浙江金固股份有限公司关于深圳证券交易所2016年年报问询函的回复公告

证券代码：002488 证券简称：金固股份 编号：2017-053

浙江金固股份有限公司关于深圳证券交易所2016年年报问询函的回复公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江金固股份有限公司（以下简称“公司”或“金固股份”）于近日收到深圳证券交易所中小板公司管理部《关于对浙江金固股份有限公司2016年年报的问询函》（中小板年报问询函【2017】第298号）。公司对问询函所提出的问题进行了认真核查和确认，现将有关问题及回复公告如下：

问题1、报告期内，你公司实现营业收入22.72亿元，同比增长49.10%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）-1,381.64万元，同比下降394.27%。请你公司说明：

（1）结合报告期行业情况、主要产品销量、价格走势、成本等的变化情况，并对比同行业上市公司，说明本年度营业收入上升而净利润大幅下跌的原因及合理性；

（2）报告期内，公司汽车后市场业务、新能源业务分别实现销售收入89,689.92万元、998.19万元，同比增长141.74%、163.71%，请结合公司发展战略、相关行业情况、产品销售情况等因素，详细说明上述大幅增长的具体原因；

（3）2016年，公司汽车后市场业务毛利率仅1.00%，同比下降4.13个百分点。请结合同行业上市公司情况，说明公司毛利率较低的原因，以及公司对该业务的后续发展安排。

【问题回复】

一、本年度营业收入上升而净利润大幅下跌的原因及合理性

1、本年度营业收入上升而净利润大幅下跌，主要是因为全资子公司特维轮网络科技（杭州）有限公司（以下简称“特维轮网络”）营业收入上升的同时造成大额亏损，导致公司合并利润下降。

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特维轮网络净利润大幅降低主要原因一方面是毛利率下降，另一方面是销售费用、管理费用等期间费用同比增长较多。

2、本年度营业收入上升而净利润大幅下跌，母公司净利润的下滑在较大程度上影响了合并净利润。母公司收入上升22.27%，净利润下降14.20%，主要原因是一方面本期其他业务收入同比增加9,940.48万元，而其他业务收入的利润率极低，拉低了综合毛利润率；另一方面，本期钢制车轮销售价格同比稍有下降，而成本又因原材料钢材的波动导致上涨幅度较大。

2015、16年钢材价格走势图

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3、根据同行业上市公司母公司的收入和利润情况（详见下表），我公司母公司收入与利润变化和同行上市公司母公司变化基本一致。

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根据同行业上市公司的钢轮销售情况（详见下表），兴民智通钢制车轮平均单位成本80.32元/只（单位成本=主营营业收入/产品销量，单位售价一样计算）,平均单位售价95.82元/只，金固股份钢制车轮平均单位成本70.41元/只，平均单位售价93.5元/只，日上集团钢制车轮平均单位成本154.62元/只，平均单位售价182.80元/只。因各公司主要销售产品可能不一致，单从兴民智通和金固股份来看，2016年钢制车轮的平均单位成本和平均单位售价基本一致。

公司2016年的主营业收入113,736.19万元，单位成本70.41元,单位售价93.50元。母公司变化和同行上市公司变化基本一致。

单位：万只

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综上所述，因为2016年金固股份汽车后市场业务（特维轮网络2016年收入89,656.73万元，净利润-16,930.93万元）收入增长较大，但亏损也多，所以合并后公司收入和利润差异较大。

二、公司汽车后市场业务、新能源业务收入大幅增长的具体原因

2015年起公司开始战略转型，逐步从钢制车轮业务为主转型到钢制车轮业务与汽车后市场业务并重的格局。公司汽车后市场业务战略目标是以轮胎、保养维修、汽车美容等汽车配套服务为切入点，结合线下合作门店和直营门店布局，为广大车主提供线上销售与线下服务相结合的服务体验，建立标准化、透明化的服务标准，并积极拓展汽车金融、汽车保险、汽车救援、车务服务等后服务市场相关业务，建成汽车后服务一站式解决方案平台。

（一）汽车后市场业务收入大幅增长的具体原因

1、汽车后市场潜力大，截至2017年3月底，全国机动车保有量首次突破3亿辆，其中汽车达2亿辆。一般车主常规维修保养年均费用在6,000元左右，随着家庭自购车陆续超过4S店保养期和原配轮胎产生更换需求，给公司汽车后市场业务的大幅增长带来了机会。

2、另外公司发挥供应链优势，不断拓展产品品类，2016年将产品线从原有的轮胎延伸到机油养护、易损件、零配件、汽车用品等领域扩展，且新增品类都属于高频业务，丰富的产品线和用户的重复购买推动了平台销售收入的大幅增长。

（二）新能源业务收入大幅增长的具体原因

2016年我国光伏发电行业逐步复苏，公司也在2016年内新增了3个发电项目（2015年公司新能源并网发电项目为4个，电站容量9.53MW；2016年新增3个项目，新增电站容量5.29MW）。

2016年新能源业务销售收入同比增长较快，主要原因一方面是光伏发电站数量增加，发电量随之增加；另一方面是2015年年中完工并网的电站，在2015年度实际发电时间只有几个月，而在2016年发电时间则是全年，因此发电量同比增加较多。

三、汽车后市场业务毛利率较低的原因，以及后续发展安排

（一）毛利率较低的原因说明

公司汽车后市场业务仍处于行业拓展初期， 2016年公司整体发展速度加快，销售额大幅增长，处于快速扩张期，相应毛利率也会相应幅度的下降。毛利率低的原因主要如下：

1、低毛利率是自营型电商平台快速发展阶段的经营特征

自营型电商平台在业务发展的初期，为了快速占领市场，往往采取低毛利率的营销策略。公司目前规模较小，规模效应还没形成。

2、维持较低毛利率是发展初期拓展业务的需要

保持较低的产品毛利率水平，是公司在业务发展初期主动采取有针对性的营销策略的结果。公司的营销策略收到了良好效果，2016年公司汽车后市场业务（包括特维轮网络科技（杭州）有限公司、杭州金特维轮汽车配件有限公司）收入89,689.92万元，同比增长141.74%，并将持续保持快速增长。2016年为了促进业务的增长，公司主动维持较低产品销售价格，产品毛利率较低。

（二）后续业务的发展安排

目前公司的汽车后市场业务规模不大，整个行业的影响力还有待提升，要想充分体现互联网平台的规模效应，公司一方面会继续进行合理性规模扩张，另对于处在发展阶段的关键期，也会优先发展高毛率的产品和服务，拓展产品种类及高附加值服务，提升整体盈利水平。具体表现为：

1.继续优化供应链模式，在原有品类上，开发更多平台专供，品类专供产品。公司目前已和多家轮胎和汽车用品厂家达成战略合作，设计生产专供产品，以上产品有高知名度，高毛利，适销对路的特点。后续会继续整合供应链，扩大规模、数量和提高比重。

2.进一步优化销售平台和销售工具，提高服务效率，降低服务成本，达到提高毛利率的目的。通过区域库存、区域配送、门店SAAS系统等措施和工具更好地服务客户，提高客户体验。

3.在原有的合作门店体系上，打造认证门店体系，把平台和门店紧密联系起来，共享供应链优势，提高供应链服务能力,更好的对高毛利产品进行营销，让门店和平台共创品牌，共享利润。

问题2、你公司2015-2016年经营活动产生的现金流量净额分别为-2,361.67万元、-7,847.48万元，连续两年为负。请详细列示主要销售客户及供应商名称、账款情况、信用政策及票据结算方式等说明你公司经营性现金流净额连续为负的原因，并说明目前你公司现金流是否满足正常生产经营的需要及拟采取的措施。

【问题回复】

2015年、2016年公司前五大销售客户如下：

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2015年、2016年公司前五大供应商如下：

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供应商货款结算方式：对于原材料钢材采购都是采取提前1个月预付承兑汇票（6个月）和预付现金的方式结算；辅助材料采购是货到票到后2个月结算货款，一般采用承兑汇票和现金支付。

信用政策：对于国内整车制造厂，一般是在发货后2-4个月以3-6个月银行承兑汇票的形式收款，某些优质整车制造厂收票后1月支付承兑；对于国内售后市场客户，一般采取即时结算、款清交货的结算方式；对于具有良好资信、长期稳定的国外客户采取“先发货后收款”的后T/T（装船后或收货后付款）模式，一般给予该类客户自出口日起30-90天的赊销期；对于初步合作的国外客户，采取订金预付、款清交货的货款结算方式，即在公司产品进行生产前预收货款总额10%-30%的订金，在客户领取提单副本时付清剩余货款。

票据结算方式：以6个月的承兑汇票结算。

综上所述，2015年、2016年公司主要销售客户及供应商、账款情况、信用政策及票据结算方式未发在重大变化。公司经营活动产生的现金流量净额为负主要是因为子公司特维轮网络2016年的经营活动产生的现金流量净额连续为负。

（一）特维轮网络经营性现金流量净额为负原因分析

特维轮网络还处于业务发展的初期，对经营性现金需求较大，而销售款通过第三方支付平台，回款需要时间。自营平台的销售款也是通过支付宝、微信等第三方支付平台转过来的，具有滞后性。因特维轮网络产品毛利较低、同时费用支出也比较大，加上销售回款需要一定时间，所以经营活动产生的现金流量净额为负。

（二）关于公司现金流是否满足正常生产经营的需要及拟采取的措施说明

母公司2016年经营活动产生的现金流量净额50,674.46万元，业务发展较为稳定，现金流较为充裕，足以满足经营资金的需要。子公司特维轮网络在业务发展初期，现金需求较大，母公司利用自身的筹资能力对特维轮网络进行了资金支持（如2017年度完成的27亿定向增发募集资金将用于汽车后市场业务的经营），足以满足特维轮网络的经营。

问题3、报告期内，你公司计入当期损益的政府补助为2,008.33万元，同比增长71.08%。请说明政府补贴大幅增长的原因、内容、会计处理的合规性，以及公司是否及时履行信息披露义务，并请你公司年审会计师对此进行核查并发表意见。

【问题回复】

一、政府补贴大幅增长的原因、内容、会计处理的合规性

根据《企业会计准则》，与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

公司报告期及上年同期计入当期损益的政府补助明细如下：

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公司报告期内政府补助大幅增长的原因如下：

1．子公司杭州金固新能源开发有限公司主营业务为太阳能光伏发电站投资、光伏产品销售。根据富阳市人民政府《关于加快分布式光伏发电应用促进产业健康发展的实施意见》(富政函〔2014〕58号)的相关规定，杭州金固新能源开发有限公司分布式光伏发电项目享受市0.1元/度、区0.3元/度的发电补助政策，报告期根据2015-2016年度实际发电量获得政府补助579.08万元，计入当期损益；

2．子公司特维轮网络科技（杭州）有限公司主营业务为采取线上线下相结合的商业模式销售轮胎等汽车配件，并同时提供换胎、补胎、动平衡、四轮定位相关服务。根据富阳经济技术开发区管理委员会《银湖创新中心入园企业在外租房租金补助暂行办法》的相关规定，特维轮网络科技（杭州）有限公司本期收到拨付的2015年外地租房补贴1,370,683.48元；根据杭州市富阳区商务局、杭州市富阳区财政局富商务〔2016〕45号、富财企〔2016〕572号文的相关规定，收到拨付的2016年电子商务财政扶持1,400,000.00元，均于实际收到时计入当期损益；

3．公司2015年度11月收到与资产相关的政府补助600万元，2015年12月收到与资产相关的政府补助926.90万元，报告期摊销190.86万元计入当期损益。

综上所述，我们认为公司2016年度政府补助会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

具体内容请见会计师核查意见。

二、大额政府补助是否履行信息披露义务

经自查，公司2016年度收到的单笔政府补助金额均未达到单笔大额政府补贴适用的披露标准。具体详见下表：

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注1：根据富阳区人民政府《关于加快分布式光伏发电应用促进产业健康发展的实施意见》(富政函〔2014〕58号)的相关规定，杭州金固新能源开发有限公司分布式光伏发电项目享受市0.1元/度、区0.3元/度的发电补助政策，报告期内杭州金固新能源开发有限公司发电量11,178,141度，其中富阳区3,353,442.30元补助未收到，杭州市628,992.8元补助未收到，合计未收到3,982,375.10元补助。根据《企业会计准则第16号-政府补助》，“企业按照固定的定额标准取得的政府补助，应当按照应收金额计量，确认为营业外收入”，2016年度公司将该未收到的3,982,375.10元补助计提。

问题4、报告期内，公司货币资金余额7.75亿元，同比下降28.44%；短期借款余额15.71亿元，同比增长21.78%；公司新增长期借款1亿元；公司资产负债率66.17%，较去年提高了9.72个百分点。请说明公司短期借款、长期借款余额大幅提升的原因及合理性；并结合借款规模、现金流状况等因素，分析你公司的偿债能力以及是否存在短期偿债风险。

【问题回复】

一、公司短期借款、长期借款余额大幅提升的原因及合理性分析说明

2016年公司短期借款余额15.71亿元，长期借款余额1亿元，长短期借款余额同比增加3.81亿元。银行借款资金主要用于长期股权投资和对全资子公司特维轮网络的经营支持。

长期股权投资需要大量的资金，公司自有资金无法完成满足投资需要，因此利用银行借款的资金来进行股权投资。

对于特维轮网络需要流动资金支持的原因，在问题二关于特维轮网络经营性现金流量净额为负原因分析中有较详细的说明。

二、偿债能力分析

1、从财务指标上看，2016年末资产负债率66.17%，流动比率0.86，速动比率0.60。 截止2016年4月底（4月份数据末经审计），定增完成之后，资产负债率42.15%，流动比率1.85，速动比率1.59，不存在偿债风险。

2、截止2016年末，公司现金余额有7.75亿元，另有理财产品2亿（体现在其他流动资产中，募集资金购买的理财产品），合计持有资金9.75亿元（减掉募集资金5亿元，其他货币资金2亿元，实际可用流动资金约2.75亿元）。持有资金量占短期借款比例为62.06%。公司的筹资能力较强，从合并现金流量表上看，筹资活动产生的现金流量净额为3.12亿元，同比增加1.46亿元，增长87.95%。2016年整体现金及现金等价物净增加163.52万元。短期借款余额15.71亿元。2016年末，我公司可用流动资金余额2.75亿元左右，可以应对短期借款的还款压力。

问题5、报告期内，公司应收账款期末余额2.25亿元，同比下降4.67%；其他应收款期末余额5,971.39万元，同比50.27%。请说明：

（1）请结合公司销售模式、信用政策等说明公司营业收入大幅增长而应收账款期末余额下降的原因及合理性；

（2）公司单独减值测试第三方支付平台应收账款7,732.36万元，经单独测试公司认定款项收回不存在风险，请你公司详细披露对相关资产进行减值测试的具体过程以及未计提坏账准备是否充分；

（3）请说明公司其他应收款期末余额大幅提升的原因。另外，按欠款方归集的期末余额第一名为特维轮网络科技（杭州）有限公司，期末余额为1.36亿元，占比达67.96%，你公司披露该款项形成原因为往来款，请详细披露该款项形成的具体原因，说明该款项是否构成非经营性资金占用；

（4）报告期内，公司新增长期应收款7,950万元，请详细披露该笔长期应收款形成的原因及后续回款安排。

【问题回复】

一、公司营业收入大幅增长而应收账款期末余额下降的原因及合理性

公司营业收入大幅增长而应收账款期末余额下降主要是受母公司的影响。母公司的营业收入、应收账款情况详见下表：

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母公司营业收入大幅增长而应收账款期末余额下降的原因及合理性：

1、母公司的主要销售政策介绍

国内客户：对于国内整车制造厂，一般是在发货后2-4个月以3-6个月银行承兑汇票的形式收款，某些优质整车制造厂收票后1月支付承兑；对于国内售后市场客户，一般采取即时结算、款清交货的结算方式；

国外客户：对于具有良好资信、长期稳定的国外客户采取“先发货后收款”的后T/T（装船后或收货后付款）模式，一般给予该类客户自出口日起30-90天的赊销期；对于初步合作的国外客户，采取订金预付、款清交货的货款结算方式，即在公司产品进行生产前预收货款总额10%-30%的订金，在客户领取提单副本时付清剩余货款。

2、从业务类型上看，2016年公司其他业务同比增加9,940.48万元，增长较多，其他业务主要是钢贸业务、废品废料边角料销售等。而钢贸业务是先预收客户货款再采购发货，废品废料边角料都是款到发货的，因此其他业务不会形成应收账款。但其他业务2016年度增长较多，扩大了营业收入同比增长幅度。

主营业务和其他业务收入表

单位：万元

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3、母公司主营业收入大幅增长而应收账款期末余额下降的原因及合理性

母公司主营业务收入同比增加13,420.20万元，增长14.48%；应收账款同比减少2,254.49万元，减少14.22%。主要原因是2016年国内销售同比增加较多，而部分国内客户的收账相对外较短；同时因偶发因素，部分客户财务结算较为及时，综合因素影响下，导致2016年度营业收入大幅增长而应收账款期末余额下降。如公司2016年对上汽大众（含上汽大众各分公司）销售额同比加3691.47万元，但对其应收账款余额2016年比上年减少1,057.27万元，主要原因仅是2016年12月份双方财务人员结账及时，实际信用政策并末有改变。

二、相关资产进行减值测试的具体过程以及未计提坏账准备是否充分

第三方支付平台应收账款形成原因为公司产品已发出，由于使用第三方收款工具和公司实际业务情况，客户未确认收货或服务未核销导致期末款项未到达公司货币资金账户的情形。

款项收回的风险和应对措施：

1.货物灭失情形

我公司仓储物流部门在各仓库岗位中设置交接岗，该岗位负责和常驻我司仓库的承运商完成货物交接。经双方人员交接后发出的商品，在到达客户之前发生破损、丢件等异常情形，由承运商负责赔偿，同时对承运商执行考核扣款。该条款在我司与承运商的合作协议中明确规定，且实际操作中严格执行。

2.客户发生退货情形

客户发生退货的，当月发货（即当月确认收入形成应收账款的），冲减当月收入，冲减当月应收账款；上月发货在本月发生退货的，冲减本月收入，冲减本月应收账款；本月发货在次月发生退货的，冲减次月收入，冲减次月应收账款，每月退货比例在0.6%左右。16年12月发出的商品，在16年确认收入，形成应收账款，实际该情形在17年发生退货的金额为451,668.16元，该金额已冲减17年1月收入。

年报审计期间公司对第三方平台应收账款进行单独减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。具体通过批量调阅订单后续信息，核实订单完成时间和款项到账时间，确认以上款项在2017年第一季度均已实收到账。

经过以上单独减值测试，表明该应收账款期末未发生减值迹象，因此公司未对其计提坏账准备。

三、公司其他应收款期末余额大幅提升的原因

（一）公司其他应收款期末余额大幅提升的原因

公司其他应收款期末余额大幅提升的主要原因是2016年新增对许军的应收余额1,980万元，占其他应收款余额同比增加额的99.12%（1,980/1,997.64）。许军这笔应收款的形成原因是2016年公司退出南方担保，其大股东许军收购我公司股权的款项。这笔应收款我公司已经在2017年2月收到。关于公司退出南方担保的具体事项，详情请见公司于2017年1月3日在巨潮资讯网上的披露的《关于退出南方担保项目的公告》。

（二）公司和特维轮网络往来款款项形成的具体原因

该款项主要系汽车后市场O2O平台项目建设前期投入资金。公司为大力发展汽车后市场业务，2014年成立特维轮网络科技（杭州）有限公司，注册资金9172.5万元。因特维轮网络业务发展较快，自身资金不足且融资能力较弱，需要母公司对其进行资金支持。截止2016年末，母公司对特维轮网络的资金支持余额1.36亿元。2017年5月20日，公司在巨潮资讯网上披露了《关于以募集资金对全资子公司增资的公告》、《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的公告》，公司已通过向特维轮网络增值，并将前期预先投入募投项目资金予以置换。

特维轮网络的后市场业务为金固股份报告期业务的重要组成部分，不构成对上市公司的非经营性资金占用。

四、新增长期应收款形成的原因及后续回款安排

1、长期应收款形成的原因

公司新增长期应收款7,950万元系全资子公司金磁融资租赁公司（以下简称金磁融资租赁）本期增加长期应收款7,950万所致。金磁融资租赁公司专业从事汽车融资租赁业务的融资租赁公司，目前的业务模式主要为售后回租融资租赁和直接融资租赁。

金磁融资租赁公司2016 年末长期应收款余额增加7,950万，主要原因是金磁融资租赁是2016年新设的公司，长期应收款没有期初余额。发生长期应收款的原因是公司的业务模式决定的。应收融资租赁款项按每个客户融资租赁期限分期收回，租赁期限为24期、36期或48期，未到期的款项便形成了长期应收款。

2、长期应收款后续回款安排

根据公司业务模式，从业务发生日起，次月开始客户便逐月还款，直到还清为止。对于逾期未还款客户的对策：若某一客户逾期一次未按时还款，公司电话催收；第二次逾期未按时还款，公司将上门谈话，了解情况；第三次逾期未按时还款，公司将申请扣押车辆，以保全资产，减少公司损失。

问题6、报告期内，你公司预付款项期末余额为1.77亿元，同比增加136%。请详细说明：

（1）公司预付账款大幅增加的原因及合理性；

（2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款金额达1.41亿元，占比80.09%，请逐笔说明上述预付账款对象名称及形成原因，并说明是否与公司存在关联关系。

【问题回复】

一、公司预付账款大幅增加的原因及合理性

2016年期末公司预付款余额为17,657.04万元，2015年期末公司预付款余额为7,468.99万元，同比增加10,188.05万元，同比增长136%。预付账款增加主要原因：

一方面是母公司钢贸业务2016年年度同比增加较多，钢贸业务是先预付货款再发货的采购模式，因此，钢贸业务形成的预付款较多。钢贸业务的供应商主要是上海武钢华东销售有限公司杭州分公司（以下简称武钢），2016年对武钢预付款5,735.41万元，比上年预付款余额892.70万元增加4,842.71万元，增长5.43倍。

另一方面是母公司钢材采购模式发生变化，以前是由母公司直接向钢厂采购；2016年以后变为母公司向合资公司鞍钢金固（杭州）金属材料有限公司（以下简称“鞍钢金固”）。鞍钢金固是公司与鞍钢股份有限公司合资成立的，注册资本为2亿元，公司持有其51%的股份，鞍钢金固充分整合了公司及鞍钢股份的优势与资源，提高了钢材加工及前处理的水平，提升公司高端车轮产品的质量。鞍钢金固向鞍钢股份有限公司采购是预付后1个月发货的模式，预付款资金是由金固股份先预付给鞍钢金固的，从而产生金固股份对鞍钢金固的预付款，且余额较大。

若金固股份直接对接鞍钢股份采购钢材，是先预付后，鞍钢股份再安排生产发货，有1个多月的周期。公司供应链采购模式加上鞍钢金固环节后，因鞍钢金固需要初步加工（把热轮加工成轮辋板、轮辐板）后才和金固股份结算，使得预付款时间又增加一个月。

综上所述，因母公司业务中钢贸业务量同比增加和钢材采购模式的变化，使得预付款余额同比增加较多。

二、前五名预付账款对象名称及形成原因，是否与公司存在关联关系

1、上海武钢华东销售有限公司杭州分公司（与公司不存在关联关系）2016期末预付款余额5,735.41万元，较上期增加4,842.71万元，主要原因是母公司浙江金固钢材贸易业务导致本期采购量大幅增加，2016年度上海武钢总采购金额达14,838.95万元。

2、鞍钢金固（杭州）金属材料有限公司（关联公司，系公司与鞍钢股份的合资公司）2016期末预付款余额5,706.88万元，期末预付款余额增加主要原因是母公司浙江金固正常原材料采购、加工业务预付款所致。而上年是由金固股份直接向鞍钢股份采购钢材。公司向鞍钢金固采购产品的定价是采用钢材采购价+加工成本的方式，除鞍钢金固存在合理加工成本外，定价模式和其他钢材供应商没有重大差异。

3、浙江物产金属集团有限公司（与公司不存在关联关系）2016期末预付款余额1,328.43万元，期末预付款余额增加主要原因是子公司成都金固正常原材料采购业务预付款所致；

4、鞍钢股份有限公司（与公司不存在关联关系）2016期末预付款余额1,014.73万元，期末预付款余额增加主要原因是子公司山东金固业务发展需要，正常原材料采购规划。

5、上海圣冶实业有限公司（与公司不存在关联关系）2016年期末预付款余额356.64万元，期末预付款余额增加主要原因是母公司业务发展需要，正常原材料采购。

2016年公司预付款项金额前五名单位情况 单位：万元

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问题7、报告期内，你公司应付票据期末余额为4.69亿元，同比增加47.48%；应付账款1.16亿元，同比增加50.65%。请详细披露前五大应付票据、应付账款对象的名称、具体金额等内容，并结合公司的业务模式和结算模式，说明应付票据及应付账款余额大幅提升的原因。

【问题回复】

一、前五大应付票据对象及应付票据余额提升原因说明

2016年应付票据余额前五名对象小计45,188.70万元，占应付票据余额96.42%；2015年应付票据余额前五名对象小计34,722.90万元，占应付票据余额85.86%。应付票据余额前五名对象同比增长的原因如下：

1、公司对鞍钢金固（杭州）金属材料有限公司2016年新增应付票据16,008万元，对鞍钢股份有限公司应付票据从2015年8,780万元到2016年没有余额，主要原因是公司和二者之间的业务关系发生了变化，关于鞍钢金固、鞍钢股份和金固股份之间的采购模式变化问题，请详见问题六的介绍。

2、公司对成都金固车轮有限公司应付票据余额2016年为11,521万元，同比增加46.93%。对山东金固汽车零部件有限公司应付票据余额2016年为11,018万元，同比增加95.29%。成都金固和山东金固系公司的子公司，这二家子公司都生产销售钢制车轮，和母公司的主业一样。二家子公司生产的产品主要是出售给母公司，再由母公司销售给终端客户，母公司按子公司业务经营所需资金，开出开承兑汇票作为货款支付给子公司。因2016年二家公司业务发展较快，所需业务资金量也增加，因而应付票据余额同比提升较多。

3、公司对浦项（苏州）汽车配件制造有限公司应付票据余额为5,341.70万元，与上年5,339万元基本保持平衡。原因是公司对其采购模式没有变化，业务量也没有增加。

4、公司对浙江世轮实业有限公司的应付票据余额2016年为1,300万元，同比减少908万元，减少41.18%。主要原因是世轮实业计划在2017年停业注销，其业务在2016年已逐步停止。截止目前，该公司业务已完全停止，员工全部转移安排完毕，注销清算公告在2016年10月25日富阳日报上登报，国地税和工商注销暂未完成。

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二、前五大应付账款对象及应付账款余额提升原因说明

公司应付账款余额提升主要是因为母公司和合资子公司特维轮网络应付账款增加。

1、母公司应付款增加原因：

母公司应付账款比同期增加较多，主要是2016年度母公司新增车轮组装业务，车轮组装业务为公司先采购轮胎与公司轮毂装配好再销售给客户。同时因2016年销售额增长，与之相关的辅助材料和费用同比增长也是应付账款增长的重要因素。

2、特维轮网络应付款增加原因：

特维轮网络线上交易额以轮胎、机油等商品为主，供应商为厂家、品牌方或经销商，根据供货商不同，给予的账期不同，平均账期在20-30天左右。特维轮网络应付账款增加主要原因是随着销售业务的增加，相应采购额也增加， 应付款余额也随之提升。

3、前五名应付账款对象请见下表：

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问题8、报告期内，公司销售费用2.8亿元，同比增加107.94%。公司披露原因为全资子公司特维轮网络本期工资、运输费、推广费等销售费用增加所致。请结合特维轮网络运营情况、报告期收入、销售产品变化情况等具体分析销售费用大幅增长的原因及合理性。

【问题回复】

2016年特维轮网络运营情况：2016年特维轮网络不断拓展产品销售品类，已从原有的轮胎延伸到机油养护、易损件、零配件、汽车用品等领域扩展，且新增品类都属于高频业务，丰富的产品线和用户的重复购买推动了平台销售收入的大幅增长。

2016年特维轮网络销售收入89,656.73万元，销售产品已从单一的轮胎延伸到机油养护、易损件、零配件、汽车用品等领域扩展，根据Analysys 易观智库旗下的“易观千帆”（易观千帆是基于海量移动互联网用户行为数据进行挖掘的大数据产品，旨在分析各类APP的运营情况）统计，2016年12月“汽车超人App”活跃用户数约191.5万。

2016年特维轮网络销售费用增加主要是员工工资、轮胎等运输费、推广费增加所致，销售费用同比增长157.42%，销售收入同比增长157.41%，销售费用的增长和销售收入的增长是相匹配的。

综上所述，特维轮网络销售费用的大幅增长是在销售收入大幅增长的基础上产生的，是合理的。

问题9、报告期内，公司研发投入1.14亿元，同比上升157.71%。请说明：

（1）结合公司研发模式及项目进展情况，说明研发投入大幅增长的原因；

（2）研发投入资本化金额为7,163.99万万元，占研发投入的514.5%。请说明研发费用资本化主要理由、是否符合《企业会计准则》的相关规定，请会计师核查并出具专业意见。

【问题回复】

一、研发投入大幅增长的原因

公司技术开发部门配合商业模式的探索、演练、推进，逐步设计和确定产品的方向和内容，所以在2015年更多是在建设核心技术团队和确定核心产品方案。到了2016年，公司迎来了大发展，业务规模成倍增加，业务场景更加复杂，衍生出更多的产品和功能需求，包括汽车超人APP，商户版APP，汽车超人网上商城，公众号，开放平台，商户SaaS管理系统，销售管理系统，WMS，TMS，OMS，SOP，客服系统等十几个产品线。同时为了全面推进数据化管理，组建了大数据团队，全方位提升管理和营销的效率，并辅助业务决策。所以在2016年，技术团队规模比2015年有了较大程度的提高。

特维轮网络打造汽车后市场O2O平台，其中对研发投入较大，2016年为支持公司业务开展研发立项27起，其中23个项目在当年获得了初步成果。这些项目既覆盖了汽车超人平台的洗车、轮胎、保养、车品、保险等各种车主业务，也包括了为满足内部运营管理需求的运营平台，客服平台，管理平台，管理辅助工具等内容，还涉及到物流中心，库存中心，调度中心，订单中心等底层业务核心系统的搭建。以上系统均经过内部评审，有序进行开发，通过内部测试，验收后投入使用，对于每一项系统开发都有人力投入的评估，对项目的成果也经过了IT审计。无形资产开发阶段的支出包括技术人员薪酬、开发设备折旧、开发工具摊销等，均能可靠计量。

二、研发费用资本化主要理由

根据《企业会计准则》，公司对自行进行的研究开发项目核算制定会计政策：内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

公司子公司特维轮网络科技（杭州）有限公司组建研发团队进行“电子商务运营平台”开发，项目预计总投资57,288万元，公司设置“开发支出”科目，用以归集项目开发过程中发生的各项研发费。2015年12月“电子商务运营平台”初始版本开发成功并上线运营，公司将归集的开发支出确认为无形资产。2016年1月公司因业务发展需要组建研发团队进行单独的订单中心系统与WMS仓储物流系统研发取代原外购巨沃仓储管理系统，开发过程中公司对订单中心系统、WMS仓储物流系统进行了多次系统版本试运行及升级，其产品研发周期及重大升级明细情况如下：

1. 订单中心系统

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2. WMS仓储物流系统

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2016年12月“订单中心系统”及“WMS仓储物流系统”开发成功并上线运营，公司将归集的开发支出确认为无形资产。

综上所述，我们认为公司相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

具体内容请见会计师核查意见。

问题10、报告期内公司子公司特维轮网络科技（杭州）有限公司实现净利润-1.69亿元，公司披露2015年特维轮推出移动端APP，请详细披露该APP目前用户数等发展具体情况，并请补充披露上述公司亏损的原因及公司拟采取的扭亏措施。

【问题回复】

公司于2015年4月推出汽车超人APP，根据Analysys 易观智库旗下的“易观千帆”（易观千帆是基于海量移动互联网用户行为数据进行挖掘的大数据产品，旨在分析各类APP的运营情况）统计，2016年12月“汽车超人App”活跃用户数约191.5万。

亏损原因：1、互联网企业具有非线性增长的特征。互联网企业发展初期往往需要大额的资金投入，在起步阶段盈利表现不稳定甚至处于亏损状态，到达一定规模后，互联网企业才能迎来盈利爆发点。特维轮网络发展初期的亏损符合互联网企业的发展特点；2、特维轮网络处于战略扩张初期，在运营支出、线上平台、人员成本、仓储体系、广告流量、研发等投入费用较高，但为后续公司汽车后市场的发展奠定了基础；3、为了开拓市场，特维轮网络采取低毛利率的策略，吸引了大量客户，打开了市场空间；4、目前公司汽车后市场业务线上平台系统已搭建完善，后续不用再大量投入资金，另外仓储物流体系建设趋于稳定，供应链端已经取得阶段性成果，现已和上游品牌商建立密切的战略直供合作，未来毛利率有望得到提升。

公司拟采取的措施：1、拓展业务。通过对用户的开拓和维护，增加销售产品的种类，扩大公司汽车后市场平台的竞争力和影响力，进一步占领市场，提高市场占有率，增加收入；2、整合供应链，降低成本。通过对上游供应链的整合，减少交易环节，降低产品成本，目前特维轮网络现已和上游品牌商（如固铂、马牌等10多个轮胎品牌）建立了战略直供合作，它们给特维轮网络提供电商专供型号的轮胎，较低了轮胎的成本。供应链端优势的建立是公司平台形成核心竞争力及盈利的基础；3、适当控制费用性支出。通过几年的发展，汽车超人在市场上已经有一定的知名度，同时2017年汽车超人线下旗舰门店将会上线，旗舰门店将给汽车超人带来极大的线下广告效应，因此可以适当减少费用性支出。

问题11、你公司募集资金承诺项目“年产 500 万只新型高强度钢制轮毂项目”建设进度缓慢，整体未能达到预计收益。请你公司结合市场容量、竞争情况、新客户开拓情况、合同签订情况等说明募投项目未建设进度达预期的原因及你公司拟采取的相关措施。

【问题回复】

我司“年产500万只新型高强度钢制轮毂项目”，目前相关情况说明如下：

1、项目进度

“年产500万只新型高强度钢制轮毂项目”总生产面积约120000平方米。设计年产能500万只（含轿车轮、卡车轮、新型车轮）。目前厂房已经建设完毕，正在进行到设备采购阶段，预计该募投项目建设完工达可使用状态的时间由原计划的2017 年4月30日延期至 2018 年12月31日。

2、市场容量

根据中国汽车工业协会数据统计，2016年中国全年汽车销量2701万辆，同比增长14.9%。我司主要出口国美国全年轻型车销量1744.6万辆，同比增长0.5%；欧盟乘用车销量1576.2万辆，同比增长6.3%。其他亚洲国家韩国全年销量179.7万辆，同比负增长0.7%；日本全年销量500.1万辆，同比负增长1.9%。

2016年金固合计钢轮产量1264万只，同比增长11.27%；全年销售量1216万只，同比增长12.04%；销售额达11.37亿人民币，同比增长8.14%。根据海关出口数据统计北美拖车轮、卡车轮占比（根据中国出口数量占比）30%；根据盖世汽车网统计国内乘用车钢制轮毂市场占比（含大钢圈、农机圈）16.06%。

3、竞争情况

国内公司主要的竞争对手是兴民智通（集团）股份有限公司（证券代码002355）和厦门日上车轮集团股份有限公司（证券代码002593）。2016年兴民智通钢制车轮销量1048万只，钢轮业务收入100,427.88万元，日上集团钢制车轮销量323万只，钢轮业务收入59,049.57万元。公司2016年钢制车轮销量1216万只，钢轮业务收入113,736.19万元。随着国内外汽车行业发展的放缓，国内零部件行业竞争加剧，公司凭着技术、生产工艺、营销网络等优势，保持着一定的市场占有率。

4、新客户开拓情况

目前募投项目开发的客户有长安福特、戴姆勒、广汽本田、通用汽车等，项目合计24个，其中17个已定点，报价中项目7个。

5、未达预期的原因及措施

国内外汽车行业已逐步达到饱和，受此影响国内汽车零部件行业也逐渐放缓，考虑到汽车零配件行业景气度下降，国内外市场竞争压力较大，为合理利用公司现有产能及控制风险，保障募集资金的使用安全，公司放缓了“年产 500 万只新型高强度钢制轮毂项目”募投项目的建设进度。

为保证募集资金的合理使用，公司将根据市场情况、业务发展需求、公司经营状况和盈利能力，合理安排资金投入。在保证原有客户的基础上，公司会努力做好新客户的开拓工作，尽快完成募投项目的建设。

特此公告。

浙江金固股份有限公司

董事会

2017年6月26日