基蛋生物：追求卓越 传递健康
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——基蛋生物科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
基蛋生物科技股份有限公司董事长、总经理 苏恩本先生
基蛋生物科技股份有限公司副总经理、董事会秘书 颜 彬先生
基蛋生物科技股份有限公司财务总监 倪 文先生
国金证券股份有限公司保荐代表人 王志辉先生
国金证券股份有限公司保荐代表人冯 浩先生
经营篇
问：公司的主要产品是什么？
苏恩本：公司目前主要产品为自主研发的POCT体外诊断试剂及配套仪器。此外，公司也从事部分生化乳胶体外诊断试剂产品的生产和销售。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
苏恩本：经过近几年的发展，公司收入规模持续增长，已经成为国内体外诊断领域（尤其是POCT领域）的主要供应商之一。
问：公司的竞争优势有哪些？
苏恩本：公司的竞争优势有：生物原料制备优势、技术及研发优势、产品组合与产品平台优势和完善的质量体系。
问：公司在技术方面有哪些优势？
苏恩本：公司具有技术平台优势。公司建有省级企业技术中心，通过自主研发，掌握了多项原材料制备技术、免疫层析标记技术、试剂条抗基质干扰技术、多色荧光免疫层析蛋白芯片技术、多试剂条存储及自动加载技术、转盘试剂卡缓存和时序分配算法、自动化样本前处理和加样技术等多项体外诊断产品生产技术，从而建立了胶体金免疫层析、荧光免疫层析、生化胶乳试剂、化学发光和诊断试剂原材料开发五大技术平台。
问：公司采取怎样的采购模式？
苏恩本：公司采用根据生产计划定时、定量的采购模式，制造中心根据当前库存和过去一定时间段的销售出库情况，结合生产实际情况制定物料采购清单，采购部按照物料采购清单进行采购。为防止突发情况，公司还设立了安全库存。
问：公司的主要财务优势有哪些？
倪文：公司资产质量良好，运营能力较强。公司应收账款账龄基本上在1年以内，信用状况良好。报告期内公司营业收入稳定增长，盈利能力较强。随着募集资金投资项目的逐步实施，公司产能将得到大幅提升，从而为未来的持续增长提供有力保证。报告期内公司经营活动产生的现金流量充足，为公司发展提供了可靠的内部资金支持。
问：公司现金流量情况如何？
倪文：公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，且经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率的平均值大于1，表明公司经营活动获取现金能力较强，资产收益有较好的现金流入保证。
问：公司重大资本性支出主要用于哪些方面？
倪文：公司重大资本性支出主要根据公司的发展规划和现实状况，用于固定资产、无形资产等。
问：公司商品销售收入如何确认？
倪文：在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
问：公司主要固定资产是什么？
倪文：公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备。
问：公司是否有子公司？
王志辉：基蛋生物共拥有9家子公司：南京基蛋生物医药有限公司、吉林基蛋生物科技有限公司、成都基蛋生物科技有限公司、美国基蛋生物科技有限公司、江苏基蛋生物医药有限公司、河南基蛋生物科技有限公司、山东基蛋医疗器械有限公司、陕西基蛋生物科技有限公司、北京基蛋生物科技有限公司。
行业篇
问：公司如何看待行业竞争？
苏恩本：良好的行业氛围能够促进整个行业的良性发展。对于我们来说，我们更加希望通过同行业之间的不断学习交流提高行业的整体水平和实力，同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。
问：公司所处行业特有的经营模式是怎样的？
苏恩本：体外诊断行业归属于医疗器械行业，在企业生产经营方面，需要满足国内外相关准入和强制许可要求；在产品销售方面，某些地区部分企业存在招投标采购情况。
问：全球体外诊断行业的发展状况如何？
苏恩本：2013年全球体外诊断市场规模已经达到554亿美元，预计到2018年可达到793亿美元。得益于科技的不断进步和市场需求的日益增长，全球体外诊断市场将持续增长，预计在2018年前将保持7%的年复合增长率。
问：公司在国内的主要竞争对手有哪些？
苏恩本：公司当前竞争对手主要是万孚生物、瑞莱生物、明德生物等公司。
问：请简述上游行业发展状况及对本行业的影响。
苏恩本：体外诊断行业的发展需要上游许多产业的支撑，主要包括生物原料、电子信息等行业。在上游行业中，生物原料对体外诊断行业的影响相对较大。以POCT产品为例，生物原料包括抗体、抗原等，其中只有少数原料能够实现国产化，尤其是诊抗体、抗原等，在国内仅有少数厂家能够生产，大部分仍然依靠进口。
问：请简述公司所处行业的技术特点。
苏恩本：POCT是体外诊断行业的一个细分领域，凭借便捷、快速的优势，POCT产品能够实现在患者身边快速取得诊断结果。目前POCT产品已被广泛应用在医院、诊所及患者家中，能够进行绝大多数常规临床指标的检测。目前，我国POCT领域应用较为成熟的技术包括胶体金免疫层析技术、斑点金免疫渗滤技术、荧光定量免疫层析技术和干化学技术、免疫比浊技术等几种。
问：进入该行业的壁垒有哪些？
王志辉：进入行业的壁垒有：1、技术壁垒；2、行业准入壁垒；3、渠道品牌壁垒；4、资金和人才壁垒。
发展篇
问：公司准备如何拓展海外市场？
苏恩本：公司将通过在美国、印度等地区设立销售办事点，全面推进体外诊断产品的海外销售，为公司进入国际市场积累经验和客户资源。通过引进国外高端技术、销售及管理人才，发展当地经销商，加快市场开拓速度，降低销售风险。
问：公司准备如何进入分子诊断领域？
苏恩本：依托既有体外诊断试剂产品技术，以自主研发为基础，通过收购、控股等多种方式导入分子诊断类产品相关技术及市场化前景较好的产品，加快实现公司进入分子诊断领域的战略构想。
问：请介绍下未来几年公司分红回报具体计划。
颜彬：如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司将严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。
问：公司发展主要面临哪些困难？
倪文：公司主营业务正处于快速发展阶段，公司需要更多的资金投入扩充产能。目前公司资金来源主要通过自身积累，资金来源渠道单一，难以满足企业快速发展的需求。若公司首次公开发行股票成功，可有效满足公司快速发展的资金需求，有力提升公司竞争能力和盈利能力。
问：公司未来盈利能力的趋势是怎样的？
倪文：公司财务结构稳定，资产状况良好，盈利能力持续增强，主要是得益于整个体外诊断试剂和医疗器械市场的需求持续增长，以及公司综合管理能力的持续提升。未来随着公司经营规模的不断扩大，特别是随着募集资金的到位以及募集资金投资项目的实施，公司总资产和净资产规模将出现大幅增长，同时公司的经营能力将大幅提高，营业收入和净利润也将呈上升趋势。
发行篇
问：请介绍一下公司募集资金的用途。
颜彬：本次募集资金拟投向六个项目：POCT体外诊断试剂及临床检验分析仪器生产项目、胶乳及质控品类体外诊断试剂产业化项目、基蛋生物研发中心建设项目、基蛋生物营销网络建设项目、总部基地项目和补充流动资金项目。
问：如募集资金低于募集资金拟使用额，公司将如何安排？
颜彬：本次募集资金投资项目预计投资总额为66,921万元，计划使用募集资金投入66,921万元。若本次发行的实际募集资金少于计划使用量，公司将通过自有资金或其他途径补充解决。
问：本次募投项目实施的必要性是什么？
颜彬：本次募投项目实施的必要性主要为：优化公司主营业务结构，丰富公司产品类型，增强公司的持续盈利能力和整体竞争力。
问：公司本次募投项目与公司现有业务关联性如何？
颜彬：本次募集资金运用计划全部投资于主营业务，是公司基于体外诊断试剂行业的发展现状、客户需求趋势以及企业自身发展需要而制定的。
问：请介绍基蛋生物研发中心建设项目概况。
颜彬：本项目主要是对现有办公楼1至3层进行原装修改造，建设具有国际水平的实验室。项目主要通过投入新的研发设备，引进高端研究人员，加大研发投入等支持公司未来5年产品研发计划的实施。
问：基蛋生物研发中心建设项目将如何提升公司自主研发能力？
颜彬：本项目的实施将进一步加大研发投入，配置更为先进的研发设备，增加公司研发中心的面积，改善研发人员办公环境，实现集中管理，建立更为有效的激励机制，培养和吸引更多高端技术人才，从而提升公司自主研发能力。
问：基蛋生物研发中心多久能投入使用？
颜彬：本项目预计建设期为两年，从第二年开始逐步投入使用。
问：POCT体外诊断试剂及临床检验分析仪器生产项目的环保情况如何？
颜彬：项目竣工后，公司将按规定程序申请试生产，经环保局检查批准后，投入试生产。在试生产期内开展环境监测，申请环保验收，验收合格后，投入正式使用。
问：POCT体外诊断试剂及临床检验分析仪器生产项目建设必要性有哪些？
颜彬：POCT体外诊断试剂及临床检验分析仪器生产项目建设必要性为：有利于缓解目前产能紧张的现状；有利于降低生产成本，提高公司产品附加值；有利于促进公司进行产业化升级。
问：公司依据什么做分红回报规划？
倪文：公司着眼于自身的长远和可持续发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来的盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本次发行融资、银行信贷及债券融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，从而对分红回报作出制度性安排，以保证分红回报政策的持续性和稳定性。
文字整理 倪丹
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