南方卓元债券型证券投资基金
2017年06月30日
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:北京银行股份有限公司
报告送出日期:2017年07月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方卓元”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:基金合同生效日至本报告期末不满一年。根据相关法律法规和基金合同,本基金的建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期结束时,本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方卓元债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年二季度,债券收益率先上后下。二季度经济数据整体稳中有降,CPI依然在较低位置徘徊,5月金融数据低于预期,M2同比增速跌破10%。二季度美元大跌,人民币兑美元汇率中间价明显升值。央行无降息降准操作,无政策利率变动操作。金融监管趋严,主导债券市场波动,10年国开、10年国债收益率分别上行14BP、29BP,国开国债短端收益率上行幅度基本大于长端,利率曲线平坦化。信用债表现分化,高等级优于低等级。权益市场结构分化,大盘蓝筹表现优于中小创,沪深300上涨6.1%,中小板上涨2.98%,创业板下跌4.68%,行业方面,家电、食品饮料、非银金融等表现较好。转债受正股带动,整体震荡上涨,中证转债指数二季度上涨2.5%。
展望2017年三季度,经济层面,6月中采PMI好于预期,环比上升,为2011年以来6月最高数据,经济韧性强于预期。通胀方面压力不大,预计PPI至年中保持缓慢回落态势,同比增长区间5%-5.5%。政策层面,美联储将缩表提上议事日程。当前美元指数下跌,人民币贬值压力缓解。央行货币政策保持流动性合理适度,综合看,央行货币政策有望从收紧转向中性。债券市场方面,金融去杠杆影响暂时淡化,经济稳中有降,货币政策重回中性等都边际利好债市,但经济韧性较强,或不支持收益率大幅下行。信用债方面,绝对收益率水平较高,仍具备配置价值。权益市场方面,经济平稳,金融监管转为中性,资金面边际改善,权益市场仍然存在结构性机会;下半年转债供给压力较大,转债估值承压,关注供给放量可能带来的配置机会。
操作方面,南方卓元二季度采取了保守的债券配置。二季度,基金卖出了部分久期较长的信用债,增持了短融和短久期公司债,并在季度末小幅参与了利率债波段。权益方面,我们提升了股票仓位,配置结构以蓝筹为主,并提升了股票配置的集中度;转债方面,个券分化明显,我们低仓位参与了部分股性较强的转债。二季度基金受益于蓝筹股的上涨,权益部分对基金净值贡献较多。
三季度,南方卓元在债券方面仍将以获取信用债持有收益为主,预计将小幅增加组合久期,根据资金面的波动来调整组合杠杆水平,并严控信用风险;权益方面,基金将积极把握市场结构性机会,以绝对收益理念为指导,波段操作,视市场情况灵活调整股票和可转债仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方卓元A级基金净值增长率为2.31%,同期业绩比较基准增长率为0.72%;南方卓元C级基金净值增长率为2.20%,同期业绩比较基准增长率为0.72%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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注:申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方卓元债券型证券投资基金基金合同》。
2、《南方卓元债券型证券投资基金托管协议》。
3、南方卓元债券型证券投资基金2017年2季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
2017年第二季度报告