岱美股份：打造国际知名的汽车零部件研发制造企业
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——上海岱美汽车内饰件股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海岱美汽车内饰件股份有限公司副董事长、总裁 姜 明先生
上海岱美汽车内饰件股份有限公司财务总监 肖传龙先生
上海岱美汽车内饰件股份有限公司董事会秘书 郭 梦女士
海通证券股份有限公司投资银行部执行董事、保荐代表人 郑乾国先生
海通证券股份有限公司投资银行部副总裁、保荐代表人 黄晓伟先生
海通证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、项目协办人黄 蕾先生
上海岱美汽车内饰件股份有限公司
副董事长、总裁姜明先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎参加上海岱美汽车内饰件股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动，很高兴能够通过上证路演中心和中国证券网组织的网络平台与大家进行实时在线交流。在此，我谨代表公司董事会、管理层和全体员工向各位投资者和各位网友给予的热情关注和积极参与表示衷心的感谢！
上海岱美汽车内饰件股份有限公司成立于2008年。公司主要从事乘用车零部件的研发、生产和销售，是集设计、开发、生产、销售、服务于一体的专业汽车零部件制造商。
公司生产的汽车零部件产品主要包括遮阳板、座椅及头枕、转向盘和顶棚中央控制器等。目前，公司在上海、舟山、天津等地建设有生产基地，并在美国、德国、韩国、墨西哥等地设立了境外销售和服务网络。公司已成功实现与整车厂商技术开发的同步化、配套产品的标准化以及售后服务的一体化，在全球汽车产业链中的地位得到不断提升。
本次发行上市，将是岱美股份发展史上的一次重要跨越，显著提升公司的资本实力、经营规模、品牌形象以及抗风险能力。面对资本市场改革创新的大潮，我们将继续坚持以市场为导向、以人才为核心的技术创新机制和管理理念，在保持公司行业领先地位基础上，将公司逐步打造成国际知名的汽车零部件研发制造企业，以优异的经营业绩回报股东和社会。
最后，希望通过今天的网上投资者交流会活动，充分解答各界投资者关心的问题，可以让更多的朋友们认识、了解我们，并进一步认识到公司的投资价值。同时我诚恳地希望各位在今天的交流活动中多对公司提出宝贵的意见和建议，以利于我们拾阶而上，共创美好未来。
谢谢大家！
海通证券股份有限公司投资银行部
执行董事、保荐代表人郑乾国先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
非常荣幸能够参加今天的网上路演活动，作为上海岱美汽车内饰件股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐机构和主承销商，我谨代表海通证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
岱美股份作为我国汽车零配件行业的领先企业，经过数年成功的经营，公司在品牌形象、经营管理、销售渠道和技术积累等方面积聚了较为明显的竞争优势。凭借良好的经营业绩，公司树立了优秀的品牌形象和市场口碑。在与岱美股份合作的过程中，我们见证了公司业务的发展壮大，也亲身感受到公司管理层深厚扎实的专业能力、稳健规范的经营风格和锐意进取的创新精神。我们相信，借助资本市场的力量，公司将会进一步扩大业务规模，优化业务结构，巩固行业地位，增强盈利能力，为投资者带来丰厚的投资回报。
作为岱美股份的保荐机构和主承销商，海通证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好本次发行和持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，使广大投资者能够更加深入地了解岱美股份的投资价值。欢迎大家踊跃提问、积极申购！
最后，预祝岱美股份本次发行取得圆满成功！并祝愿岱美股份在未来的发展中创造更加辉煌的成绩！
谢谢大家！
上海岱美汽车内饰件股份有限公司
董事会秘书郭梦女士致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
时间过得很快，上海岱美汽车内饰件股份有限公司首次公开发行A股网上路演马上就要结束了，非常感谢大家的积极参与和热情互动。同时，也要感谢上证路演中心、中国证券网为本次路演提供的支持，感谢保荐机构、主承销商海通证券以及所有中介服务机构的辛勤付出！
在这三个小时的网上路演中，我们与大家就岱美股份的战略规划、经营管理、财务状况和业务拓展等一系列问题进行了充分的交流和沟通，进一步增进了彼此之间的了解和信任。通过与大家的交流沟通，我们充分感受到了大家对岱美股份的热切关注，大家关注的焦点就是岱美股份今后努力的重点，大家热切的期望就是岱美股份今后奋斗的方向，大家中肯的意见和建议无疑将帮助岱美股份更好地校准发展的目标。
今天的路演马上就要结束了，但与广大投资者同心同行共赢的历程才刚刚开始。真诚欢迎广大投资者继续关注和支持岱美股份，继续通过各种方式与我们保持联系和交流，我们也随时欢迎广大投资者到岱美股份参观考察。
请投资者朋友们放心，我们一定会更加努力，牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，实现员工、客户、股东、行业及社会间的和谐发展，成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司！
再次感谢大家！
经营篇
问：公司有哪些主要客户？
姜明：公司的主要客户有通用、李尔、安通林、大众、江森自控、福特、克莱斯勒、麦格纳、一汽、东风和长城等国内外公司。
问：公司主要有哪些产品？
姜明：公司主要生产汽车遮阳板、头枕、顶棚中央控制器、座椅等。公司生产的汽车遮阳板主要用于中高级轿车，主要客户包括通用、福特、克莱斯勒、大众等国外厂商，上汽通用、上汽大众等合资厂商以及一汽、长城等内资厂商；头枕主要出口北美、欧洲及韩国汽车市场，主要为麦格纳、江森自控、佛吉亚、丰田纺织、李尔等全球一级零部件供应商配套；顶棚中央控制器主要出口北美、韩国汽车市场，主要客户包括通用、克莱斯勒等整车厂商以及安通林、麦格纳等一级零部件供应商；座椅主要定位于国内乘用车及部分商用车市场，主要客户包括一汽、东风等国内整车厂商。
问：公司目前主营业务有哪些？
姜明：公司主营业务为汽车零部件的研发、生产和销售，主要产品包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器和座椅等。目前，公司在遮阳板细分市场已具备较强的竞争优势，并成为行业内的龙头企业。同时，公司在坚持以遮阳板为业务核心的前提下，不断加强对其他零部件产品的同步开发和市场推广，以期针对同一目标客户群形成多业务、多产品的经营新格局。受益于在遮阳板领域确立的良好品牌形象和较高市场知名度，公司在头枕和顶棚中央控制器领域也取得较快增长。
问：请简述一下公司的生产模式。
姜明：公司生产的汽车零部件产品全部作为整车专用件，通常情况下仅配套供应特定厂商的特定车型。基于控制经营风险和提升资产运作效率等因素的考虑，公司始终坚持以市场为导向的生产经营理念，根据与整车厂商签订的框架性销售协议安排新产品开发和批量生产计划。整车厂商作为整车配套市场的核心，在整个OEM过程中起主导作用，其部分非核心业务通常外包给一、二级配套供应商进行生产，而第三方研发生产的零部件在生产完成并达到质量和技术标准后，交由整车厂商完成最终的整车组装工作。
就公司生产流程而言，首先，生产部根据销售部门提供的订单等生产信息，结合库存情况和车间生产能力，制定相应的生产计划表并发放至相关部门和人员作为采购、生产准备的依据。生产计划表作为滚动计划，可随供应、生产、销售等情况的变动进行修改。其次，车间根据生产计划安排生产，并按照ERP的操作流程向仓库领取物料。对于生产过程中使用的部分注塑模具以及面料复合工艺，公司则通过外包方式进行加工或操作，但各期外部委托生产的发生金额占公司营业成本的比例较低。
问：请简述一下公司的销售模式。
姜明：公司生产的汽车零部件产品主要面向整车配套市场（OEM），并与国内外整车厂商及其零部件总成（或一级）供应商形成直接的配套供应关系。遮阳板、头枕和顶棚中央控制器等公司生产的零部件产品主要用于对外出口，汽车座椅则主要面向国内客户销售。由于国内外整车厂商对于汽车配套零部件的质量和性能等要求严格，因此大多数的零部件采购合同包括技术开发和销售框架协议，均由整车厂商与公司直接洽谈并签署。当整车厂商推出的新车型进入批量生产阶段时，其将根据自身的生产需要而选择由公司以直接供货方式供货，或以指定供货方式供货即公司首先向其总成（或一级）供应商供货，再由总成（或一级）供应商完成组装后向整车厂商供货。
行业篇
问：请介绍一下汽车零部件行业的季节性特征。
姜明：汽车零部件行业与整车行业的生产和销售的季节性保持一致。由于整车市场竞争较为激烈，各整车厂商纷纷加大营销力度，缩短新车型的推出周期，因此整车行业没有明显的季节性波动，故汽车零部件行业也不存在显著的季节性特征。
问：请介绍一下汽车零部件行业的周期性特征。
姜明：汽车零部件行业与整车制造业存在着密切的联动关系。由于整车行业与国民经济的发展周期密切相关，属于对经济景气周期高度敏感的行业，因此汽车零部件行业受下游整车行业、国民经济周期波动的影响而具有一定的周期性。
问：请简述一下汽车零部件行业的技术水平。
姜明：由于我国汽车零部件行业起步较晚，一段时期以来，行业内对于技术研发的投入不足，较为依赖引进国外技术，导致行业内企业自主开发设计能力相对较低，大多数国内企业不具备基础开发、同步开发、系统开发和超前开发能力，整体技术实力偏弱，与国外成熟企业存在一定差距。
经过多年的发展，我国汽车零部件行业的技术水平和研发能力得到了较大幅度的提升，已崛起一批具有自主开发设计能力且规模较大的零部件企业。目前，我国汽车零部件企业已具备向各类型汽车整车制造商提供零部件的能力，能够满足整车配套及售后服务市场日益增长的需求。部分零部件企业已拥有较强的技术水平与同步开发、模具设计、规模生产能力，其产品成功跻身于国际汽车零部件供应链。
问：请介绍一下汽车零部件行业的区域性特征。
姜明：汽车零部件行业主要面向整车配套市场，而我国乃至全球的汽车工业发展均呈现出集中化、规模化的行业发展趋势，因此决定了零部件配套供应商的客户结构较为集中。基于上述原因，国内汽车零部件企业为降低运输成本、缩短供货周期、提高协同生产能力，往往选择在整车厂商临近区域设立生产基地，逐步形成以东北、长三角、珠三角、环渤海、中部和西南等六大汽车产业基地为辐射中心的行业区域性分布特征。
问：公司所在行业发展的有利因素有哪些？
姜明：汽车零部件行业发展的有利因素有：
1、汽车整车产业发展带动零部件行业增长
随着国民经济的发展与人均可支配收入的提高，我国汽车消费的需求日益增加，促进我国整车行业快速发展，进而带动汽车零部件行业不断增长。目前我国的人均汽车保有量整体偏低，尤其是在广大的二、三线城市，因而汽车消费市场仍具有广阔前景。而随着世界经济回暖，汽车消费信心与需求逐渐恢复，全球汽车产量及汽车零部件行业也将维持持续稳定的增长。
2、国内产业政策有利于行业发展
汽车工业具有较长而复杂的产业链结构，与国民经济中的诸多其他行业构成紧密的联动关系，对国民经济发展具有重要的推动作用，是我国的支柱产业之一。我国政府历来重视汽车工业的发展，出台了一系列的政策法规对汽车零部件行业予以支持和鼓励。
3、产业转移及采购全球化带来发展契机
伴随着全球经济一体化，全球劳动密集型产业由发达国家或地区向发展中国家或地区转移的速度明显加快。由于汽车零部件产业具有技术密集和劳动密集的特点，国外整车厂商为降低生产成本纷纷采取整车生产全球分工协作战略和零部件采购全球化战略，加之国内汽车零部件制造工艺和技术水平的提高，近年来国内汽车零部件供应商来自于国外整车厂商的订单持续上升，使得其经营规模和利润水平受海外市场需求扩大的影响而迅速增长。
4、技术进步提高我国零部件企业在国际市场的地位
由于国内企业通过不断引进和自主研发并加强生产管理，提高了汽车零部件制造工艺和技术水平，部分企业的产品质量及性能已经具备国际竞争力，广泛应用于国内外汽车生产中。部分企业凭借多年积累的设计开发经验及技术创新能力，已拥有同国际整车制造商同步开发的实力，成功跻身于国际汽车零部件供应链体系，其产品与服务逐渐获得更多国际客户的认可，进一步提升了我国零部件生产企业在国际市场中的行业地位。
发行篇
问：公司实际募集资金与投资项目资金需求出现差异时如何安排？
姜明：如果募集资金净额（扣除发行费用后）不能满足投资项目的资金需求，公司将通过银行贷款或自筹资金补足。
本次募集资金到位后，公司将根据投资项目的实施进度及轻重缓急安排使用；若本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司将根据项目资金需求以其他资金先行投入，待募集资金到位后置换前期已投入资金。
问：募集资金投资项目对公司财务状况的影响如何？
肖传龙：1、对公司资产规模的影响
本次募集资金到位后，公司的净资产和总资产将大幅度增加，公司的抗风险能力亦将显著增强，这有利于保持公司业务发展的稳定性和持续性。
2、对公司偿债能力的影响
截至2017年3月31日，公司总资产规模264,768.91万元，其中股东权益154,022.06万元，占总资产的58.17%。本次募集资金到位后，公司净资产将显著增加，资产负债率水平亦将大幅降低，这将有利于优化公司资本结构，降低财务风险。
问：您如何看待岱美股份股价未来的走势？
郑乾国：岱美股份是一家非常优秀的企业，相信在二级市场上有很大的盈利空间。如果资本市场不出现大的不可控的下跌，岱美股份的股票会有一个良好的走势。
问：公司股票有中长期投资价值吗？
黄晓伟：我深信公司股票具有中长期投资价值。公司主业经过良好的经营和发展，已经具备了核心的竞争力，而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着主营业务的不断完善，公司将处于高速发展期，您会看到公司发展的巨大潜力。
文字整理 倪丹
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