台海玛努尔核电设备股份有限公司关于深圳证券交易所2016年年报问询函回复的公告

证券代码：002366 证券简称：台海核电 公告编号：2017-037

台海玛努尔核电设备股份有限公司关于深圳证券交易所2016年年报问询函回复的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

台海玛努尔核电设备股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）于2017年4月21日收到深圳证券交易所中小板公司管理部《关于对台海玛努尔核电设备股份有限公司2016年年报的问询函》（中小板年报问询函【2017】第70号），现将有关问题回复公告如下：

1、报告期内，你公司实现营业收入12.1亿元，同比增长207.47%，实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）3.92亿元，同比增长2131.14%。经营活动产生的现金流量净额为1.04亿元，同比下降57.13%。请补充说明以下事项：

（1）请结合核电装备行业情况、公司市场地位、主营业务开展情况等因素，详细说明你公司营业收入和净利润增长的原因及合理性。

答复：

一、核电装备行业情况

国家政策鼓励大力发展核电行业，但2016年对核电新项目审批持保守谨慎的态度。我国新建机组主要采用三代核电技术，三代核电技术的成熟应用是我国发展核电进度的关键性因素。目前我国的AP1000、CAP1400、华龙一号三代核电堆型均无已建成并成功发电的案例，国家对新建核电站的技术选型仍持谨慎态度，使得核电站建设审批的进度严重低于预期。在AP1000 首堆尚未并网，“华龙一号”融合仍在推进等背景下，国家在新一批三代核电机组核准上决策谨慎，2016年核电项目审批零核准，核电建设重启依旧没有实质性突破，行业发展低于预期。

在此形势之下，公司未雨绸缪，公司围绕2016年度经营计划要求，加大多业并举的拉动作用，发挥材料优势，努力实现销售，发挥技术优势，积极加快技术服务进度。实现了营业收入、利润的大幅增长。

国家政策导向一直是坚定发展核工业强国兴核，在2017年部署核电重点项目，行业发展确定性凸显。2017年2月国防科工局《“十三五”核工业发展规划》明确“十三五”将是核工业规划全面实施的发力之年，2017年将是中国从核电大国迈向核电强国的关键一年。

同期能源局《2017年能源工作指导意见》明确了2017年的重点工作任务是年内计划建成三门1号机组、福清4号机组、阳江4号机组、海阳1号机组、台山1号机组等项目，新增装机规模641万千瓦。积极推进具备条件项目的核准建设，年内计划开工8台机组。扎实推进三门3、4号机组，宁德5、6号机组，漳州1、2号机组，惠州1、2号机组等项目前期工作，项目规模986万千瓦。上述情况都说明，新一轮的核电行业投资周期正在来临。

二、公司市场地位情况

台海核电是专业从事高端材料研发与生产及高端装备制造的先进制造企业。台海核电通过十几年的技术引进和改造升级，综合实力不断提升。研发与生产的高端装备材料已广泛应用于核电、航空、能源、石化、海洋工程、国防、冶金等行业；高端装备、关键部件制造已有重大突破，已经为国内、外近30个反应堆机组提供了一回路主设备、结构组件、核一级部件。台海核电在不断技术引进和创新中，成功为不同行业提供了高端装备和材料解决方案，形成了自身独特技术优势和特点，奠定了企业在高端装备制造行业中的重要地位。台海核电依托技术优势，不断深化核电产品的国产化，在核岛主管道设备产业化同时又成功研制了反应堆其它关键部件，如堆内构件、主泵泵壳铸件、蒸发器锻件、核燃料组件上下管座、钩爪连杆等产品。目前台海核电是国际先进的核岛设备供应商和服务商。台海核电在紧紧围绕开拓核电装备市场领域同时，不断地扩展非核市场领域，尤其是针对各领域对大中小型铸锻件产品需求，积极有效、有目的进行市场开发。台海核电是高端装备制造业新兴企业，通过十几年突飞猛进的发展，已成为核电设备制造领域龙头企业之一，尤其在核岛主管道设备这一细分市场，台海核电处于国内外领先地位。台海核电高端核级材料制造技术和工艺技术在国内乃至国外处于先进行列，始终是核岛装备材料研发的先行者。公司获得了2015年至今招标的6台机组主管道的全部合同，充分证明了公司的市场竞争力及占有率水平，为公司实现业绩承诺打下了坚实的基础。

三、公司营业收入和净利润增长的原因及合理性

报告期及上期营业收入分产品变化情况表

单位：万元

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1）核电站一回路主管道2016年实现收入1.54亿元，较2015年增加0.96亿元，主要为2016年中标的中广核宁德二期（华龙一号）5、6号机组反应堆冷却剂管道及前期已中标主管道项目的进度收入。

2）进入2016年，迟迟没有核电主管道项目的招标，公司面临较大经营压力。在核电行业回暖未达预期的情况下，公司多业经营，拓宽产品销售，在多个细分产品领域均实现零的突破：

A、继续发挥材料优势，增加了材料销售业务，实现销售收入38,163万元。其中：本报告期充分获取了上期与核级材料销售相关的资料，确认销售收入28,079万元；

B、利用掌握离心铸造技术的优势以及客户因搬迁离心铸件需要采购的机会，增加了石化装备产品的生产销售业务，实现销售收入12,412万元；

C、加大市场开发，德阳台海核能装备有限公司（以下简称“德阳台海”）及报告期增资控股的德阳万达重型机械设备制造有限公司（以下简称“德阳万达”）在加强国际合作与交流方面取得显著成效，分别签订了“丝绸之路钢铁产业园”年产30万吨、100万吨转炉炼钢/连铸一期项目的供货、调试和技术服务合同，实现销售收入10,919万元；

D、利用良好的银行信用，开展了进口钴精矿的贸易活动，实现销售收入9,558万元。

以上产品新增营业收入71,052万元，是营业收入的主要增长点，也是公司利润的主要增长点。

3）进一步整合产业资源，加快公司产业布局，增强协同效应，实施外延并购战略初见成效。公司2016年成功增资德阳万达,持股比例为70%，并于9月份将其纳入合并报表范围，德阳万达实现销售收入11,023万元，净利润为2,987万元。

（2）请结合销售和采购政策、大额现金收支、信用及收款政策等情况，说明经营活动产生的现金净流量与营业收入、净利润变化不一致的原因。

答复：

公司2016年实现营业收入12.1亿元，实现归属于上市公司股东的净利润3.92亿元，经营活动产生的现金流量净额为1.04亿元，经营活动产生的现金净流量与营业收入、净利润变化不一致。

1）销售方面：本报告期销售商品、提供劳务收到的现金为71,626万元。与营业收入不完全匹配的主要原因是：

核电站项目的投资金额通常超过百亿元，属于重大建设工程和采购项目，一般都采取招投标的形式选择设备供应商，公司的直接客户即为核电站建设总承包商。公司主管道产品销售大多采用招投标方式，其他核电设备部件及专用设备铸锻件销售通常采用商务谈判方式确定供货合同。主管道等核级产品客户多为国企、央企，信用好支付能力强，但付款周期较长。另主管道按完工百分比法确认收入，而结算进度按照合同约定的结算节点确定，由此造成结算进度与完工进度存在差异。

2016年公司多业经营，拓宽产品销售，其他产品销售存在未按照合同及时付款的情况，如核级材料、转炉项目、技术服务等业务因客户资金压力较大回款偏低。

公司针对这些情况，加大了催收力度，并在期后实现收款8,550万元。

2）采购方面：本报告期购买商品、接受劳务支付的现金40,291万元。

公司按照“同价比质，同质比价，同质同价比服务、比信誉”的基本原则，通过尽量广泛和充分的询价、比价及洽谈来确定合理采购价格。利用公司信用好的条件，除了主要原料如镍板、合金类材料、进口焊材等需以现款结算之外，其他材料帐期主要帐期为30-50天。2016年进口镍中间品等采购支出较大导致经营活动支付的现金比上年有一定幅度的增加。

综上所述，经营收款低于销售收入，进口采购占用增加等是经营活动产生的现金净流量与净利润变化不一致的主要原因。

（3）报告期核级材料实现营业收入3.82亿元，毛利率为73%，请你公司结合同行业公司相关产品经营数据，分析核级材料毛利率的合理性。

答复：

公司生产的核级材料具有良好的抗磨性、优异的耐蚀性、成型性、相容性、热塑性，具有焊接性好、抗氧化性佳以及在很宽温度范围内的强韧性、延展性等特点。核级材料既易于施以锻造、轧制、热穿孔和挤压等热加工，也适合在常温条件下的冷加工，具有良好的综合性能，应用范围较为广泛。适用于核工业产品、海洋及深海装备、航空航天零部件、化工设备、高精尖医疗器械等的制造。核级材料成份控制难度大，制造工艺复杂，特别是冶炼工艺和后期加工工艺技术含量较高，因此毛利率高。通过公开渠道无法获取同行业公司同类产品数据，无法进行数据对比分析。

2、报告期内，你公司计入当期损益的政府补助金额为5988万元，较上年同比增长887%。请你公司分析政府补助大幅上升的原因，并说明你公司主要政府补助的发放主体、获得批复的时间、预计收到与实际收到的时间、发放原因、计入当期损益的合规性。

答复：

报告期政府补助明细表

单位：万元

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（1）公司2016年收到的“研发经费及新能源产品生产补贴”4900万为本报告期政府补助增长的主要原因。

该笔补助的发放主体为烟台市莱山经济开发区管理委员会。公司分别于2016年10月31日、2016年11月9日提出研发经费及新能源产品生产补贴申请，管委会于2016年11月24日审批通过公司申请，并于2016年12月30日拨付了扶持资金。

公司获得该补贴款的主要原因为：公司于2006年在莱山经济开发区注册成立。根据莱山经济开发区招商引资、打造核电产业园的相关优惠扶持政策，公司与所在地管理委员会达成进园优惠约定，管委会在政府财政资金允许条件下，以科研项目补贴、新兴产业补贴等形式给予企业资金扶持。近几年公司研发经费投入较大（2015及2016年公司研发费用共计6,790万元），另公司作为新能源企业，经过多年经验摸索、生产项目建设，成功为多个核电站提供高质量的合格产品。管委会根据企业研发、生产投入等实际情况，于2016年向公司拨付了4900万补助资金。

根据企业会计准则 “政府补助”对资产相关及收益相关的定义，该补助资金系对企业之前发生的费用及投入的补贴，因此公司将其确认为收益相关的政府补助，计入当期损益。

（2）德阳台海于2016年6月9日收到德阳市旌阳区新兴产业财政补助款544万元。该政府补助由四川省德阳市旌阳区财政局发放，获得批复时间为2011年9月8日，补助主要用于促进德阳台海新兴产业项目投产实现效益。德阳台海新兴产业项目目前已完成投产并实现效益（其中2016年度实现利润6,024万元），根据企业会计准则 “政府补助”对资产相关及收益相关的定义，德阳台海将该补助确认为2016年度当期损益。

（3）其他计入当期损益的政府补助包括两部分：1）直接确认计入当期损益的政府补助：本期实际收到的省市区常规科技创新、技术改造奖励等与收益相关的政府补助；2）由递延收益分摊计入当期损益的政府补助：前期收到的省市区拨付的与工程建设、设备技术改造等相关的政府补助，自相关资产可供使用时，按照其预计使用期限，将递延收益平均分摊转入当期损益。

3、报告期内，你公司对前五大客户销售金额占年度销售总额的68.66%，请说明你公司客户集中度较高的原因、对主要客户是否存在重大依赖、本期前五大客户的应收账款余额及账龄、截至目前应收账款的回收情况。

答复：

（1）前五大客户销售及应收款明细：

单位：万元

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（2）报告期，因核电行业未达预期，公司产能得不到释放，为增加公司效益，提高业绩，公司借助各种资源条件，充分发挥材料及技术优势，不断开辟新市场，实现了石化装备、核级材料、技术服务等业务的拓展，表现为报告期客户集中度较高的态势。

（3）如（2）中所述，新兴业务的开展，是应对核电建设重启依旧没有实质性突破，行业发展低于预期而采取的相应举措。

公司的主要产品为核电专用设备，2017年将是核工业规划全面实施的发力之年，公司将一如既往的坚持打造高端装备制造基地的愿景。

进入2017年，福建漳州1、2号机组（华龙一号）、海南昌江3、4号机组（华龙一号）项目进行招标，全部由公司成功中标。为公司走高端路线奠定了坚实基础，为公司赢得核电站建设总承包商这样的专业化高端客户群打开了良好局面。未来，特种产品将是公司另一个较为突出的利润增长点，因此公司对这些客户不存在重大依赖。

4、报告期末，你公司应收账款余额为4.61亿元，较上年同比增长282%，占2016年末资产总额比例为8.96%。请你公司结合信用政策、以前年度期后回款情况，分析应收账款大幅增长的原因及坏账准备计提的充分性及合理性。

答复：

（1）公司核电产品客户多为国企、央企等大型企业，信用好支付能力强，但相应的这些企业因内部审批复杂，货款结算信用期较长。而且核电产品本身生产周期长，导致公司应收账款一直处于较高水平。

（2）公司2015年末应收账款12,062万元，占当年收入的30.65%；2016年末应收账款46,133万元，占当期收入的38.12%。本报告期收入较上期增长207.47%，因此应收账款较上年也有较大增长。

公司针对应收账款较高的情况，采取了相应的措施，加大了催收账款的力度。2016年收回上年应收账款6,964万元，占上年应收款的57.74%，本报告期期后实现收款8,550万元，极大降低了公司的财务风险。

（3）公司依据会计法规，结合公司应收款特点等制定了应收款项坏账准备的会计政策，“在资产负债表日有客观证据表明其发生了减值的，本公司根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额确认减值损失”，公司严格按照会计政策规定计提坏账准备。本报告期一年以内的应收账款为39,420万元，占期末应收账款的85.45%；报告期末坏账准备为5,070万元，占应收账款的9.90%。公司在计提坏账时充分考虑了应收账款的风险，体现了坏账准备计提的充分性及合理性。

5、报告期内，你公司发生管理费用1.02亿元，较上年同比增长57.46%。请你公司结合管理模式和费用归集方法，分析说明管理费用增长的原因。

答复：

公司主业“核电专用设备制造业务”需要取得包括政府有关部门、国际认证机构所颁发的经营资质或认证，主要包括民用核安全机械设备制造许可证和ISO9000 质量管理体系认证等。公司已按HAF、HAD、RCC-M、ASME、ISO9000等法规、规章、指导性文件和标准建立了质量保证体系，核质保体系贯穿公司管理的全方位、全流程， “凡事有章可循、凡事有据可查、凡事有人监督、凡事有人负责”的核电行业基本工作方针已深入人心，高标准、严要求的制度化管理模式有效提高了公司在高端设备制造行业的竞争优势。

公司按《企业会计准则—基本准则》对管理费用按权责发生制进行确认和计量。核算范围包括：各行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用。设置的明细科目包括：研发费用、职工薪酬、折旧费用、差旅费等。

本期管理费用比去年同期增加3,705万元，主要变动项目及原因分析如下：

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（1）研发费用比去年同期增加2,714万元，主要原因是公司始终坚持“制造一代、储备一代、研发一代”的长期技术战略，研发项目众多，形成了大量的研发样件。根据历史经验及市场对该类材料（或产品）的需求分析，公司制定了长远的样件销售计划。相关会计准则规定，研发过程产生的材料（或产品）的成本扣除物料价值后的部分应确认为费用，基于此，根据谨慎性原则，将研发样件账面成本扣除物料价值后的部分1,655万元确认为当期费用。

（2）职工薪酬比去年同期增长1,387万元，主要原因是本期公司业务增长需求、子公司德阳万达自2016年9月份起纳入合并报表范围，致员工人数比去年同期大幅增长（上期的918人本期增至1415人）是职工薪酬比去年同期增长的主要原因。

6、报告期末，你公司存货余额为12.73亿元，占2016年末资产总额比例为25%，其中“已完工未结算资产”余额为7.53亿元。请你公司列示“已完工未结算资产”主要项目的明细，包括但不限于对应合同金额、确认收入及收款情况，并说明结算情况是否与合同约定的结算模式一致，如有差异，请说明差异原因。

答复：

报告期已完工未结算资产主要项目的明细表

单位：万元

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已完工未结算资产主要项目情况如上表所示，结算情况与合同约定的结算模式一致，不存在差异。

7、你公司于2015年完成重大资产重组，并与控股股东约定了相关业绩承诺事项，请你公司结合行业及经营情况，分析说明2016年业绩承诺未达标的原因。

答复：

《四川丹甫制冷压缩机股份有限公司拟实施重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易项目涉及的烟台台海玛努尔核电设备股份有限公司资产评估报告书》(中同华评报字（2014）第592号)显示，预计烟台台海玛努尔核电设备有限公司（以下简称“烟台台海核电”）2016年度能够实现的归属于母公司扣除非经常性损益后的净利润为50,814.57万元。

《台海玛努尔核电设备股份有限公司专项审核报告》 (XYZH/2017JNA10070)载明，烟台台海核电2016年度实际实现的归属于母公司扣除非经常性损益后的净利润为35,102.38万元，为评估报告中预测金额的69.08%。

置入资产2016年实际实现归属于母公司扣除非经常性损益后的净利润与评估报告中预测金额存在较大差异。主要原因如下：

一、核电行业发展布局未达预期，核级产品贡献不及评估预测目标。

（一）国家政策鼓励大力发展核电行业，但对核电新项目审批持保守谨慎的态度

安全是核电的生命线，新建核电站项目要求按照国际最高安全标准，在确保安全的前提下才能启动。国家对于核电安全性要求的提高和审批前安全审核的加大，均使得新建核电站项目审批进度严重低于预期。尽管国家政策鼓励大力发展核电行业，但对核电新项目审批持保守谨慎的态度。

（二）第三代核电应用技术突破进展不及预期，致使2016年度国家未核准核电项目审批

我国新建机组主要采用三代核电技术，三代核电技术的成熟应用是我国发展核电进度的关键性因素。目前我国的AP1000、CAP1400、华龙一号三代核电堆型均无已建成并成功发电的案例，国家对新建核电站的技术选型仍持谨慎态度，使得核电站建设审批的进度严重低于预期。

在AP1000 首堆尚未并网，“华龙一号”融合仍在推进等背景下，国家在新一批三代核电机组核准上决策谨慎，2016年核电项目审批零核准，核电建设重启依旧没有实质性突破，行业发展低于预期。

二、面对核电行业发展不达预期的现实，公司积极调整经营策略，努力增加盈利。

2013年下半年至2014年底，我国核电产业加快重启的背景下，受核电技术选型的“路线之争”的影响，2015年我国核电产业恢复又一次放缓。2015年度及2016年上半年国家未进行任何三代核电主管道招标。

此外，由于技术选型的不确定，公司大部分2015年度前已签订的核电主管道订单在2015年及2016年上半年也被暂缓执行，主管道订单除福建福清5号和巴基斯坦K2（均已确定采用“华龙一号”）正常生产外，其余如徐大堡、防城港等核电主管道既有订单的生产均暂缓执行；直到2016年8月，徐大堡、防城港等核电主管道才开始继续生产。

在此形势之下，公司未雨绸缪，紧密围绕全年生产经营目标，公司上下齐心协力，攻坚克难，锐意进取，在市场开拓、新技术和新产品研发等方面狠下功夫，着重解决核心产品及长线产品的制造瓶颈问题，在市场开发、技术创新和基础管理等方面取得了良好成绩，为提高全年生产经营业绩奠定了坚实基础。

报告期内，公司围绕2016年度经营计划要求，加大多业并举的拉动作用，发挥材料优势，努力实现销售，发挥技术优势，积极加快技术服务进度。实现了营业收入、利润的大幅增长。

2016年下半年，核电主管道项目招标陆续启动。公司积极组织，合理报价，赢得客户认可，签订了2016年仅有的宁德二期（华龙一号）5、6号机组招标合同。中标后，公司积极调配生产资源，科学合理安排生产制造，顺利完成了相关生产步骤，为报告期业绩提高作出积极贡献。

但终因核级产品投产项目少，非核产品盈利能力有限，致报告期业绩未达评估报告之业绩水平。

进入2017年，福建漳州1、2号机组（华龙一号）、海南昌江3、4号机组（华龙一号）项目进行招标，全部由公司成功中标。为2017年业绩提升，为最终完成业绩承诺奠定了坚实基础。

8、2016年10月26日，你公司披露《2016年第三季度报告》，预计2016年度归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为48000万元至56000万元。2017年4月18日，你公司披露《2016年年度报告》，2016年度实现净利润39233万元。请你公司详细说明2016年预计净利润数据与经审计数据差异较大及未及时修正的原因。

答复：

一、已披露信息内容：

（1）业绩预告：2016年10月26日,公司在2016年第三季度报告中，披露“对2016年度经营业绩的预计”，预计2016年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为：48,000万元至56,000万元。

（2）业绩快报：2017年2月28日，公司在2016年度业绩快报中，披露2016年未经审计的归属于上市公司股东的净利润为：43,501万元。

（3）2016年度报告：2017年4月18日，公司在2016年年度报告中，披露2016年度实现的归属于上市公司股东的净利润为：39,233万元。

二、2016年业绩差异及未及时修正原因

（1）业绩快报与业绩预告差异原因

我国《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》显示,每年新招标机组6-8台套。根据截至2016年9月仅有宁德5、6号两台机组招标（由我公司全部中标）的实际情况，公司预计要在未来三个月内集中释放4-6台。公司根据市场竞争能力及市场占有率情况，确定未来再中1-3台的目标，预计了2016年全年业绩为48,000万元—56,000万元。

但实际情况是，国家在2016年仅有宁德5、6号两台机组招标，没有达到预期。因此，公司在2017年2月28日披露业绩快报时对数据进行了调整。

调整后，公司归属于上市公司股东的净利润为43,501万元，与业绩预告偏差不大，故未进行修正。

（2）年度报告与业绩快报差异原因

公司在2016年度变更了会计师事务所（该议案经公司2017年2月7日召开的第一次临时股东大会决议通过），审计师在进场后随着审计业务的开展，提出一些会计处理建议，公司根据谨慎性原则，进行了部分账务调整：

1）根据中国核动力研究设计院、江苏核电有限公司、公司《田湾核电站扩建工程5-6号机组主管道商务问题专题会会议纪要》约定，将田湾5#机组补偿款1860万元予以确认。但由于采购方、业主内部合同审批流程较长，至报告期合同未签署完毕，公司将已确认的收入予以冲回。该合同已于2017年3月22日正式签订；

2）公司研发项目众多，形成了大量的研发样件。根据历史经验及市场对该类材料（或产品）的需求分析，公司制定了长远的样件销售计划。因此，将该类材料（或产品）作为存货处理，待实现销售时一并结转其成本，计算损益。但会计准则规定，研发过程产生的材料（或产品）的成本扣除物料价值后的部分应确认为费用，调整研发成本1,655万元确认为当期费用；

3）本报告期，部分尚未达到预定可使用状态设备因当期未发生实际投入，不应分摊资本化利息，调整1,187万元为当期费用；

4）另公司根据会计政策补提坏账准备、调整跨期费用等增加当期费用1,000多万元。

调整后，公司归属于上市公司股东的净利润为39,233万元，与业绩快报偏差不大，故未进行修正。

特此公告。

台海玛努尔核电设备股份有限公司 董事会

2017年4月29日