈利能力？
黄坚：鸣志电器具有良好的财务状况和盈利能力，根据行业未来的发展趋势以及企业的业务状况，企业具备持续盈利能力。
发展篇
问：公司未来的品牌战略是什么？
常建鸣：品牌战略是公司核心竞争力和产品竞争力的重要体现。MOONS’在各专业领域拥有众多著名客户，MOONS’产品深得客户信赖，MOONS’品牌已在国内外市场上拥有良好的品牌形象。未来，公司将持续通过广告、展会等手段进行品牌营销，充分提升公司形象和产品影响力，把MOONS’打造成信息化领域应用产品和自动化领域应用产品的标志形象，进一步推广公司品牌的国际知名度。
问：公司未来的海外扩张计划是什么？
常建鸣：公司经营的各项业务，特别是控制电机及其驱动系统、LED驱动与控制产品，主要应用市场及前沿技术都在发达国家，如美国、日本和欧洲。为贴近市场，充分利用国外高级技术人员，研发新技术产品，公司打算继续收购海外合适标的公司，打造并强化跨国研发平台，抢占技术和市场制高点。同时，公司还会继续在海外设立销售分公司，实现在各个主要发达以及发展中区域的销售网络的更高覆盖率。
问：未来三年，公司的发展规划及发展目标是什么？
常建鸣：未来三年，公司将以此次首次发行股票并上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，全面提升公司的智能电机技术研究水平、产品研发能力和生产制造的自动化水平，进一步提高产品的技术含量，降低生产成本，同时优化产品结构，巩固提高公司主要业务的市场地位，在信息化应用领域、自动化应用领域和智能化应用领域，专业打造具有核心竞争力的产品。
问：公司是否有信心保持业绩的持续、稳定增长？
常建鸣：公司对未来发展非常有信心，未来将继续坚持以客户为中心，以价值创造为导向，致力于做精、做专、做大、做强，保持营业收入和净利润的可持续、稳步增长。
问：公司在拓展国内外市场上有哪些方式？
常建鸣：公司采取公司销售部门销售、经销商销售、销售子公司区域化营销、各地办事处区域化营销、展会推销及网站推广营销等多种方式拓展海内外市场。
问：上市后，公司的经营机制、管理理念和运作模式会产生哪些转变？
温治中：首次公开发行并上市后，公司将转变成一家在A股上市的公众公司，在经营机制、管理理念和运作模式等方面产生转变。公司上市后将按照资本市场的运行规则，按照有关监管部门要求，健全现代企业制度、完善公司治理、规范内部管理，这将有力地促进公司管理能力的不断提高。同时，公司上市后将进一步提高运作的透明度，遵守监管机构对上市公司的要求，接受严格的外部监管，持续促进规范发展。总体看，本次上市将有力地推动公司的发展和品质的提升。
发行篇
问：公司此次募集资金投入项目有哪些？
常建鸣：公司将按轻重缓急投资于以下项目：控制电机新增产能项目、LED控制与驱动产品扩产项目、技术中心建设项目、北美技术中心建设项目、美国0.9o混合式步进电机扩产项目等。
问：请介绍下募集资金投资项目与公司现有业务的关系。
常建鸣：本次募集资金投资的所有项目皆紧紧围绕公司的核心业务，着力提高公司控制电机与LED控制与驱动器的生产规模、生产能力，着力提高公司核心业务的技术水平和主要产品的持续开发能力，着力提升公司紧跟技术发展最新动向的能力。本次募集资金投资项目的实施，将进一步带动公司在控制电机及其驱动系统、智能LED控制与驱动系统等综合业务的研发能力与制造能力，从而最终将公司打造成国内外知名的运动控制系统提供商。
本次募集资金投资项目基于公司现有主营业务进行业务拓展和战略布局，公司将充分利用现有行业客户资源进行市场开拓。募集资金投资项目的实施并未改变公司的业务模式，只是对本公司生产能力和技术水平的改善提升。
问：请介绍下北美技术中心建设项目。
常建鸣：本项目拟在美国加州硅谷AMP公司的现有技术基础上，通过招纳美国当地高端技术团队，改造实验室，建设成为一个应用于高端工业自动化、信息自动化、以创新为导向的电机驱动器、运动控制器和高精度编码器的技术研发中心。该项目专注于电机驱动技术、运动控制技术和高精度编码器技术的研发，促使公司成为全球居于前列的伺服驱动器、运动控制器、编码器相关产品及服务的提供商。本项目的实施将有助于提升公司的相关技术的领先性和运动控制系统的整体解决方案能力，为公司在相关产品上提供强大的技术支撑。
问：鸣志电器上市的动机是什么？
王国文：股票上市对公司发展是一个新的起点。上市不是最终目的，上市是为了更好更快地发展。通过股票上市，募集资金将用于提高公司控制电机产品、LED驱动与控制产品的产能等方面，持续增强公司技术创新能力，全面增强公司行业地位、产品市场占有率和盈利能力，实现公司进一步发展。
问：目前的新股询价能反映鸣志电器的投资价值吗？
黄坚：询价机构具有专业的价值判断能力，对公司的报价是根据公司的整体实力、经营情况、行业环境，结合本次公司募集资金项目等因素而作出的综合判断，本次发行的价格是在公开询价基础上形成的，代表了询价机构对公司价值的认可。因此，目前的新股询价能够反映公司的投资价值。
文字整理 倪丹
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