长城久润保本混合型证券投资基金

2017年6月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月19日

§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。

②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久润保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度经济整体平稳运行，工业增加值、企业利润相比一季度高点稍有小幅回落，但趋势平稳。基建投资受融资约束小幅下行，房地产三四线销售火爆，加速地产去库存。消费平稳增长，进出口贸易增长，顺差扩大。受监管政策去杠杆影响，M2增速回落。CPI缓慢回升，PPI高位回落，通胀压力较低。境外方面，美联储6月加息，预计年内仍有一次加息，并开始缩表。二季度对市场波动影响贡献最大的是监管政策，金融去杠杆思路下，各监管机构均推出系列政策，受此影响流动性持续紧张，委外资金部分到期未续作，市场持续调整，长短端收益率倒挂。5月底，央行开始前瞻性提示将对6月到期MLF进行续作，缓和市场悲观预期。

二季度Ａ股市场分化加剧，沪深300和上证50指数分别上涨6.10%和8.06%，中小板指数上涨2.98%，但上证综指和创业板指数则分别下跌0.93%和4.68%。消费龙头和周期白马引领上涨，家电、食品饮料和保险均有较大涨幅，银行、地产后来居上，但同时传统周期和新兴成长行业遭到抛弃，军工、农林牧渔、机械等行业跌幅均在10%以上，计算机、传媒、服装、零售也跌幅居前。本基金在季度初有效降低了仓位，并在4月末逐步加仓一线蓝筹和龙头成长股，在安全垫基础上严格控制仓位，本着绝对收益精选个股、看长做短的原则，注重及时兑现收益和做个股轮动，实现了净值的平稳上行。

二季度债券市场在收益率调整了两个月后，随着6月资金的大额密集投放，市场出现年内最大下行机会，收益率曲线陡峭下行，信用债跟随利率债同步波动。本基金在上季末配置了部分存款，并在本季度对于部分超期信用债进行卖出，适度降低了组合的组合久期，继续优化了组合债券的信用资质。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金份额净值增长率为0.39%，本基金业绩比较基准收益率为0.69%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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注：其他为地方政府债。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期本基金投资的前十名证券除顾地科技、海通证券、同花顺发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

顾地科技股份有限公司于2016年9月10日发布《关于收到行政处罚决定书的公告》，公告称公司于2015年12月8日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，并于2016 年9 月9 日收到了中国证监会湖北监管局《行政处罚决定书》。相关内容主要是2015 年3 月13 日广东顾地同重庆涌瑞股权投资有限公司、杭州德力西集团有限公司、邢某亚等三方签订了《股份转让协议》和《股份转让补充协议》，2015 年3 月17 日广东顾地在披露的简式权益报告书中未将《补充协议》列入备查文件，也未就是否存在补充协议进行说明。顾地科技在披露的《关于控股股东转让公司股份的提示性公告》中只披露了本次股份变动计划情况、《转让协议》、《简式权益报告书》等，没有提及《补充协议》。同时，广东顾地于2015 年6 月16 日和2015 年6 月25 日两次质押顾地科技股权，均未及时告知顾地科技，两次股权质押情况分别于2015年6月30日和7月8日才由上市公司公告。湖北证监局认为当事人积极配合调查并及时采取了纠正和补救措施，决定对违规行为给予警告，并对当事人处以一定金额的罚款。公司表示将引以为戒，进一步提高规范运作意识、强化公司内部治理及信息披露管理，真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务。

本基金管理小组分析认为，顾地科技违规事项已经调查完毕，且违规方主要是前控股股东广东顾地，事件发生在新的大股东入主之前，该行政处罚措施不影响公司的长期投资价值。本基金经理依据基金合同和本公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对顾地科技进行了投资。

海通证券于2016年11月25日公告了《中国证监会行政处罚决定书》，证监会就海通证券未按规定审查、了解客户真实身份违法违规行为进行了立案调查、审理。具体事实为海通证券上海建国西路营业部和杭州解放路营业部对杭州恒生网络技术服务有限责任公司HOMS系统（以下简称HOMS系统）开放专线接入，海通证券未进行软件认证许可，未对外部系统接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解。截至调查日，海通证券有179个资金账户可以使用HOMS系统交易，其中120个账户存在下挂子账户的情况，多个账户下挂子账户数量达到数百个。海通证券通过添加白名单方式允许客户使用HOMS系统进行交易，缺少实质性审核。在客户回访方面，海通证券虽然对客户进行了回访，但在回访时没有对客户交易委托电话、IP、MAC等与客户进行全面核对。使用HOMS系统进行分仓交易的账户由于操作子账户多，主账户的交易较为频繁、异常，明显不同于其他普通账户，但海通证券没有对该等账户重点关注，缺少有效监督。综上，海通证券未采集上述客户身份识别信息，未实施有效的了解客户身份的回访、检查等程序。此外，海通证券宁波百丈东路营业部在明知客户身份存疑的情况下为客户办理有关手续，并且向其他客户推介配资业务。海通证券杭州解放路营业部在2015年4月明知媒体已报道其客户疑似从事配资业务后，仍未采取有效措施规范该等账户。根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证监会决定：对海通证券责令改正，给予警告，没收违法所得28,653,000元，并处以85,959,000元罚款。

本基金管理小组分析认为，海通证券违规事项已经调查完毕，且上市公司已就相关事件进行了整改并接受了处罚。海通证券作为国内证券行业龙头，总体经营稳健，管理规范，该事件不影响公司的长期投资价值。本基金经理依据基金合同和本公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对海通证券进行了投资。

同花顺于2016年11月25日公告了《中国证监会行政处罚决定书》，具体事实为同花顺公司自2013年6月起，经朱志峰决策，由郭红波开始负责组织项目团队开发同花顺资产管理系统，并于2014年5月正式上线运行。同花顺公司开发运营的资产管理系统，包含子账户开立、提供委托交易、存储、查询、清算等多种具有证券业务属性的功能。配资公司通过联系同花顺公司系统运行维护部门，在同花顺资产管理系统创建机构ID、开设管理员权限，即可以在同花顺资产管理系统中设置主账户和子账户，主账户和子账户数量上限均为999个，主账户与用户在券商实际开立的资金账户对应，各子账户之间相互独立，可交由不同的投资者交易。经查，同花顺公司并未获得经营证券业务的行政许可。 同花顺公司明知从事配资业务客户的经营方式，仍向不具有经营证券业务资质的客户销售该系统、提供相关服务，并获取收益，其行为违反了《证券法》第一百二十二条的规定，构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。时任同花顺公司副总经理朱志峰为直接负责的主管人员、产品经理郭红波为其他直接责任人员。证监会处理意见，一、没收同花顺公司违法所得2,176,997.22元，并处以6,530,991.66元罚款；二、对朱志峰给予警告，并处以10万元罚款；三、对郭红波给予警告，并处以5万元罚款。

本基金管理小组分析认为，同花顺违规事项已经调查完毕，且上市公司已就相关事件进行了整改并接受了处罚。同花顺作为新兴互联网金融代表性企业，其创新能力和业务布局符合行业发展方向，该事件不影响公司的长期投资价值。本基金经理依据基金合同和本公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对同花顺进行了投资。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资于本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会许可长城久润保本混合型证券投资基金注册的文件

2.《长城久润保本混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城久润保本混合型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他文件

9.2 存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

2017年第二季度报告