华鲁控股集团有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

(上接24版)

截至2017年3月末，发行人拥有全资及控股子公司11家，其中全资子公司8家，控股子公司3家，具体情况如下：

表3-3-1：截至2017年3月末全资及控股子公司情况单位：万元、%

■

注1：山东鲁抗医药股份有限公司为A股上市公司，第一大股东为山东省人民政府国有资产监督管理委员会，持股比例为24.59%，该股份目前由发行人受托管理，山东鲁抗医药股份有限公司纳入发行人的报表合并范围。根据山东省人民政府国有资产监督管理委员会《关于华鲁控股集团有限公司与新华鲁抗药业集团有限责任公司实施重组的通知》（鲁国资企改函[2006]35号），为贯彻落实省委、省政府培育大企业集团的发展战略，培育具有核心竞争力的大企业集团，促进省管企业实现可持续发展，山东省国资委以直接下文的方式明确将其持有的山东鲁抗医药股份有限公司的国家股股权暂委托发行人管理。同时，根据《关于无偿划转新华鲁抗药业集团有限责任公司国有股权有关问题的批复》（鲁国资产权函[2006]298号），省国资委同意按照2005年末经审计的财务报表数为基础进行划转，包括将省国资委持有的山东鲁抗医药股份有限公司14,299.74万元国有股权委托发行人管理。

注2：山东鲁抗医药股份有限公司的董事长/董事郭琴、董事/总经理彭欣、董事张杰、董事刘松强、董事丛克春、董事颜骏廷、副总经理王爱煜、财务总监李利均为发行人委派的，在8名委派董事中占据6席，董事会共有12位董事，发行人占据一半席位。同时，山东鲁抗医药股份有限公司的总经理、财务总监2个关键职位人员均为发行人委派，体现了发行人拥有主导鲁抗医药相关活动的能力。

注3：发行人可以通过董事会及股东会影响鲁抗医药的分红政策，同时也可以通过委派董事行使权力及作为股东行使权力影响鲁抗医药的经营及相关活动。发行人接手后，鲁抗医药2012年给发行人分红286.00万元（每10股派发0.2元，发行人委托管理的142,997,400股）。山东省国资委每年均指定会计师事务所对发行人进行年报审计，并将鲁抗医药纳入发行人的合并范围，进行年度及任期经营业绩考核，同时省国资委对包括鲁抗医药国家股在内的发行人经营管理的国有资产实施国有资本收益管理。因此，发行人通过参与鲁抗医药相关活动享有可变回报，也有能力运用对鲁抗医药的权利影响其回报金额。

主要全资及控股子公司情况：

1、山东华鲁集团有限公司

山东华鲁集团有限公司成立于1997年12月，2005年1月之前，是山东省人民政府出资并直接管理的国有大型独资企业，华鲁集团重组之后，成为华鲁控股集团有限公司的全资子公司。公司注册资本11,112万元，注册地址为济南市榜棚街1号，经营范围：粮食收购；投资置业；煤炭批发；机械电子设备、家庭日用品（不含专营商品）、能源材料、化工产品（不含危险品）、农产品、化肥、金属材料的销售；备案范围的进出口业务；房屋租赁；信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

山东华鲁下辖全资及控股子公司山东华鲁国际贸易有限公司、山东华鲁国际商务中心有限公司、山东华鲁国际广告有限公司、青岛东信实业公司、山东华通化工有限责任公司，投资参股香港鲁通设备工程有限公司、山东华创置业有限公司。

山东华鲁2016年末总资产56,067.46万元，总负债36,980.22万元，所有者权益19,087.24万元，2016年度实现营业收入36,548.59万元，利润总额-5,704.37万元，净利润-5,706.45万元。2016年山东华鲁净利润为负主要是因为公司本着尊重事实的原则，充分分析下游客户经营情况以及应收账款账龄和结构情况，增提减值损失6000多万元，造成净利润为负。

2、华鲁集团有限公司

华鲁集团有限公司成立于1985年10月，注册资本78,246万元，是山东在海外设立的首家独资企业，也是山东对外开放的窗口，现为华鲁控股集团的全资子公司，主要从事资产管理和国际贸易业务。香港华鲁下设5个全资子公司，3个合资公司，代管单位26家。香港华鲁立足香港，面向山东，积极构建“资本运作、投融资、国际合作”三个平台，为促进鲁港经济、科技合作与交流，推动两地经济的健康发展提供服务。2006年11月28日，经山东省人民政府同意，香港华鲁与山东省外经贸厅联合搭建的新的招商引资平台——华鲁集团经贸促进中心（山东省驻香港经贸代表处）正式成立，这标志着香港华鲁作为山东省“联系公司”职责的履行方式和招商引资工作模式得到了进一步的创新和发展。2013年末，香港华鲁与建银国际以及日照港等公司合作，在济南成立了华鲁国际融资租赁公司，实现了香港华鲁资本运作平台的突破。

华鲁集团有限公司2016年末总资产390,109.60万元，总负债274,454.38万元，所有者权益115,655.22万元，2015年度实现营业收入73,538.94万元，利润总额5,958.08万元，净利润4,632.59万元。

3、山东华鲁恒升集团有限公司

山东华鲁恒升集团有限公司成立于1996年6月，注册资本10,117万元，注册地址为德州市德城区天衢西路44号，经营范围为：五金件、塑料制品制造，化工原料（不含危险、监控、实用及易制毒化学品），资格证书范围内的进出口业务。

华鲁恒升集团是全国化工综合效益百强和山东省200家重点企业集团之一，产品涉及化肥、化工、热电、气体四大系列，同时提供发展规划、工程设计、项目管理、装备制造、开车培训等产业化服务。主要权属企业有山东华鲁恒升化工股份有限公司（以下简称“华鲁恒升”）、山东华鲁恒升集团德州热电有限公司、山东华鲁恒升集团德化设计研究有限公司、德州德化装备工程有限公司、德州民馨服务有限公司等。恒升集团是全国500家重点化工企业之一，具有年产220万吨氨醇、180万吨尿素、25万吨DMF、20万吨混甲胺、50万吨醋酸、16万吨己二酸、15万吨硝酸、20万吨多元醇、5万吨乙二醇、3万吨甲醛、3万吨醋酐、15万吨工业气体、20万千瓦发电、2000万GJ供热的生产能力。“友谊牌”氮肥荣获“中国名牌产品”称号，其核心子公司——华鲁恒升为上海证券交易所上市公司（代码600426）

华鲁恒升集团2016年末总资产1,357,287.82万元，总负债526,082.63万元，所有者权益831,205.19万元，2016年度实现销售收入776,964.75万元，利润总额105,256.19万元，净利润88,858.21万元。

4、山东新华医药集团有限责任公司

山东新华医药集团有限责任公司成立于1995年3月，注册资本29,850万元，注册地址为山东省淄博市张店区东一路十四号，经营范围：投资于建筑工程的设计、房地产开发、餐饮；包装装潢；化工机械设备、仪器、仪表的制造、销售；化工产品（不含危险、易制毒化学品）销售；经营进出口业务。（以上经营范围需审批或许可经营的凭审批手续或许可证经营）。

新华医药集团属于医药产业，是我国重点骨干大型制药企业、亚洲最大的解热镇痛类药物生产与出口基地，以及国内重要的心脑血管类、抗感染类及中枢神经类等药物生产企业，在产业结构上已形成化学原料药、医药制剂、医药化工中间体和医药商业四大板块，年产化学原料药总量3.5万吨以上，是全球最大的安乃近、布洛芬、阿司匹林、咖啡因、左旋多巴等药物生产企业，拥有乙氧苯柳胺等10个原料药独家品种，8个原料药主导品种市场占有率居国内第一位，制剂年生产能力为片剂达70亿片、针剂8亿支、胶囊15亿粒，医药中间体40万吨，大部分主导品种主要技经指标居国内领先地位，高于国内国际认证标准。“新华”牌商标是“中国驰名商标”，是商务部重点培育的出口品牌，目前旗下有13家控股子公司，其核心子公司——新华制药是H股（代码00719）、A股（代码000756）上市公司。

新华医药集团2016年末总资产483,761.90万元，总负债270,296.34万元，所有者权益213,465.56万元，2016年度实现营业收入403,997.09万元，利润总额16,227.02万元，净利润13,534.10万元。

5、山东鲁抗医药集团有限公司

山东鲁抗医药集团有限公司成立于1994年3月，注册资本19,399万元，注册地址为山东省济宁市太白楼西路152号。经营范围为承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目、对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员（凭资格证书经营，有效期限以许可证为准）。医药项目投资管理；化工原料、医药中间体（以上均不含危险品）的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

鲁抗医药集团属于医药产业，是国内主要的抗生素生产基地之一，主要生产经营抗生素原料药、半合成抗生素、动植物用生物药物、医药中间体、药用树脂、淀粉、葡萄糖及抗生素相关制剂产品。主要权属企业为山东鲁抗医药进出口公司。

鲁抗医药集团2016年末总资产421,600.26万元，总负债273,115.68万元，所有者权益148,484.58万元，2016年度实现营业收入250,560.69万元，利润总额2,217.75万元，净利润1,554.71万元。

6、华鲁投资发展有限公司

华鲁投资发展有限公司成立于2016年6月22日，注册资本10,000万元，注册地址：山东省济南市高新技术产业开发区舜海路219号华创观礼中心2号楼21层。经营范围：以自有资金对外投资及管理。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动）。

华鲁投资发展有限公司2016年末总资产214.21万元，总负债1.62万元，所有者权益212.59万元，2016年度实现营业收入14.56万元，利润总额14.00万元，净利润12.59万元。

7、山东省环境保护科学研究设计院有限公司

山东省环境保护科学研究设计院有限公司成立于2016年11月7日，注册资本6,259万元，注册地址：山东省济南市历下区历山路50号。经营范围：生态建设工程、环境工程、市政公用工程、污染修复工程的咨询、设计与总承包；环境污染治理及资源综合利用设施投资建设与运营；建设项目环境影响评价和规划环境影响评价；环境检测；项目竣工环境保护验收监测与调查；危险废物鉴别；环境风险评估；环境损害鉴定；环境规划编制；环境监理；环境管理体系认证；清洁生产审核；节能评估；能源审计；碳排放核查；排污许可相关咨询服务；环保综合业务咨询；环保培训；环保科研；环保技术、设备、装备的研发、销售和代理；环保大数据开发与应用。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

山东省环境保护科学研究设计院有限公司2016年末总资产44,284.10万元，总负债28,738.67万元，所有者权益15,545.43万元，2016年度实现营业收入43,272.31万元，利润总额8,904.28万元，净利润6,127.73万元。

8、山东省波尔辐射环境技术中心

山东省波尔辐射环境技术中心成立于2003年3月10日，注册资本60万元，注册地址：山东省济南市槐荫区经十西路145号。经营范围：辐射环境监测技术咨询；环境检测；放射卫生技术服务；仪器仪表、环保设备批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

山东省波尔辐射环境技术中心2016年末总资产44,284.10万元，总负债28,738.67万元，所有者权益15,545.43万元，2016年度实现营业收入43,272.31万元，利润总额8,904.28万元，净利润6,127.73万元。

9、山东鲁抗医药股份有限公司

山东鲁抗医药股份有限公司成立于1993年2月，注册资本58,157.5474万元，注册地址为山东省济宁市太白楼西路173号，经营范围为许可范围的化学原料药及制剂、医药生产用化工原料、辅料及中间体、兽用药加工、制造；饲料添加剂生产、销售（有效期限以许可证为准），医药包装品（不含印刷品）、食品添加剂（纳他霉素）的制造、加工、销售；医药化工设备制造、安装；医药工程设计；技术开发、咨询、服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

鲁抗医药是我国大型的综合化学制药企业，国家重要的抗生素生产基地,是A股（600789）上市公司，拥有年产各类抗生素原料药12,000吨、粉针20亿支、片剂70亿片、胶囊30亿粒的生产能力，主要产品涵盖人用药、动植物药等500余个品种。“鲁抗牌”是中国驰名商标，被山东省列为重点培植的国际知名品牌，被商务部确定为“重点培育和发展的中国出口名牌”，被中国医药质量管理协会授予“药品质量诚信建设示范企业”。鲁抗商标被誉为“消费者最喜爱的商标”百强第九名，被评为新中国60年山东百家领袖品牌。公司生产的注射用青霉素钠、注射用盐酸大观霉素、乙酰螺旋霉素片、阿莫西林胶囊、注射用头孢曲松钠5种产品被评为“山东名牌”。

鲁抗医药（合并口径数据）2016年末总资产417,804.37万元，总负债219,605.37万元，所有者权益198,198.99万元，2016年实现营业收入250,559.19万元，利润总额3,613.70万元，净利润2,950.66万元。

10、青岛华鲁利华置业有限公司

青岛华鲁利华置业有限公司成立于2002年12月，注册资本2,000万元，注册地为青岛胶州市香港路北、深圳路东，经营范围为房地产开发、商品房销售（未获资质证书不得经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

利华置业是华鲁控股集团的控股子公司，开发的华鲁国际御龙广场位于山东省胶州市新城区中心广场（三里河公园）。该项目集购物、餐饮、娱乐、休闲、商住（办公）、社交等功能为一体，内部设置商业步行休闲街和宽阔的景观中庭，局部面向三里河公园绿地敞开，使建筑景观与绿地景观相互交融，充分体现了以人为本的建设理念。

利华置业2015年末总资产24,666万元，总负债25,320万元，所有者权益-654万元，2015年度实现营业收入0万元，利润总额-319万元，净利润-319万元。2015年净利润为负，主要是公司开发项目仅剩部分尾盘，2015年未对外销售，营业收入为0，造成净利润为负。2016年该公司已经停止经营。

11、山东鲁抗中和环保科技有限公司

山东鲁抗中和环保科技有限公司成立于2005年7月，注册资金1,958万元，拥有污水处理设施托管运营、外来污水处理、高浓危废污水处理、抗生素菌浆处理、抗生素固废无害化处置、污水处理工程及气味治理工程的承揽、环保材料的生产销售、水处理药剂的经营、环保设备制作安装、物业管理等多项生产及经营项目，日处理高浓废水3,000吨；危废车间主要对乳化液、切削液等危险废物进行处置利用，危废实际处置能力可达117,000吨/年。

中和环保2016年末总资产9,194.13万元，总负债2,254.11万元，所有者权益6,940.02万元，2016年度实现营业收入6,175.94万元，利润总额523.87万元，净利润441.34万元。

（二）重要合营、联营企业

截至2017年3月底，发行人发行人对10家联营公司投资余额合计为8,490.16万元。联营企业为：山东华创置业有限公司、香港华宇发展科技设备有限公司、香港赛尼特国际贸易有限公司、美洲鲁抗公司、华润济南医药有限公司、华鲁明石（山东）投资管理有限公司、中化帝斯曼制药（淄博）有限公司、金谷国际贸易公司、华鲁机械有限公司和香港宝丰有限公司。其中香港华宇发展科技设备有限公司、香港赛尼特国际贸易有限公司已停止经营。有重要影响的联营企业具体情况如下：

1、山东华创置业有限公司

山东华创置业有限公司成立于2005年11月，注册资本5,000万元，注册地址为济南市历下区经十东路10567号成城大厦B座16层，经营范围为房地产开发、商品房销售、房屋租赁、相关物业管理、房地产信息咨询、家居装饰等（涉及许可经营的，凭有效许可证件经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后可开展经营活动）。

华创置业由山东华创集团有限公司投资2,750.00万元，占55%的股份，山东华鲁集团有限公司投资2,250.00万元，占45%的股份。公司已成功开发的“港澳花园小区”项目建筑面积约5.70万平米，“奥龙官邸”项目建筑面积约46万平米。正在开发的项目主要为“华创观礼中心”和“聊城光岳府”。其中“华创观礼中心”建筑面积171,659平方米，占地面积25,128平方米，容积率为4.5，绿化率达25%，建筑类别为公寓、写字楼；“聊城光岳府”项目为华创置业与“青岛企业50强”青岛海川建设集团有限公司共同合作开发建设，项目占地226亩，规划总建筑面积约16万㎡。

华创置业2016年末总资产52,674.03万元，总负债44,888.76万元，所有者权益7,785.26万元，2016年度实现营业收入32,492.20万元，利润总额6,912.31万元，净利润5,283.57万元。

2、中化帝斯曼制药（淄博）有限公司

中化帝斯曼制药（淄博）有限公司成立于1995年9月，注册资本1,138.90万美元，注册地为山东省淄博市高新技术产业开发区工业路，经营范围为生产原料药产品（头孢氨苄、头孢拉定、头孢羟氨苄、头孢克洛、头孢丙烯），销售本公司生产的产品（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，有效期限以许可证为准）。

公司由山东新华医药集团和荷兰DSM集团共同投资组建，主要生产经营头孢菌素类产品。山东新华医药集团是全国最大的解热镇痛药生产和出口基地，荷兰DSM集团在世界范围内广泛从事化工原料、高性能材料和生命科学产品的研究与生产，占据着全球抗感染药物市场的领导地位。这一中外制药集团之间的强强合作，极大地促进了公司的发展。公司曾先后被山东省外经委和山东省政府授予“外商投资先进技术企业”、“山东省医药行业最佳外商投资企业”等称号，通过“ISO14001”环境管理体系认证，并被认定为“高新技术企业”。

帝斯曼制药2016年末总资产42,665.95万元，总负债27,605.06万元，所有者权益15,060.89万元，2016年度实现营业收入34,258.51万元，利润总额119.86万元，净利润77.84万元。

四、公司控股股东和实际控制人基本情况

（一）发行人股权结构

截至本募集说明书摘要签署日，发行人股权结构图如下所示：

图3-4-1：本募集说明书签署日股权结构图

■

（二）发行人控股股东及实际控制人基本情况

发行人控股股东及实际控制人均为山东省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“山东省国资委”），持股比例为61.19%。山东省国资委为山东省政府直属正厅级特设机构，山东省政府授权山东省国资委代表国家履行出资人职责，监管范围为山东省属企业国有资产。

（三）所持发行人股份质押情况

截至本募集说明书签署之日，发行人的股东所持有的发行人股份不存在质押情况。

五、发行人主要业务及产品用途情况

（一）经营情况

发行人现持有山东省工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》，注册号为370000018083684。根据营业执照所示，公司经营范围为对化肥、石化产业投资，其他非国家（或地方）禁止性行业的产业投资，资产管理。

发行人作为山东省属企业集团之一，主营业务板块分为煤化工业务板块、医药业务板块和其他业务板块。煤化工板块的业务主要是通过其控股子公司恒升集团来实现，而恒升集团为控股管理公司，其实际煤化工板块业务主要由其子公司华鲁恒升来实现。发行人医药板块主要是通过发行人下属子公司新华集团和鲁抗集团来实现的。新华集团和鲁抗集团为控股管理公司，其实际医药板块的大部分经营都由其下属子公司新华制药和鲁抗医药来完成。虽然同属于医药板块，但新华制药和鲁抗医药属于医药板块中不同的细分板块，新华制药为化工制药板块，而鲁抗医药为生物制药板块。其他业务板块块包括贸易、融资租赁、房地产收入等。发行人煤化工及医药板块未发生重大安全事故，未发生被环保部门重大处罚的情况。

根据发行人2016年度合并审计报告显示，截至2016年末，公司总资产283.24亿元、总负债153.50亿元、所有者权益129.74亿元；2016年度，公司实现营业收入155.50亿元、利润总额12.58亿元、净利润10.45亿元。公司未经审计的2017年1-3月财务报表显示，截至2017年3月末，公司总资产299.41亿元、总负债165.70亿元、所有者权益133.71亿元；2017年1-3月，公司实现营业收入48.56亿元、利润总额5.11亿元、净利润4.31亿元。

主营业务收入构成中，包括煤化工板块业务收入、医药板块业务收入、其他板块业务收入等，其中主要为煤化工板块业务收入和医药板块业务收入，近三年煤化工板块业务收入占比约为50%-59%，医药板块业务收入占比约为33%-42%，其他业务板块包括贸易和融资租赁收入，是集团下属的山东华鲁集团有限公司、华鲁集团有限公司、华鲁国际融资租赁有限公司实现的收入，近三年公司其他业务板块收入占比在5%-8%，其他业务收入占比很低，发行人主业十分突出，煤化工板块和医药板块业务是发行人收入和利润的主要来源。公司2014年至2016年及2017年1-3月营业收入、营业成本、营业毛利润按板块分类详情如下表所示：

表3-5-1：发行人近三年及近一期营业收入构成情况单位：万元、%

■

表3-5-2：发行人近三年及近一期营业成本构成情况单位：万元、%

■

表3-5-3：发行人近三年及近一期营业毛利润构成情况表单位：万元、%

■

第四节 财务会计分析

除非特别说明，以下内容主要摘自发行人财务报告及财务报表。其中，发行人自2014年度、2015年度和2016年度财务数据均摘自于经审计的财务报告；2017年1-3月的财务数据，摘自发行人未经审计的2017年第一季度财务报表。

投资者欲对发行人的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，请查阅发行人近三年及一期的财务报告或财务报表。

一、最近三年财务报表审计情况

北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014-2015年度的财务报告进行了审计，并出具了中证天通（2016）证审字第05001号标准无保留意见的审计报告。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2016年度的财务报告进行了审计，并出具了大华审字[2017]002767号标准无保留意见的审计报告。上述审计报告均按照中国企业会计准则编制。

本部分所引用的2014-2016年合并口径财务数据来源于上述审计报告，引用的2017年1-3月财务数据引自发行人2017年1-3月未经审计的财务报表。

二、发行人近三年及一期财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

表4-2-1：合并资产负债表单位：万元

■

2、合并利润表

表4-2-2：合并利润表单位：万元

■

3、合并现金流量表

表4-2-3：合并现金流量表单位：万元

■

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

表4-2-4：母公司资产负债表单位：万元

■

2、母公司利润表

表4-2-5：母公司利润表单位：万元

■

3、母公司现金流量表

表4-2-6：母公司现金流量表单位：万元

■

■

三、近三年及一期的主要财务指标

表4-3-1：最近三年及一期发行人主要财务数据和指标单位：万元、倍、%、次

■

第五节 募集资金运用

一、本期债券募集资金规模

根据《公司债管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及资金需求状况，经发行人董事会于2016年7月1日审议通过，并经山东省人民政府国有资产监督管理委员会批准，发行人向中国证监会申请面向合格投资者公开发行不超过人民币40亿元（含40亿元）的公司债券。本期募集资金13亿元扣除发行费用后，用于偿还有息负债和补充营运资金。

二、募集资金的运用

在考虑资金需求量、融资渠道及成本等各方面因素的情况下，本期债券所募资金拟用于偿还有息负债和补充营运资金。发行人将依据公司财务状况等实际情况决定用于偿还有息负债和补充营运资金的金额、比例。发行人承诺本期债券募集资金不用于房地产业务。

本期债券发行总规模为13亿元，公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后的9亿元用于偿还有息负债，4亿元用于补充营运资金。

表5-1：本期债券募集资金拟偿还有息负债明细单位：万元

■

公司主营业务为煤化工业务、医药业务和其他业务，对资金流动性具有较高的要求，因此充足的营运资金是公司进一步扩大业务规模、提升营运效率的必要条件。该资金使用计划将有利于为公司经营提供流动性支持，保障公司中长期发展。

三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

基于上述假设，募集资金运用对财务状况的影响如下：

（一）对发行人资产负债结构的影响

本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以2017年3月末合并报表口径为基准，按照全部补充营运资金测算，发行人的资产负债率水平将从债券发行前的55.34%增加至57.20%，资产负债率水平上升了1.86个百分点。本期债券的成功发行将在维持资本负债率水平稳定的前提下，有效增加发行人运营资金总规模。

（二）对发行人财务成本的影响

发行人通过本次发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司财务成本，避免贷款利率波动风险，同时有可能在一定程度上降低财务成本。

（三）对于发行人短期偿债能力的影响

本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以2017年3月31日合并报表口径计算，按照全部补充营运资金测算，发行人的流动比率将从发行前的0.94提高至1.07。发行人的流动比率进一步提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。

综上所述，本期债券的发行将在维持资本负债率水平稳定的前提下，大大增强发行人短期偿债能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金流动性支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司市场占有率，提高公司盈利能力和核心竞争能力。

四、专项账户管理安排

为确保募集资金的使用与本募集说明书中陈述的用途一致，规避市场风险、保证债券持有人的合法权利，发行人在监管银行对募集资金设立募集资金使用专项账户，专项账户存放的债券募集资金必须按照本募集说明书中披露的用途专款专用，并由监管银行对账户进行监管。

受托管理人可以采取现场检查、书面问询等方式监督发行人募集资金的使用情况。发行人和监管银行应当配合受托管理人的检查与查询。受托管理人有权定期检查募集资金专户及偿债保障金专户内资金的接收、存储、划转与本息偿付情况。

发行人发生《募集说明书》约定的违约事项，或受托管理人预计发行人将发生《募集说明书》约定的违约事项，受托管理人有权要求监管银行停止募集资金专户中任何资金的划出，监管银行无正当理由不得拒绝受托管理人要求。

第六节 备查文件

一、本募集说明书摘要的备查文件如下：

（一）发行人2014-2016年经审计的财务报告；

（二）发行人2017年1-3月未经审计的财务报表；

（三）主承销商核查意见；

（四）资信评级报告；

（五）法律意见书；

（六）债券持有人会议规则；

（七）债券受托管理协议。

二、投资者可以在本次债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件：

（一）华鲁控股集团有限公司

■

（二）中信建投证券股份有限公司

■

三、投资者若对募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。