嘉实新兴市场债券型证券投资基金

2017年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

嘉实新兴市场债券型证券投资基金是由嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金转型而成。根据《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金的两年运作期届满日为2015年11月26日，原嘉实新兴市场 A、嘉实新兴市场 B 分级运作终止，嘉实新兴市场A转换为嘉实新兴市场C2，嘉实新兴市场B转换为嘉实新兴市场A1，并更名为“嘉实新兴市场债券型证券投资基金”。本基金转为嘉实新兴市场债券型证券投资基金后，基金合同、托管协议以及招募说明书等法律文件名称将一并变更，投资目标、投资策略、投资范围、投资限制、投资管理程序等将保持不变。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（3）本基金于2015年11月26日对原嘉实新兴市场A和嘉实新兴市场B份额实施了转换。嘉实新兴市场A转换为嘉实新兴市场C2；嘉实新兴市场B转换为嘉实新兴市场A1。（4）本基金转换为嘉实新兴市场债券型证券投资基金后，嘉实新兴市场A1份额以人民币计价并申购，收取申购、赎回费。嘉实新兴市场C2份额以美元计价并申购，计提销售服务费，不收取申购费。（5）嘉实新兴市场C2的期末基金份额净值单位为美元。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实新兴市场A1

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嘉实新兴市场C2

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图1：嘉实新兴市场A1份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2015年11月26日至2017年6月30日）

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图2：嘉实新兴市场C2份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2015年11月26日至2017年6月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（四）投资限制”的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新兴市场债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计4次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，全球经济复苏延续,市场主要关注美联储政策变化、特朗普医改和税改进程、特朗普解雇联邦调查局局长科米、法国大选、英国大选、巴西总统贿赂丑闻、亚马逊收购全食超市进军线下零售、中国加强金融监管和中国A股被纳入MSCI新兴市场指数等事件。

货币和财政政策方面，货币政策偏向宽松，但存在分化，收紧信号略增。美联储于6月宣布加息25个基点，将基准联邦基金利率上调至1%—1.25%，并预计年内将再加息一次。美联储还预计将在今年开始缩表，起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS；缩表规模每季度增加一次，直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。美联储主席耶伦承认通胀数据下降，但认为数据有噪音，通胀回升的条件仍然存在，暗示会继续加息。 特朗普2018年预算案计划削减1.7万亿美元福利开支，以在未来10年内平衡预算，其中要求财政提供16亿美元用以修筑边界墙。对于预算案，民主、共和两党议员均表示怀疑。欧洲、英国、加拿大央行行长先后释放收紧货币信号。欧央行6月会议按兵不动但不再提降息，德拉吉称欧元区明显在改善，下行风险进一步消失，但政策取得成功还早，仍有必要维持宽松政策，考虑QE退出的时间尚未到来。英国央行召开利率决策会议，会议决定维持0.25%的利率不变。英国央行行长卡尼称，一定条件下有必要移除部分刺激，决策层已明确对通胀超过目标容忍度有限，未来数月将讨论加息相关问题。加拿大央行维持利率不变在0.5%，符合市场预期，其声明中对经济的预期较为乐观，被市场解读为鹰派。日本央行按兵不动，维持整体经济评估；维持政策利率在-0.1%、维持10年期国债收益率0%的目标、维持以每年80万亿日元左右的速度购债的承诺，符合市场预期。黑田称现阶段不应讨论货币政策正常化。

发达经济体中美国经济复苏态势有所放缓。美国5月非农就业新增13.8万，远不及预期的18.2万，此前两个月的前值均大幅下修；时薪同比增长2.5%，不及预期，创去年三月以来最低；劳动力参与率降至62.7%。美国5月CPI数据低于预期，美国5月CPI环比-0.1%，同比1.9%。IMF将美国今明年经济增速预期分别从2.3%、2.5%下调至2.1%，理由是特朗普的税改和基建等政策具有不确定性，GDP增速或达不到其承诺的3%。欧元区6月制造业PMI升至57.4，逾六年高点，扩张势头蔓延至希腊。英国6月制造业PMI降至54.3，创出三个月最低水准并低于预期的56.5。日本一季度GDP不及预期，环比终值1%，预期2.4%，初值2.2%；5月全国核心CPI同比上升0.4%。中国公布5月经济数据，地产投资下行但制造业投资回升。中国5月工业增加值同比6.5%，增速与上月持平，高于预期6.4%。中国1-5月房地产开发投资同比8.8%，增速比1-4月份回落0.5个百分点。中国6月官方制造业PMI 51.7，预期 51，前值 51.2。同时发布的中国6月官方非制造业PMI 54.9，前值 54.5。

报告期内，全球主要发达国家股市上涨。美国10年期国债收益率延续下跌趋势，在季末反弹，二季度末收益率为2.304%，相比一季度下跌8.3个基点。人民币对美元汇率保持总体升值态势，在岸人民币兑美元报6.7809；离岸人民币兑美元报6.7807。

六月初，市场预计通胀比预期弱，美国国债十年收益率下降，我们趁机会减低久期，也有序减持部分估值较贵的美元债，包括投资级和高收益。因应美联储官员发言，美国国债十年收益率在六月下旬开始回升到2.3%以上水平。六月底，市场新发行开始再大量出现，二级市场开始转弱，我们卖出部分技术面较弱债券，减少组合波动性。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实新兴市场A1基金份额净值为1.179元，本报告期基金份额净值增长率为-0.42%；截至本报告期末嘉实新兴市场C2基金份额净值为1.103美元，本报告期基金份额净值增长率为1.38%；同期业绩比较基准收益率为0.63%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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注：报告期末，本基金仅持有上述2只权益性投资。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

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注：本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构（标普、穆迪）提供的债券信用评级信息，上述机构未提供评级信息的债券采用内部评级。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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注1：本表所使用的证券代码为彭博代码；

注2：数量列示债券面值，以外币计价的债券面值按照期末中国人民银行公布的人民币兑外币汇率中间价折算为人民币。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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注：报告期末，本基金仅持有上述2只基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名权益性投资中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份

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注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1） 中国证监会《关于核准嘉实新兴市场债券型证券投资基金募集的批复》；

（2）《嘉实新兴市场债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实新兴市场债券型证券投资基金招募说明书》；

（4）《嘉实新兴市场债券型证券投资基金托管协议》；

（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6） 报告期内嘉实新兴市场债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，

E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017年7月20日

2017年第二季度报告