索通发展：资源综合利用典范企业
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——索通发展股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
索通发展股份有限公司董事长 郎光辉先生
索通发展股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 郝俊文先生
华泰联合证券股份有限公司证券投资银行部执行董事、保荐代表人 冀东晓先生
华泰联合证券股份有限公司证券投资银行部业务董事、保荐代表人郑士杰先生
索通发展股份有限公司
董事长郎光辉先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
今天，我非常高兴能与大家一起以网络为媒介，打破地域的阻隔就索通发展股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持索通发展的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！同时也感谢上交所上证路演中心、上证报中国证券网为我们提供了良好的交流平台！
索通历经十多年的发展，从1999年最早出口中国第一批预焙阳极，到2003年由贸易转向实业，从最早两万吨的小厂，发展成为国内乃至世界最大的商用预焙阳极制造企业之一。据百川资讯网统计，报告期内，公司产品一直保持中国同类产品出口第一，在国内外行业中具有较强核心竞争力、较高信誉和知名度。
多年来，公司一直坚持“绿色预焙阳极、节能预焙阳极、技术预焙阳极”的生产理念，得到了行业内的一致认可和推广，是山东省高新技术企业。公司在山东建有一流的研发中心，拥有多项专利，获得行业和省市多项科技进步奖，是全国预焙阳极行业首家“铝用炭素生产过程资源综合利用行业技术中心”、“山东省石油焦资源利用工程技术研究中心”、“甘肃省石油焦资源综合利用工程技术研究中心”、山东省“省级企业技术中心”、“山东省工程实验室”。公司负责和参与起草20项国家标准、13项行业标准，形成了我国预焙阳极标准体系，公司产品质量已达到世界先进水平。
今天，我们索通发展的主要高管团队出席了路演现场，希望通过今天的交流，让各位投资者充分了解索通发展的过去、现在和未来，并给予索通发展更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，索通发展的发行工作必将圆满完成。
最后，再次感谢投资者朋友、网友朋友们及社会各界对索通发展的关心，你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓励，我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会。谢谢大家！
华泰联合证券股份有限公司证券投资银行部
执行董事、保荐代表人冀东晓先生致辞
尊敬的各位投资者、各位关心和支持索通发展的朋友们：
大家好！
作为索通发展首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，很高兴能借助今天的平台，与大家诚心交流、诚意探讨索通发展的发展与未来。我代表华泰联合证券向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
索通发展股份有限公司历经十多年的发展，凭借其“生产绿色预焙阳极、节能预焙阳极和技术预焙阳极”的企业使命，获得了业内、海内外客户乃至社会各界的高度认可。
通过与索通发展的合作，我们亲眼见证了公司的快速发展及骄人业绩，对于索通发展未来的发展前景，我们更是充满信心。我们坚信，索通发展在“勇于创新、开拓进取、永不言败”的企业精神指引下，正在以前所未有的生命力为社会、为投资者带来更多的价值，最终成就索通“成为世界一流的炭材料制造商和资源综合利用的典范企业”的愿景，为中国的繁荣与发展贡献一份力量。
同时，我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解索通发展的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝索通发展股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！谢谢大家！
索通发展股份有限公司董事、副总经理、
财务总监、董事会秘书郝俊文先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上交所上证路演中心、上证报中国证券网为我们提供了良好的交流平台，感谢华泰联合证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。通过大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。
通过今天的网上路演，相信大家对索通发展的行业情况、主营业务、核心竞争力以及募投项目等有了进一步的认识，也对公司未来发展有了一定了解。大家提出的许多中肯而有价值的意见和建议，我们会认真研究，认真落实，把大家的真知灼见融入索通发展的经营管理工作中去，以优良业绩来回报大家的关心和厚爱。
本次网上交流会虽然已接近尾声，但索通发展与广大投资者朋友沟通交流的大门是永远敞开的，我们欢迎大家通过各种方式与我们保持经常性的沟通和交流，同时也欢迎大家到公司来考察、指导，以便今后我们能更好地完善工作。公司也将通过多种形式积极创造条件加强与大家的互动和沟通，让投资者朋友们可以进一步了解索通、信任索通。
我们真诚地希望在索通发展未来的发展道路上，能够继续得到大家一如既往的支持与厚爱。今后，索通发展将更加努力，以更好的业绩来回报广大投资者的关爱与信任，让我们共同分享索通发展成长的硕果！
最后，再次感谢大家的热情参与。谢谢！
经营篇
问：请简述公司的主要产品及其用途。
郎光辉：公司主要从事预焙阳极的研发、生产和销售业务，主要产品为预焙阳极，应用于铝电解工业，是铝电解过程中不可缺少的大宗消耗材料。
问：公司的竞争优势主要体现在哪些方面？
郎光辉：公司的竞争优势主要体现在以下几个方面：
（1）技术和研发优势。公司具备崭新的生产理念和国际先进的生产技术，同时引入了国际领先的检测技术和检测设备，公司还具备强大的研发实力和技术创新力度以确保优势。
（2）资源综合利用优势。预焙阳极属于资源综合利用产品，结合行业生产特征，公司逐步建立了节能减排、发展绿色循环经济的生产模式，能够综合利用上游产业资源。
（3）客户资源优势。经过多年的辛勤开拓和有效经营，公司建立了一个成熟的销售网络。公司客户遍及全球主要的大型电解铝生产企业，产品出口至欧美、中东、东南亚、大洋洲、非洲共十几个国家和地区，拥有广泛的市场基础和客户资源。
问：公司的技术和研发优势有哪些？
郎光辉：公司具备崭新的生产理念和国际先进的生产技术，同时引入了国际领先的检测技术和检测设备，公司还具备强大的研发实力和技术创新力度以确保优势，目前公司已先后取得了多项专利及核心生产技术。公司共负责起草国家标准17项，行业标准5项，参与起草国家标准3项，行业标准8项，科研实力与产品质量均居国内领先水平。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
郝俊文：1998年，公司创始人郞光辉创立“索通”品牌，并最早将中国生产的预焙阳极出口国外，多年来积累了大量的客户资源，建立了优秀的销售团队，与国外众多知名电解铝生产企业建立了稳定的合作关系。
2003年公司成立之后，开始了由贸易型公司向生产型公司的转型，并通过技术改进、设备更新、扩建新生产线等形式，提高自主生产的规模并提升产品质量。公司优良的产品质量和生产“绿色预焙阳极、节能预焙阳极、技术预焙阳极”的经营理念获得了广大客户的广泛认可，从而建立起了更加紧密的合作关系。
公司的客户遍及全球主要的大型电解铝生产企业，产品质量受到了国际市场的广泛认可，在国际市场具有很高的竞争地位和声誉。据百川资讯网统计，报告期内，公司预焙阳极出口量一直占据国内预焙阳极出口量的第一名。
问：公司技术创新的保障是什么？
郎光辉：在技术创新方面，公司积极探索，建立了完善的组织、人才和经费的保障体系。
首先，公司为确保技术创新工作的有序进行，由董事长担任技术中心主任，分管生产技术的总工程师和质量改进的副总经理担任副主任，由公司最高领导班子全面负责企业的科研创新工作，调动公司一切力量为技术中心服务，为公司的创新发展提供良好的服务环境。
其次，公司建立了完善的人才激励机制以吸引优秀的科技人才到公司开展科技研发工作，增强公司对科技人员的凝聚力，将科技人员的学习培训常态化，加快科技人员的知识更新，并以人为本，建立具有行业竞争力的科技人才成长机制，使企业的创新发展之路长青。
最后，公司制定了《索通发展股份有限公司科研、技改项目管理制度》，按审批后的科研计划项目拨付款项，并积极开拓多种方式筹措科研经费，为公司的科研创新提供稳定的资金支持，以保障公司科研创新的有序进行。
行业篇
问：行业特有的经营模式是什么？
郎光辉：生产模式：本行业根据下游需求和产品特征，一般采取“订单+计划”的生产模式，根据客户订单需求进行最佳工艺设计及生产，从而提高生产效率。
销售模式：本行业针对国内市场和国际市场，销售模式有所不同。对于国内市场，主要采用直接销售模式；对于国外市场，大部分企业主要通过与国外经销商、代理建立经销关系进行产品的海外销售，仅有少数以本公司为代表的拥有强大市场营销团队的大企业采用直接销售方式进行海外销售。
问：预焙阳极行业发展的有利因素有哪些？
郎光辉：预焙阳极行业发展的有利因素有：（1）铝行业的增长促进预焙阳极行业的增长，预焙阳极需求持续增加；（2）国民经济的增长为本行业发展创造了有利环境，下游铝需求保持旺盛水平；（3）我国资源优势明显，预焙阳极主要原料供应充足；（4）国内预焙阳极市场向西北部转移，预焙阳极产能有较大增长潜力；（5）国际预焙阳极产能的转移，我国逐渐成为预焙阳极产业转移的主要承接国和全球预焙阳极的生产基地；（6）预焙阳极资源综合利用的生产流程符合绿色经济、循环经济的潮流。
问：请简要描述预焙阳极市场供求状况。
郎光辉：预焙阳极行业与铝工业的高度相关性，决定了预焙阳极的市场需求完全取决于铝行业的发展变动。近年来铝业持续增长，也拉动了预焙阳极需求的增长。未来随着铝业的持续发展，对预焙阳极的需求总体上也将会持续增长。但是需要注意的是，由于中高端预焙阳极生产企业较少，市场整体供应状况无法完全满足下游快速发展的需求，而那些无法满足现代化铝厂质量要求的众多低端预焙阳极生产企业则面临激烈竞争与挑战。
目前，中国预焙阳极产量约占全球的一半，不仅能满足国内电解铝生产的需要，每年还有大量产品出口，全球范围内的预焙阳极供给基本能够满足电解铝生产的需要。
近年来全球原铝产量一直持续续增长，尤其是中国原铝的增长更为明显。据国际铝业协会统计，2016年中国原铝产量达到了历史最高值3,164万吨，占全球原铝产量的53.73%。因此，作为电解铝生产不可替代的消耗材料，短期内国内预焙阳极市场需求的增长将快于国际市场需求的增长。
发展篇
问：公司近几年的发展目标是什么？
郎光辉：紧紧围绕公司发展的整体战略目标，通过实施本次募集资金投资项目，在科研、生产、管理、营销等能力全面提升的基础上进一步扩大生产规模，争取2018年预焙阳极产能达到100万吨，销售收入超过35亿元。
问：请介绍一下公司上市以后的长期发展战略。
郎光辉：公司将长远发展战略定位为：生产“绿色预焙阳极、节能预焙阳极、技术预焙阳极”；成为预焙阳极行业资源综合利用的典范企业；将企业打造成为全球最大的独立预焙阳极产品制造商和供应商之一。
问：公司未来三年的环保升级改造规划是怎样的？
郎光辉：预计到2017年底，公司山东生产中心将达到超净排放目标；2018年底，嘉峪关地区工厂达到超净排放目标。该项环保升级改造完成后，公司排放指标将达到世界先进水平，进一步引领行业的环保技术进步，践行公司的绿色碳素理念。
发行篇
问：公司股票潜力如何？
郎光辉：公司主营产品预焙阳极与铝工业的发展关联性较强，本次募投项目会通过嘉峪关子公司实施，目标市场可覆盖甘肃、山西、宁夏、青海、新疆、内蒙古等地，产能正在逐渐向西、北部转移。同时伴随着原铝产能转移，预焙阳极原有产能（主要是铝厂自备阳极厂）也面临更新换代，从而为中国预焙阳极行业的发展带来了新的机遇。未来，中国西、北部新增电解铝产能对预焙阳极的需求将会有较大幅度的增长。在上述行业背景下，我们会努力经营好企业，以良好的业绩回报投资者。
问：募集资金对公司净资产有什么影响？
郝俊文：本次募集资金到位后，公司净资产及每股净资产都会大幅提高，同时还可进一步降低公司资产负债率，改善公司资本结构，增强公司偿债能力和抗风险能力，有利于解决公司发展的资金瓶颈，增强公司实力。
问：请介绍一下实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排。
郝俊文：如果本次募集资金不能满足投资项目的资金需求，公司将以银行贷款等自筹方式解决资金缺口；如果本次发行实际募集资金超出预计投资金额，剩余资金将用于补充与公司主营业务相关的营运资金。
问：董事会关于募集资金投资项目的可行性有什么意见？
郝俊文：本次发行募集资金投资项目符合发行人主营业务的发展方向，是本公司“立足和巩固国际市场，积极开拓国内市场”的产品拓展计划的重要组成部分。项目实施以公司现有产品、技术、市场、管理为基础，公司已通过山东生产中心等原有生产基地积累了预焙阳极行业的生产管理经验，本次募集资金投资项目将在现有的预焙阳极大批量生产的基础上，扩大生产高质量的预焙阳极，修建新的厂房和生产线，扩充产能，扩大公司的生产规模，丰富公司产品结构，从而进一步巩固和发展公司在预焙阳极市场中的地位，帮助公司围绕现有主营业务进行扩张和升级，且不会改变公司的主营业务和经营模式，与公司现有技术水平和管理能力相适应。
问：保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么？
冀东晓：作为本次发行的主承销商和保荐机构，华泰联合证券按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组织好询价、簿记、定价、网上路演以及其他与发行上市相关的工作，保证公司信息充分准确披露，顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。
文字整理 倪丹
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