北京金隅股份有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

(上接19版)

北京金隅财务有限公司和金隅融资租赁有限公司为公司整体资金运营效率的提高、融资渠道的扩宽、资金风险的防范搭建新平台,实现了产业资本与金融资本的有机融合。本公司与多家银行、金融机构建立了广泛的合作关系，并探索实施非公开发行、公司债、可转债等多种融资方式，实现多层次、多渠道融资，资本运营能力和管理效率得到有效提升，融资成本进一步降低。2016年，本公司新发行公司债人民币50亿元，新发行超短融人民币50亿元，银行贷款净增加人民币90.96亿元，在确保本公司资金链安全的基础上，对负债结构进行了优化调整。2016年，公司共获得银行授信总额人民币664亿元，为公司的健康可持续发展奠定了坚实金融信用基础。

5、企业文化及品牌优势

以“三重一争”企业精神、“共融、共享、共赢、共荣”发展理念、“信用、责任、尊重”核心价值观、“八个特别”人文精神和“想干事、会干事、干成事、不出事、好共事”干事文化为核心价值理念的金隅文化，历经半个多世纪的历史积淀与传承创新，是全体金隅人砥砺奋进与改革发展生动实践的哲学总结。优秀的金隅文化理解人、尊重人、成就人、发展人。金隅文化所阐述的思想理念与系统内广大干部职工共同的事业追求和人文理想高度契合，成为激励全系统广大干部职工在各自岗位上建功立业、激情奉献的强大精神动力。“金隅”品牌连续荣获北京市著名商标，并在2016年（第十三届）“中国500最具价值品牌”排行榜中位列第71位，良好的品牌知名度和美誉度，为全面开创金隅跨越式发展的新局面营造了良好的文化氛围和智力支撑。

（三）发行人营业收入构成

发行人的主营业务主要包括四大板块：水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发、物业投资及管理，各板块业务具体情况如下表所示：

单位：亿元

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第四节 发行人及本期债券的资信情况

一、发行人获得主要贷款银行的授信情况

公司资信情况良好，与银行等金融机构一直保持长期合作关系，并持续获得其授信支持，间接融资能力较强。

截至报告期末，发行人在中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行等多家银行的授信额度合计664.30亿元，其中已使用授信额度325.41亿元，尚余授信额度338.89亿元。

二、最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

最近三年发行人与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约。

三、最近三年已发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

发行人及其下属子公司近三年已发行的债券和其他债务融资工具全部按时还本付息，未发生违约事件。截至报告期末，发行人及其下属子公司已发行的债券和其他债务融资工具如下：

单位：亿元

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四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本次债券发行后，发行人的累计公司债券余额为144.28亿元，占发行人截至报告期末净资产（合并报表中所有者权益合计）的比例为22.93%，未超过公司净资产的40%。

五、公司最近三年合并报表口径下的主要财务指标

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注：（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（3）资产负债率=负债总额/资产总额

（4）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出+当期资本化利息支出）/（财务费用中的利息支出+当期资本化利息支出）

（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息

第五节 财务会计信息

本节的财务数据及有关分析说明反映了发行人最近三年的财务状况、经营成果和现金流量情况。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2014年度、2015年度和2016年度的财务报表进行了审计，并分别出具了安永华明(2015)审字第60667053_A01号、安永华明(2016)审字第60667053_A01号及安永华明(2017)审字第60667053_A01号标准无保留意见的审计报告。本节中2014年度、2015年度和2016年度数据来自发行人经审计的财务报告。

除非特别说明，本募集说明书所涉及的2014年度、2015年度和2016年度的财务数据表述口径均为本公司合并财务报表口径。

投资者如需了解发行人的详细财务状况，请参阅发行人2014年度、2015年度和2016年度经审计的财务报告。

一、最近三年会计资料

2014年度、2015年度和2016年度，发行人合并财务报表如下：

最近三年合并资产负债表

单位：万元

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最近三年合并利润表

单位：万元

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最近三年合并现金流量表

单位：万元

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二、最近三年主要财务指标

（一）主要财务指标

除标注外，下列财务指标按合并报表口径计算：

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注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

（3）资产负债率=负债总额/资产总额；

（4）总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额；

（5）存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]；

（6）应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]；

（7）息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销；

（8）EBITDA利息倍数=息税折旧摊销前利润/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）；

（9）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出+当期资本化利息支出）/（财务费用中的利息支出+当期资本化利息支出）

（二）净资产收益率及每股收益

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第六节 募集资金运用

一、本次公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及未来资金需求，经发行人第四届董事会第四次会议审议通过，并经2015年度股东周年大会批准，发行人向中国证监会申请发行不超过40亿元（含40亿元）的公司债券。

二、本期债券募集资金运用计划

本次债券采用分期发行方式，本期（第一期）基础发行规模为10亿元，可超额配售不超过30亿元。募集资金拟用于偿还银行贷款、债券及其他债务融资工具和/或补充流动资金，具体还款情况如下：

单位：亿元

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因本次债券采用分期方式发行，相关审批和发行时间尚有一定不确定性，待各期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据各期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，本着有利于优化公司财务结构，减少利息费用支出的原则，对具体运用计划进行适当的调整。

发行人承诺本次公司债券募集资金不用于购置土地、不直接或间接用于房地产业务。

三、专项账户管理安排与募集资金监管机制

为维护发行人募集资金的使用与募集说明书中陈述的用途一致，保障债券持有人的合法权利，发行人、受托管理人与工行和平里支行签署《募集资金专项账户监管协议》，约定发行人于工行和平里支行开立募集资金专项账户，委托工行和平里支行作为监管银行对该账户进行管理。

债券受托管理人将在存续期内定期报告和临时报告中对募集资金实际使用情况进行及时的信息披露。

四、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对短期偿债能力的影响

随着发行人近年来不断扩大投资规模，发行人对流动资金的需求也日益增加。本期债券募集资金的运用，将使发行人的流动资金得到充实，短期偿债能力得到大幅提高。以报告期末为基准日，募集资金运用计划予以执行后，发行人母公司流动比率将从1.64提升至1.77，合并口径下发行人流动比率将从1.26提升至1.29，短期偿债能力得到增强。

（二）对负债结构的影响

以报告期末为基准日，募集资金运用计划予以执行后，发行人合并口径下非流动负债占总负债的比例由本期债券发行前的34.73%，增加至36.10%，发行人短期债务比重减少、长期债务比重增加，债务结构将得到大幅优化。

第七节 备查文件

除募集说明书摘要披露资料外，发行人将整套发行申请文件及其相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

1、募集说明书

2、发行人2015年度和2016年度财务报告及审计报告；

3、主承销商出具的核查意见；

4、发行人律师出具的法律意见书；

5、评级机构出具的资信评级报告；

6、《债券受托管理协议》；

7、《债券持有人会议规则》；

8、中国证监会核准本次发行的文件；

9、发行人2017年一季度报告（http://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2017-04-27/601992_2017_1.pdf）。

在本期债券发行期内，投资者可以至本发行人及主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明书及摘要。

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