长信上证港股通指数型发起式证券投资基金

2017年6月30日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：国泰君安证券股份有限公司

报告送出日期：2017年7月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2017年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金基金合同生效日为2016年12月15日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2016年12月15日至2017年6月30日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年二季度港股延续上涨，恒生指数二季度涨幅达6.86%，稍逊于一季度涨幅，但纵观全球各大主要市场，港股表现处于前几位。

二季度港股通继续呈现净流入，然而趋势与之前相比稍有不同。随着港股不断创新高，六月份沪市港股通净流入量开始下降，环比大幅减少230亿元，与之形成鲜明对比的是深市港股通累计净流入环比增加一倍，达到94亿元。这是深市港股通整月累计净流入首次超越沪市港股通，而且环比大幅增加，反映了有部分沪市港股通资金在六月恒指接近26000点高位时获利，造成了较大的净流出。目前，从成交金额来看，沪市港股通成交金额持续大于深市港股通，二者分别占比81%和19%。

回顾整个上半年，恒指上半年累计上涨17.1%，我们跟踪的标的指数上证港股通指数上证17.95%，表现略优于恒指。总体而言，恒指的表现在全球主要指数中排名第二，与排名第一的韩国股市（上半年累计升幅达到18%）接近。排名第三的为美国的纳指，从趋势来看，恒指今年以来的整体走势与纳指相接近，并连续1-6月都录得上升，主要受益于美国以及欧洲市场上升，整体外围氛围利好，而沪深港通的全面开通加速了南下资金的进场；从估值来看，目前港股估值仍在全球主要市场中排名最低（PE 12x），而大涨的主要贡献来自于大型蓝筹股，据统计：今年以来大型股指数上涨19.2%，中型股票指数上涨14.3%，而小型股指数只涨6.7%。由于我们根据权重配比基金，因此受益港股涨幅的同时也成功避开了雷区。

4.4.2 2017年三季度市场展望和投资策略

展望2017年下半年，目前整个港股估值已来到了历史均值以上的位置，继续上行压力逐渐加大。由于港股与美股相关性较高，下半年美股市场的主要风险来自于特朗普政策实施以及美联储加息缩表节奏，此外还需留意美国整体经济数据是否能继续维持。如海外市场下半年继续整体利好，港股继续上行的可能性也会扩大；另一方面，港股的持续上涨也有赖于南下资金的稳定流入，由于恒指已连续上涨六个月，预计第三季度调整的可能性较大，但幅度应在合理范围之内。

二季度本基金基本紧密跟踪标的指数，但由于受到人民币升值影响，导致基金净值涨幅低于标的指数涨幅，排除汇率的影响因素，由于本基金按照权重有选择的进行配置，基金的走势总体略优于跟踪标的指数。三季度末港股通指数会进行半年一次的大规模调整，届时本基金也将根据新的权重配比进行及时调整，做到对标的指数的有效跟踪。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止到2017年6月30日，本基金份额净值为1.124元，份额累计净值为1.124元，报告期内本基金净值增长率为4.95%，同期业绩比较基准涨幅为6.29%，低于基准的全部原因是汇率,同期人民币兑港币升值2.29%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为19,354,106.56元，占资产净值比例94.69%，本基金未通过深港通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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注：以上分类采用全球行业标准 (GICS) 。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

注：本基金本报告期末未进行积极投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中未持有流通受限的股票

5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未进行积极投资。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书同公布的费率执行。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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9.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信上证港股通指数型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《长信上证港股通指数型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《长信上证港股通指数型发起式证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

10.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

10.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2017年7月19日

2017年第二季度报告